文章核心观点 - 中国宠物芯片行业的发展主要由地方性养犬管理条例推动，国家层面暂无直接关联政策，行业政策环境呈现地方先行、试点探索的特点 [3][5] - 宠物芯片作为犬只管理的核心电子标识手段，其强制植入要求正从早期试点城市向更多重点省市扩展，旨在解决宠物身份识别、防疫追溯和公共安全管理等问题 [3][7][9] - 行业相关政策可归类为“规范类”与“支持类”，其中规范类政策主导，主要涉及宠物入境检疫、饲料标签卫生、兽药质量及诊疗秩序等领域 [6] 政策发展历程 - **2010年**：国内多地开启宠物芯片植入试点，聚焦犬只管理，解决统计、识别及狂犬病防疫追溯难题，各地试点在实施时间、收费和服务细节上存在差异 [3] - **2019年**：多地密集出台或实施《养犬管理条例》，普遍强化养犬登记与免疫管理，并将电子标识（宠物芯片）植入作为核心管理手段 [3] - **2024年**：深圳市试行《犬只电子标签植入管理规定》，要求除病犬、孕犬、年龄小于3个月或体重低于2公斤的幼犬外，所有犬只均应当植入电子标签，因体质原因无法植入的需提供兽医证明并待条件适合时补植 [3][9] 国家层面政策汇总及解读 - 截至2025年12月，中国暂未出台直接关联宠物芯片行业的国家级政策，相关政策归属于更广泛的宠物经济行业范畴 [5] - **2019年5月**：海关总署公告要求，每人每次入境仅限携带1只犬或猫，且宠物必须植入电子芯片以实现身份识别，同时需提交官方检疫证书和狂犬病疫苗接种证书 [5][6] - **2021年7月**：商务部《城市一刻钟便民生活圈建设指南》将宠物服务站列为满足社区高层次消费需求的业态之一，属于支持类政策 [6] - **2022年10月**：农业农村部通知在20个动物诊疗机构数量超过200家的城市开展规范宠物诊疗秩序专项整治行动，旨在提升行业规范化水平 [6] - **2024年2月**：农业农村部发布多项计划，加强兽药质量监管、畜禽产品兽药残留监控等工作，维护动物源性食品安全和公共卫生安全 [6] - **2025年6月**：农业农村部发布《宠物饲料标签规定》与《宠物饲料卫生规定》，强制要求标注原料组成、营养成分及更新卫生指标，属于规范类政策 [6] 各省市层面政策汇总及解读 - 截至2025年11月，仅山东、广东、重庆、福建和贵州等少数省份实施了强制要求宠物植入芯片的政策 [7] - **山东省（2017年6月）**：《青岛市养犬管理条例》要求所有合法犬只在颈部植入电子芯片，作为电子身份证 [9] - **广东省**： - **2020年5月**：《深圳经济特区养犬管理条例》明确所有犬只必须植芯，实现登记、防疫、追责一体化管理 [9] - **2024年6月**：《深圳市犬只电子标签植入管理规定（试行）》全面规范电子标签植入，豁免范围限于病犬、孕犬、年龄小于3个月或体重低于2公斤的幼犬 [3][9] - **重庆市（2022年12月）**：《重庆市养犬管理条例》规定在重点管理区需为犬只植入电子标识 [9] - **福建省（2021年12月）**：《厦门经济特区养犬管理办法》要求养犬人携犬至指定机构进行健康检查、接种狂犬病疫苗并植入电子芯片，领取犬类免疫证明 [9][10] - **贵州省（2024年6月）**：《贵阳市城镇养犬管理条例》要求在为犬只实施强制免疫时一并植入电子标识，标识损毁或失效需及时申请补植 [9][12] - **江苏省（2025年9月）**：《无锡市政府办公室关于促进宠物产业发展的实施意见》鼓励为宠物植入具有身份识别等功能的芯片 [9] - **上海市（2016年3月）**：《上海市养犬管理条例》规定对犬只实施狂犬病强制免疫，并需植入电子标识 [9] 地方层面发展目标解读 - **深圳市**：政策目标在于规范养犬管理，其规定具有强制性，豁免情况需专业兽医判断并记录，确保最终所有适用犬只完成芯片植入 [3][9] - **厦门市**：政策目标为规范养犬管理、保障健康安全及维护公共秩序，适用于分区域管理（重点管理区与一般管理区），植入机构为农业农村部门指定的动物诊疗机构，接种疫苗和植入芯片的费用由养犬人承担 [10][12] - **贵阳市**：政策目标为加强城镇养犬管理、规范行为及建设文明和谐城市，适用于行政区域城镇范围等，植入电子标识的费用由养犬人承担 [12][13]

