股权变动 - 2月16日罗先生购买500,000股，占比0.02%，均价每股港币2.55元[4] - 购买后罗先生持股929,034,569股，占比44.46%[4] - 2月16日公司回购200,000股，占比0.0095%[5] 股份数据 - 公司已发行股份总数为2,109,255,000股[4] - 公告日期已回购但未注销股份为13,227,000股[4] - 公司持有的库存股份为6,300,000股[4] 未来展望 - 罗先生不排除进一步增持可能性[4] - 公司可能进一步回购股份[6] 其他权益 - 罗先生获授30,000,000份购股权[4]

公司行动 - 公司于2026年2月16日执行了股份回购操作 [1] - 此次回购耗资54万港元 [1] - 此次回购涉及20万股股份 [1]

公司股份回购 - 天立国际控股于2026年2月16日执行了股份回购操作 [1] - 此次回购耗资54万港元，共回购20万股股份 [1]

股份数量 - 2026年2月13日已发行（不含库存）2,103,155,000股，库存6,100,000股，总数2,109,255,000股[3] - 2026年2月16日结束时，已发行（不含库存）2,102,955,000股，库存6,300,000股，总数2,109,255,000股[3] 股份回购 - 2026年2月16日购回200,000股作库存，每股2.7港元，总价540,000港元[3][10] - 2025年8月28 - 9月19日多笔购回拟注销未注销，如8月28日2,672,000股，每股3.679港元[4] 回购授权 - 2026年1月28日通过购回授权决议，可购回209,242,800股[10] - 已购回2,700,000股，占决议通过日已发行（不含库存）0.129%[10] 其他 - 股份购回后新股发行等暂止期截至2026年3月18日[10]

公司股份回购 - 天立国际控股于2026年2月13日执行了股份回购操作 [1] - 此次回购耗资100.8万港元，共回购40万股股份 [1]

公司股份回购 - 公司于2月13日耗资100.8万港元回购40万股股份 [1]

公司股份回购 - 公司于2026年2月13日执行了股份回购操作 [1] - 本次回购耗资100.8万港元，回购了40万股股份 [1]

股份数据 - 2026 年 2 月 11 日，已发行股份（不含库存）2,103,555,000，库存 5,700,000，总数 2,109,255,000[3] - 2026 年 2 月 13 日结束时，已发行股份（不含库存）2,103,155,000，库存 6,100,000，总数 2,109,255,000[3] 股份购回 - 2026 年 2 月 13 日购回 400,000 股，占比 0.019%，每股 2.52 港元，总价 1,008,000 港元[3][10] - 2025 年 8 月 28 日购回 2,672,000 股，占比 0.1267%，每股 3.679 港元[4] 购回授权 - 2026 年 1 月 28 日通过购回授权，可购回 209,242,800 股[10] - 已购回 2,500,000 股，占比 0.1195%[10] 暂停期 - 股份购回后新股发行等暂停期截至 2026 年 3 月 15 日[10]

文章核心观点 - 天立国际控股通过积极扩招转校生和加速AI教育业务商业化，应对短期招生增速下滑，公司预计2026财年学生人数和服务收入将实现增长，同时公司宣布股份回购计划以增强市场信心 [1][2][8] 民办学历学校业务 - 公司战略性扩招转校生以补充生源，截至2026年1月25日已完成转校生招生3603人，预计全年有望达成7000人 [2][3] - 在转校生补充下，预计2026财年公司全年服务学生人数有望达14.8万人，同比增长约14%，其中服务高中生人数有望达6.3万人，同比增长17% [3] - 2025年秋季学期初服务学生人数同比增长约8%，增速边际放缓，主要因公司自身阶段性战略如提高生源门槛所致，并非人口宏观趋势影响 [4] - 公司长期招生策略调整包括：适度放宽招生门槛、优化内部学段衔接以提升集团内学校直升比例（2026年部分校区已达60%以上，2025年约为50%）、组建专职招生队伍 [5] AI+教育业务 - AI冲刺营业务加速落地，截至2026年1月26日覆盖学生已达1934人，全年有望突破4000人，预计2026财年该业务有望实现收入0.88亿元 [2][5] - AI冲刺营教学效果持续验证：2024年试点36名学生中有31人提分，平均提分36分；2025年对近1000名学生的试点显示平均提分48分，并有学生获清华、北大录取 [7] - 公司AI冲刺营目前仅覆盖其服务学生人数的1.3%，中期在集团校内覆盖率有望提升至10%，并已开始向外部学校复制，2026年1月新签约两所外部学校 [7] - 预计公司2026-2028财年AI冲刺营业务分别有望实现收入0.88亿元、1.54亿元、2.31亿元 [2][7] 财务预测与估值 - 预测公司FY2026-FY2028收入为39.15亿元、42.25亿元、44.99亿元，对应增速为9.1%、7.9%、6.5% [2][8] - 预测FY2026-FY2028经调整净利润至7.41亿元、8.21亿元、9.01亿元，对应增速为11.5%、10.9%、9.7% [2][8] - 最新收盘市值对应FY2026预测市盈率(PE)为7倍，估值因短期招生增速下滑已回落至高性价比区间 [2][8] 公司行动与股东信心 - 公司于2026年1月28日发布意向回购公告，计划动用最高2亿港元在公开市场购回股份，每股购回价不高于紧接每次购回前五个交易日平均收市价的5% [1][8] - 公司持续回购及董事长持续增持，有望增强投资者信心 [2][8]

文章核心观点 - 国信证券维持天立国际控股“优于大市”评级 核心依据是高中人口红利、公司办学质量、持续回购与股东增持带来的投资者信心增强 以及AI教育业务的积极进展 [1] 公司财务预测 - 预测FY2026-FY2028收入为39.15亿元/42.25亿元/44.99亿元 对应增速为9.1%/7.9%/6.5% [1] - 预测FY2026-FY2028经调整净利润为7.41亿元/8.21亿元/9.01亿元 对应增速为11.5%/10.9%/9.7% [1] - 最新收盘市值对应FY2026市盈率为7倍 [1] 公司近期事件与举措 - 公司于2026年1月28日召开股东周年大会暨AI专题反向路演活动 向市场展示学历学校招生情况及“AI+教育”布局与实践 [1] - 公司同日发布意向回购公告 计划动用最高2亿港元在公开市场回购股份 每股购回价不高于紧接每次购回前五个交易日平均收市价的5% [1] 业务运营与增长动力 - 公司战略性扩招转校生补充生源 截至2026年1月25日已完成转校生招生3603人 预计全年有望达成7000人 [2] - 转校生招生带动FY2026全年服务学生人数同比增速自8%提升至约14% [2] - AI教育产品效果持续验证并加速转化收入 截至2026年1月26日AI冲刺营覆盖学生已达1934人 全年有望突破4000人 [2] - 2026年1月内 AI冲刺营新签约两所外部学校 [2] - 预计公司FY2026-FY2028财年AI冲刺营业务分别有望实现收入0.88亿元/1.54亿元/2.31亿元 [2]