香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 作 任 何 聲 明，並 明 確 表 示 概 不 就 因 本 公 告 全 部 或 任 何 部 分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 董事長 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：3898） 2025年年度業績公告 株洲中車時代電氣股份有限公司（「本公司」，連同其附屬公司，「本集團」）董事會（「董 事 會」）欣 然 公 佈 本 集 團 截 至2025年12月31日止年度經審計業績。本公告列載本公 司2025年年度報告的主要部分，並 符 合 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司（「聯交所」）證 券 上 市 規 則 中 有 關 年 度 業 績 初 步 公 告 附 載 的 資 料 之 要 求。本 公 司2025年年度報告將於 2026年4月30日或之前發佈，並可於其時在聯交所網站http://www.hkex.com.hk及本公 司網站http://www.tec.crrczic.cc閱 覽。 董事會承命 李東林 中國，株洲，2026年3月27日 於本公告日 ...

业绩数据 - 2025年营业收入287.03亿元，同比增长15.23%[9] - 2025年EBITDA 64.54亿元，同比增长10.64%[9] - 2025年基本每股收益2.99元，同比增长15.43%[9] - 2025年加权平均净资产收益率9.81%，同比增加0.50个百分点[9] - 2025年经营活动现金流量净额39.65亿元，同比增长14.12%[9] - 2025年归属于上市公司股东净利润40.97亿元，同比增长17.96%[9] - 2025年轨道交通板块收入158.06亿元，同比增长7.99%[11] - 2025年新兴装备板块收入53.60亿元，同比增长30.43%[12] 用户与市场数据 - 2025年城轨牵引系统国内市场占有率60.92%，连续14年行业领跑[15] - 2025年新能源乘用车功率模块装机量达260.76万套，市占率约13.8%，排第二[16] 研发情况 - 2025年研发投入31.77亿元，较上年增加11.77%[23] - 2025年研发投入占营收比例11.07%，较上年减少0.34个百分点[24] - 2025年新增授权专利404件，海外专利15件[32] - 公司目前有效专利3858件，发明专利占比超60%[32] - 2025年主持或参与发布标准21份[32] 未来展望 - 2026年聚焦轨道交通及新兴装备业务[18] - 2026年加强核心技术研究，攻克SiC应用等关键技术[36] - 2026年加快产品平台升级，研制多款新产品平台[36] - 2026年加强ESG管理，提升ESG表现[71] - 2026年与投资者积极沟通，增强认同感[71] - 2026年优化制定“提质增效重回报”专项行动方案[83] 资金相关 - 2021年9月科创板上市，募资75.55亿元[40] - 2025年累计使用IPO募集资金比例101.98%[41] - 2025年2024年度、2025半年度累计派发现金红利19.55亿元[47] - 2025年度拟派发现金红利9.23亿元，现金分红总额15.21亿元，占净利润约37.12%，较上一年提升0.44%[47] - 2006 - 2025年累计分红约102.9亿元，占两地募集资金总额90.0%[73][75] - 2025 - 2027年每年现金分配利润不少于当年可供分配利润35%，每三年累计不少于最近三年年均可供分配利润105%[76][78] - 2025年分配2024年股息，每10股派10元，派现13.58亿元，占2024年归母净利润约36.68%，每股股息同比增28.21%[78] - 2025年半年度分红，每10股派4.40元，派现5.97亿元，占2025年半年度归母净利润约35.75%[78] - 2025年派发现金红利2次，合计派息19.67亿元[79] - 2024年12月至2025年6月回购并注销H股5359.17万股，回购总金额达港币16.55亿元[79] 其他成果与策略 - 2025年落地11个AI应用场景开启业务智能化新阶段[44] - 2025年连续3年获上交所信息披露最高评价A级[50] - 2025年获多项公司治理荣誉[50] - 保障CR450完成60万公里运营考核，支撑高铁迈入“400公里时代”[37] - 助力FXD1BA机车在大秦线实现2万吨常态化运行，打破国外技术垄断[37] - 独立董事占董事会成员不低于1/2，12月9日增补一名女性职工董事[51] - 制定及修订29项配套治理制度，监管合规培训覆盖率超90%[51] - 上交所公告及披露文件186份，香港联交所公告中文197份、英文121份[52] - 独立董事出席率100%，董事会会议7次，董事会专门委员会会议17次[53] - 2025年举办投资者活动180余场，累计回复投资者提问386条[64] - 2025年主流券商发布研报50份，评级均为正面[64] - 2025年3月制定《市值管理制度》，将舆情监测纳入日常管理体系[65] - 自2009年起连续披露《社会责任报告》，2024年度披露《社会责任暨ESG报告》[68] - 获多项ESG相关荣誉[70] - 公司每年分红总额占当年归母净利润比例保持在20%以上[73]

利润分配 - 公司拟进行2026年中期利润分配[6] - 现金分红不超2026年相应期间归母净利润[7] - 授权期限自2025年年度股东会通过至2026年年度股东会召开[8] 流程安排 - 2026年3月26、27日分别开审计委员会和董事会会议并提交股东会审议[11] - 授权需2025年年度股东会通过且满足分红条件方可执行[12]

