行业表现 - 纺织服装行业指数近期逆势走强，跑赢沪深300与创业板指数[2] - 行业三季度订单延续恢复趋势，中游制造端韧性较强，品牌端流水有所改善[3] 公司分析 华利集团 - 2024年公司收入及归母净利润均有望同比增长20%左右[2] - 前三季度收入175.1亿元，同比增长22%；归母净利润28.4亿元，同比增长24%[7] - 2024年新投产约4个工厂，2025-26年产量复合增速有望达到15%左右[7] - 预计2024-26年归母净利润分别为39.0/45.3/52.2亿元，同比增长21.9%/16%/15.3%，对应PE为21.1/18.2/15.7倍[7] 百隆东方 - 三季度扣非归母净利润同比增长138.59%，单三季度营收20.85亿元，同比增长11.39%[9] - 预计2024-26年每股收益分别为0.37/0.63/0.69元，同比增长10.8%/70.1%/9.7%，对应PE为14.6/8.6/7.8倍[11] 市场趋势 - 国内政策聚焦内需提振，消费板块龙头基本面后续有望逐步修复，四季度销售环比三季度有望进一步改善[1] - 风险因素包括消费需求恢复不及预期、原材料价格波动的风险[2]