腾讯业绩与GPU采购 - 腾讯2024年业绩增长，去年第四季度资本开支同比暴增195亿，因购买更多GPU满足推理需求[1][2][3] 景嘉微业务转型 - 景嘉微是国产GPU先锋，2024年起产品线从“专用”向“专用 + 通用”转型，通过AI及消费级显卡打开新增长曲线[2][3][7] 景嘉微产品发展 - 公司GPU系列从JM5系列发展至JM11系列和景宏系列，应用场景从军用拓展到消费级及AI计算[5] - JM11系列芯片完成流片、封装，适用于游戏、动画等领域；2024年3月推出景宏系列高性能智算模块，专注AI训练等[7] 景嘉微财务预测 - 预计2024 - 26年营业收入为5.15/7.77/10.47亿元，归母净利润为 - 1.24/0.70/0.91亿元，2025年归母净利润有望增长29.86%[2][5] 景嘉微定增项目 - 公司定增项目落地，募资38.27亿元用于“高性能GPU芯片”与“通用GPU先进架构研发中心建设”项目[7] GPU市场规模 - 2025年全球GPU芯片市场规模将达1091亿美元，GPU是国产化替代核心器件，市场前景乐观[3] GPU市场增速 - 2021 - 30年间GPU市场复合增速达38.7%，国内2020 - 24年复合增速为32.8%[9] 行业需求增长 - 字节跳动2024年资本开支约800亿，2025年有望达1600亿，或带动算力产业需求[9] - 2024年上半年智算中心招投标相关事件至少791起，同比增长407.1%，国产GPU需求有望急剧增加[9]