公司战略与市场前景 - 公司通过收购KGG布局机器人灵巧手等精密丝杠业务，有望进一步延展产业链布局[5] - 市场预计灵巧手将成为人形机器人迭代核心，公司收购标的的产品满足人形机器人灵巧手体积需求，可直接应用于灵巧手[2] - 汽车和机器人产业链技术同源，相关企业依托技术和研发优势，产生1+1>2的效果，更容易被市场接受[1][3] 财务预测与估值 - 预计2024-26年EPS分别为1.22/1.52/1.89元，同比增长3.7%/25.2%/23.9%，对应PE为27.8/22.2/17.9倍[2][4] 产能扩张与市场趋势 - 公司第三工厂一期将于2024年年底前完工投产，有望充分受益于轮毂轴承本土替代大趋势[2][8] - 公司一厂满产产能约5亿，第二工厂产能逐步爬坡，第三工厂位于嘉兴桐乡，分为两期，第一期6万平方的生产车间将于2024年年底前完工投产[7][8] 技术优势与产品特性 - KGG公司核心滚柱产品导程精度在0.005mm内，导程范围1-36mm，直径范围4-120mm，最小滚珠/滚柱丝杠直径为1.8/4mm，满足人形机器人灵巧手体积需求，可直接应用于灵巧手[3][6] - KGG是国内率先掌握轴径3mm及以下的微型滚珠丝杆C1级精密加工工艺，拥有实现C3精度丝杠量产能力和丰富的手部丝杠设计、制造、应用经验的技术先进公司[5]