公司财务状况 - 2024年度，公司录得约7.4百万港元的亏损，较2023年的14.4百万港元有所减少，主要由于上市证券的实现收益和未实现损失，以及非上市股本投资的未实现损失[29] - 公司的投资组合包括银行、电信、交通、零售、地产、制造和建筑等不同领域，其中上市证券投资约为76.8百万港元，非上市投资按公允价值计算约为41万港元[34] - 公司短期策略是根据市场情绪交易上市证券，保持足够的股息水平用于公司运营，长期策略是平衡上市和非上市投资，为股东带来更好的回报并保持足够的流动性[35] 全球经济环境 - 美国通脹持續創数十年高位，通脹率從9.1%下降至3.5%[37] - 美国GDP在2023年第四季度年度增长3.4%[37] - 道琼斯指数从2023年3月底的33,274上升至2024年3月底的39,807，增长约19.6%[37] - 恒生指数从2023年3月底的20,400下降至2024年3月底的16,541，下降约19%[42] - 上海综合指数从2023年3月底的3,272下降至2024年3月底的3,041，下降约7%[43] - 外资从中国及香港证券市场流出达38亿美元，为2015年以来第三次大规模流出[43] - 预计全球股市未来几个月充满挑战，香港及全球股市可能进入动荡市场环境[45] 公司业务及发展 - CK Hutchison Holdings Limited主要从事港口及相关服务、零售、基础设施、能源和电信行业[62] - CK Hutchison Holdings Limited在2023年12月31日的年度报告中，收入约为275,575百万港元，净资产约为670,549百万港元，归属于普通股股东的利润约为23,500百万港元，较去年下降36%[63] - CK Hutchison Holdings Limited将继续为股东探索有价值的交易选择，保持强大的流动性和财务状况，并确保所有投资活动与维持当前投资评级一致[64] - PCCW Limited主要从事电信、媒体、IT解决方案、房地产开发和投资等业务[65] - PCCW Limited在2023年12月31日的年度报告中，收入约为36,347百万港元，总综合收入约为1,472百万港元，净资产约为9,701百万港元[66] - PCCW Limited将继续专注于进一步整合尖端技术，包括生成式人工智能，提升运营效率和服务标准，为股东带来可持续回报[71] - MTR Corporation Limited主要从事铁路设计、建设、运营、维护和投资业务[72] - MTR Corporation Limited在2023年12月31日的年度报告中，总收入约为56,982百万港元，股东应占溢利约为7,784百万港元，净资产约为178,856百万港元，总收入增长19.2%[73] - MTR Corporation Limited将继续实行谨慎的成本管理，寻找智能技术和创新，以帮助使铁路运营和维护更加高效[74] - 亚洲金融2023年保险收入约为24.56亿港元，净资产约为107.48亿港元，股东溢利约为3.468亿港元，较2022年增长181.5%[80] - 亚洲金融持有亚洲金融510,000股股份，占亚洲金融已发行股本的0.055%，2024年3月31日年度收取股息38,000港元[81] 中国金融机构 - 中国建设银行2023年实现利润约为3324.6亿人民币，净资产约为3,172.074亿人民币，股东应占溢利约为3,326.53亿人民币，同比增长2.44%[83] - 中国建设银行ROA为0.91%，ROE为11.56%[83] - 建设银行2024年持续追求进步，坚持主责主业，持续优化和巩固主营业务，提升价值创造，提高服务能力，维护稳定发展质量，进一步提高综合能力[89] - 交通银行2023年实现利润约为932.52亿人民币，净资产约为1,099.45亿人民币，股东应占溢利约为927.28亿人民币，同比增长0.68%[98] - 交通银行ROA为0.69%，ROE为9.68%[98] - 交通银行持有交通银行500,000股股份，占交通银行已发行股本的0.001%，2024年3月31日年度收取股息182,000港元[99] - 中國銀行截至2023年12月31日止年报显示，利润约为2463.71亿人民币，股东应占溢利约为2319.04亿人民币，同比增长2.38%[106] 公司治理与董事信息 - 公司未为所有董事提供正式的委任书，但所有董事均受公司章程第168条的退休规定约束[166][169] - 董事会对在过去一年中支持公司的人士表示感谢[167][170] - 黄博士拥有丰富的金融行业经验，曾在多家公司担任独立非执行董事[173][175] - 郑先生在证券、企业融资和直接投资领域拥有超过20年的经验[174][176] - 周先生拥有逾30年银行、金融和财富管理经验，曾担任多家国际金融机构和上市公司的高管[177][179] - 馮醫生是公司的独立非执行董事，拥有丰富的医学背景和工商管理硕士学位[178][180] - 唐先生是公司的独立非执行董事，拥有香港大学的法律教

公司业务概况 - 公司主要从事投资控股及证券交易[8] 公司财务数据对比（2024年与上一年度） - 截至2024年3月31日止年度，公司出售交易证券所得款项总额为288.1万港元，上一年度为2087.4万港元[3] - 2024年公司收入为501万港元，上一年度为458.4万港元[3] - 2024年按公平值变动于损益账列账之财务资产亏损净额为769万港元，上一年度为1338.3万港元[3] - 2024年公司除税前亏损为740.9万港元，上一年度为1443.3万港元[3] - 2024年基本每股亏损为0.58港仙，上一年度为1.13港仙[3] - 截至2024年3月31日，公司流动资产净值及资产净值为8271.5万港元，上一年度为9012.4万港元[5] - 2024年公司每股资产净值为0.07港元，与上一年度持平[5] - 2024年来自上市股本证券股息收入为5010千港元，2023年为4584千港元[26] - 2024年上市股本证券变现收益为143千港元，2023年变现亏损为545千港元；2024年上市股本证券未变现亏损为5883千港元，2023年为11899千港元[27] - 2024年非上市股本证券未变现亏损为1950千港元，2023年为939千港元[27] - 2024年银行利息为180千港元，2023年为31千港元[28] - 2024年核数师酬金为240千港元，2023年为230千港元[30] - 2024年支付予关连公司之投资管理费用为1295千港元，2023年为1414千港元[30] - 2024年员工成本总额为1044千港元，2023年为1031千港元[30] - 2024年全年亏损为7409千港元，2023年为14433千港元[32] - 2024年和2023年发行之普通股计算加权平均股数均为1271732200股[32] - 2024年公司股东应占亏损约为740万港元，较2023年的约1440万港元有所收窄，每股亏损为0.58港仙，2023年为1.13港仙[36] - 出售交易证券所得款项总额由2023年约2090万港元下调86%至约290万港元[36] - 截至2024年3月31日，净资产约8270万港元，较去年约9010万港元下跌约8.2%[36] - 2024年3月31日，上市股本证券约为7680万港元，2023年3月31日约8340万港元；非上市投资约为41万港元，2023年3月31日约240万港元[37] - 截至2024年3月31日，集团十大上市股本证券及非上市投资占集团总资产84.78%，2023年3月31日为81.07%[45] - 2024年3月31日，集团银行结余及现金共约为554.2万港元，2023年为432.3万港元[67] - 2024年3月31日，集团没有取得信贷，不能提供债务率，2023年亦为零港元[69] - 2024年3月31日，集团共雇用4名全职雇员，与2023年相同[82] 其他公司2023年财务数据 - 2023年长和收益约2755.75亿港元，净资产约6705.49亿港元，综合收益总额约235亿港元，较去年下降36%[47] - 2023年电盈收益约363.47亿港元，综合收益总额约14.72亿港元，净资产约97.01亿港元[48] - 2023年港铁全面收益总额约569.82亿港元，股东应占溢利约77.84亿港元，净资产约1788.56亿港元，收入总额上升19.2%[50] - 2023年亚洲金融保险收益约24.56亿港元，净资产约107.48亿港元，股东应占溢利约3.468亿港元，溢利较2022年大幅增长181.5%[51] - 2023年建设银行利润约人民币3324.6亿元，综合收益总额约人民币3370.73亿元，净资产约人民币31720.74亿元，股东应占溢利较去年同期上升2.44%[53] - JBBI截至2023年12月31日中期报告收益约1.26亿林吉特，综合亏损总额约380万林吉特，净资产约1.3亿林吉特，集团持有4,644,000股，占已发行股本0.93% [54][55] - 交通银行截至2023年12月31日年报利润约932.52亿元，综合收益总额约1015.52亿元，净资产约1.09945万亿元，股东应占溢利约927.28亿元，同比上升0.68%，集团持有500,000股，占已发行股本0.001%，截至2024年3月31日收取约182,000港元股息[57] - 中国银行截至2023年12月31日年报利润约2463.71亿元，综合收益总额约2753.64亿元，净资产约2.756815万亿元，股东应占溢利约2319.04亿元，同比上升2.38%，集团持有4,680,000股，占已发行股本0.002%，截至2024年3月31日收取约105.4万港元股息[58] - 鄺文記截至2023年9月30日中期报告收入约7200万港元，综合收益总额约900万港元，净资产约1.27亿港元，收益同比下降约22.4%，集团持有29,991,000股，占已发行股本5%，截至2024年3月31日收取约29.8万港元股息[60] - 维港育马截至2023年12月31日年报收益约6900万港元，全面亏损总额约4900万港元，净资产约1900万港元，亏损净额升幅约104.3%，集团持有16,852,711股，占已发行股本4.12% [61] - 