会后市场走势分析 - 近四次三中全会前后市场均呈现小幅下跌，但会议后一个月和三个月内小盘股风格出现明显上涨[4][5][6][7] - 从目前交流反馈来看，短期政策评估不会落空，会议后市场小幅反弹的概率较大[8] 行业景气度分析 - 被动元件行业整体景气度稳中向好，国产厂商稼动率在80%~100%之间[15] - 电感、磁珠等金属成本较高的产品或有20%的涨价空间[13][14] - AI相关、高容等产品供需格局较好，国内厂商或有望出现结构性涨价[16] 个股机构关注度 - 近一周个股关注度前五为东鹏饮料、北方华创、长城汽车、燕京啤酒、盐津铺子[18] - 近一周行业关注度前五为电子设备、信息技术、交运设备、基础化工、食品饮料[18] 研报亮点 - 蓝特光学作为iPhone潜望式镜头核心供应商有望受益[2] - 吴油成是国内精密智能超声波传感器龙头，有望受益车载ADAS需求[2] - 蒸腾股份受益于消费电子和半导体设备需求[2] - 上海港湾的"高真空"造地技术有望受益基建需求[2] - 恒铭达受益于算力芯片和存储升级带来的模切件需求[3] - 普普股份受益于利基存储价格修复和MCU新兴应用[3]