财务数据关键指标变化 - 收入与亏损 - 2022年上半年公司收入为4305千港元，2021年同期为4051千港元[11] - 2022年上半年按公平值变动于损益账列账之财务资产亏损额为16460千港元，2021年同期为4077千港元[11] - 2022年上半年行政及其他营运支出为2821千港元，2021年同期为2153千港元[11] - 2022年上半年除税前亏损为14976千港元，2021年同期为1998千港元[11] - 2022年上半年每股基本亏损为1.18港仙，2021年同期为0.16港仙[11] - 2022年4月1日至9月30日期间公司亏损为14976千港元，2021年同期为1998千港元[15] - 截至2022年9月30日止6个月公司股东应占净亏损约1497.6万港元，去年同期约199.8万港元，亏损增加主因财务资产变现及未变现亏损约1650万港元，去年同期约410万港元[94][95] - 2022年和2021年同期亏损分别为14,976千港元和1,998千港元，加权平均普通股股数均为1,271,732,200股[51] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 截至2022年9月30日，公司应收关连公司款项为800千港元，3月31日为315千港元[12] - 截至2022年9月30日，公司按公平值于损益账列账之财务资产为84004千港元，3月31日为100544千港元[12] - 截至2022年9月30日，公司每股资产净值为0.07港元，3月31日为0.08港元[12] - 截至2022年9月30日和3月31日，上市股本证券公平值分别为82,287千港元和97,245千港元；非上市股本证券公平值分别为1,717千港元和3,299千港元[54] - 2022年3月31日和9月30日每股资产净值分别根据约104,577,000港元和89,581,000港元净资产及1,271,732,200股发行普通股计算[62] - 2022年9月30日按公平值列账财务资产总计84004千港元，其中第一层级82287千港元，第三层级1717千港元[81] - 2022年3月31日按公平值列账财务资产总计100544千港元，其中第一层级97245千港元，第三层级3299千港元[81] - 非上市股本投资2022年9月30日公平值1717千港元，3月31日为3299千港元，采用市场法估值[85] - 公司资产净值由约1.046亿港元下跌14%至约8960万港元，优于恒生指数，走势与恒生指数同期下跌21.7%一致[94][95] - 截至2022年9月30日，公司上市股本证券约为8230万港元（2022年3月31日：约9720万港元），按公平值之非上市投资约为170万港元（2022年3月31日：约330万港元）[96][98] - 截至2022年9月30日，长江和记实业有限公司50,000股公平值2,170千港元，占集团总资产2.42%，3月31日公平值2,878千港元，占2.74% [115] - 截至2022年9月30日，电讯盈科有限公司5,800,265股公平值20,591千港元，占集团总资产22.96%，3月31日公平值25,637千港元，占24.45% [115] - 截至2022年9月30日，香港铁路有限公司183,775股公平值6,625千港元，占集团总资产7.39%，3月31日公平值7,783千港元，占7.42% [115] - 截至2022年9月30日，中国建设银行股份有限公司520,000股公平值2,361千港元，占集团总资产2.63%，3月31日公平值3,063千港元，占2.92% [115] - 截至2022年9月30日，公司持有JBB Builders International Limited 4,644,000股，公平值2,415千港元，占集团总资产2.69%；3月31日持有相同股份数，公平值2,554千港元，占比2.44%[117] - 截至2022年9月30日，公司持有交通银行700,000股，公平值2,898千港元，占集团总资产3.23%；3月31日持有500,000股，公平值2,810千港元，占比2.68%[117] - 截至2022年9月30日，公司持有中国银行4,600,000股，公平值11,822千港元，占集团总资产13.18%；3月31日持有相同股份数，公平值14,490千港元，占比13.82%[117] - 截至2022年9月30日，部分投资公司公平值合计71,586千港元，占集团总资产79.82%；3月31日公平值合计82,703千港元，占比78.86%[117] - 截至2022年9月30日，公司持有广州市金洋水产养殖有限公司1.6%权益，成本4,220千港元，公平值1,717千港元，占集团总资产1.91%；3月31日公平值3,299千港元，占集团总资产3.15%[179] - 公司分占金洋水产资产净值约为3,918,000港元（2022年：4,366,000港元）[186] - 截至2022年9月30日，公司银行结余及现金约为4,809,000港元（3月31日：3,950,000港元）[195] - 截至2022年9月30日，公司无债务，未呈现资产负债比率[196] - 2022年9月30日，集团银行结余及现金约480.9万港元，2022年3月31日为395万港元[199] - 2022年9月30日，集团无信贷，2022年3月31日债务率为无[200] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 截至2022年9月30日止六个月，经营业务应用之现金净额为344.6万港元，2021年同期为222.2万港元[18] - 截至2022年9月30日止六个月，已收股息为430.5万港元，2021年同期为405.1万港元[18] - 截至2022年9月30日止六个月，投资活动产生之现金净额为430.5万港元，2021年同期为405.1万港元[18] - 截至2022年9月30日止六个月，期内现金及现金等价物之增加净额为85.9万港元，2021年同期为182.9万港元[18] - 2022年9月30日期初现金及现金等价物为395万港元，2021年同期为177.2万港元[18] - 2022年9月30日期末现金及现金等价物为480.9万港元，2021年同期为360.1万港元[18] - 截至2022年9月30日止六个月，上市股本证券股息收入为430.5万港元，2021年同期为405.1万港元[36] - 2022年9月30日止6个月及2022年3月31日止年度现金水平分别约为480万港元及400万港元，公司认为保持健康及良好流动性[94][95] 财务数据关键指标变化 - 费用与利润 - 2022年和2021年同期支付给关联公司的投资管理费分别为746千港元和807千港元[45] - 2022年和2021年同期短期租赁费用均为132千港元[45] - 2022年和2021年同期员工成本总额分别为344千港元和343千港元[45] - 2022年和2021年同期公司均无应课税利润，未就香港利得税作出拨备[46][47] 业务线相关数据 - 公司业务结构 - 公司及其附属公司从事投资控股及证券交易，只有投资控股单一业务，综合收入及业绩源于香港市场[20][21][38] 业务线相关数据 - 业务收费标准 - 证券经纪佣金收费为交易价值的0.25%，与2021年相同[69][70] - 股息征收手续费最低30港元或每笔交易金额的0.5%[72] - 佣金征收为每宗交易10 - 50美元[72] - 证券孖展融资服务年利率为最优惠利率上加4.25%，与2021年相同[75] - 2022年9月30日止六个月，证券孖展账户年利率为9.75%，与2021年相同[75] - 首次公开招股融资借贷利率为美建投资借贷成本加年利率0.2% - 1.5%，与2021年相同[75] - 贵金属存仓费征收为每日2美元[75] 业务线相关数据 - 业务年度上限 - 2023 - 2025财年投资管理及表现费年度上限分别为610万、620万、630万港元[66][68] - 2023 - 2025财年证券经纪服务年度上限为80万港元，2021年为300万港元[69][71] - 2022 - 2025财年证券孖展财务资助年度上限为4600万港元[72] 业务线相关数据 - 租金情况 - 2022年4月1日至9月30日已付租金总额为13.2万港元，与2021年持平[76] 业务线相关数据 - 股权权益情况 - Fung Fai Growth Limited持有公司约26.74%权益[76] - CCAA Group Limited持有Upbest Group Limited约74.29%权益，与2021年持平[76] 业务线相关数据 - 非上市股本投资估值 - 非上市股本投资估值中DLOM为27%，2022年9月30日P/E倍数为22.88倍，3月31日为15.65倍，9月30日EV/S倍数为0.95倍，3月31日为1.34倍[85] - 2022年9月30日，DLOM单独增加或减少10%，非上市股本投资公平值分别减少或增加23.5万港元（2022年为45.2万港元）[86] - 2022年9月30日，P/E倍数单独增加或减少10%，非上市股本投资公平值分别增加或减少2.4万港元（2022年为2.3万港元）[86] - 2022年9月30日，EV/S倍数单独增加或减少10%，非上市股本投资公平值分别增加或减少14万港元（2022年为30万港元）[87] - DLOM增加或减少10%，截至2022年9月30日止期间非上市股本投资公平值将分别减少或增加23.5万港元（2022年：45.2万港元）[88] - P/E倍数增加或减少10%，截至2022年9月30日止期间非上市股本投资公平值将分别增加或减少2.4万港元（2022年：2.3万港元）[88] - EV/S倍数增加或减少10%，截至2022年9月30日止期间非上市股本投资公平值将分别增加或减少14万港元（2022年：30万港元）[88] 业务线相关数据 - 证券交易情况 - 截至2022年9月30日止六个月，公司出售交易证券所得款项总额为2651千港元，2021年同期为4487千港元[11] - 出售交易证券所得款项总额由去年同期约450万港元下跌40%至约270万港元，与恒生指数同期交易量下降约29%一致[94][95] 业务线相关数据 - 证券收益与亏损 - 截至2022年9月30日止六个月，上市股本证券变现收益98千港元，未变现亏损14,976千港元；非上市股本证券未变现亏损1,582千港元[43] - 截至2022年9月30日，按公平值于损益账列账之财务资产变现及未变现收益/（亏损）净额约为亏损16,500,000港元[190] - 长江和记实业等多只上市股本证券未变现亏损，如长江和记实业未变现亏损708千港元[191] - 澳至尊国际控股有限公司已变现及未变现收益净额70千港元[194] 业务线相关数据 - 股息情况 - 董事会决定不宣派截至2022年9月30日止六个月的中期股息（2021年：无）[62][63] - 董事会决定不建议支付中期股息[197] 市场环境相关 - 宏观经济数据 - 2022年二、三季度美联储加息4次共2.75%，至9月底目标区间为3% - 3.25%，但通胀仍达8.2% [100] - 2022年第一季度美国GDP年化下降1.6%，第二季度下降0.6%，道琼斯指数从3月28日的34678点降至9月30日的28725点，降幅约17% [100] - 2022年第二季度和第三季度美联储先后四次加息，总计2.75%，9月加至3% - 3.25%目标区间，通胀达8.2% [101] - 2022年第一季度美国GDP按年率计算下降1.6%，第二季度下降0.6% [101] - 道琼斯指数从2022年3月底的34,678大幅下跌约17%至9月底的28,725 [101] - 2022年期间人民币对美元价值下跌约12%，上海综合指数从3月底的3,252轻微下跌约7%至9月底的3,024 [103][104] - 香港于2