广东金洋水产养殖有限公司截至2023年12月31日年报总销售额约3100万元，净亏损约1500万元，净资产约2.06亿元，集团持有1.6%权益，分占资产净值约347.5万港元（2023年：402.2万港元）[63][64] 集团持股及股息情况 - 截至2024年3月31日，集团持有长和50000股，收取股息约14.1万港元[47] - 截至2024年3月31日，集团持有电盈5800265股，收取股息约220.5万港元[48] - 截至2024年3月31日，集团持有港铁183775股，收取股息约23.9万港元[50] - 截至2024年3月31日，集团持有亚洲金融510000股，收取股息约3.8万港元[51] - 集团持有820,000股建设银行股份，占已发行股本0.00003%，截至2024年3月31日收取约309,000港元股息[54] - 交通银行截至2023年12月31日年报，集团持有500,000股，占已发行股本0.001%，截至2024年3月31日收取约182,000港元股息[57] - 中国银行截至2023年12月31日年报，集团持有4,680,000股，占已发行股本0.002%，截至2024年3月31日收取约105.4万港元股息[58] - 鄺文記截至2023年9月30日中期报告，集团持有29,991,000股，占已发行股本5%，截至2024年3月31日收取约29.8万港元股息[60] 财务准则及政策影响 - 本年度公司首次应用多项新订及经修订香港财务报告准则，部分对综合财务报表披露有影响但对表现和财务状况无重大影响[9][11][14] - 香港取消强积金 - 长期服务金对冲机制，将于2025年5月1日正式生效，影响公司会计政策[15] - 应用新订及经修订香港财务报告准则在可预见未来对综合财务报表无重大影响[19][21] 投资策略与展望 - 银行及电讯板块共占公司本年度约85%的股息收入，本期股息收入均来自上市股本证券[37] - 公司短期投资策略为买卖上市证券维持股息收益，长期策略是平衡上市及非上市投资[37] - 公司未来将不时对收购非上市投资进行进一步审查[37] - 公司预计未来全球股市充满挑战，将关注美国加息对全球经济及香港股市的影响[43] - 公司考虑投资股息较高的上市证券，保持充足流动性优化投资组合[43] - 公司将采取并保持谨慎务实的投资方针，期望为股东带来更好回报[43] 其他财务相关情况 - 截至2024年3月31日，按公平值於損益賬列賬之財務資產之變現及未變現收益/（虧損）淨額約為770万港元[66] - 董事会决定不建议派付末期股息[70] - 截至2024年3月31日止年度，集团资本结构无变动[71] - 2024年3月31日，集团无重大资金承担及或然负债[72] - 本年度公司无重大收购或出售附属公司及联营公司[73] 公司股份及登记情况 - 公众人士持有公司股份超已发行股份总数25％[84] - 公司将于2024年8月16日至21日暂停办理股东登记[89] 业绩公布情况 - 业绩公布刊登于联交所网站及公司网站的「报告及年报」项目内[91] - 2024年年报稍后寄发股东，并将载于联交所网站及公司网站[91] 公司董事局成员 - 公布日期公司董事局成员包括主席及执行董事黄润权博士等[92]

财务表现 - 截至2023年9月30日止六个月的未经审核中期业绩[4] - 收入为4,580千港元[4] - 按公平值变动于损益账列账之财务资产之亏损额为10,131千港元[4] - 除税前亏损为7,570千港元[4] - 每股基本亏损为0.60港仙[4] - 于2023年9月30日的资产净值为82,554千港元[5] - 每股资产净值为0.065港元[5] - 经营活动产生的现金净额为2,741千港元[7] - 投资活动产生的现金净额为49千港元[7] - 期末现金及现金等价物为7,113千港元[7] - 公司于2023年9月30日止六个月期间的除税前虧損為7,570,000港元[31] - 公司於2023年9月30日的上市股本證券公平值為74,666,000港元[32] - 公司於2023年9月30日的非上市股本證券公平值為650,000港元[32] - 公司於2023年9月30日的資產淨值約為82,554,000港元[36] - 公司於2023年9月30日的已發行普通股數目為1,271,732,200股[36] - 本集团截至2023年9月30日止六个月期间录得净亏损约7,570,000港元，而去年同期净亏损约14,976,000港元[72] - 亏损减少的主要原因是截至2023年9月30日止六个月期间按公平值于损益账列账之财务资产产生未变现亏损约10,300,000港元，而去年同期变现及未变现亏损约为16,500,000港元[72] - 于2023年9月30日及2023年3月31日，本集团持有按公平值计量的财务资产分别为75,316,000港元和85,725,000港元[63] - 其中包括74,666,000港元和83,365,000港元的上市股本证券[64] - 以及650,000港元和2,360,000港元的非上市股本投资[64] - 2023年9月30日止期间，公司上市证券投资产生已变现及未变现收益净额约1,016万港元[168] - 公司银行结余及现金约7,113万港元，董事会认为有足够财务资源满足承诺及营运资金需求[170] - 公司于2023年9月30日无任何债务，因此无须披露资产负债率[172] - 董事会决定不派发中期股息[173] - 本集团截至2023年9月30日止六个月的资本结构未发生变动[174] - 于2023年9月30日，本集团并无重大资本承诺及或然负债[175] 主要业务及投资 - 公司主要从事投资控股和证券交易业务[9] - 公司收入主要来自上市股本证券的股息收入[24] - 公司持有的上市股本证券公平值变动产生8,583千港元未实现亏损[28] - 公司持有的非上市股本证券公平值变动产生1,710千港元未实现亏损[28] - 公司持有的上市股本证券出售产生162千港元已实现收益[28] - 公司主要业务和收入来源集中于香港市场[24,25] - 公司与关连公司美建管理有限公司签订2022年投资管理协议，每月投资管理费按资产净值1.5%计算[39][40] - 公司截至2024年及2025年3月31日止财政年度的投资管理费及表现费年度上限分别为6,200,000港元及6,300,000港元[41] - 与美建证券签订2022年证券经纪补充协议，将相关原协议延长至2025年3月31日止，年度上限为800,000港元[43][44][45] - 与美建投资签订2022年财务资助补充协议，将相关原协议延长至2025年3月31日止，年度上限为46,000,000港元[48][49][51][52] - 证券孖展融资服务年利率为最优惠利率加4.25%，包含保管费[51] - 首次公开招股融资利率为美建投资借贷成本加0.2%至1.5%[51] - 本公司与关连人士Champion Assets Limited签订租赁协议，租金总额为132,000港元[57] - 公司持有维港育马4.12%股权，预期该业务线可增加收入来源[160][161] - 公司持有广州金洋水产1.6%权益，分享其净资产约375.3万港元[165][166] 股东及管治 - 本公司大股东Fung Fai Growth Limited由鄭氏家族信托持有，CCAA Group Limited持有美建集团74.29%权益[60] - 鄭偉倫先生持有本公司340,000,000股股份，占已发行股本26.74%[180][181] - Fung Fai Growth Limited持有本公司340,000,000股股份，占已发行股本26.74%[187] - Kingswell Holdings Group Limited持有本公司192,000,000股股份，占已发行股本15.10%[187] - 全体董事确认于期内一直遵守上市公司董事进行证券交易的标准守则[191][192] - 本集团于2023年9月30日共有4名全职员工，包括执行董事[197] - 员工薪酬参考市场水平确定[197] - 本公司除个别独立非执行董事未能出席2023年8月23日的股东周年大会外，其余已遵守上市规则附录十四所载企业管治守则的守则条文[198][200] - 审核委员会已与管理层审阅本集团所采纳的会计原则及慣例，並討論有關審核、內部監控及財務報告等事項[194] - 审核委员会已审阅截至2023年9月30日止六个月的未经审核简明账目，并向董事会提交以供批准[195] 市场环境 - 美国加息和中国房地产行业违约风险导致全球股市大幅波动[81,82,83,84] - 美国经济数据向好，道琼斯指数小幅上涨约0.7%[85,86] - 中国股市下跌主要受中国房地产行业流动性问题的影响[87] 主要投资公司表现 - 上市公司CK Hutchison Holdings Limited的收