公司业务澄清 - 公司主要生产显示材料和应用材料产品 [1] - 公司明确表示没有T-glass微型玻璃纤维相关业务及技术 [1]

公司业务澄清 - 公司主要生产显示材料和应用材料产品 [1] - 公司目前暂无产品用于光纤制造和光通信领域 [1]

公司业务进展 - 公司生产的超薄柔性玻璃可用于折叠屏手机 [2] - 该产品已向下游客户批量交付 [2] - 该业务已产生一定的经济效益 [2] 产品应用与客户 - 公司柔性玻璃产品有应用于折叠屏手机 [2] - 公司产品已向下游客户供货，但未在互动回复中具体指明是否应用于华为、荣耀、OPPO、vivo等品牌 [2]

公司业务与技术澄清 - 凯盛科技在投资者互动平台明确表示，公司没有T-glass微型玻璃纤维相关业务及技术 [2] - 公司主营业务为显示材料和应用材料产品的生产 [2] 投资者关注点 - 有投资者通过互动平台询问公司是否拥有T-glass微型玻璃纤维技术 [2]

文章核心观点 - 文章梳理了20家中国上市公司在太空光伏领域的业务布局、技术储备和发展前景，认为太空光伏商业化进程正在加速，这些公司凭借各自在光伏产业链不同环节的技术优势，有望在2026年左右行业爆发时受益，成为重要的市场参与者或核心供应商[1][2][3][24][25][26] 公司业务与太空光伏布局 电池与组件 - **乾照光电**是国内领先的砷化镓太阳能电池供应商，出货量稳居国内第一，其产品已批量用于G60千帆星座等低轨商业卫星[9][32] - **三安光电**生产的砷化镓多结太阳能电池技术国际领先，已应用于商用卫星电源等领域，并供应多家国内外客户[11][34] - **东方日升**的p型超薄异质结（HJT）系列产品在超薄硅片应用、比功率、柔性太阳翼适配及抗辐射方面具有综合优势，已在商业航天项目中实现技术验证[8][31] - **钧达股份**在N型高效电池领域具备核心技术优势，正积极开发适配太空环境的高效光伏电池[12][35] - **爱旭股份**作为全球光伏电池片龙头企业，依托N型电池技术积累，开发适配太空环境的高效电池[20][43] - **阿特斯**在HJT技术、钙钛矿/HJT叠层电池与组件方向进行了长期技术开发及储备[15][37] - **天合光能**在HJT、钙钛矿叠层电池、III-V族砷化镓多结电池等方向布局核心技术，具备全产业链技术储备[16][38] - **协鑫集成**作为全球光伏组件龙头企业，依托高效组件技术积累，开发适配太空环境的光伏组件[19][42] - **拓日新能**的太阳能电池产品曾于2015年供应“开拓一号”卫星，在轨稳定运行至今，在空间光伏领域拥有长期技术积累[3][26] - **明阳智能**拟通过收购德华芯片布局太空光伏领域，聚焦空间太阳能电池技术研发[4][28] 核心材料与封装 - **西子洁能**旗下公司深度参与国家重点研发计划“高性能低成本钙钛矿光伏技术”，其钙钛矿技术可适配极端空间环境，已在航天领域实现技术突破[1][24] - **沃格光电**布局卫星柔性太阳翼用CPI透明聚酰亚胺膜及配套防护镀膜产品，其CPI膜具备耐高温、高绝缘等特性，已在商业航天项目中实现应用[5][29] - **帝科股份**作为国内导电浆料龙头企业，其相关产品已用于商业航天卫星太阳翼，并开发太空光伏专用浆料[6][7][30] - **瑞华泰**是国内高性能PI薄膜龙头企业，其PI薄膜应用于空间飞行器的太阳翼基板，具备优异的空间适应性[10][33] - **凯盛科技**生产的柔性玻璃可应用于航天太阳能电池领域，已有少量样品用于前期测试[14][36] - **蓝思科技**作为全球消费电子与汽车玻璃龙头企业，聚焦空间光伏组件封装材料研发，其玻璃材料具备高透光率、抗辐射等特性[17][39][40] - **鹿山新材**是国内光伏胶膜龙头企业，专门针对太空光伏不同应用提出了三种封装方案，具备全产业链技术储备[18][41] - **亚玛顿**在超薄光伏玻璃领域具备核心技术优势，正开发太空光伏专用封装材料[21][44] - **赛伍技术**作为全球光伏材料龙头企业，在光伏封装材料领域具备全产业链技术优势，积极开发太空光伏专用材料[22][45] 系统集成与装备 - **上海港湾**旗下控股子公司依托集团技术实力，在商业航天能源领域布局太空光伏业务，聚焦空间太阳能电站核心装备研发，已在商业航天项目中实现应用落地[2][25] 行业增长展望 - 普遍预期太空光伏商业化进程将在2026年左右加速或迎来行业爆发，商业航天需求的增长与太空光伏产业形成协同发展[1][2][3][24][25][26] - 低轨商业卫星星座建设加速，对空间光伏组件需求激增[9][32] - 柔性太阳翼被认为是太空光伏的核心组件或重要发展方向[5][8][14][29][31][36]