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司股东应占亏损约为13万港元，2021年为870万港元[9][12] - 每股亏损为0.0001港元，2021年为0.0068港元[9][12] - 2022年3月31日，公司净资产约为1.046亿港元，2021年约为1.047亿港元[9][12] - 出售交易证券所得款项总额由260万港元上升300%至1040万港元[9][12] - 2022年3月31日，上市股本证券约为9720万港元，2021年约为9990万港元[11][13] - 2022年3月31日，按公平值之非上市投资约为330万港元，2021年约为150万港元[11][13] - 截至2022年3月31日，公司银行结余及现金约395万港元，2021年为177.2万港元[93] - 截至2022年3月31日，公司无债务，未呈现资产负债比率，2021年亦无债务[94] - 董事会决定不建议支付末期股息[95] - 截至2022年3月31日，公司共有4名全职员工，2021年为3名[100] - 2022年3月31日，集团银行结余及现金约为395万港元，2021年为177.2万港元[102] - 2022年3月31日，集团没有取得信贷，不能提供债务率，2021年为零[103] - 董事会决定不建议派付末期股息[103] - 截至2022年3月31日止年度，集团资本结构无变动[103] - 2022年3月31日，集团无重大资金承担及或然负债[103] - 本年度公司无重大收购或出售附属公司及联营公司[103] - 2022年3月31日，集团雇用4名全职雇员，2021年为3名[105] - 公司2022年3月31日资产总值为104,875千港元，2021年为105,033千港元[160] - 公司2022年3月31日负债总值为318千港元，2021年为347千港元[160] - 公司2022年3月31日资产净值为104,557千港元，2021年为104,686千港元[160] - 公司2022年3月31日可供分派储备约为85,978,000港元，2021年为89,220,000港元[162][166] - 董事会决议不派2022年度末期股息[152][156] - 公司截至2022年3月31日止年度除税前亏损129千港元，2021年为8,889千港元[159] - 公司2022年税项为0千港元，2021年为191千港元[159] - 公司2022年本公司拥有人应占亏损净值为129千港元，2021年为8,698千港元[159] 公司投资收益相关数据变化 - 上市证券变现收益及未变现亏损分别约为70万港元及240万港元，2021年分别约为0.4万港元及85万港元[9][12] - 非上市股本投资未变现收益约为185万港元，2021年变现及未变现亏损分别约为530万港元及210万港元[9][12] - 截至2022年3月31日，按公平值于损益账列账之财务资产变现及未变现收益/（亏损）净额约为18.5万港元[89] 股息收入相关 - 银行及电讯板块占本年度约73%的股息收入[10][13] - 集团持有长和50,000股，占已发行股本0.001%，2022年3月31日止年度获股息124,000港元[38][39] - 集团持有电讯盈科5,800,265股，占已发行股本0.075%，2022年3月31日止年度获股息1,866,000港元[43] - 港铁2021年全面收益总额约472.02亿港元，净利润约95.52亿港元，净资产约1800.37亿港元，集团持有183775股，占已发行股本0.003%，2022年3月31日前收取股息约22.5万港元[46][47][51] - 建设银行2021年利润约3039.28亿元，综合收益总额约3105.06亿元，净资产约26141.22亿元，股东应占溢利约3025.13亿元，同比上升20.98%，ROA为1.04%，ROE为12.55%，集团持有520000股，占已发行股本0.0002%，2022年3月31日前收取股息约7000港元[49][52] - 澳至尊2021年9月30日止半年收益约6300万港元，综合亏损总额约150万港元，净资产约1.67亿港元，专门店及寄售专柜销售渠道收益分别增加24.2%和90.1%，集团持有13350000股，占已发行股本1.75%，2022年3月31日前收取股息约1.8万港元[54][56] - 集团持有交通银行500,000股股份，占已发行股本0.001%，截至2022年3月31日收取约40.8万港元股息[61] - 集团持有中国银行4,600,000股股份，占已发行股本0.002%，截至2022年3月31日收取约97.8万港元股息[65][66] - 集团持有彭顺4,791,250股股份，占已发行股本1.906%，截至2022年3月31日收取约23.8万港元股息[70][72] - 集团持有邝文记29,991,000股股份，占已发行股本5%，截至2022年3月31日收取约29.7万港元股息[76][77] 公司投资组合持股情况 - 截至2022年3月31日，公司持有大量上市投资和一项非上市投资，前十上市股权投资和非上市股权投资在净资产中占重要部分[31] - 截至2022年3月31日，集团持有长江和记50,000股，公平值2,878千港元，占集团总资产2.74%；2021年3月31日公平值3,098千港元，占比2.95%[33] - 截至2022年3月31日，集团持有电讯盈科5,800,265股，公平值25,637千港元，占集团总资产24.45%；2021年3月31日公平值25,405千港元，占比24.19%[33] - 截至2022年3月31日，集团持有香港铁路183,775股，公平值7,783千港元，占集团总资产7.42%；2021年3月31日公平值8,094千港元，占比7.71%[33] - 截至2022年3月31日，集团持有中国建设银行520,000股，公平值3,063千港元，占集团总资产2.92%；2021年3月31日股份数20,000，公平值131千港元，占比0.12%[33] - 截至2022年3月31日，集团持有澳至尊国际控股13,350,000股，公平值2,964千港元，占集团总资产2.83%；2021年3月31日股份数1,850,000，公平值304千港元，占比0.29%[33] 公司投资策略 - 短期策略是根据市场情绪交易上市证券并维持足够股息水平，长期策略是平衡上市和非上市投资[15] - 公司短期投资策略为买卖上市证券维持股息水平，长期策略是平衡上市及非上市投资为股东带来回报，未来会审查收购非上市投资[18] 市场行情相关 - 2021年首半年，美联储维持近零利率、量化宽松及大规模资产购买计划，8月通过1.2万亿美元基础设施法案，道琼斯指数从2021年3月底32,981升至2022年1月初36,952，增长约12%[17][20] - 2022年2月起，受疫情和俄乌战争影响，3月美联储加息0.25%，道琼斯指数从1月36,952降至3月底34,678，跌幅约6.6%，本财年上涨约5.1%[17][20] - 2021年，中国政府宣布“双碳”政策，两次下调银行存款准备金率各0.5%，释放1万亿和1.2万亿人民币流动性，上海综合指数从3月底3,441上涨7.8%至12月3,708[22][24] - 2022年，受疫情、房地产泡沫风险和监管加强影响，上海综合指数从2021年12月3,708急跌约12.3%至3月底3,252，本财年下跌约5.5%[22][24] - 香港股市受疫情、俄乌战争、美国加息、中国房地产泡沫风险和监管加强影响，恒生指数从2021年3月底28,378急跌22.5%至2022年3月底21,996[23][25] 公司市场前景判断 - 公司预计未来数月全球股市充满挑战，美联储加息和疫情影响香港通关，香港进入下行动荡市场环境[27][29] - 公司对全球及香港股市前景保持审慎乐观，考虑投资高股息上市证券，保持流动性优化投资组合[28][29] 各被投资公司财务数据 - 2021年长和收益约280,847亿港元，综合收益总额约36,467亿港元，净资产约644,255亿港元，EBITDA及EBIT较去年分别增加15%及20%[37][39] - 2021年电讯盈科收益约38,654亿港元，综合收益总额约2,851亿港元，净资产约15,482亿港元[42] - 2021年港铁总收入约47,202亿港元，净利润约9,552亿港元，净资产约180,037亿港元[45] - 电讯盈科2021年收益约386.54亿港元，综合收益总额约28.51亿港元，净资产约154.82亿港元，集团持有5800265股，占已发行股本0.075%，2022年3月31日前收取股息约186.6万港元[46] - 港铁2021年全面收益总额约472.02亿港元，净利润约95.52亿港元，净资产约1800.37亿港元，集团持有183775股，占已发行股本0.003%，2022年3月31日前收取股息约22.5万港元[46][47][51] - 建设银行2021年利润约3039.28亿元，综合收益总额约3105.06亿元，净资产约26141.22亿元，股东应占溢利约3025.13亿元，同比上升20.98%，ROA为1.04%，ROE为12.55%，集团持有520000股，占已发行股本0.0002%，2022年3月31日前收取股息约7000港元[49][52] - 澳至尊2021年9月30日止半年收益约6300万港元，综合亏损总额约150万港元，净资产约1.67亿港元，专门店及寄售专柜销售渠道收益分别增加24.2%和90.1%，集团持有13350000股，占已发行股本1.75%，2022年3月31日前收取股息约1.8万港元[54][56] - 交通银行2021年利润约889.39亿元，综合收益总额约867.82亿元，净资产约9772.36亿元，股东应占溢利约875.81亿元，同比增加约11.89%，ROA为0.80%，ROE为10.76%[59][60] - 交通银行2021年利润约889.39亿元，综合收益总额约867.82亿元，净资产约9772.36亿元，股东应占溢利约875.81亿元，同比上升11.89%，平均总资产回报率为0.80%，平均股本回报率为10.76%[61] - 中国银行2021年利润约2273.39亿元，综合收益总额约2211.03亿元，净资产约23505.53亿元，股东应占溢利约2165.59亿元，同比上升12.28%，平均总资产回报率为0.89%，平均股本回报率为11.28%[64][66] - 彭顺2021年收益约3400万美元，综合收益总额约90万美元，净资产约1900万美元，利润约82万美元，较2020年增加约42万美元[69][71] - 邝文记截至2021年9月30日中期报告显示，收入约5200万港元，综合收益总额约400万港元，净资产约1.04亿港元[75][77] - 申佑2021年营收约7300万港元，综合亏损约2600万港元，净资产约9200万港元，净亏损约2720万港元，较2020年增加74.7%[80] - 申佑2021年净亏损增加主要因商誉减值损失增加约1210万港元和行政开支增加约940万港元[80] - 申酉2021年收益约7300万港元，全面亏损总额约2600万港元，净资产约9200万港元，亏损净额增加74.7%至约2720万港元[82] - 金洋水产2021年净利润约人民币320万元，净资产约人民币2.21亿元，净利润率约为1.06%[85][87] 公司运营相关安排 - 公司将于2022年8月22日召开股东周年大会[108][112] - 公司将于2022年8月17日至22日暂停办理股东登记，期间不处理股份过户登记手续[109][113] 公司合规与治理相关 - 截至2022年3月31日止年度，除部分情况外，公司遵守联交所证券上市规则附录14