财务业绩 - 截至2023年9月30日止六个月，公司收入为4580千港元，较2022年的4305千港元增长6.4%[1][12] - 同期按公平值變動於損益賬列賬之財務資產虧損額为10131千港元，2022年为16460千港元[1] - 2023年上半年除税前虧損为7570千港元，2022年为14976千港元[1] - 2023年上半年每股虧損基本为0.60港仙，2022年为1.18港仙[1] - 2023年和2022年截至9月30日六个月，公司按公平值变动于损益账列账的财务资产亏损分别为1.0131亿港元和1.646亿港元[14] - 2023年和2022年截至9月30日六个月，公司除税前亏损分别扣除支付给关联公司的投资管理费66.8万港元和74.6万港元[15] - 2023年和2022年截至9月30日六个月，公司每股亏损分别为7570万港元和1.4976亿港元[16] - 2023年截至9月30日六个月，公司净亏损约7570万港元，去年同期约1.4976亿港元，亏损减少因财务资产未变现亏损减少[22] - 出售交易证券所得款项总额由去年同期约260万港元下跌13%至约230万港元，因宏观经济环境不明朗[22] - 公司资产净值由约9010万港元下跌8.3%至约8260万港元，走势与恒生指数同期下跌12.7%一致[22] - 2023年9月30日，按公平值于损益账列账之财务资产之变现及未变现收益/(亏损)净额约为1010万港元[73] 财务状况 - 截至2023年9月30日，按公平值於損益賬列賬之財務資產为75316千港元，较3月31日的85725千港元有所下降[2] - 2023年9月30日现金及银行结餘为7113千港元，3月31日为4323千港元[2] - 2023年9月30日流动负债为98千港元，3月31日为325千港元[2] - 2023年9月30日每股資產淨值为0.065港元，3月31日为0.071港元[2] - 2023年9月30日和3月31日，公司按公平值于损益账列账的财务资产分别为7531.6万港元和8572.5万港元[18] - 2023年9月30日，公司每股资产净值根据资产净值约8255.4万港元及发行普通股12.717322亿股计算[19] - 2023年9月30日和3月31日，公司现金水平分别约为710万港元及430万港元，保持健康水平及良好流动性[22] - 2023年9月30日，公司银行结余及现金共约711.3万港元[74] 公司业务 - 公司主要从事投资控股及证券交易，收入主要来自上市股本證券股息[3][12] - 公司短期投资策略为买卖上市证券维持股息水平，长期策略是平衡上市及非上市投资，未来将审查收购非上市投资[24] - 公司考虑投资股息较高的上市证券，保持充足流动性优化投资组合[30] - 截至2023年9月30日，十大上市股本证券及非上市投资占公司总资产81.06%[32] 外部市场环境 - 2023年二、三季度美联储两次加息共0.5%，利率升至5.25%-5.5%，通胀从2022年6月的9.1%降至2023年9月的3.7%[26] - 2023年第三季度美国GDP增长4.9%（年度化），高于市场预期的4.5%，道琼斯指数从3月底的33,274微升约0.7%至9月底的33,507[26] - 中国股市受房地产业违约风险等影响下跌，人民币对美元价值下跌约6%，上海综合指数从3月底的3,272下跌约5%至9月末的3,110[27] - 香港股市受美国加息和中国房地产违约风险影响，跟随加息0.25%，恒指从3月底的20,400大幅下跌约13％至9月底的17,809[28] 投资情况 - 长江和记2023年中期收益约1333.77亿港元，综合收益总额约263.51亿港元，净资产约6622.86亿港元，EBITDA及EBIT较去年同期分别减少3%及4%[34] - 公司持有50,000股长江和记股份，占已发行股本0.001%，截至9月30日收取约14.1万港元股息[35] - 电盈2023年中期收益约5.12亿港元，综合收益总额约3.28亿港元，净资产约107.81亿港元，OTT业务收益按年上升24%，每月活跃用户及付费用户分别增长8%及21%，收益增长30%[37] - 集团持有5800265股电盈股份，占已发行股本0.075%，截至2023年9月30日收取约220.5万港元股息[38] - 港铁2023年上半年收益约43.53亿港元，综合收益总额约35.86亿港元，净资产约1776.61亿港元，总收入275.74亿港元，同比上升19.7%[41] - 集团持有183775股港铁股份，占已发行股本0.003%，截至2023年9月30日收取约16.3万港元股息[42] - 建设银行2023年上半年利润约1672.95亿元，综合收益总额约1760.26亿元，净资产约29562.28亿元，ROA为0.92%，ROE为11.95%[44] - 集团持有82万股建设银行股份，占已发行股本0.0003%，截至2023年9月30日收取约30.9万港元股息[45] - JBBI 2023年财年亏损约800万林吉特，综合支出总额约400万林吉特，净资产约1.33亿林吉特，收益约2.178亿林吉特，同比减少57.5%[48] - 集团持有464.4万股JBBI股份，占已发行股本0.93%，本期无股息[50] - 交通银行2023年上半年利润约465.66亿元，综合收益总额约529.61亿元，净资产约10548.99亿元，ROA为0.69%，ROE为10.16%[52] - 集团持有50万股交通银行股份，占已发行股本0.0007%，截至2023年9月30日收取约18.2万港元股息[53] - 彭顺2023年4月30日止中期利润约26万美元，综合收益总额约120万美元，净资产约1700万美元，收益约406万美元，同比减少71.3%[59] - 公司持有彭順4,791,250股股份，占其已发行股本1.906%[60] - 鄺文記2023年3月31日止年度利润约1900万港元，综合收益总额约1900万港元，净资产约1.18亿港元，收益增加6020万港元或约54.5%[63] - 公司持有鄺文記29,991,000股股份，占其已发行股本5%[64] - 維港育馬2023年6月30日止中期亏损约1600万港元，全面亏损总额约1900万港元，净资产约4700万港元，收益约4250万港元，较去年同期增加约17.9%[66] - 公司持有維港育馬16,852,711股股份，占其已发行股本4.12%[67] - 金洋水產2023年9月30日止九个月净亏损约人民币332万元，净资产约人民币2.17亿元[70] - 公司持有金洋水產1.6%权益，分占其资产净值约为375.3万港元[71] 股息政策 - 董事会决定不宣派中期股息[76] 财务报告相关 - 公司应用新订及经修订香港财务报告准则，对表现、财务状况及披露无重大影响[10] - 审核委员会已与管理层审阅集团会计原则及惯例，讨论审核、内控及财务报告等事项，并先行审阅截至2023年9月30日止六个月未经审核简明账目[82] - 2023年中期报告稍后寄发予股东，并将载列于联交所网站及公司网站[93] 企业管治 - 截至2023年9月30日止六个月内，公司除部分情况外已遵守企业管治守则的守则条文[83] - 独立非执行董事冯振雄医生及郭明辉先生未能出席2023年8月23日举行的股东周年大会，构成与企业管治守则部分条文偏离[85] - 公司全体董事确认期内一直遵照上市公司董事进行证券交易的标准守则规定[92] 公司运营 - 于2023年9月30日，集团共雇用4名全职雇员，与2022年持平[86] - 公众人士所持公司股份超过公司已发行股份总数的25%[87] - 公司于2005年7月22日成立薪酬委员会，过去一年曾举行一次会议[88] - 公司于2012年3月21日成立提名委员会[89] - 截至2023年9月30日止六个月内，公司或其附属公司并无购回、出售或赎回公司任何上市证券[90]

公司财务状况 - 截至2023年3月31日年度，公司股东应占亏损约为1440万港元，2022年约为13万港元，每股亏损为0.0113港元，2022年为0.0001港元[9][13] - 截至2023年3月31日，净资产比去年约1.046亿港元下跌约14%至约9010万港元，与恒指下跌约7%相若[10][14] - 2023年3月31日，上市股本证券约为8340万港元，2022年约为9720万港元，非上市投资约为240万港元，2022年约为330万港元，本年度无新增非上市投资[12][15] - 截至2023年3月31日，公司持有长江和记50,000股股份，公平值2,435千港元，占集团总资产2.69%；2022年同期公平值2,878千港元，占比2.74%[34] - 截至2023年3月31日，公司持有电讯盈科5,800,265股股份，公平值22,737千港元，占集团总资产25.14%；2022年同期公平值25,637千港元，占比24.45%[34] - 截至2023年3月31日，公司持有香港铁路183,775股股份，公平值6,956千港元，占集团总资产7.69%；2022年同期公平值7,783千港元，占比7.42%[34] - 截至2023年3月31日，公司从长江和记收取股息约134,000港元[39][42] - 截至2023年3月31日，公司从电讯盈科收取股息约2,147,000港元[43] - 截至2023年3月31日，公司从香港铁路收取股息约263,000港元[46] - 集团持有5800265股电盈股份，占已发行股本0.075%，截至2023年3月31日收取约214.7万港元股息[47] - 港铁2022年全面收益总额约478.12亿港元，净利润约98.27亿港元，净资产约1799.12亿港元，收入总额上升1.3%；集团持有183775股港铁股份，占已发行股本0.003%，截至2023年3月31日收取约26.3万港元股息[47][48] - 建设银行2022年利润约3231.66亿元，综合收益总额约3227.25亿元，净资产约28787.6亿元，股东应占溢利约3238.61亿元，同比上升7.06%，ROA为1.00%，ROE为12.27%；集团持有520000股建设银行股份，占已发行股本0.0002%，截至2023年3月31日收取约19.7万港元股息[51][55] - JBBI截至2022年12月31日中期报告显示，收益约1.18亿林吉特，综合亏损总额约450万林吉特，净资产约1.42亿林吉特；集团持有4644000股JBBI股份，占已发行股本0.93%，本年度无股息[54][56][57][59] - 交通银行2022年利润约920.3亿元，综合收益总额约928.64亿元，净资产约10357.4亿元，股东应占溢利约921.49亿元，同比上升8.06%，ROA为0.75%，ROE为10.33%；集团持有700000股交通银行股份，占已发行股本0.001%，截至2023年3月31日收取约26万港元股息[57][59][60] - 鑫鑫矿业2022年利润约7.43亿元，综合收益总额约7.43亿元，净资产约5.689亿元，股东应占综合溢利约7.44亿元；集团持有1600000股鑫鑫矿业股份，占已发行股本0.072%，本年度无股息[63][64] - 中国银行2022年利润约2375.04亿元，股东应占溢利约2274.39亿元，同比增长4.47%，ROA为0.85%，ROE为10.81%[65][66] - 新疆新鑫2022年利润约7.43亿元，股东应占溢利约7.44亿元，2021年为5.15亿元[66] - 鄺文记2022年9月30日止中期报告收入约9300万港元，综合收益总额约1500万港元，净资产约1.17亿港元，收益同比增加约79.7%[68][71] - 维港育马2022年收入约7600万港元，全面亏损总额约2800万港元，净资产约6800万港元，亏损净额降幅约为15.9%[74][76] - 