全球宠物芯片频率构成 - 2024年全球宠物芯片频率高度集中，134.2kHz是绝对主流，占比高达81% [1] - 125kHz作为次要选择，市场份额为16% [1] - 128kHz应用范围有限，占比仅为3% [1] 全球宠物芯片植入率地区差异 - 北美地区宠物芯片植入率全球领先，高达80% [3] - 中国宠物芯片植入率不足5%，远低于其他地区 [3] - 北美高植入率源于成熟的宠物管理体系及强制性立法，而中国缺乏全国性强制政策且宠物主认知不足 [3] 已植入芯片的宠物类型构成 - 全球已植入芯片的宠物中，犬类比重普遍高于猫类 [6] - 中国犬类占比高达90%，猫类仅占10% [6] - 美国、日本、欧盟的犬类占比分别为72%、68%和54%，欧盟猫类比重相对较高 [6] - 犬类比重高主要因管理政策更聚焦犬只、犬只丢失风险更高及需求更迫切 [6] 全球宠物芯片市场规模现状与预测 - 2024年全球宠物芯片市场规模约为46亿元人民币 [7] - 市场规模增长驱动力包括强制性法规出台、宠物主认知提升、技术迭代及服务网络扩张 [7] - 预计2025至2030年市场规模将迅速增长，年复合增长率为15% [10] - 至2030年，全球宠物芯片市场规模预计将超过105亿元人民币 [10] - 市场增长将受益于技术向微型化、低成本化发展，GPS/RFID技术融合，以及宠物保险折扣等间接推动 [10]

