通胀预期与农业板块 - 特朗普当选美国总统后，全球通胀预期抬升，历史数据表明通胀环境下农业板块具备超额收益[1] - 今日菜粕、棕榈油等农产品领涨期货市场，部分农产品期货有望逐步走出底部区间[1] - 国家出台刺激总需求措施，政策预期推动通胀预期升温，农业板块或将受益于避险属性[2] 种植业与粮价趋势 - 三季度种植板块业绩受部分粮价低迷影响，但进口减少、需求回暖趋势下，玉米、小麦等粮价有望触底回升[2] - 24Q3种植板块收入和利润同比下滑，部分粮食价格低迷是板块业绩走低原因[5] - 2024年10月以来玉米、小麦现货价格走势显示价格有望触底回升[6] 种业与行业格局 - 四季度种业迎来密集催化期，优势公司有望通过兼并重组弯道超车，助力集中度提升[1][3] - 种业振兴上升至国家战略，转基因技术有望大幅扩面，2024年制种面积达19.5万亩，增幅达179%[5] - 转基因技术经济效益明显，节约成本42-80元/亩，增产效果5.6%-11.6%[5]