财务数据关键指标变化（年度对比） - 2021年上半年出售交易证券所得款项总额为4487千港元，2020年为2388千港元[11] - 2021年上半年收入为4051千港元，2020年为3129千港元[11] - 2021年上半年按公平值於损益账列账之财务资产亏损净额为4077千港元，2020年为20270千港元[11] - 2021年上半年按公平值於损益账列账之其他投资亏损净额为102千港元，2020年收益净额为444千港元[11] - 2021年上半年除税前亏损为1998千港元，2020年为19002千港元[11] - 2021年上半年亏损为1998千港元，2020年为19002千港元[15] - 截至2021年9月30日止六个月，经营业务应用之现金净额为222.2万港元，2020年同期为532.4万港元[18] - 截至2021年9月30日止六个月，已收股息为405.1万港元，2020年同期为312.9万港元[18] - 截至2021年9月30日止六个月，投资活动产生之现金净额为405.1万港元，2020年同期为312.9万港元[18] - 截至2021年9月30日止六个月，期内现金及现金等价物增加净额为182.9万港元，2020年同期减少219.5万港元[18] - 2021年9月30日现金及现金等价物期初金额为177.2万港元，2020年同期为574.5万港元[18] - 2021年9月30日现金及现金等价物期末金额为360.1万港元，2020年同期为355万港元[18] - 截至2021年9月30日止六个月，上市股本证券股息收入为405.1万港元，2020年同期为312.9万港元[35] - 截至2021年9月30日止六个月，上市股本证券变现净收益为27.4万港元，2020年同期亏损1.6万港元[38] - 截至2021年9月30日止六个月，上市股本证券未变现净亏损为480万港元，2020年同期为1249万港元[38] - 截至2021年9月30日止六个月，非上市股本证券未变现净收益为44.9万港元，2020年同期亏损776.4万港元[38] - 截至2021年9月30日止六个月，支付予关联公司的投资管理费为807,000港元，2020年同期为836,000港元[41] - 截至2021年9月30日止六个月，员工成本为343,000港元，2020年同期为306,000港元，员工强积金计划界定供款均为10,500,000港元[41] - 截至2021年9月30日止六个月，应收投资公司款项的预期信贷亏损拨备为0，2020年同期为210,000港元[41] - 截至2021年9月30日止六个月，公司所有者应占集团亏损净额约1,998,000港元，2020年同期约19,002,000港元[45][47] - 董事会决定不宣派截至2021年9月30日止六个月的任何中期股息，2020年同期也无[57][59] - 截至2021年9月30日止六个月，支付美建管理有限公司投资管理费807,000港元，2020年同期为836,000港元；支付美建证券有限公司经纪佣金11,000港元，2020年同期为19,000港元等[62] - 2021年和2020年9月30日止六个月无表现费，管理费计入行政及其他经营支出[66][67] - 2021年上半年公司净亏损约199.8万港元，去年同期约为1900.2万港元，净亏损减少主要因按公平值计入损益的金融资产已实现及未实现亏损减少约410万港元[99] - 处置交易证券所得款项总额较去年同期增加88%，从240万港元增至450万港元，同期恒生指数交易量增加约23%[99] - 截至2021年9月30日止六个月，公司股东应占净亏损约199.8万港元，去年同期约1900.2万港元[100] - 本期按公平值于损益账列账之财务资产变现及未变现亏损约410万港元，去年同期约2030万港元[100] - 出售交易证券所得款项总额由去年同期约240万港元上升88%至约450万港元[100] 财务数据关键指标变化（季度对比） - 2021年9月30日应收关连公司款项为939千港元，3月31日为810千港元[13] - 2021年9月30日按公平值於损益账列账之财务资产为97343千港元，3月31日为101302千港元[13] - 2021年9月30日资产净值为102688千港元，3月31日为104686千港元[13] - 2021年9月30日每股资产净值为0.08港元，3月31日为0.08港元[13] - 截至2021年9月30日，香港上市股本证券公平值为95,445,000港元，3月31日为99,852,000港元；非上市股本证券公平值为1,898,000港元，3月31日为1,450,000港元[49] - 截至2021年9月30日，香港上市暂停买卖证券公平值为0，3月31日约为304,000港元[50][52] - 截至2021年9月30日，每股资产净值根据资产净值约102,688,000港元及发行普通股1,271,732,200股计算，3月31日资产净值约104,686,000港元[56][58] - 2021年9月30日，按公平值计算的财务资产总计9.8323亿港元，其中第一层级9.6425亿港元，第三层级0.1898亿港元[81] - 2021年3月31日，按公平值计算的财务资产总计10.2385亿港元，其中第一层级10.0631亿港元，第三层级0.1754亿港元[81] - 截至2021年9月30日，未上市股本工具公平值为189.8万港元，3月31日为145万港元；3月31日，于香港上市的暂停买卖证券公平值为30.4万港元[84] - 2021年3月31日，暂停买卖证券缺乏适销性的折让（DLOM）为11%，市价比盈利（P/E）倍数为15.98倍，企业价值对除利息、税项、折旧和摊销前盈利（EV/EBITDA）倍数为12.10倍；未上市股本工具DLOM为27%，P/E倍数为21.37倍，企业价值对销售（EV/S）倍数为0.82倍[84] - 2021年9月30日，未上市股本工具DLOM为27%，P/E倍数为17.31倍，EV/S倍数为0.99倍[84] - 2021年3月31日，DLOM增减10%，暂停买卖证券公平值将分别增减约3.4万港元；P/E倍数增减10%，公平值将分别增减约844.2万港元；EV/EBITDA倍数增减10%，公平值将分别增减约729万港元[85][86][87] - 2021年9月30日，DLOM增减10%，未上市股本投资公平值将分别增减约26万港元（3月31日为19.8万港元）；P/E倍数增减10%，公平值将分别增减约1.9万港元（3月31日为4万港元）；EV/S倍数增减10%，公平值将分别增减约18.9万港元（3月31日为11.6万港元）[89][90][91] - 截至2021年9月30日，上市股本证券约为9540万港元（2021年3月31日：约9990万港元），非上市投资约为190万港元（2021年3月31日：约150万港元）[102][104] - 2021年9月30日六个月期间及2021年3月31日年度现金水平分别约为360万港元及177万港元[100] - 资产净值由约1.047亿港元下跌1.9%至约1.027亿港元[100] - 2021年上半年及截至3月31日止年度，集团现金及银行结余分别约为360万港元及177万港元；资产净值从1.047亿港元降至1.027亿港元，降幅1.9%，跑赢恒生指数，同期恒生指数跌幅13.4%[99] 业务协议相关 - 公司与美建管理签订新投资管理协议，月投资管理费按资产净值1.5%年利率及实际天数算，表现费为资产净值超“高水位”金额的20%[63][64] - 截至2022年3月31日财年，投资管理费及表现费年度上限为960万港元，预计总额少于每年1000万港元，适用百分比率低于25%[63][64] - 公司及其子公司与美建证券签订2019证券经纪补充协议，协议延长至2022年3月31日，预计年经纪佣金少于300万港元，适用百分比率低于5%[66][67] - 经纪佣金收费为交易价值的0.25%[66][67] - 股息征收手续费最低30港元或交易金额的0.5%[68] - 佣金征收为每笔交易10 - 50美元[68] - 公司及其子公司与美建投资签订财务资助补充协议，证券孖展融资服务年利率为最优惠利率上加4.25%，2021年9月30日止六个月为9.75%，IPO融资利率为借款成本加0.2% - 1.5%[68] - 公司子公司与美建金银签订贵金属财务资助协议，协议延长至2022年3月31日，贵金属融资服务利率为借款成本上浮0.25% - 0.50%[69][70] - 若美建金银收取供应商利息，子公司可用于抵扣融资费用，余额支付给子公司[69][70] - 截至2022年3月31日财政年度，证券及贵金属孖展财务资助年度上限为6400万港元[71][73] - 贵金属存仓费征收为每日2美元[75] 租金及股权持有情况 - 2021年4月1日至2021年9月30日已付租金总额为13.2万港元，与2020年持平[76] - 投资控股公司Fung Fai Growth Limited持有公司约26.74%权益[76] - 投资公司CCAA Group Limited持有Upbest Group Limited约74.29%权益，与2020年持平[76] 公平值计量层级变化 - 截至2021年9月30日止期度，一交易证券公平值计量因复牌由第三层转至第一 层；截至2021年3月31日止年度，若干交易证券公平值计量因暂停买卖由第一层转至第三层[94][96] 其他财务工具账面价值与公平值关系 - 2021年9月30日及3月31日，集团按摊销成本列账的其他财务工具账面价值与其公平值相若[95][97] 投资策略 - 短期投资策略为买卖上市证券维持股息水平，长期策略是平衡上市及非上市投资[103][104] 市场指数变化 - 道琼斯指数从2021年3月底的32981升至9月底的33843，增长约2.6%[105][106] - 上海综合指数从2021年3月底的3441轻微上涨3.69%至9月底的3568[108][109] - 恒生指数由2021年3月底的28378急跌13.40%至9月底的24575[111][112] 市场环境与前景 - 美国加息时间表不确定性、中国业务新规及新冠Delta变种影响，使香港进入下行动荡市场环境[114][116] - 公司对全球及香港股票市场前景保持审慎乐观，考虑投资高股息上市证券并保持流动性[115][116] 公司投资组合情况 - 公司持有多项上市及一项非上市投资，截至2021年9月30日，十大上市及非上市投资占集团总资产重要比重[119] - 截至2021年9月30日，长江和记实业股份数50,000，公平值2,598千港元，占集团总资产2.52%；3月31日公平值3,098千港元，占比2.95%[121] - 截至2021年9月30日，电讯盈科股份数5,800,265，公平值23,201千港元，占集团总资产22.54%；3月31日公平值25,405千港元，占比24.19%[121] - 截至2021年9月30日，澳至尊国际控股股份数13,350,000，公平值3,605千港元，占集团总资产3.50%；3月31日股份数1,850,000，公平值304千港元，占比0.29%[123] 被投资公司财务数据（长江和记） - 长江和记截至2021年6月30日止六个月，收益约135,496百万港元，综合收益总额约30,689百万港元，净资产约642,818百万港元[125][127] - 长江和记以已呈报货币计算，EBITDA和EBIT较去年上半年分别增长18%和23%；以当地货币计算，分别增长10%和15%[126][127] - 长江和记按IFRS16后基准，普通股股东应占溢利为18,300百万港元[126][127] - 长江和记截至2021年6月30日止六个月每股呈报盈利为4.75港元，较去年同期的3.37港元增加41%[126][127] - 公司持有长江和记50,000股股份，占已发行股本0.001%，截至2021年9月30日获股息约124,