董高人员薪酬制度 - 制度适用于董事和高级管理人员[8] - 薪酬与公司效益等挂钩[11] - 高级管理人员绩效薪酬占比不低于50%[14] 薪酬发放与结算 - 独立董事津贴等每月发放一次[16] - 基本薪酬按月发放，绩效薪酬按年度结算[16] 薪酬调整与追回 - 薪酬调整依据包括同行业薪资增幅等[20] - 财务重述时追回超额绩效和激励收入[17] 特殊情况处理 - 特定情形可减少或停止发放薪酬[17] - 离任按实际任期和绩效计算薪酬[17]

薪酬适用 - 适用对象为公司董事和高级管理人员[6] - 适用期限为2026年1月1日至12月31日[7] 薪酬标准 - 独立董事李开国、钟宁桦、冯晓云年度津贴10万元（不含税）/年[8] - 独立董事林兆丰年度津贴24.4万元（不含税）/年[8] 薪酬领取 - 在公司任职非独立董事按规定领薪酬，不额外领津贴[9] - 未任职非独立董事不在公司领薪酬[9] - 高级管理人员按规定及方案领薪酬[9] 薪酬发放 - 董事、高级管理人员薪酬按月发放[10] 审议情况 - 2026年3月26日薪酬委员会审议议案[11] - 2026年3月27日董事会审议议案，方案需提交股东会[13]

公司管理 - 公司设置董事会战略与 ESG 委员会负责可持续发展管理监督，建立三层管理架构[11] - 公司每年编制年度 ESG 报告建立可持续发展信息内部报告机制[11] - 公司将 ESG 相关指标纳入整体绩效考核体系，建立与高管薪酬挂钩激励约束机制[11] 沟通机制 - 公司与政府及监管部门通过监督检查、信息披露等方式沟通[12] - 公司与投资者/股东通过信息披露、股东会等方式沟通[12] - 公司与员工通过职工代表大会、员工满意度调查等方式沟通[12] 重要议题 - 清洁技术研发对应上交所创新驱动议题[14] - 节能降碳对应上交所环境合规管理、能源利用等议题[14] - 应对气候变化对应上交所应对气候变化议题[14] - 研发创新对应上交所可持续发展报告的创新驱动、科技伦理议题[15] - 员工权益与福祉对应上交所可持续发展报告的员工议题[15] - 信息安全与隐私保护对应上交所可持续发展报告的数据安全与客户隐私保护议题[15] - 供应链管理对应上交所可持续发展报告的供应链安全、产品和服务安全与质量议题[15] - 企业管治对应上交所可持续发展报告的尽职调查议题[16] - 商业道德对应上交所可持续发展报告的反商业贿赂及反贪污议题[16] - 风险管理是企业自主制定议题[16] - 合规运营对应上交所可持续发展报告的反不正当竞争议题[16] - 利益相关方参与对应上交所可持续发展报告的利益相关方沟通议题[16] - 可持续发展战略是企业自主制定议题[16] 报告时间 - 报告时间范围为 2025 年 1 月 1 日至 12 月 31 日[10]

审计机构相关 - 拟续聘毕马威华振为2026年审计机构，需股东会审议[7] - 2025年度支付审计费用560万元，含财报500万、内控60万[17] - 2026年3月27日董事会通过续聘议案[19] 毕马威华振数据 - 2025年末有合伙人247人，注会1412人，签过报告注会330人[9] - 2024年业务收入超41亿，审计超40亿，证券服务超19亿[9] - 2024年上市公司年报审计客户127家，收费约6.82亿，同行业59家[9] - 职业保险赔偿限额和风险基金超2亿，近三年债券诉讼赔偿约460万[10]

业绩总结 - 2025年度计提减值损失48,549万元，含信用31,918万元、资产16,631万元[7][8] - 2025年计提减值损失占合并归母净利润11.85%[12] 其他 - 计提减值准备经相关会议审议通过[13][15] - 符合规定，能真实反映财务和经营成果[16] - 不影响公司正常经营[16]

外汇衍生品交易业务情况 - 交易额度35亿人民币或等值其他货币，12个月内可循环使用，余额不超此额度[7] - 交易期限不超12个月[8][9] - 无需缴纳保证金，占用授信额度不超4亿人民币或等值外币[10] - 资金主要为自有资金，不涉及募集或信贷资金[11] - 交易对手为大型商业银行[12][19] - 到期采用本金或净额交割方式[14] 面临风险 - 市场风险源于境内外经济变化和汇率波动[16] - 操作风险因业务专业性强、复杂度高[17] - 不合理购买面临资金流动性风险[18] - 交易对手不履约面临履约风险[19]

外汇交易额度 - 2026年度外汇衍生品交易预计额度35亿元或等值外币，任一时点最高合约价值不超35亿[11] - 预计任一交易日持有的最高合约价值为350,000万元[7] 交易期限 - 外汇衍生品交易期限为2026年3月27日至2027年3月26日[7] 交易相关 - 无需缴纳保证金，任一时点占用金融机构授信额度不超4亿元[11] - 交易目的为套期保值，防范汇率波动风险[7][10] - 交易品种为外汇远期、外汇掉期等[7] - 资金来源主要为自有资金[12] - 交易对手为大型商业银行[13] 审批情况 - 2026年3月27日董事会审议通过，无需提交股东会[8][15] 风险与措施 - 开展外汇衍生品交易存在多种风险并采取风控措施[16][21]