宏观策略与行业分析 - 冰雪经济预计2025年产业规模超万亿元，冰雪场馆建设和配套装备产业链有望加速完善[1] - 种植业在通胀环境下具备超额收益，玉米、小麦等粮价有望触底回升[1] - 特高压建设确定性加强，2025年特高压直流有望迎来4-6.5条的建设，新能源消纳需求紧迫[4] 公司分析 - 天铁股份锂盐产能投产，年产3万吨无水氯化锂、1万吨电池级碳酸锂等，2024-2026年归母净利润预计分别为0.28/1.57/3.01亿元[1] - 合百集团2024-2026年EPS预计为0.39/0.45/0.51元/股，同比增长16.04%/15.30%/12.77%[1] - 晶合集成2024/2025/2026年营收预计为94.76/128.22/153.27亿元，归母净利润为6.43/13.21/17.19亿元[1] 市场动态与机构观点 - 2024年电网投资目标为6000亿元，2025年及十五五电网投资有望高增[4] - 化债背景下，ToG属性的行业如检测服务、建筑工程、国防军工等有望受益[2][3] - 今日全市场机构研报共发布308篇，龙佰集团、首旅酒店评级得到上调，7家公司获得首度覆盖[1] 个股与行业关注度 - 个股机构关注度排行前五为比亚迪>山西汾酒>今世缘>五粮液>洋河股份[1] - 行业机构关注度排行前五为食品饮料>电子设备>医药生物>机械设备>信息技术[5]