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司股东应占亏损约为870万港元，2020年为4450万港元[8][11] - 2021年每股亏损为0.0068港元，2020年为0.035港元[8][11] - 2021年3月31日，公司净资产约为1.047亿港元，较去年减少7.7%，2020年为1.134亿港元[8][11] - 出售交易证券所得款项总额由1760万港元急降85%至260万港元[8][11] - 2021年3月31日，上市股本证券约为9990万港元，2020年为9120万港元[10][12] - 2021年3月31日，按公平值之非上市投资约为150万港元，2020年为1260万港元[10][12] - 截至2021年3月31日，集团部分投资组合公平值总计87,054千港元，占集团总资产82.88%；2020年3月31日公平值总计75,230千港元，占比66.04%[28] - 截至2021年3月31日，集团银行结余及现金约为177.2万港元，2020年为574.5万港元[84][94] - 截至2021年3月31日，集团无信贷，无法提供债务率，2020年为零港元[86][95] - 公司截至2021年3月31日止年度除税前亏损8889千港元，2020年为亏损45004千港元[151] - 公司2021年资产总值为105033千港元，2020年为113933千港元；负债总值为347千港元，2020年为549千港元[152] - 公司2021年资产净值为104686千港元，2020年为113384千港元[152] - 截至2021年3月31日，公司可供分派储备约为89220000港元，2020年为92312000港元[154] 股息收入相关 - 银行及电讯板块占公司本年度约86%的股息收入[9][12] - 集团持有长江和记50,000股股份，占已发行股本0.001%，2021年3月31日止年度获股息收入122,000港元[31][33] - 集团持有电讯盈科5,800,265股股份，占已发行股本0.075%，2021年3月31日止年度获股息收入1,855,000港元[36] - 电讯盈科2020年收益约380.46亿港元，综合收益总额约6.74亿港元，净资产约135.54亿港元，集团持有5800265股，占已发行股本0.075%，2021年一季度收股息约185.5万港元[39] - 港铁2020年全面收益总额约425.41亿港元，亏损约48.09亿港元，净资产约1769.81亿港元，经常性业务亏损11.26亿港元，物业发展利润减少1.3%至55.07亿港元，基本业务利润减少58.5%至43.81亿港元，集团持有183775股，占已发行股本0.003%，2021年无股息[39][40][44] - 超智能截至2020年9月30日中期报告显示，收益约7500万港元，综合收益总额约900万港元，净资产约1.42亿港元，年度溢利从约113万港元增至约949.5万港元，扣除补助后经调整溢利约718.3万港元，集团持有600万股，占已发行股本0.6%，2021年收股息约2.6万港元[42][44][45] - JBBI截至2020年12月31日中期报告显示，收益约3460万林吉特，综合亏损总额约800万林吉特，净资产约1.28亿林吉特，收益减少约5670万林吉特或62.1%，集团持有464.4万股，占已发行股本0.93%，2021年无股息[47][49][50] - 集团持有交通银行1,200,000股股份，占已发行股本0.002%，2021年3月31日止年度获股息38.1万港元[53][55] - 集团持有中国银行4,600,000股股份，占已发行股本0.002%，2021年3月31日止年度获股息86.1万港元[58][60] - 集团持有鄺文記30,003,000股股份，占其已发行股本的5%，本年度无股息[71] - 集团持有金洋水产1.6%权益，本年度无股息，分占其资产净值约4,130,000港元（2020年：3,748,000港元）[78][80] - 董事会决定不建议派付末期股息[87][96] - 董事会决议不派本年度末期股息[144] 公司投资策略 - 短期策略是根据市场情绪交易上市证券并维持足够股息水平[13] - 长期策略是平衡上市和非上市投资以带来更好回报并保持足够流动性[13] - 公司未来会不时对收购非上市股权投资进行进一步审查[13] - 公司短期投资策略为买卖上市证券维持股息水平，长期策略是平衡上市及非上市投资为股东带来回报[16] - 公司未来会不时对收购非上市投资进行进一步审查[16] - 公司会考虑投资高股息上市证券并保持流动性以丰富投资组合[21][24] - 公司将采取谨慎务实投资方针为股东带来回报[21][24] 市场环境相关 - 2022年利率将保持接近0%，美联储启动量化宽松，美国购买无上限国债和机构抵押贷款支持证券，拜登宣布1.9万亿美元疫情纾困方案，含至少4000亿美元解决新冠危机[15][17] - 道琼斯指数从2020年3月底的21,917升至2021年3月底的32,981，增长约50%[15][17] - 中国财新制造业PMI从2020年4月的49.4升至2021年3月底的50.6，人民币对美元估值上升约8%，2021年第一季度GDP同比增长18.3%[18][22] - 上证指数从2020年3月底的2,750增长到2021年3月底的3,441，增长约25%[18][22] - 恒生指数从2020年3月底的23,603大幅上升约20%至2021年3月底的28,378[19][23] 公司对市场前景态度 - 公司对全球及香港股票市场前景保持审慎乐观态度[20][21][24] 集团持有股份情况 - 截至2021年3月31日，集团持有长江和记50,000股股份，公平值3,098千港元，占集团总资产2.95%；2020年3月31日持有40,000股，公平值2,092千港元，占比1.84%[27] - 截至2021年3月31日，集团持有电讯盈科5,800,265股股份，公平值25,405千港元，占集团总资产24.19%；2020年3月31日持有股数相同，公平值24,767千港元，占比21.74%[27] - 截至2021年3月31日，集团持有港铁公司183,775股股份，公平值8,094千港元，占集团总资产7.71%；2020年3月31日持有178,000股，公平值7,129千港元，占比6.26%[27] - 截至2021年3月31日，集团持有广州市金洋水产养殖有限公司1.60%股份，成本4,220千港元，公平值1,450千港元，占集团总资产1.38% [75] - 2021年2月9日交易完成后，集团持有申酉16,852,711股股份，占其已发行股本的4.74%，本年度无股息[73][74] - 截至2021年3月31日，郑伟伦通过法团权益持有公司3.4亿股普通股，占已发行股本26.74%[191] - 截至2021年3月31日，Fung Fai Growth Limited持有公司3.4亿股普通股，约占已发行股份的26.74%[196] - 截至2021年3月31日，Kingswell Holdings Group Limited持有公司1.92亿股普通股，约占已发行股份的15.10%[196] 被投资公司财务数据 - 2020年长江和记收益约266,396亿港元，综合收益总额约54,715亿港元，净资产约630,063亿港元；按IFRS 16前基准，EBITDA及EBIT较去年分别减少13%及24%；2020年普通股股东应占溢利为290亿港元，较2019年减少27%[29][32] - 2020年电讯盈科收益约38,046亿港元，综合收益总额约674亿港元，净资产约13,554亿港元[35] - 2020年港铁公司总收入约42,541亿港元，净亏损约4,809亿港元，净资产约176,981亿港元；经常性业务亏损11.26亿港元，物业发展利润减少1.3%至55.07亿港元，基础业务利润减少58.5%至43.81亿港元[38] - 长江和记年底债务净额对总资本净额比率为22.2%，预期2021年完成各项交易后进一步下降[31][33] - 交通银行2020年利润约795.7亿元，综合收益总额约710.21亿元，净资产约8786.28亿元，股东应占利润约782.74亿元，同比增加约1.28%，平均总资产回报率0.77%，平均权益回报率11.35%[52] - 交通银行2020年利润约795.7亿元，综合收益总额约710.21亿元，净资产约8786.28亿元，股东应占溢利约782.74亿元，同比上升1.28%，ROA为0.77%，ROE为11.35%[54] - 中国银行2020年利润约2050.96亿元，综合收益总额约1822.34亿元，净资产约21628.37亿元，股东应占溢利约1928.7亿元，同比上升2.92%，ROA为0.87%，ROE为10.61%[57][59] - 彭顺2020年收益约3100万美元，综合收益总额约30万美元，净资产约2000万美元，较2019年显著减少50.68%，集团持有4,791,250股股份，占已发行股本1.906%[62][66] - 鄺文记2020年9月30日止中期报告收入约6400万港元，综合收益总额约1100万港元，净资产约9600万港元，集团持有30,003,000股股份，占已发行股本5%[65][66][67] - 申佑2020年营收约4500万港元，综合亏损约1200万港元，净资产约4600万港元，净亏损较2019年减少18.9%[69] - 申酉2020年收益约45,000,000港元，全面亏损总额约12,000,000港元，净资产约46,000,000港元，亏损净额较2019年下跌约18.9% [71] - 金洋水产2020年净利润约人民币3,400,000元，净资产约人民币218,000,000元，净利润率约为1.94% [76][77] 公司交易相关 - 2020年8月18日，集团等出售Diamond Motto全部权益及贷款，代价14,500,000港元，集团出售股份占其16.67%，代价3,623,333港元 [79][80] - 2021年2月9日交易完成，申酉股份市值约6,404,000港元，集团确认出售亏损约5,291,000港元 [79][80] - 截至2021年3月31日，按公平值于损益账列账之财务资产变现及未变现收益/（亏损）净额约8,200,000港元 [81] - 本年度公司未购回、出售或赎回任何上市证券[155] 公司其他财务相关 - 截至2021年3月31日止年度，集团资本结构无变动[88][96] - 截至2021年3月31日，集团无重大资金承担及或然负债[89][96] - 本年度公司无重大收购或出售附属公司及联营公司[90][96] - 2021年公司投资管理协议产生的管理费约为162.1万港元[199] - 2021年3月31日止年度集团重大关联方交易且构成持续关连交易的情况在合并财务报表附注27披露[198] - 集团与Upbest Group Limited及其子公司的某些有条件协议构成2021年3月31日和2022年3月31日止年度的持续关连交易，相关决议已通过[200] 公司人员相关 - 截至2021年3月31日，集团有3名全职雇员，2020年为3名[92][98] - 黄润权博士63岁，2015年4月30日获推选为公司董事会主席，在多家上市公司担任过董事职务，过去三年无其他相关董事职务[113][115] - 郑伟伦先生48岁，有逾20年证券、企业融资及直接投资经验，为美建集团有限公司执行董事，过去三年无其他相关董事职务[114][116] - 陈崇义先生54岁，担任公司多个委员会主席，在多家专业机构任职，为多家公司独立非执行董事，目前无其他相关董事职务[117] - 冯鸿辉博士60岁，担任公司多个委员会成员，自2000年和1997年起分别担任相关机构荣誉医学顾问，过去三年无其他相关董事职务[118] - 郑伟伦先生及冯振雄医生将轮值告退并愿膺选连任，将在股东周年大会提呈重选决议案[171][172][176] - 公司已获独立非执行董事有关截至2021年3月31日