集团持有中国银行468万股，占已发行股本0.002%，2023年3月31日止收取股息约106.5万港元[67][71] - 集团持有新疆新鑫160万股，占已发行股本0.072%，本年度未收取股息[66] - 集团持有鄺文记2999.1万股，占已发行股本5%，2023年3月31日止收取股息约14.9万港元[69][72] - 集团持有维港育马1685.2711万股，占已发行股本4.12%，本年度未收取股息[75][76] - 公司持有广州市金洋水产养殖有限公司1.6%权益，2023年3月31日公平值为2360千港元，占集团总资产2.61%，2022年公平值为3299千港元，占比3.15%[77] - 截至2022年12月31日，金洋水产净利润约人民币85万元，净资产约人民币2.21亿元，净利率约0.48%[80] - 2023年3月31日，集团按公平值于损益账列账之财务资产变现及未变现收益/（亏损）净额约为1340万港元[84] - 截至2023年3月31日，集团银行结余及现金约为432.3万港元，2022年为395万港元[88] - 2023年3月31日集团无债务，未呈现债务率，2022年亦无债务[89] - 截至2023年3月31日，集团资本结构无变化[91] - 截至2023年3月31日，集团无重大资本承担及或然负债[92] - 截至2023年3月31日，公司基本遵守企业管治守则，但独立非执行董事郭明辉未出席2022年8月22日股东大会[105][108] - 截至2023年3月31日止年度，公司除税前亏损14,433千港元，公司拥有人应占亏损净值14,433千港元[154] - 2023年3月31日，公司资产总值90,449千港元，负债总值325千港元，资产净值90,124千港元[155] - 2023年3月31日，公司股份溢价、实缴盈余及保留溢利合共约73,426,000港元，2022年为85,978,000港元[157][161] - 公司或其附属公司本年度内未购回、出售或赎回公司上市证券[158][162] - 公司年内及年末均未订立股票挂钩协议[178][181] - 截至2023年3月31日，除上述披露外，公司、附属公司或联营公司未订立使董事等相关人员通过购入股份或债券获益的安排[197] - 截至2023年3月31日，除董事权益披露外，有持股5%或以上的人士或法团已通知公司并记录在大股东权益及淡仓登记册[200] 证券交易与股息收入 - 出售交易证券所得款项总额由约1040万港元上升100%至约2090万港元[10][14] - 银行及电讯板块占本年度约80%的股息收入，全部股息收入均来自上市股本证券[11][14] 公司投资策略 - 短期策略是根据市场情绪交易上市证券并维持足够股息水平用于运营[17] - 长期策略是平衡上市和非上市投资，为股东带来更好回报，保持足够流动性以应对未来机会[17] - 公司未来会不时对收购非上市股权投资进行进一步审查[17] - 公司主要目标是投资香港及中国上市公司和非上市公司获取中线资本增值，也拟投资具上市潜力非上市公司[159][163] - 公司投资一般采用股本或股本相关证券及债务工具形式，涉及多行业以平衡风险[160][164] - 公司不可自行或通过全资附属公司等拥有或控制任何公司超30%投票权[168][170] - 公司不可对非全资附属公司投资超投资当日资产净值20%[168][170] - 公司作为投资公司上市期间须始终遵守投资限制1和2，限制3和4至少3年内无股东批准不得更改[172] 全球股市与经济形势 - 对应期间全球股市趋势相似，多数下跌，美国和香港股市严重下跌，中国股市略有上升[18] - 2022年下半年美联储四次加息总计2.75%，2022年11月起又四次加息总计1.75%，2023年3月利率达4.65%[19][22] - 2022年3月底至9月底，道琼斯指数从34,678大幅下跌约17%至28,725；2022年10月至2023年2月，从28,660上升约19%至34,245；2023年2月至3月底，从34,245下跌约2.8%至33,274，本财年下跌约4%[19][22] - 2022年第三季度中国GDP增长26%，核心通胀仅增长6.3%[19][22] - 2022年3月底至9月底，上证指数从3,252轻微下跌约7%至3,024；2022年9月至2023年3月底，从3,024上升约8.2%至3,272，本财年上升约0.6%[24][28] - 2022年第三季度人民币对美元贬值约12%[24][28] - 2023年2月财新中国制造业采购经理人指数达52.6，创2012年4月以来历史新高[24][28] - 2022年3月底至2023年3月底，恒生指数从21,996下跌约7.2%至20,400[25][29] - 美国在此期间共加息8次，总计4.5%[25][29] 公司未来展望与应对措施 - 公司预计未来全球股市充满挑战，香港及全球将进入动荡下行市场环境[26][30] - 公司将密切留意美国加息影响和全球及香港股市前景，考虑投资高股息上市证券，保持流动性，采取谨慎务实投资方针[27][30] 公司运营相关 - 年内集团无重大附属公司及联营公司收购或出售事项[93] - 截至2023年3月31日，集团共有4名全职员工，与2022年持平[95] - 董事会决定不建议支付末期股息[90] - 公司不建议派付末期股息[99] - 截至2023年3月31日，集团资本结构无变动，无重大资金承担及或然负债[99] - 本年度公司无重大收购或出售附属公司及联营公司[99] - 2023年3月31日，集团雇用4名全职雇员，与2022年持平[101] - 公司无购股权计划[102] - 公司无购股期权计划[135,144] - 董事会决议不派本年度末期股息[147][151] 公司会议与安排 - 公司将于2023年8月23日召开股东周年大会，8月18 - 23日暂停办理股东登记[103][104][106][107] 公司董事相关 - 公司全体董事须遵守组织章程细则第168条轮席退任规定[110][112] - 黄润权博士65岁，为公司执行董事兼董事会主席，有丰富金融经验[115][117] - 郑伟伦先生50岁，为公司执行董事、薪酬及提名委员会委员，有超20年证券等经验[116][118] - 董事周伟兴拥有逾30年银行、金融及财富管理经验[120,121] - 董事郭明辉拥有逾20年银行、金融及会计经验，2022年4月1日当选多个委员会主席[125,127] - 郑伟伦先生及邓汉标先生将轮值告退，拟在股东周年大会被重选，其他董事留任[175][176][180] - 公司已获独立非执行董事截至2023年3月31日的独立确认书，仍视其为独立[177][180] - 拟重选董事与集团无一年内不赔偿（法定除外）不能终止的服务合约[187][192] - 公司或附属公司重大合约中，董事无直接或间接重大利益[188][193] - 需关注2023年3月31日董事在公司及联营公司股份等的权益及淡仓情况[195][196] - 郑伟伦通过Fung Fai Growth Limited持有公司340,000,000股普通股，占已发行股本的26.74%[197] 公司业务信息 - 公司为投资控股公司，营业额和经营业绩贡献均来自香港上市及非上市证券投资[129,138,141] - 公司业务回顾及前景分析在年报第4 - 21页“管理层讨论与分析”[130,139] - 公司面临的主要风险及不确定因素描述在综合财务报表附注7[131,139] - 环境政策及表现讨论在年报第55 - 67页“环境、社会及管治报告”[131,140] - 物业、机器及设备变动情况在综合财务报表附注17[133,142] - 2023年3月31日公司附属公司详情在综合财务报表附注27[134,143] 公司其他事项 - 中国银行将全面贯彻落实中央经济工作会议决策部署，推进“十四五”规划执行[67][71] - 鄺文记主动寻找另类商机，以拓宽收入来源[69][72] - 香港铁路预计在未来几个月根据市场情况招标牡蛎湾物业开发包1和2以及东涌东站开发包[46] - 公司章程规定董事有权从公司资产中获偿损失或责任，公司已安排董事及职员责任保险[184][189] - 集团致力于环保，详情

财报错误情况 - 公司全年度业绩公告中的合并财务报表因笔误出现无意错误[2] - 截至2023年3月31日止年度的每股基本及摊薄亏损应以“港元”而非“港仙”为单位[2] 财报内容调整 - 除上述澄清外，全年业绩公告中所有资料及内容均维持不变[3] - 经调整的公司截至2023年3月31日止年度的合并财务报表将纳入年报披露[3]

财务收入与亏损情况 - 截至2023年3月31日止年度，出售交易证券所得款项总额为2087.4万港元，上一年度为1039.6万港元[1] - 2023年年度收入为458.4万港元，上一年度为444.9万港元[1] - 2023年按公平值变动于损益账列账之财务资产亏损1338.3万港元，上一年度收益为18.5万港元[1] - 2023年除税前亏损为1443.3万港元，上一年度为12.9万港元[1] - 2023年年度亏损及全面支出总额为1443.3万港元，上一年度为12.9万港元[1] - 2023年每股亏损基本为0.01港仙，与上一年度持平[1] - 2023年来自上市股本证券股息收入为4445.84万港元，2022年为444.9万港元[10] - 2023年上市股本证券变现亏损54.5万港元，未变现亏损1189.9万港元；非上市股本证券未变现亏损93.9万港元[12] - 2023年银行利息收入为31万港元，2022年其他收益为283万港元[12] - 2023年除税前亏损扣除核数师酬金230万港元、投资管理费1414万港元等[12] - 2023年全年亏损1443.3万港元，2022年为12.9万港元[15] - 2023年公司股东应占亏损约1440万港元，每股亏损0.0113港元[19] - 出售交易证券所得款项总额由去年同期约1040万港元上升100%至约2090万港元[20] - 截至2023年3月31日，按公平值於損益賬列賬之財務資產之變現及未變現收益（/虧損）淨額約為1340万港元[74] 资产净值情况 - 截至2023年3月31日，按公平值于损益账列账之财务资产为8572.5万港元，上一年度为10054.4万港元[2] - 2023年流动资产净值为9012.4万港元，上一年度为10455.7万港元[2] - 