维生素行业 - 2022 - 2023年维生素价格下跌因国内终端养殖业亏损海外禽流感去库[2] - 2023下半年价格击破成本线全行业亏损后开始修复[3] - 2024年养殖盈利转正下游接受度提升[3] - 海外巴斯夫减产帝斯曼剥离计划提振挺价信心出口需求前五月出口量同比增12.36%维生素E同比出口量高增28.65%[4] - 2024年4月起存量订单消化挺价信息不断行情有望超预期[5] 东睦股份 - 是国内粉末冶金龙头有三大业务MIM用于折叠屏手机深度绑定大客户[6] - MIM业务子公司有技术和客户优势产品ASP提升[7] - SMC业务是全球金属磁粉芯龙头盈利能力持续改善[8] - PS业务销售收入占比40.18%销量占比36.95%处于市场领先地位[9] - 预计2024 - 26年归母净利润4.54/5.99/7.62亿元给予2024年28倍PE目标价20.63元[10]