财务数据关键指标变化 - 2020年上半年出售交易证券所得款项总额为238.8万港元，2019年为1015.4万港元[10] - 2020年上半年收入为312.9万港元，2019年为320.1万港元[10] - 2020年上半年按公平值于损益账列账之财务资产亏损净额为2027万港元，2019年为3139.1万港元[10] - 2020年上半年按公平值于损益账列账之其他投资收益净额为44.4万港元，2019年为7.5万港元[10] - 2020年上半年除税前亏损为1900.2万港元，2019年为3092.5万港元[10] - 2020年9月30日应收投资公司款项为206.5万港元，3月31日为227.5万港元[11] - 2020年9月30日按公平值于损益账列账之财务资产为8623.3万港元，3月31日为10380万港元[11] - 2020年9月30日资产净值为9438.2万港元，3月31日为11338.4万港元[11] - 2020年9月30日每股资产净值为0.07港元，3月31日为0.09港元[11] - 2020年上半年亏损为1900.2万港元，2019年上半年亏损为3092.5万港元[13] - 截至2020年9月30日止六个月，经营业务应用之现金净额为532.4万港元，2019年同期为956.1万港元[16] - 截至2020年9月30日止六个月，已收股息为312.9万港元，2019年同期为320.1万港元[16] - 截至2020年9月30日止六个月，投资活动产生之现金净额为312.9万港元，2019年同期为320.1万港元[16] - 截至2020年9月30日止六个月，期内现金及现金等价物之减少净额为219.5万港元，2019年同期为636万港元[16] - 2020年期初现金及现金等价物为574.5万港元，2019年为2571.3万港元；2020年期末为355万港元，2019年为1935.3万港元[16] - 截至2020年9月30日止六个月，上市股本证券股息收入为312.9万港元，2019年同期为320.1万港元[32] - 截至2020年9月30日止六个月，上市股本证券已变现亏损为1.6万港元，2019年同期为57万港元[35] - 截至2020年9月30日止六个月，上市股本证券未变现亏损为1249万港元，2019年同期为3048.3万港元[35] - 截至2020年9月30日止六个月，非上市股本证券未变现亏损为776.4万港元，2019年同期为33.8万港元[35] - 截至2020年9月30日止六个月，按公平值于损益账列账之财务资产之亏损净额为2027万港元，2019年同期为3139.1万港元[35] - 截至2020年9月30日止六个月，支付予关联公司的投资管理费为83.6万港元，2019年同期为110.7万港元[39] - 2020年和2019年员工成本（含董事酬金）分别为30.6万港元和32.6万港元，员工强积金计划界定供款均为1.05万港元[39] - 2020年和2019年短期租赁费用均为13.2万港元，2020年应收投资公司款项的预期信贷亏损拨备为21.2万港元，2019年无此项[39] - 截至2020年9月30日止六个月，公司拥有人应占集团亏损净额约1900.2万港元，2019年同期约3092.5万港元，每股基本亏损基于12.717322亿股计算[42][44] - 2020年9月30日，按公平值于损益账列账的财务资产中，香港上市股本证券为8136.2万港元，非上市股本证券为487.1万港元，总计8623.3万港元；3月31日分别为9116.5万、1263.5万和10380万港元[46] - 2020年3月31日和9月30日，法定股本均为2亿股，计2000万港元；已发行及缴足股本均为12.717322亿股，计1271.7万港元[49] - 2020年9月30日每股资产净值基于资产净值约9438.2万港元和12.717322亿股计算，3月31日资产净值约1.13384亿港元[49][51] - 董事会决定不宣派截至2020年9月30日止六个月的中期股息，2019年同期也无[50][52] - 2020年支付投资管理费、经纪佣金、股息徵收手续费等多项关联交易费用，部分费用较2019年有变化[54] - 2020和2019年9月30日止六个月无表现费，管理费计入行政及其他经营支出[56][58] - 2020年4月1日至9月30日已付租金总额为13.2万港元，与2019年持平[73] - 2020年9月30日，按公平值于损益账列账之财务资产总计8623.3万港元，其中第一层级8136.2万港元，第三层级487.1万港元[78] - 2020年3月31日，按公平值于损益账列账之财务资产总计1.038亿港元，其中第一层级9116.5万港元，第三层级1263.5万港元[78] - 非上市股本工具公平值于2020年9月30日为4,871千港元，3月31日为12,635千港元[81] - 缺乏适销性的折让（DLOM）为31%，与2020年3月31日持平；市价比盈利（P/E）倍数为14.81倍，低于2020年3月31日的17.50倍；企业价值对销售（EV/S）倍数为0.63 - 1.12倍，2020年3月31日为0.55 - 1.24倍[81] - 沽出期权无风险利率为0.18%，低于2020年3月31日的0.60%；波幅为86%，高于2020年3月31日的69%[81] - DLOM增加或减少10%，非上市股本投资公平值将分别减少或增加约321,000港元，2020年3月31日为644,000港元[83][85] - P/E倍数增加或减少10%，非上市股本投资公平值将分别增加或减少约57,000港元，2020年3月31日为142,000港元[83][85] - EV/S倍数增加或减少10%，非上市股本投资公平值将分别增加或减少约241,000港元及239,000港元，2020年3月31日为388,000港元[84][85] - 无风险利率增加或减少10%，非上市股本投资公平值将分别减少或增加约2,000港元，2020年3月31日为25,000港元[87][88] - 波幅增加或减少10%，非上市股本投资公平值将分别增加或减少约3,000港元及2,000港元，2020年3月31日为46,000港元及34,000港元[87][88] - 截至2020年9月30日止六个月公司股东应占净亏损约19,002,000港元，去年同期约30,925,000港元[95][96] - 资产净值由约113,400,000港元下跌16.8%至约94,400,000港元，恒生指数同期下跌0.6%[95][96] - 截至2020年9月30日，集团上市股本证券投资为8140万港元（2020年3月31日：9120万港元），非上市投资公允价值为490万港元（2020年3月31日：1260万港元）[98][100] - 截至2020年9月30日期间，按公平值於損益賬列賬之財務資產之變現及未變現虧損淨額約為2030万港元[199] 各条业务线数据关键指标变化 - 长江和记2020年上半年收益约1246.51亿港元，综合收益总额约135.32亿港元，净资产约5976亿港元；撇除汇率换算不利影响，当地货币计EBITDA及EBIT较去年同期分别下跌10%和19%[119][121] - 长江和记上半年业绩含因VHA与TPG合并，其应占权益被摊薄而得普通股股东应占收益净额92亿港元[119][121] - 电讯盈科截至2020年6月30日六个月收益约182.81亿港元，综合收益总额约1.33亿港元，净资产约148.38亿港元[125][126] - 香港电讯总收益减少3%至146.06亿港元，EBITDA总额减少3%至55.46亿港元[125][126] - 港铁截至2020年6月30日中期报告录得亏损约3.11亿港元，综合亏损总额约7.71亿港元，净资产约1800.21亿港元[131][132] - 2020年上半年港铁股东应占经常性业务利润减少83.8%至4.33亿港元，物业发展利润由7.75亿港元增至52亿港元，基本业务利润上升63.8%至56.33亿港元[131][132] - 超智能截至2020年3月31日年度收益约1.58亿港元，综合收益总额约200万港元，净资产约1.41亿港元[137][138] - 超智能年度溢利由2019年约2350万港元减至2020年约260万港元，扣除转板上市开支后经调整溢利约1760万港元，较上年减少约25.2%[137][138] - JBBI截至2020年6月30日财年收益约1.25亿林吉特，综合收益总额约300万林吉特，净资产约1.35亿林吉特[143][144] - 2020年6月30日止年度，JBBI完成7份海上建筑合约，原合约总额约4260万林吉特；完成7份楼宇及基础设施合约，原合约总额约1.328亿林吉特[143][144] - 2020年8月18日，高等法院颁令益华控股清盘，8月25日，德勤相关人员获委任为清盘人，股份自8月18日下午3时33分起暂停买卖[150][151] - 联交所为益华控股列出复牌指引，包括撤回清盘令、解除清盘人委任、刊发财务业绩及处理审核修订、发放重要资讯[154][156] - 交通银行截至2020年6月30日中期净利润约369.97亿元，综合收益总额约359.9亿元，净资产约8141.32亿元[161] - 交通银行期内股东应占溢利约365.05亿元，较上期减少14.61%[161] - 交通银行平均总资产回报率为0.72%，平均权益回报率为10.07%[161] - 交通银行2020年上半年利润约369.97亿元，综合收益总额约359.9亿元，净资产约8141.32亿元，股东应占溢利约365.05亿元，较去年同期下跌14.61%，平均总资产回报率为0.72%，平均股本回报率为10.07%[162] - 中国银行2020年上半年利润约1078.12亿元，综合收益总额约1198.89亿元，净资产约20886.13亿元，股东应占溢利约1009.17亿元，较去年同期下跌11.51%，平均总资产回报率为0.92%，平均股本回报率为11.10%[168][169] - 彭顺截至2020年4月30日中期报告显示，收益约1600万美元，综合亏损总额约46万美元，净资产约1900万美元[175][176] - 截至2020年3月31日，KMK收益约9500万港元，综合收益总额约600万港元，净资产约8400万港元，收益较上一年度约1.179亿港元减少约19.4%[182][183] - 截至2020年9月30日止九个月，广东金洋水产养殖有限公司净利润约170万元人民币，净资产约2.156亿元人民币，净利润率约1.51%[190][191] - 截至2020年9月30日，Diamond Motto净亏损约204万港元，净资产约7万港元[195][197] 公司投资股份情况 - 截至2020年9月30日，公司持有长江和记50,000股股份，公平值2,330千港元，占集团总资产2.46%；截至2020年3月31日，持有40,000股，公平值2,092千港元，占集团总资产1.84%[115] - 截至2020年9月30日，公司持有电讯盈科5,800,265股股份，公平值26,797千港元，占集团总资产28.26%；截至2020年3月31日，股份数不变，公平值24,767千港元，占集团总资产21.74%[115] - 公司持有长江和记50,000股股份，占其已发行股本0.001%，截至2020年9月30日获股息约12.2万港元[122][123] - 截至2020年9月30日，公司持有香港铁路182,643股股份，公平值6,986千港元，占集团总资产7.37%；截至2020年3月31日，持有178,000股，公平值7,12