2023年每股资产净值为0.07港元，上一年度为0.08港元[2] - 2023年按公平值于损益账列账的上市股本证券为8336.5万港元，非上市股本证券为236万港元[16] - 2023年每股资产净值按资产净值9012.4万港元及发行普通股12.717322亿股计算[17] - 截至2023年3月31日，净资产比去年约1.046亿港元下跌约14%至约9010万港元[20] - 2023年3月31日，上市股本证券约为8340万港元（2022年3月31日：约9720万港元），按公平值之非上市投资约为240万港元（2022年3月31日：约330万港元）[22] - 截至2023年3月31日，集团十大上市股本证券及非上市投资占集团总资产81.56%，2022年3月31日为77.71%[34] 公司业务与投资策略 - 公司从事投资控股及证券交易[3] - 公司短期投资策略为买卖上市证券维持股息收益，长期策略是平衡上市及非上市投资为股东带来回报[23] - 公司未来将不时对收购非上市投资进行进一步审查[23] 市场预期与应对措施 - 预计未来月份全球股市充满挑战，美联储将不断加息直到通胀率控制在约2%[30] - 预计2023年目标利率更高，香港及全球将进入动荡的下行市场环境[31] - 公司将密切留意美国加息影响和股市前景，考虑投资高股息上市证券并保持流动性[32] - 公司将继续采取谨慎务实的投资方针，期望为股东带来更好回报[32] 其他公司财务情况 - 长江和记2022年收益约2624.97亿港元，综合收益总额约366.8亿港元，较去年增长9.54%[36] - 电盈2022年收益约360.65亿港元，综合收益总额约23.1亿港元[39] - 港铁2022年全面收益总额约478.12亿港元，净利润约98.27亿港元，收入总额上升1.3%[43] - 建设银行2022年利润约3231.66亿人民币，股东应占溢利较去年同期上升7.06%[46] - JBBI截至2022年12月31日中期报告，收益约1.18亿林吉特，综合亏损总额约450万林吉特[50] - 交通银行2022年股东应占溢利约921.49亿元，同比上升8.06%，ROA为0.75%，ROE为10.33%[53] - 新疆新鑫2022年股东应占溢利约7.44亿元，2021年为5.15亿元[57] - 中国银行2022年股东应占溢利约2274.39亿元，同比上升4.47%，ROA为0.85%，ROE为10.81%[60] - 鄺文记2022年中期收入约9300万港元，收益同比增加约79.7%[64] - 维港育马2022年亏损净额由2720万港元降至2290万港元，降幅约15.9%[67] 集团持股与股息情况 - 截至2023年3月31日，集团持有长江和记50,000股，收取股息约13.4万港元[34][37] - 截至2023年3月31日，集团持有电盈5,800,265股，收取股息约214.7万港元[34][40] - 截至2023年3月31日，集团持有港铁183,775股，收取股息约26.3万港元[34][44] - 截至2023年3月31日，集团持有建设银行520,000股，收取股息约19.7万港元[34][47] - 集团持有464.4万股JBBI股份，占已发行股本0.93%，本年度无股息[51] - 集团持有70万股交通银行股份，占已发行股本0.001%，截至2023年3月31日收取约26万港元股息[54] - 集团持有160万股新疆新鑫股份，占已发行股本0.072%，本年度无股息[58] - 集团持有468万股中国银行股份，占已发行股本0.002%，截至2023年3月31日收取约106.5万港元股息[61] - 集团持有2999.1万股鄺文记股份，占已发行股本5%，截至2023年3月31日收取约14.9万港元股息[65] 税务情况 - 香港利得税两級制下，合资格集团实体溢利首200万港元按8.25%缴税，超200万港元部分按16.5%缴税[13] - 2023年和2022年公司无应课税利润，未就香港利得税拨备[14] 集团资金与负债情况 - 2023年3月31日，集团银行结余及现金共约为432.3万港元，2022年为395万港元[75] - 2023年3月31日，集团没有取得信贷，不能提供债务率，2022年为零港元[76] - 截至2023年3月31日止年度，集团资本结构无变动[78] - 2023年3月31日，集团无重大资金承担及或然负债[79] 公司运营相关情况 - 本年度公司无重大收购或出售附属公司及联营公司[80] - 2023年3月31日，集团共雇用4名全职雇员，2022年为4名[87] - 公众人士持有公司股份超已发行股份总数25％[89] - 过去一年薪酬委员会和提名委员会各举行一次会议[90][91] - 本年度公司或附属公司无购回、出售或赎回公司上市证券[92] - 公司采纳上市规则附录10标准守则作为董事证券交易操守守则，全体董事年内遵照规定[93] 公司会议与信息公布 - 公司2023年股东周年大会定于8月23日举行，8月18日至23日暂停办理股东登记，不处理股份过户登记[94] - 为确定出席股东周年大会并投票的股东身份，过户表格及股票须在8月17日下午4时30分前送达指定地点[94] - 本业绩公布在联交所网站和公司网站刊登，2023年年报稍后寄发股东并在两网站载列[96] 公司董事情况 - 公布日期公司董事局成员包括主席及执行董事黄润权等[96] 股息分配情况 - 董事会决定不建议派付末期股息[77] 股息收入板块占比情况 - 银行及电讯板块共占公司本年度约80%的股息收入[21]

财务数据关键指标变化 - 收入与亏损 - 2022年上半年公司收入为4305千港元，2021年同期为4051千港元[11] - 2022年上半年按公平值变动于损益账列账之财务资产亏损额为16460千港元，2021年同期为4077千港元[11] - 2022年上半年行政及其他营运支出为2821千港元，2021年同期为2153千港元[11] - 2022年上半年除税前亏损为14976千港元，2021年同期为1998千港元[11] - 2022年上半年每股基本亏损为1.18港仙，2021年同期为0.16港仙[11] - 2022年4月1日至9月30日期间公司亏损为14976千港元，2021年同期为1998千港元[15] - 截至2022年9月30日止6个月公司股东应占净亏损约1497.6万港元，去年同期约199.8万港元，亏损增加主因财务资产变现及未变现亏损约1650万港元，去年同期约410万港元[94][95] - 2022年和2021年同期亏损分别为14,976千港元和1,998千港元，加权平均普通股股数均为1,271,732,200股[51] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 截至2022年9月30日，公司应收关连公司款项为800千港元，3月31日为315千港元[12] - 截至2022年9月30日，公司按公平值于损益账列账之财务资产为84004千港元，3月31日为100544千港元[12] - 截至2022年9月30日，公司每股资产净值为0.07港元，3月31日为0.08港元[12] - 截至2022年9月30日和3月31日，上市股本证券公平值分别为82,287千港元和97,245千港元；非上市股本证券公平值分别为1,717千港元和3,299千港元[54] - 2022年3月31日和9月30日每股资产净值分别根据约104,577,000港元和89,581,000港元净资产及1,271,732,200股发行普通股计算[62] - 2022年9月30日按公平值列账财务资产总计84004千港元，其中第一层级82287千港元，第三层级1717千港元[81] - 2022年3月31日按公平值列账财务资产总计100544千港元，其中第一层级97245千港元，第三层级3299千港元[81] - 非上市股本投资2022年9月30日公平值1717千港元，3月31日为3299千港元，采用市场法估值[85] - 公司资产净值由约1.046亿港元下跌14%至约8960万港元，优于恒生指数，走势与恒生指数同期下跌21.7%一致[94][95] - 截至2022年9月30日，公司上市股本证券约为8230万港元（2022年3月31日：约9720万港元），按公平值之非上市投资约为170万港元（2022年3月31日：约330万港元）[96][98] - 截至2022年9月30日，长江和记实业有限公司50,000股公平值2,170千港元，占集团总资产2.42%，3月31日公平值2,878千港元，占2.74% [115] - 截至2022年9月30日，电讯盈科有限公司5,800,265股公平值20,591千港元，占集团总资产22.96%，3月31日公平值25,637千港元，占24.45% [115] - 截至2022年9月30日，香港铁路有限公司183,775股公平值6,625千港元，占集团总资产7.39%，3月31日公平值7,783千港元，占7.42% [115] - 截至2022年9月30日，中国建设银行股份有限公司520,000股公平值2,361千港元，占集团总资产2.63%，3月31日公平值3,063千港元，占2.92% [115] - 截至2022年9月30日，公司持有JBB Builders International Limited 4,644,000股，公平值2,415千港元，占集团总资产2.69%；3月31日持有相同股份数，公平值2,554千港元，占比2.44%[117] - 截至2022年9月30日，公司持有交通银行700,000股，公平值2,898千港元，占集团总资产3.23%；3月31日持有500,000股，公平值2,810千港元，占比2.68%[117] - 截至2022年9月30日，公司持有中国银行4,600,000股，公平值11,822千港元，占集团总资产13.18%；3月31日持有相同股份数，公平值14,490千港元，占比13.82%[117] - 截至2022年9月30日，部分投资公司公平值合计71,586千港元，占集团总资产79.82%；3月31日公平值合计82,703千港元，占比78.86%[117] - 截至2022年9月30日，公司持有广州市金洋水产养殖有限公司1.6%权益，成本4,220千港元，公平值1,717千港元，占集团总资产1.91%；3月31日公平值3,299千港元，占集团总资产3.15%[179] - 