万辰集团（300972） - 公司2022年底切入零食量贩赛道，2024年前三季度营收已达206.1亿元，预计2025年底门店数量可达1.4万家[2][6][9] - 2024-26年归母净利润预计为2.1/4.6/6.7亿元，同比增长358%/114%/47%，对应PE为61/28/19倍，目前估值低于行业平均水平[2][7] - 2025年零食量贩业务营收预计为475亿元，归母净利润为4.5亿元，净利率为2.3%[10][11] 零食量贩行业 - 2020-23年零食量贩门店数量从1000多家增至2万家以上，销售规模从60亿元增至700-800亿元[5] - 2023年11月底前10大品牌门店数量达3万家，CR2从59%升至70%，头部品牌贡献大部分增量[5] - 量贩硬折扣具有长生命周期，头部品牌有资金和人才实力进行门店升级[7][12] AEC（瑞可达） - 随着AWS发布Trainium2和Ultra版本机柜方案，AEC进行Neuronlinkv3互联成为趋势，国内厂商有望进入该产业链[3][14] - 公司重点布局AEC高速组件，预计2024-26年EPS为1.15/1.58/1.94元，同比增长32.7%/38.0%/22.6%，对应PE为33.16/24.03/19.61倍[3][16] - 公司深耕汽车连接器，并积极开发应用于AI数据中心、低空飞行器及6G通信领域的新产品[16]