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司股东应占亏损约4450万港元，2019年为2330万港元[8][12] - 每股亏损为0.035港元，2019年为0.021港元[8][12] - 2020年3月31日，公司资产净值约为1.134亿港元，2019年约为1.579亿港元，同比下跌28%[8][12] - 出售交易证券所得款项总额由4050万港元大幅下跌57%至1760万港元[8][12] - 2020年3月31日，公司银行结余及现金约574.5万港元，2019年为2571.3万港元[102][112] - 2020年3月31日无债务，未呈现资产负债率（2019年为零）[104] - 2020年3月31日集团无信贷，无法提供债务率（2019年：无）[113] - 截至2020年3月31日止年度，集团资本结构无变动[114] - 2020年3月31日，集团无重大资金承担及或然负债[115] - 截至2020年3月31日止年度，公司无重大收购或出售附属公司及联营公司[116] - 公司截至2020年3月31日止年度除稅前虧損45,004千港元，上一年度虧損24,436千港元[175] - 公司2020年3月31日資產總值113,933千港元，2019年3月31日為158,933千港元[175] - 公司2020年3月31日負債總值549千港元，2019年3月31日為1,034千港元[175] - 公司2020年3月31日資產淨值113,384千港元，2019年3月31日為157,899千港元[175] - 公司2020年3月31日可供分派儲備（股份溢價、實繳盈餘及保留溢利）合共約92,312,000港元，2019年為95,455,000港元[178][182] 证券投资相关数据关键指标变化 - 上市证券未变现亏损3780万港元，2019年为1200万港元；非上市投资未变现亏损410万港元，2019年为1240万港元[8][12] - 2020年3月31日，上市股本证券约为9120万港元，2019年为9890万港元；非上市投资按公平值约为1260万港元，2019年为2940万港元[10][13] - 2020年3月31日止期间，按公平值于损益账列账财务资产变现及未变现亏损净额约4246万港元[96][97] - 公司及其附属公司本年度無回購、出售或贖回任何上市證券[179] - 本年度公司或其附属公司无购回、出售或赎回公司上市证券[183] 市场指数相关数据变化 - 恒生指数交易量较去年下降3%，全年下降19%[8][12] - 2019年3月底至2020年3月底，恒生指数从29051下跌19%至23603[22][25] - 2019年3月底至9月，上证指数从3090下跌8.3%至2905；2020年1月签署经贸协议后上升7.6%至3127；3月底受疫情影响再次下跌12%至2750[17][20][21][25] - 2019年7月和9月，美联储分别降息0.25%，道琼斯指数从25928点涨至29568点，涨幅14%[16] - 2020年3月中旬，受疫情影响，道琼斯指数下跌38%至18213点；月底，美联储再次降息0.5%和1%，道琼斯指数上涨20%至21917点[16] - 2019年7月及9月，美联储分别减息0.25%；2020年3月下旬分别再次减息0.5%和1%[19] - 2019年3月底至2020年2月中，道琼斯指数从25928上升14%至29568；2月中至3月中旬下跌38%至18213；3月底大幅上升20%至21917[19] 各持股公司财务数据及股息情况 - 银行及电讯板块占公司本年度约77%的上市投资股息收入[9][13] - 截至2020年3月31日，长江和记实业有限公司40000股公平值2092千港元，占集团总资产1.84%；2019年3月31日公平值3298千港元，占比2.08%[30] - 截至2020年3月31日，电讯盈科有限公司5800265股公平值24767千港元，占集团总资产21.74%；2019年3月31日公平值28305千港元，占比17.81%[30] - 截至2020年3月31日，香港铁路有限公司178000股公平值7129千港元，占集团总资产6.26%；2019年3月31日无相关数据[30] - 截至2020年3月31日，招商局置地有限公司1510000股公平值1827千港元，占集团总资产1.60%；2019年3月31日公平值1978千港元，占比1.24%[30] - 截至2020年3月31日，JBB Builders International Limited 4644000股公平值2740千港元，占集团总资产2.40%；2019年3月31日无相关数据[30] - 截至2020年3月31日，益华控股26,578,278股公平值5,183千港元，占集团总资产4.55%；2019年同期公平值19,934千港元，占比12.54%[32] - 截至2020年3月31日，交通银行1,000,000股公平值4,750千港元，占集团总资产4.17%；2019年同期无相关数据[32] - 截至2020年3月31日，中国银行4,600,000股公平值13,662千港元，占集团总资产11.99%；2019年同期2,600,000股公平值9,256千港元，占比5.82%[32] - 2019年长江和记收益约2990.21亿港元，综合收益总额约496亿港元，净资产约5969.63亿港元；按IFRS 16前基准，以呈报货币计EBITDA和EBIT较去年分别减少1%及2%，撇除不利汇率影响，以当地货币计分别增长2%及1%[34][37] - 集团持有40,000股长江和记股份，占已发行股本0.001%，2020年3月31日止年度获股息12.6万港元[36][38] - 2019年电讯盈科收益约375.21亿港元，综合收益总额约34.54亿港元，净资产约179.72亿港元；集团持有5,800,265股，占已发行股本0.075%，2020年3月31日止年度获股息181.6万港元[41][44] - 2019年港铁利润约120.92亿港元，综合收益总额约128.28亿港元，净资产约186.798亿港元，总收入545.04亿港元，同比增1.1%；集团持有178,000股，占已发行股本0.0029%，该年未获股息[47][48] - 2019年招商局置地收入约194.53亿元，综合收益总额约27.14亿元，净资产约288.3亿元，毛利63.3亿元，同比增约59%[49] - 集团持有招商局置地1,510,000股股份，占已发行股本0.0308%，2020年3月31日止年度获股息收入120,000港元[50][52] - 2019年港铁利润约120.92亿港元、全面收益总额约128.28亿港元、净资产约1867.98亿港元，总收入约545.04亿港元，较去年增加1.1%；集团持有178,000股港铁股份，占已发行股本0.0029%，本年度无股息[51] - 2019年招商置地收益约194.53亿元、综合收益总额约27.14亿元、净资产约288.3亿元，毛利约63.3亿元，较去年增加约59%[52] - 2019年12月31日止中期报告显示，JBBI收益约9100万林吉特、综合收益总额约280万林吉特、净资产约1.36亿林吉特，收入较去年同期下跌46.5%；集团持有4,644,000股JBBI股份，占已发行股本0.93%，2020年3月31日止年度获股息收入89,000港元[55][58] - 2019年未经审核全年业绩显示，益华控股收益约6.13亿元、综合亏损总额约5.81亿元、净负债约4.26亿元，流动负债超过流动资产约8.65亿元；集团持有26,578,278股益华控股股份，占已发行股本2.650%，本年度无股息[61][65] - 2019年交通银行利润约7806.2亿元、综合收益总额约8126.4亿元、净资产约80091.2亿元，股东应占溢利约7728.1亿元，较去年增加4.96%，平均总资产回报率为0.80%，平均股本回报率为11.20%；集团持有1,000,000股交通银行股份，占已发行股本0.0013%，本年度无股息[64][66][68] - 中国银行2019年利润约2018.91亿元，综合收益总额约2236.66亿元，净资产约19766.96亿元，股东应占溢利约1874.05亿元，同比增长4.06%，ROA为0.92%，ROE为11.45%[70][72] - 集团持有460万股中国银行股份，占已发行股本0.0016%，2020年3月31日止年度获股息收入86.4万港元[71][73] - 彭顺2019年10月31日止年度收益约6300万美元，综合收益总额约400万美元，净资产约2000万美元，2018年和2019年收入分别约5700万和6300万美元[76][79] - 集团持有479.125万股彭顺股份，占已发行股本1.906%，2020年3月31日止年度获股息收入14.3万港元[77][80] - 邝文记2019年9月30日止中期报告收益约4700万港元，综合收益总额约80万港元，净资产约7900万港元，收益减少因项目动工延迟[82][84] - 集团持有3000.3万股邝文记股份，占已发行股本5%，2020年3月31日止年度获股息收入18.8万港元[83][84] - 广东金洋水产养殖有限公司，2020年3月31日持股比例1.60%，成本4220千港元，公平值3530千港元，占集团总资产3.10%；2019年3月31日公平值5228千港元，占3.29%[85] - Diamond Motto Limited，2020年3月31日持股比例16.67%，成本11667千港元，公平值9105千港元，占集团总资产7.99%；2019年3月31日公平值11546千港元，占7.26%[85] - JBB Builders Investment Limited，2019年3月31日持股比例2.84%，成本5000千港元，公平值12600千港元，占集团总资产7.93%[85] - 广东金洋水产养殖2019年净利润约1766万元，净资产约2.1395亿元，净利率约5.19%[88][92] - 集团持有广东金洋水产养殖1.6%权益，2020年分占净资产约374.8万港元，2019年为364.6万港元[89][92] - Diamond Motto 2020年净亏损约491万港元，净资产约188万港元[91][93] - 集团持有Diamond Motto 16.67%权益，2020年分占净资产约31.4万港元，2019年为217.9万港元[95][96] 公司运营及决策相关 - 董事会决定不建议支付末期股息[105] - 董事会决定不建议派付末期股息[113] - 董事會決議不派發本年度末期股息[168][172] - 公司将于2020年8月14日召开股东周年大会[121][125] - 公司将于2020年8月11日至8月14日暂停办理过户登记手续[122][126] - 独立非执行董事陈宗彝因其他事务未能出席2019年8月16日的股东周年大会，构成与企业管治守则条文偏离[130][132] - 郑伟伦和邓汉标将轮值退任董事并参与重选[197] - 年度股东大会将提普通决议案重选郑伟伦、邓汉标和郭明辉为董事[198] - 本年度公司未订立股权关联协议[200] 公司人员情况 - 2020年3月31日集团全职员工共3人，与2019年持平[110] - 2020年3月31日，集团共雇用3名全职雇员（2019年：3名）[118] 公司管理层信息 - 黄润权62岁，于2015年4月30日当选董事会主席；郑伟麟47岁，有超20年证券、企业融资和直接投资经验[135][136] - 黄润权博士62岁，2015年4月30日当选公司董事会主席，在多家上市公司任职[137] - 郑伟伦先生47岁，为公司执行董事，有逾20年证券、企业融资及