公司分占金洋水产资产净值约为3,918,000港元（2022年：4,366,000港元）[186] - 截至2022年9月30日，公司银行结余及现金约为4,809,000港元（3月31日：3,950,000港元）[195] - 截至2022年9月30日，公司无债务，未呈现资产负债比率[196] - 2022年9月30日，集团银行结余及现金约480.9万港元，2022年3月31日为395万港元[199] - 2022年9月30日，集团无信贷，2022年3月31日债务率为无[200] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 截至2022年9月30日止六个月，经营业务应用之现金净额为344.6万港元，2021年同期为222.2万港元[18] - 截至2022年9月30日止六个月，已收股息为430.5万港元，2021年同期为405.1万港元[18] - 截至2022年9月30日止六个月，投资活动产生之现金净额为430.5万港元，2021年同期为405.1万港元[18] - 截至2022年9月30日止六个月，期内现金及现金等价物之增加净额为85.9万港元，2021年同期为182.9万港元[18] - 2022年9月30日期初现金及现金等价物为395万港元，2021年同期为177.2万港元[18] - 2022年9月30日期末现金及现金等价物为480.9万港元，2021年同期为360.1万港元[18] - 截至2022年9月30日止六个月，上市股本证券股息收入为430.5万港元，2021年同期为405.1万港元[36] - 2022年9月30日止6个月及2022年3月31日止年度现金水平分别约为480万港元及400万港元，公司认为保持健康及良好流动性[94][95] 财务数据关键指标变化 - 费用与利润 - 2022年和2021年同期支付给关联公司的投资管理费分别为746千港元和807千港元[45] - 2022年和2021年同期短期租赁费用均为132千港元[45] - 2022年和2021年同期员工成本总额分别为344千港元和343千港元[45] - 2022年和2021年同期公司均无应课税利润，未就香港利得税作出拨备[46][47] 业务线相关数据 - 公司业务结构 - 公司及其附属公司从事投资控股及证券交易，只有投资控股单一业务，综合收入及业绩源于香港市场[20][21][38] 业务线相关数据 - 业务收费标准 - 证券经纪佣金收费为交易价值的0.25%，与2021年相同[69][70] - 股息征收手续费最低30港元或每笔交易金额的0.5%[72] - 佣金征收为每宗交易10 - 50美元[72] - 证券孖展融资服务年利率为最优惠利率上加4.25%，与2021年相同[75] - 2022年9月30日止六个月，证券孖展账户年利率为9.75%，与2021年相同[75] - 首次公开招股融资借贷利率为美建投资借贷成本加年利率0.2% - 1.5%，与2021年相同[75] - 贵金属存仓费征收为每日2美元[75] 业务线相关数据 - 业务年度上限 - 2023 - 2025财年投资管理及表现费年度上限分别为610万、620万、630万港元[66][68] - 2023 - 2025财年证券经纪服务年度上限为80万港元，2021年为300万港元[69][71] - 2022 - 2025财年证券孖展财务资助年度上限为4600万港元[72] 业务线相关数据 - 租金情况 - 2022年4月1日至9月30日已付租金总额为13.2万港元，与2021年持平[76] 业务线相关数据 - 股权权益情况 - Fung Fai Growth Limited持有公司约26.74%权益[76] - CCAA Group Limited持有Upbest Group Limited约74.29%权益，与2021年持平[76] 业务线相关数据 - 非上市股本投资估值 - 非上市股本投资估值中DLOM为27%，2022年9月30日P/E倍数为22.88倍，3月31日为15.65倍，9月30日EV/S倍数为0.95倍，3月31日为1.34倍[85] - 2022年9月30日，DLOM单独增加或减少10%，非上市股本投资公平值分别减少或增加23.5万港元（2022年为45.2万港元）[86] - 2022年9月30日，P/E倍数单独增加或减少10%，非上市股本投资公平值分别增加或减少2.4万港元（2022年为2.3万港元）[86] - 2022年9月30日，EV/S倍数单独增加或减少10%，非上市股本投资公平值分别增加或减少14万港元（2022年为30万港元）[87] - DLOM增加或减少10%，截至2022年9月30日止期间非上市股本投资公平值将分别减少或增加23.5万港元（2022年：45.2万港元）[88] - P/E倍数增加或减少10%，截至2022年9月30日止期间非上市股本投资公平值将分别增加或减少2.4万港元（2022年：2.3万港元）[88] - EV/S倍数增加或减少10%，截至2022年9月30日止期间非上市股本投资公平值将分别增加或减少14万港元（2022年：30万港元）[88] 业务线相关数据 - 证券交易情况 - 截至2022年9月30日止六个月，公司出售交易证券所得款项总额为2651千港元，2021年同期为4487千港元[11] - 出售交易证券所得款项总额由去年同期约450万港元下跌40%至约270万港元，与恒生指数同期交易量下降约29%一致[94][95] 业务线相关数据 - 证券收益与亏损 - 截至2022年9月30日止六个月，上市股本证券变现收益98千港元，未变现亏损14,976千港元；非上市股本证券未变现亏损1,582千港元[43] - 截至2022年9月30日，按公平值于损益账列账之财务资产变现及未变现收益/（亏损）净额约为亏损16,500,000港元[190] - 长江和记实业等多只上市股本证券未变现亏损，如长江和记实业未变现亏损708千港元[191] - 澳至尊国际控股有限公司已变现及未变现收益净额70千港元[194] 业务线相关数据 - 股息情况 - 董事会决定不宣派截至2022年9月30日止六个月的中期股息（2021年：无）[62][63] - 董事会决定不建议支付中期股息[197] 市场环境相关 - 宏观经济数据 - 2022年二、三季度美联储加息4次共2.75%，至9月底目标区间为3% - 3.25%，但通胀仍达8.2% [100] - 2022年第一季度美国GDP年化下降1.6%，第二季度下降0.6%，道琼斯指数从3月28日的34678点降至9月30日的28725点，降幅约17% [100] - 2022年第二季度和第三季度美联储先后四次加息，总计2.75%，9月加至3% - 3.25%目标区间，通胀达8.2% [101] - 2022年第一季度美国GDP按年率计算下降1.6%，第二季度下降0.6% [101] - 道琼斯指数从2022年3月底的34,678大幅下跌约17%至9月底的28,725 [101] - 2022年期间人民币对美元价值下跌约12%，上海综合指数从3月底的3,252轻微下跌约7%至9月底的3,024 [103][104] - 香港于2

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司股东应占亏损约为13万港元，2021年为870万港元[9][12] - 每股亏损为0.0001港元，2021年为0.0068港元[9][12] - 2022年3月31日，公司净资产约为1.046亿港元，2021年约为1.047亿港元[9][12] - 出售交易证券所得款项总额由260万港元上升300%至1040万港元[9][12] - 2022年3月31日，上市股本证券约为9720万港元，2021年约为9990万港元[11][13] - 2022年3月31日，按公平值之非上市投资约为330万港元，2021年约为150万港元[11][13] - 截至2022年3月31日，公司银行结余及现金约395万港元，2021年为177.2万港元[93] - 截至2022年3月31日，公司无债务，未呈现资产负债比率，2021年亦无债务[94] - 董事会决定不建议支付末期股息[95] - 截至2022年3月31日，公司共有4名全职员工，2021年为3名[100] - 2022年3月31日，集团银行结余及现金约为395万港元，2021年为177.2万港元[102] - 2022年3月31日，集团没有取得信贷，不能提供债务率，2021年为零[103] - 董事会决定不建议派付末期股息[103] - 截至2022年3月31日止年度，集团资本结构无变动[103] - 2022年3月31日，集团无重大资金承担及或然负债[103] - 本年度公司无重大收购或出售附属公司及联营公司[103] - 2022年3月31日，集团雇用4名全职雇员，2021年为3名[105] - 公司2022年3月31日资产总值为104,875千港元，2021年为105,033千港元[160] - 公司2022年3月31日负债总值为318千港元，2021年为347千港元[160] - 公司2022年3月31日资产净值为104,557千港元，2021年为104,686千港元[160] - 公司2022年3月31日可供分派储备约为85,978,000港元，2021年为89,220,000港元[162][166] - 董事会决议不派2022年度末期股息[152][156] - 公司截至2022年3月31日止年度除税前亏损129千港元，2021年为8,889千港元[159] - 公司2022年税项为0千港元，2021年为191千港元[159] - 公司2022年本公司拥有人应占亏损净值为129千港元，2021年为8,698千港元[159] 公司投资收益相关数据变化 - 上市证券变现收益及未变现亏损分别约为70万港元及240万港元，2021年分别约为0.4万港元及85万港元[9][12] - 非上市股本投资未变现收益约为185万港元，2021年变现及未变现亏损分别约为530万港元及210万港元[9][12] - 截至2022年3月31日，按公平值于损益账列账之财务资产变现及未变现收益/（亏损）净额约为18.5万港元[89] 股息收入相关 - 银行及电讯板块占本年度约73%的股息收入[10][13] - 集团持有长和50,000股，占已发行股本0.001%，2022年3月31日止年度获股息124,000港元[38][39] - 集团持有电讯盈科5,800,265股，占已发行股本0.075%，2022年3月31日止年度获股息1,866,000港元[43] - 港铁2021年全面收益总额约472.02亿港元，净利润约95.52亿港元，净资产约1800.37亿港元，集团持有183775股，占已发行股本0.003%，2022年3月31日前收取股息约22.5万港元[46][47][51] - 建设银行2021年利润约3039.28亿元，综合收益总额约3105.06亿元，净资产约26141.22亿元，股东应占溢利约3025.13亿元，同比上升20.98%，ROA为1.04%，ROE为12.55%，集团持有520000股，占已发行股本0.0002%，2022年3月31日前收取股息约7000港元[49][52] - 澳至尊2021年9月30日止半年收益约6300万港元，综合亏损总额约150万港元，净资产约1.67亿港元，专门店及寄售专柜销售渠道收益分别增加24.2%和90.1%，集团持有13350000股，占已发行股本1.75%，2022年3月31日前收取股息约1.8万港元[54][56] - 集团持有交通银行500,000股股份，占已发行股本0.001%，截至2022年3月31日收取约40.8万港元股息[61] - 集团持有中国银行4,600,000股股份，占已发行股本0.002%，截至2022年3月31日收取约97.8万港元股息[65][66] - 集团持有彭顺4,791,250股股份，占已发行股本1.906%，截至2022年3月31日收取约23.8万港元股息[70][72] - 集团持有邝文记29,991,000股股份，占已发行股本5%，截至2022年3月31日收取约29.7万港元股息[76][77] 公司投资组合持股情况 - 截至2022年3月31日，公司持有大量上市投资和一项非上市投资，前十上市股权投资和非上市股权投资在净资产中占重要部分[31] - 截至2022年3月31日，集团持有长江和记50,000股，公平值2,878千港元，占集团总资产2.74%；2021年3月31日公平值3,098千港元，占比2.95%[33] - 截至2022年3月31日，集团持有电讯盈科5,800,265股，公平值25,637千港元，占集团总资产24.45%；2021年3月31日公平值25,405千港元，占比24.19%[33] - 截至2022年3月31日，集团持有香港铁路183,775股，公平值7,783千港元，占集团总资产7.42%；2021年3月31日公平值8,094千港元，占比7.71%[33] - 截至2022年3月31日，集团持有中国建设银行520,000股，公平值3,063千港元，占集团总资产2.92%；2021年3月31日股份数20,000，公平值131千港元，占比0.12%[33] - 截至2022年3月31日，集团持有澳至尊国际控股13,350,000股，公平值2,964千港元，占集团总资产2.83%；2021年3月31日股份数1,850,000，公平值304千港元，占比0.29%[33] 公司投资策略 - 短期策略是根据市场情绪交易上市证券并维持足够股息水平，长期策略是平衡上市和非上市投资[15] - 公司短期投资策略为买卖上市证券维持股息水平，长期策略是平衡上市及非上市投资为股东带来回报，未来会审查收购非上市投资[18] 市场行情相关 - 2021年首半年，美联储维持近零利率、量化宽松及大规模资产购买计划，8月通过1.2万亿美元基础设施法案，道琼斯指数从2021年3月底32,981升至2022年1月初36,952，增长约12%[17][20] - 2022年2月起，受疫情和俄乌战争影响，3月美联储加息0.25%，道琼斯指数从1月36,952降至3月底34,678，跌幅约6.6%，本财年上涨约5.1%[17][20] - 2021年，中国政府宣布“双碳”政策，两次下调银行存款准备金率各0.5%，释放1万亿和1.2万亿人民币流动性，上海综合指数从3月底3,441上涨7.8%至12月3,708[22][24] - 2022年，受疫情、房地产泡沫风险和监管加强影响，上海综合指数从2021年12月3,708急跌约12.3%至3月底3,252，本财年下跌约5.5%[22][24] - 香港股市受疫情、俄乌战争、美国加息、中国房地产泡沫风险和监管加强影响，恒生指数从2021年3月底28,378急跌22.5%至2022年3月底21,996[23][25] 公司市场前景判断 - 公司预计未来数月全球股市充满挑战，美联储加息和疫情影响香港通关，香港进入下行动荡市场环境[27][29] - 公司对全球及香港股市前景保持审慎乐观，考虑投资高股息上市证券，保持流动性优化投资组合[28][29] 各被投资公司财务数据 - 2021年长和收益约280,847亿港元，综合收益总额约36,467亿港元，净资产约644,255亿港元，EBITDA及EBIT较去年分别增加15%及20%[37][39] - 2021年电讯盈科收益约38,654亿港元，综合收益总额约2,851亿港元，净资产约15,482亿港元[42] - 2021年港铁总收入约47,202亿港元，净利润约9,552亿港元，净资产约180,037亿港元[45] - 电讯盈科2021年收益约386.54亿港元，综合收益总额约28.51亿港元，净资产约154.82亿港元，集团持有5800265股，占已发行股本0.075%，2022年3月31日前收取股息约186.6万港元[46] - 港铁2021年全面收益总额约472.02亿港元，净利润约95.52亿港元，净资产约1800.37亿港元，集团持有183775股，占已发行股本0.003%，2022年3月31日前收取股息约22.5万港元[46][47][51] - 建设银行2021年利润约3039.28亿元，综合收益总额约3105.06亿元，净资产约26141.22亿元，股东应占溢利约3025.13亿元，同比上升20.98%，ROA为1.04%，ROE为12.55%，集团持有520000股，占已发行股本0.0002%，2022年3月31日前收取股息约7000港元[49][52] - 澳至尊2021年9月30日止半年收益约6300万港元，综合亏损总额约150万港元，净资产约1.67亿港元，专门店及寄售专柜销售渠道收益分别增加24.2%和90.1%，集团持有13350000股，占已发行股本1.75%，2022年3月31日前收取股息约1.8万港元[54][56] - 交通银行2021年利润约889.39亿元，综合收益总额约867.82亿元，净资产约9772.36亿元，股东应占溢利约875.81亿元，同比增加约11.89%，ROA为0.80%，ROE为10.76%[59][60] - 交通银行2021年利润约889.39亿元，综合收益总额约867.82亿元，净资产约9772.36亿元，股东应占溢利约875.81亿元，同比上升11.89%，平均总资产回报率为0.80%，平均股本回报率为10.76%[61] - 中国银行2021年利润约2273.39亿元，综合收益总额约2211.03亿元，净资产约23505.53亿元，股东应占溢利约2165.59亿元，同比上升12.28%，平均总资产回报率为0.89%，平均股本回报率为11.28%[64][66] - 彭顺2021年收益约3400万美元，综合收益总额约90万美元，净资产约1900万美元，利润约82万美元，较2020年增加约42万美元[69][71] - 邝文记截至2021年9月30日中期报告显示，收入约5200万港元，综合收益总额约400万港元，净资产约1.04亿港元[75][77] - 申佑2021年营收约7300万港元，综合亏损约2600万港元，净资产约9200万港元，净亏损约2720万港元，较2020年增加74.7%[80] - 申佑2021年净亏损增加主要因商誉减值损失增加约1210万港元和行政开支增加约940万港元[80] - 申酉2021年收益约7300万港元，全面亏损总额约2600万港元，净资产约9200万港元，亏损净额增加74.7%至约2720万港元[82] - 金洋水产2021年净利润约人民币320万元，净资产约人民币2.21亿元，净利润率约为1.06%[85][87] 公司运营相关安排 - 公司将于2022年8月22日召开股东周年大会[108][112] - 公司将于2022年8月17日至22日暂停办理股东登记，期间不处理股份过户登记手续[109][113] 公司合规与治理相关 - 截至2022年3月31日止年度，除部分情况外，公司遵守联交所证券上市规则附录14

财务数据关键指标变化（年度对比） - 2021年上半年出售交易证券所得款项总额为4487千港元，2020年为2388千港元[11] - 2021年上半年收入为4051千港元，2020年为3129千港元[11] - 2021年上半年按公平值於损益账列账之财务资产亏损净额为4077千港元，2020年为20270千港元[11] - 2021年上半年按公平值於损益账列账之其他投资亏损净额为102千港元，2020年收益净额为444千港元[11] - 2021年上半年除税前亏损为1998千港元，2020年为19002千港元[11] - 2021年上半年亏损为1998千港元，2020年为19002千港元[15] - 截至2021年9月30日止六个月，经营业务应用之现金净额为222.2万港元，2020年同期为532.4万港元[18] - 截至2021年9月30日止六个月，已收股息为405.1万港元，2020年同期为312.9万港元[18] - 截至2021年9月30日止六个月，投资活动产生之现金净额为405.1万港元，2020年同期为312.9万港元[18] - 截至2021年9月30日止六个月，期内现金及现金等价物增加净额为182.9万港元，2020年同期减少219.5万港元[18] - 2021年9月30日现金及现金等价物期初金额为177.2万港元，2020年同期为574.5万港元[18] - 2021年9月30日现金及现金等价物期末金额为360.1万港元，2020年同期为355万港元[18] - 截至2021年9月30日止六个月，上市股本证券股息收入为405.1万港元，2020年同期为312.9万港元[35] - 