宏观策略 - 7 - 10月美国大选或扰动A股，影响大中华权益市场，高端制造、TMT等板块较敏感，食饮、公用等行业“抗干扰性”更强[3][4] - 若特朗普胜选+统一国会，将扰动出口链，引发新/旧能源再配置，推高美元、引发通胀[5] - 若拜登连任+统一国会，海外流动性减压，中美高科技竞争稳中有升[6] 行业分析 - 3C自动化行业，苹果要求代工厂减少iPhone组装产线普通人力需求约50%，中国市场规模截至2022年约2350亿元[2] - 军工行业当前板块指数调至“十四五”初期水平，PE估值处过去十年历史3%分位，基本面有望改善[1][6] 公司研究 - 平高电气预计24 - 26年归母净利润分别为11.61、14.36、17.55亿元，增速分别为42.3%、23.7%、22.2%[2] - 国光电器预计上半年归母净利润0.97 - 1.12亿元，同比增长50.62% - 73.91%，2024 - 26年归母净利润为3.4/4.16/5.1亿元[2] - 佳都科技预计2024 - 26年归母净利润分别为0.83/1.93/3.09亿元，对应PE分别为95.8/41.3/25.8倍[2] - 珠海冠宇预计2024 - 2026年归母净利润为6.0/10.2/16.4亿元，同比增长75%/68%/61%[2] 研报数据 - 6月28 - 30日全市场机构研报共发布346篇，博瑞医药评级上调，25家公司获首度覆盖[1] - 近一周个股机构关注度前五：鼎龙股份>纳芯微>百亚股份>永泰能源>珀莱雅[1][8] - 近一周行业机构关注度前五：信息技术>电子设备>医药生物>电气设备>交运设备[8]