财务数据关键指标变化（上半年对比） - 2019年上半年出售交易证券所得款项总额为10,154千港元，2018年为29,549千港元[10] - 2019年上半年收入为3,201千港元，2018年为4,955千港元[10] - 2019年上半年按公平值於损益账列账之财务资产亏损净额为31,391千港元，2018年为16,331千港元[10] - 2019年上半年按公平值於损益账列账之其他投资收益净额为75千港元，2018年为0千港元[10] - 2019年上半年除税前亏损为30,925千港元，2018年为13,702千港元[10] - 截至2019年9月30日止六个月，上市股本证券股息收入为3201千港元，2018年同期为3289千港元；非上市股本证券股息收入2019年为0，2018年为1666千港元[34] - 截至2019年9月30日止六个月，按公平值於损益账列账之财务资产亏损净额为31391千港元，2018年同期为16331千港元[41] - 截至2019年9月30日止六个月，其他收入为131千港元，2018年同期为4千港元[43] - 截至2019年9月30日止六个月，全数於5年内偿还之其他借款利息支出为302千港元，2018年同期为57千港元[45] - 截至2019年9月30日止六个月，折旧为0，2018年同期为1千港元[47] - 截至2019年9月30日止六个月，支付予关连公司之投资管理费用为1107千港元，2018年同期为1125千港元[47] - 截至2019年9月30日止六个月，员工成本（包括董事酬金）为326千港元，2018年同期为311千港元[47] - 截至2019年9月30日止六个月，根据经营租赁租用物业之最低应付租金为132千港元，2018年同期为132千港元[47] - 2019年和2018年截至9月30日止期间，因集团录得税项亏损，未就香港利得税作出拨备[49] - 2019年截至9月30日止六个月，基本每股亏损计算基于公司拥有人应占亏损约30925000港元及1271732200股已发行普通股；2018年同期分别约为13702000港元及1059778200股[51] - 截至2019年9月30日止六个月公司拥有人应占集团亏损净额约3092.5万港元，2018年同期约1370.2万港元[54] - 2019年和2018年上半年，公司支付美建管理有限公司投资管理费分别为110.7万港元和112.5万港元[78] - 2019年和2018年上半年，公司支付美建证券有限公司经纪佣金分别为6.8万港元和13.6万港元[78] - 2019年和2018年上半年，公司支付美建证券有限公司股息徵收手續費分别为1.6万港元和1.8万港元[78] - 2019年和2018年上半年，公司支付美建投资有限公司利息分别为30.3万港元和5.7万港元[78] - 2019年和2018年上半年，公司支付华侨永亨银行有限公司托管费均为3万港元，支付协纬有限公司租金均为13.2万港元[78] - 2019年4月1日 - 9月30日已付租金总额为13.2万港元，与2018年相同[98] - 截至2019年9月30日止六个月，公司股东应占净亏损约3092.5万港元，去年同期约1370.2万港元，亏损增加主因是财务资产变现及未变现亏损增加[121][122] - 出售交易证券所得款项总额由去年同期约3000万港元急降67%至约1000万港元[121][122] 财务数据关键指标变化（不同时间点对比） - 2019年9月30日应收关联公司款项为1,265千港元，3月31日为1,634千港元[11] - 2019年9月30日按公平值於损益账列账之财务资产为103,873千港元，3月31日为128,252千港元[11] - 2019年9月30日现金及银行结余为19,353千港元，3月31日为25,713千港元[11] - 2019年9月30日资产净值为126,974千港元，3月31日为157,899千港元[11] - 2019年9月30日每股资产净值为0.10港元，3月31日为0.12港元[11] - 2019年4月1日股本为12,717千港元，股份溢价为107,217千港元，保留溢利为37,965千港元，总计157,899千港元[13] - 2019年9月30日股本为12,717千港元，股份溢价为107,217千港元，保留溢利为7,040千港元，总计126,974千港元[13] - 2018年3月31日股本为10,598千港元，股份溢价为92,564千港元，公平值储备为6,313千港元，保留溢利为36,890千港元，总计146,365千港元[13] - 2018年4月1日（重列）股本为10,598千港元，股份溢价为92,564千港元，保留溢利为61,247千港元，总计164,409千港元[13] - 2018年9月30日股本为10,598千港元，股份溢价为92,564千港元，保留溢利为47,545千港元，总计150,707千港元[13] - 2019年9月30日已发行普通股12.717322亿股，2018年同期为10.597782亿股[54] - 2019年9月30日香港上市股本证券按公平值为8.7437亿港元，3月31日为9.8878亿港元[56] - 2019年9月30日非上市股本证券按公平值为1.6436亿港元，3月31日为1.6774亿港元[56] - 2019年9月30日非上市可换股债券证券按公平值为0，3月31日为1.26亿港元[56] - 2019年9月30日及3月31日法定普通股股份数目为20亿股，金额为2000万港元[61] - 2019年9月30日及3月31日已发行及缴足普通股股份数目为12.717322亿股，金额为1271.7万港元[61] - 2019年9月30日每股资产净值根据资产净值约1.26974亿港元及发行普通股12.717322亿股计算，3月31日资产净值约1.57899亿港元[62][64] - 2019年9月30日，按公平值於損益賬列賬之財務資產中，第一層為87,437千港元，第三層為16,436千港元，總計103,873千港元[104] - 2019年3月31日，按公平值於損益賬列賬之財務資產中，第一層為98,878千港元，第三層為29,374千港元，總計128,252千港元[104] - 2019年9月30日非上市股本工具公平值為16,436千港元，缺乏適銷性的折讓（DLOM）為31% [108] - 2019年3月31日非上市股本工具公平值為16,774千港元，缺乏適銷性的折讓（DLOM）為31% [108] - 2019年9月30日非上市股本工具企業價值對除利息、稅項、折舊和攤銷前盈利（EV/EBITDA）倍數為7.90倍，市價對盈利（P/E）倍數為18.78倍，企業價值對銷售（EV/S）倍數為1.47倍[108] - 2019年3月31日非上市股本工具企業價值對除利息、稅項、折舊和攤銷前盈利（EV/EBITDA）倍數為5.98倍，市價對盈利（P/E）倍數為17.60倍，企業價值對銷售（EV/S）倍數為1.35倍[108] - 2019年9月30日非上市股本工具無風險利率為1.90%，波幅為66% [108] - 2019年3月31日非上市股本工具無風險利率為1.42%，波幅為48% [108] - 公司于2019年9月30日六个月期间及2019年3月31日年度现金水平分别约为1940万港元及2570万港元[121][122] - 公司资产净值由约15790万港元下跌20%至约12700万港元[121][122] - 公司投资组合中上市股本证券约为8740万港元（2019年3月31日约9890万港元），非上市股本投资约为1640万港元（2019年3月31日约1680万港元）[124][126] - 截至2019年9月30日，长江和记实业有限公司40,000股公平值2,768千港元，占集团总资产2.16%；3月31日公平值3,298千港元，占比2.08%[142] - 截至2019年9月30日，电讯盈科有限公司5,800,265股公平值25,521千港元，占集团总资产19.95%；3月31日公平值28,305千港元，占比17.81%[142] - 截至2019年9月30日，中国建设银行股份有限公司1,000,000股公平值5,980千港元，占集团总资产4.68%；3月31日无相关数据[142] - 截至2019年9月30日，益华控股有限公司26,578,278股公平值8,771千港元，占集团总资产6.86%；3月31日公平值19,934千港元，占比12.54%[144] - 截至2019年9月30日，中国银行股份有限公司4,600,000股公平值14,168千港元，占集团总资产11.08%；3月31日2,600,000股公平值9,256千港元，占比5.82%[144] - 截至2019年9月30日十大上市股本证券及非上市投资占集团总资产63.25%；3月31日占比55.56%[144] - 截至2019年9月30日，集团持有广东金洋水产养殖有限公司股份比例1.60%，成本4,220千港元，公平值4,825千港元，占集团总资产3.77%；截至2019年3月31日，持股比例1.60%，成本4,220千港元，公平值5,228千港元，占集团总资产3.29%[197] - 截至2019年9月30日，集团持有Diamond Motto Limited股份比例16.67%，成本11,667千港元，公平值11,611千港元，占集团总资产9.08%；截至2019年3月31日，持股比例16.67%，成本11,667千港元，公平值11,546千港元，占集团总资产7.26%[197] 现金流量数据变化 - 2019年截至9月30日止六个月经营业务应用现金净额为 -9,561千港元，投资活动产生现金净额为3,201千港元，期内现金及现金等价物减少净额为 -6,360千港元，期初现金及现金等价物为25,713千港元，期末为19,353千港元[16] - 2018年截至9月30日止六个月经营业务应用现金净额为 -11,139千港元，投资活动产生现金净额为4,955千港元，期内现金及现金等价物减少净额为 -6,184千港元，期初现金及现金等价物为10,533千港元，期末为4,349千港元[16] 会计准则应用影响 - 公司已应用2019年4月1日或之后开始财政年度生效的新订及修订香港财务报告准则，对集团财务表现和状况及披露无重大影响[25][26] 股息分配情况 - 董事会决定不宣派截至2019年9月30日止六个月的中期股息，2018年同期也无[63][65] - 集团持有40,000股长江和记股份，占已发行股本0.001%，截至2019年9月30日收取约12.6万港元股息[148][149] - 集团持有5,800,265股电讯盈科股份，占已发行股本0.075%，截至2019年9月30日收取约128.7万港元股息[152][153] - 集团持有15,720,116股香港通讯股份，占已发行股本1.262%，截至2019年9月30日收取约3.1万港元股息[156][157] - 公司持有100万股建设银行股份，占已发行股本的0.0004%，截至2019年9月30日收取股息约31.1万港元[163][165] - 公司持有151万股招商置地股份，占已发行股本的0.0308%，截至2019年9月30日收取股息约12万港元[167][168] - 公司持有464.4万股JBB股份，占已发行股本的0.929%，本期未收取股息[174][175] - 开明投资持有26,578,278股益華控股股份，占已发行股本2.650%，期间无股息[179][18