截至2021年9月30日止六个月，上市股本证券变现净收益为27.4万港元，2020年同期亏损1.6万港元[38] - 截至2021年9月30日止六个月，上市股本证券未变现净亏损为480万港元，2020年同期为1249万港元[38] - 截至2021年9月30日止六个月，非上市股本证券未变现净收益为44.9万港元，2020年同期亏损776.4万港元[38] - 截至2021年9月30日止六个月，支付予关联公司的投资管理费为807,000港元，2020年同期为836,000港元[41] - 截至2021年9月30日止六个月，员工成本为343,000港元，2020年同期为306,000港元，员工强积金计划界定供款均为10,500,000港元[41] - 截至2021年9月30日止六个月，应收投资公司款项的预期信贷亏损拨备为0，2020年同期为210,000港元[41] - 截至2021年9月30日止六个月，公司所有者应占集团亏损净额约1,998,000港元，2020年同期约19,002,000港元[45][47] - 董事会决定不宣派截至2021年9月30日止六个月的任何中期股息，2020年同期也无[57][59] - 截至2021年9月30日止六个月，支付美建管理有限公司投资管理费807,000港元，2020年同期为836,000港元；支付美建证券有限公司经纪佣金11,000港元，2020年同期为19,000港元等[62] - 2021年和2020年9月30日止六个月无表现费，管理费计入行政及其他经营支出[66][67] - 2021年上半年公司净亏损约199.8万港元，去年同期约为1900.2万港元，净亏损减少主要因按公平值计入损益的金融资产已实现及未实现亏损减少约410万港元[99] - 处置交易证券所得款项总额较去年同期增加88%，从240万港元增至450万港元，同期恒生指数交易量增加约23%[99] - 截至2021年9月30日止六个月，公司股东应占净亏损约199.8万港元，去年同期约1900.2万港元[100] - 本期按公平值于损益账列账之财务资产变现及未变现亏损约410万港元，去年同期约2030万港元[100] - 出售交易证券所得款项总额由去年同期约240万港元上升88%至约450万港元[100] 财务数据关键指标变化（季度对比） - 2021年9月30日应收关连公司款项为939千港元，3月31日为810千港元[13] - 2021年9月30日按公平值於损益账列账之财务资产为97343千港元，3月31日为101302千港元[13] - 2021年9月30日资产净值为102688千港元，3月31日为104686千港元[13] - 2021年9月30日每股资产净值为0.08港元，3月31日为0.08港元[13] - 截至2021年9月30日，香港上市股本证券公平值为95,445,000港元，3月31日为99,852,000港元；非上市股本证券公平值为1,898,000港元，3月31日为1,450,000港元[49] - 截至2021年9月30日，香港上市暂停买卖证券公平值为0，3月31日约为304,000港元[50][52] - 截至2021年9月30日，每股资产净值根据资产净值约102,688,000港元及发行普通股1,271,732,200股计算，3月31日资产净值约104,686,000港元[56][58] - 2021年9月30日，按公平值计算的财务资产总计9.8323亿港元，其中第一层级9.6425亿港元，第三层级0.1898亿港元[81] - 2021年3月31日，按公平值计算的财务资产总计10.2385亿港元，其中第一层级10.0631亿港元，第三层级0.1754亿港元[81] - 截至2021年9月30日，未上市股本工具公平值为189.8万港元，3月31日为145万港元；3月31日，于香港上市的暂停买卖证券公平值为30.4万港元[84] - 2021年3月31日，暂停买卖证券缺乏适销性的折让（DLOM）为11%，市价比盈利（P/E）倍数为15.98倍，企业价值对除利息、税项、折旧和摊销前盈利（EV/EBITDA）倍数为12.10倍；未上市股本工具DLOM为27%，P/E倍数为21.37倍，企业价值对销售（EV/S）倍数为0.82倍[84] - 2021年9月30日，未上市股本工具DLOM为27%，P/E倍数为17.31倍，EV/S倍数为0.99倍[84] - 2021年3月31日，DLOM增减10%，暂停买卖证券公平值将分别增减约3.4万港元；P/E倍数增减10%，公平值将分别增减约844.2万港元；EV/EBITDA倍数增减10%，公平值将分别增减约729万港元[85][86][87] - 2021年9月30日，DLOM增减10%，未上市股本投资公平值将分别增减约26万港元（3月31日为19.8万港元）；P/E倍数增减10%，公平值将分别增减约1.9万港元（3月31日为4万港元）；EV/S倍数增减10%，公平值将分别增减约18.9万港元（3月31日为11.6万港元）[89][90][91] - 截至2021年9月30日，上市股本证券约为9540万港元（2021年3月31日：约9990万港元），非上市投资约为190万港元（2021年3月31日：约150万港元）[102][104] - 2021年9月30日六个月期间及2021年3月31日年度现金水平分别约为360万港元及177万港元[100] - 资产净值由约1.047亿港元下跌1.9%至约1.027亿港元[100] - 2021年上半年及截至3月31日止年度，集团现金及银行结余分别约为360万港元及177万港元；资产净值从1.047亿港元降至1.027亿港元，降幅1.9%，跑赢恒生指数，同期恒生指数跌幅13.4%[99] 业务协议相关 - 公司与美建管理签订新投资管理协议，月投资管理费按资产净值1.5%年利率及实际天数算，表现费为资产净值超“高水位”金额的20%[63][64] - 截至2022年3月31日财年，投资管理费及表现费年度上限为960万港元，预计总额少于每年1000万港元，适用百分比率低于25%[63][64] - 公司及其子公司与美建证券签订2019证券经纪补充协议，协议延长至2022年3月31日，预计年经纪佣金少于300万港元，适用百分比率低于5%[66][67] - 经纪佣金收费为交易价值的0.25%[66][67] - 股息征收手续费最低30港元或交易金额的0.5%[68] - 佣金征收为每笔交易10 - 50美元[68] - 公司及其子公司与美建投资签订财务资助补充协议，证券孖展融资服务年利率为最优惠利率上加4.25%，2021年9月30日止六个月为9.75%，IPO融资利率为借款成本加0.2% - 1.5%[68] - 公司子公司与美建金银签订贵金属财务资助协议，协议延长至2022年3月31日，贵金属融资服务利率为借款成本上浮0.25% - 0.50%[69][70] - 若美建金银收取供应商利息，子公司可用于抵扣融资费用，余额支付给子公司[69][70] - 截至2022年3月31日财政年度，证券及贵金属孖展财务资助年度上限为6400万港元[71][73] - 贵金属存仓费征收为每日2美元[75] 租金及股权持有情况 - 2021年4月1日至2021年9月30日已付租金总额为13.2万港元，与2020年持平[76] - 投资控股公司Fung Fai Growth Limited持有公司约26.74%权益[76] - 投资公司CCAA Group Limited持有Upbest Group Limited约74.29%权益，与2020年持平[76] 公平值计量层级变化 - 截至2021年9月30日止期度，一交易证券公平值计量因复牌由第三层转至第一 层；截至2021年3月31日止年度，若干交易证券公平值计量因暂停买卖由第一层转至第三层[94][96] 其他财务工具账面价值与公平值关系 - 2021年9月30日及3月31日，集团按摊销成本列账的其他财务工具账面价值与其公平值相若[95][97] 投资策略 - 短期投资策略为买卖上市证券维持股息水平，长期策略是平衡上市及非上市投资[103][104] 市场指数变化 - 道琼斯指数从2021年3月底的32981升至9月底的33843，增长约2.6%[105][106] - 上海综合指数从2021年3月底的3441轻微上涨3.69%至9月底的3568[108][109] - 恒生指数由2021年3月底的28378急跌13.40%至9月底的24575[111][112] 市场环境与前景 - 美国加息时间表不确定性、中国业务新规及新冠Delta变种影响，使香港进入下行动荡市场环境[114][116] - 公司对全球及香港股票市场前景保持审慎乐观，考虑投资高股息上市证券并保持流动性[115][116] 公司投资组合情况 - 公司持有多项上市及一项非上市投资，截至2021年9月30日，十大上市及非上市投资占集团总资产重要比重[119] - 截至2021年9月30日，长江和记实业股份数50,000，公平值2,598千港元，占集团总资产2.52%；3月31日公平值3,098千港元，占比2.95%[121] - 截至2021年9月30日，电讯盈科股份数5,800,265，公平值23,201千港元，占集团总资产22.54%；3月31日公平值25,405千港元，占比24.19%[121] - 截至2021年9月30日，澳至尊国际控股股份数13,350,000，公平值3,605千港元，占集团总资产3.50%；3月31日股份数1,850,000，公平值304千港元，占比0.29%[123] 被投资公司财务数据（长江和记） - 长江和记截至2021年6月30日止六个月，收益约135,496百万港元，综合收益总额约30,689百万港元，净资产约642,818百万港元[125][127] - 长江和记以已呈报货币计算，EBITDA和EBIT较去年上半年分别增长18%和23%；以当地货币计算，分别增长10%和15%[126][127] - 长江和记按IFRS16后基准，普通股股东应占溢利为18,300百万港元[126][127] - 长江和记截至2021年6月30日止六个月每股呈报盈利为4.75港元，较去年同期的3.37港元增加41%[126][127] - 公司持有长江和记50,000股股份，占已发行股本0.001%，截至2021年9月30日获股息约124,