行业投资评级 - 建材行业评级为“增持”，建筑与工程行业评级为“增持”，评级均维持不变 [9][11] 核心观点 - 报告核心观点为“电子布提价落地，兼顾新兴科技与传统顺周期”，建议在2026年第一季度均衡布局新兴产业成长与传统顺周期板块 [1][12] - 短期建议关注电子布涨价弹性与北方地区防洪排涝基础设施补短板带来的防水及工程管材机会，中长期看好商业航天材料、洁净室工程等科技属性强的细分领域 [1][13][16] 细分行业回顾与动态 水泥 - 截至2月6日，全国水泥价格周环比下降0.9%，水泥出货率为24.6%，周环比下降7.8个百分点，同比上升2.5个百分点 [2] - 上周全国水泥市场价格环比回落1%至347元/吨，主要因春节临近需求收缩，预计下周市场将进入休市阶段 [26] 玻璃 - 国内浮法玻璃均价为62元/重量箱，周环比上升0.4%，同比下降17.8%，样本企业库存为4949万重量箱，周环比增加0.4% [2] - 光伏玻璃方面，3.2mm/2.0mm主流订单价格分别为17.8/10.8元/平米，周环比分别下降0.9%和持平，样本企业库存天数约34.18天，环比下降1.2% [2] - 截至2月5日，全国光伏玻璃在产产线398条，日熔量为87300吨，周环比持平，同比下降1.68% [30] 玻纤 - 2400tex无碱缠绕直接纱均价为3581元/吨，周环比上升1.3%，同比下降4.0% [2] - 普通电子纱G75和7628电子布价格大幅上涨，周环比分别上涨10.5%和11.9%，其中7628电子布提价0.5元/米以上，幅度和时点均超市场预期 [2][19] - 截至2月5日，国内2400tex无碱缠绕直接纱均价为3580.75元/吨，周环比上升1.29% [18] - 普通电子纱G75主流报价为10300-10700元/吨，均价环比增加约1000元/吨；7628电子布报价为4.9-5.45元/米，均价环比提升0.5-0.6元/米 [19] 碳纤维 - 截至2月7日，碳纤维T700-12K/T300-12K均价分别为105/85元/千克，周环比持平，行业库存为1.32万吨，周环比增加2.7%，同比下降24.4% [21] 原材料 - 截至2月7日，全国PVC均价为4916元/吨，周环比上升0.2%；HDPE均价为7775元/吨，周环比上升0.1%；PPR均价为8083元/吨，周环比上升0.4% [35] - 全国钛白粉（金红石型）均价为13300元/吨，周环比持平 [36] 政策与宏观环境 - 上周国常会再次指出促进有效投资对于稳定经济增长、增强发展后劲具有重要作用，有望提振2026年第一季度投资稳增长预期 [1][14] - 会议提出要创新完善政策措施，加力提效用好中央预算内投资、超长期特别国债、地方政府专项债券等资金，并深入谋划推动基础设施、城市更新等重点领域重大项目 [14] - 2025年12月中央经济工作会议和全国水利工作会议均强调“加紧补齐北方地区防洪排涝抗灾基础设施短板”，防水和工程管材等细分品类有望受益 [16] 重点推荐公司 - 报告重点推荐十家公司：亚翔集成、精工钢构、中材国际、四川路桥、中国建筑国际、中国联塑、凯盛科技、华新建材、北新建材、旗滨集团，投资评级均为“买入” [1][9][37] - 亚翔集成：作为高端电子洁净室工程服务龙头，有望受益于AI应用落地带来的半导体产业资本开支增长，目标价235.62元 [38] - 中国建筑国际：新签订单表现稳健，在手订单3936亿元人民币，约为2024年收入的3.7倍，目标价15.61港元 [38] - 四川路桥：2025年第三季度新签订单同比提速，业绩开始兑现高增长，目标价13.48元 [38] - 中材国际：2025年新签订单同比增长12%，订单结构优化，矿业一体化订单增长显著，目标价14.64元 [38] - 旗滨集团：光伏玻璃业务量价齐升带动第三季度收入增长，目标价9.01元 [39] - 精工钢构：海外市场拓展卓有成效，承诺年度分红不低于归母净利润的70%或4亿元的孰高值，目标价5.75元 [39] - 凯盛科技：看好UTG、高纯石英砂的成长性，新产能有望逐步释放，目标价16.94元 [39] - 华新建材：海外水泥业务量价齐升超预期，上调盈利预测，A股目标价26.70元 [39] - 北新建材：短期盈利承压，但“一体两翼”布局持续深化，家装零售需求回暖有望助力经营改善，目标价29.64元 [39] - 中国联塑：在行业下行周期塑管产品综合销量逆势同比增长3.9%，市占率预计进一步提升，目标价6.35港元 [39] 重点公司动态 - 中国建材发布盈利预警，预期2025年全年权益持有人应占亏损约为人民币23亿元至40亿元，而2024年同期为利润约23.87亿元，业绩由盈转亏 [3] 市场表现 - 一周内，建筑与工程板块上涨1.3%，建材板块上涨3.0%，同期沪深300指数上涨0.5% [6] - 建材子板块中，玻璃板块表现最佳，一周上涨2.0%，水泥板块下跌0.75% [6] - 全行业比较，建材板块一周涨幅在31个行业中排名第5，航天军工板块涨幅最大，为5.0% [8] - 一周涨幅前十公司中，*ST立方涨幅最高，达44.04% [10] - 一周跌幅前十公司中，深圳瑞捷跌幅最大，为-16.54%，重点推荐的亚翔集成也位列其中，跌幅为-14.27% [11]

公司运营与系统建设 - 公司建有完善的财务信息系统 可满足日常运营需要 [1]

纪要涉及的行业或公司 * 公司：凯盛科技 [1] * 行业：太空光伏（航天光伏）、柔性太阳能电池组件、新材料（UTG超薄玻璃） [1] 核心观点和论据 * **核心卡位优势**：无论柔性太阳组件技术路线是砷化镓、HJT还是钙钛矿，盖板材料选择有限，UTG（超薄玻璃）是核心选择 [1] * **技术渗透趋势**：在柔性太阳能电池盖板领域，UTG正在替代CPI（透明聚酰亚胺） 在UTG单价较高的背景下，国内外太空光伏均在测试UTG以替代CPI 消费电子领域UTG已完成对CPI的替代 [1] * **产品价值量与成本**：航天级UTG每平方米约1万元以上 批量化后通过良率改善、原片配方抗辐照等，长期成本可降低至5000元/平方米以下 [1] * **市场稀缺性**：凯盛科技是国内唯一实现原片-深加工-镀膜全国产化的UTG企业 在消费级市场（如H公司）已占据最大份额 [1] * **业务进展迅速**：公司于2024年开始对接航天场景 目前已有千片级出货 产品已在轨测试且反馈良好 [1] * **研发与团队实力**：公司由工程院院士领衔，属于新材料国家队，通过“揭榜挂帅”机制攻坚克难 [2] 其他重要内容 * 纪要核心是论证凯盛科技作为“太空光伏核心标的”的逻辑，涉及技术、市场、成本、稀缺性和进展等多个维度 [1]