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年3月31日止年度公司股东应占亏损约2330万港元，2018年为2150万港元，每股亏损为0.0210港元，2018年为0.0203港元[9][12] - 2019年3月31日公司净资产约1.579亿港元，较2018年的1.464亿港元增加8%[9][12] - 公司年内进行集资活动，配售股份总额约1670万港元[9][12][14] - 公司2019年1月4日完成配售新股，所得款项净额约为1670万港元[17] - 2019年3月31日，十大上市股本证券公平值93,065千港元，占集团总资产58.56%；2018年3月31日，公平值98,608千港元，占集团总资产66.39%[33] - 截至2019年3月31日，公司银行结余及现金约2571.3万港元（2018年：1053.3万港元）[87] - 截至2019年3月31日，公司无债务，未列示资产负债比率（2018年：无债务）[88] - 董事会决定不建议支付末期股息[89] - 2019年3月31日，集团银行结余及现金约2571.3万港元，2018年为1053.3万港元[91] - 2019年3月31日，集团没有任何贷款，未能提供债务率，2018年也无贷款和债务率数据[92] - 董事会决定不建议派付末期股息[93] - 2019年1月4日完成配售事项，配售2.11954亿股股份，配售价为每股0.082港元，占配售前已发行股本的20%，占扩大后已发行股本约16.67%，配售完成后已发行股本由10.597782亿股增至12.717322亿股[94][99] - 2019年3月31日，集团无重大资金承担及或然负债[95][100] - 本年度公司无重大收购或出售附属公司及联营公司[95][101] - 2019年3月31日，集团共雇用3名全职雇员，2018年为3名[97][103] - 公司截至2019年3月31日止年度除稅前虧損24,436千港元，上一年度虧損19,680千港元[152] - 公司截至2019年3月31日止年度稅項為1,154千港元，上一年度為 - 1,812千港元[152] - 公司截至2019年3月31日止年度本公司擁有人應佔虧損淨值為23,282千港元，上一年度為21,492千港元[152] - 公司截至2019年3月31日資產總值為158,933千港元，上一年度為148,536千港元[153] - 公司截至2019年3月31日負債總值為1,034千港元，上一年度為2,171千港元[153] - 公司截至2019年3月31日資產淨值為157,899千港元，上一年度為146,365千港元[153] - 公司2019年3月31日可供分派儲備（股份溢價、實繳盈餘及保留溢利合計）约為95,455,000港元，2018年为83,404,000港元[155][159] - 董事會決議不派發本年度末期股息[145][149] 公司业务线数据关键指标变化 - 出售交易证券所得款项总额由1.248亿港元下跌68%至4050万港元[9][12] - 银行、运输和电信等板块贡献约280万港元股息，非上市股份股息贡献约167万港元[10][13] - 2019年3月31日，上市证券投资为9890万港元，2018年为1.039亿港元；非上市投资公允价值为2940万港元，2018年账面价值为890万港元[11][13] - 公司营业額及經營業績貢獻全部來自香港上市及非上市證券投資[131][140] 市场指数数据变化 - 恒生指数交易量较去年下降9%[9][12] - 道琼斯指数从2018年3月底的24,103上涨9.77%至9月底的26,458，12月底下跌15%至22,874，2019年3月底上涨18%至29,051[16][18][19][22] - 上证指数从2018年3月底的3,168下跌23%至2019年1月4日的2,440，3月底上涨27%至3,090[20][23] - 恒生指数从2018年3月底的30,093下跌14%至12月底的25,753，2019年3月底上涨13%至29,051[25][28] 宏观经济与政策变化 - 2018年二至四季度中美港股市趋势差异大，2018年底至2019年一季度趋势相似[15] - 2019年中美贸易战缓和、美联储减少加息及中国新货币政策刺激全球股市[15] - 2018年6月和9月美联储各加息0.25%，12月加息0.25%，并预计2019年再加息两次[16][18] - 2018年4 - 12月中国央行三次下调存款准备金率共2.5%，2019年1月再次下调1%[20][23] - 2018年中国GDP下降至6.5%，12月财新制造业PMI降至49.7[20][23] - 香港于2018年9月跟随美国加息0.125%，为2006年以来首次[21][24] - 中美贸易战于2019年初缓和，双方同意对数十亿商品关税停火90天至3月1日[19][22] - 美联储将2019年加息次数预测从两次减到一次[19][22] 集团持股情况及被投资公司财务数据 - 2019年3月31日，集团持有长江和记40,000股，公平值3,298千港元，占集团总资产2.08%；2018年3月31日，持有40,000股，公平值3,756千港元，占集团总资产2.53%[32] - 2019年3月31日，集团持有电讯盈科5,800,265股，公平值28,305千港元，占集团总资产17.81%；2018年3月31日，持有5,800,265股，公平值26,333千港元，占集团总资产17.73%[32] - 2019年3月31日，集团持有益华控股26,578,278股，公平值19,934千港元，占集团总资产12.54%；2018年3月31日，持有28,970,278股，公平值28,970千港元，占集团总资产19.50%[33] - 2019年3月31日，集团持有中国银行2,600,000股，公平值9,256千港元，占集团总资产5.82%；2018年3月31日未持有[33] - 2018年长江和记收益约277,129,000,000港元，综合收益总额约30,689,000,000港元，净资产约590,823,000,000港元，税息折旧及摊销前利润和税息前利润分别同比增长9%和8%[35][38] - 2019年3月31日止年度，集团持有长江和记40,000股，占已发行股本0.001%，收取股息约117,000港元[36][39] - 2018年电讯盈科收益约38,850,000,000港元，综合收益总额约2,489,000,000港元，净资产约19,609,000,000港元[40] - 2018年电讯盈科旗下HKT收入增长6%至35,187,000,000港元，媒体业务收入增长10%[40] - 集团持有5,800,265股电讯盈科股份，占已发行股本0.075%，2019年3月31日止年度获股息约173.5万港元[41][43] - 2018年电讯盈科收益约388.5亿港元，综合收益总额约24.89亿港元，净资产约196.09亿港元，香港电讯收入增6%至约351.87亿港元，媒体业务收入增长10%[43] - 集团持有10,506,000股钧濠集团股份，占已发行股本0.429%，本年度无股息收入[42][44] - 2018年钧濠集团收益约6800万港元，综合收益总额约2.33亿港元，净资产约22.77亿港元，净利润约3.52亿港元，较去年增加约1.2亿港元[41][43] - 集团持有15,720,116股香港通讯国际控股股份，占已发行股本1.262%，2019年3月31日止年度获股息约3万港元[46][49] - 2018年9月30日止中期，香港通讯国际控股收益约1.56亿港元，综合收益总额约5.7万港元，净资产约3.04亿港元[45][49] - 集团持有1,510,000股招商局置地股份，占已发行股本0.0308%，2019年3月31日止年度获股息约15万港元[50][54] - 2018年招商局置地收益约119.55亿元，综合收益总额约22.15亿元，净资产约237.97亿元，毛利约39.88亿元，较去年减少约30%[48][49] - 集团持有26,578,278股益华控股股份，占已发行股本2.650%，本年度无股息收入[53][54] - 2018年益华控股收益约7.73亿元，综合亏损总额约1.15亿元，净资产约1.59亿元，流动负债超流动资产约3.89亿元，已获额外融资[52][54] - 集团持有益华控股26,578,278股股份，占已发行股本2.650%，本年度无股息[55] - 中国银行2018年利润约1924.35亿元，股东应占溢利约1800.86亿元，较去年增加76.7亿元或4.45%，ROA为0.94%，ROE为12.06%[57][61] - 集团持有中国银行2,600,000股股份，占已发行股本0.0009%，2019年3月31日止年度获股息约49.2万港元[58][61] - 彭顺2018年10月31日止年度收益约5700万美元，综合亏损总额约105万美元，净资产约1600万美元，约100%收入来自铝巴士及车身销售[60][61] - 集团持有彭顺4,791,250股股份，占已发行股本1.908%，2019年3月31日止年度获股息约17.4万港元[62][67] - 邝文记2018年9月30日止中期报告收益约5300万港元，综合收益总额约600万港元，净资产约7900万港元[64][67] - 集团持有邝文记27,033,000股股份，占已发行股本4.506%，2019年3月31日止年度获股息约36.9万港元[65][68] - 潪㵆2018年9月30日止中期报告收益约1.42亿港元，综合收益总额约700万港元，净资产约9300万港元[69][71] - 集团持有潪㵆2,320,000股股份，占已发行股本0.29%，本年度无股息[70][71] - 广东金洋水产养殖有限公司2018年净利润约2550万港元，净资产约2.279亿港元，净利率约6.62%，公司持有其1.6%权益，分占净资产约364.6万港元（2018年：372万港元）[74][75][78] - Diamond Motto 2019年上市费用后净利润约76万港元，净资产约1300万港元，公司持有其16.67%权益，2019年获股息约166.7万港元，分占净资产约217.9万港元（2018年：624万港元）[77][79][80][83] - 公司于2018年5月14日认购JBB发行的本金500万港元可换股债券，占JBBI未上市前已发行及经扩大股本的2.84%，上市后持有其2.13%股份[82][84][85] - JBBI 2018年前四个月调整后利润及其他综合收益为877.5万马来西亚令吉，净资产为4794.6万马来西亚令吉，于2019年5月10日在港交所主板上市，发行价1.18港元[85][86] - 截至2019年3月31日，广东金洋水产养殖有限公司持股成本422万港元，公平值522.8万港元，占集团总资产3.29%；Diamond Motto持股成本1166.7万港元，公平值1154.6万港元，占集团总资产7.26%；JBB可换股债券成本500万港元，公平值1260万港元，占集团总资产7.93%[72] - 截至2018年3月31日，广东金洋水产养殖有限公司持股成本422万港元，账面价值422万港元，占集团总资产2.84%；Diamond Motto持股成本466.7万港元，账面价值466.7万港元，占集团总资产3.14%[72] 公司战略与展望 - 公司短期策略是交易上市证券并维持足够股息水平，长期策略是平衡上市和非上市投资[14] - 集团对全球及香港股票市场前景保持审慎乐观，将寻求投资良机，投资有上市潜力的非上市股本证券[29] - 公司认为中国水产及饲料生产业务将稳步增长，香港有强烈房屋需求，对内饰及装饰业务