公司与火山引擎的合作进展 - 目前火山引擎已允许通过博睿数据提供的第三方探针，将监控数据上报到火山引擎的APMPlus服务端进行应用性能监控 [1] - 后续双方将在数据采集和数据分析方面进一步深化合作 [1]

公司与火山引擎的合作现状 - 目前火山引擎已允许通过博睿数据提供的第三方探针，将监控数据上报到火山引擎的APMPlus服务端进行应用性能监控 [1] 公司与火山引擎的合作前景 - 公司计划与火山引擎在数据采集和数据分析方面进一步深化合作 [1]

公司与火山引擎的合作进展 - 火山引擎已允许通过博睿数据提供的第三方探针，将监控数据上报至其APMPlus服务端，以实现应用性能监控 [1] - 双方计划在数据采集和数据分析方面进一步深化合作 [1]

公司与火山引擎的合作进展 - 火山引擎已允许通过博睿数据提供的第三方探针，将监控数据上报至其APMPlus服务端进行应用性能监控 [1] - 双方后续计划在数据采集和数据分析方面进一步深化合作 [1]

纪要涉及的行业或公司 * 行业：应用性能管理、IT运维监控、可观测性、人工智能服务[1] * 公司：博睿数据[1] 核心观点与论据 **商业模式与产品战略** * 公司商业模式正向AI驱动转型，2026年主推两大新计费模块：AI Agent计费和AI系统可观测性计费，此前未涵盖，预计将显著增加收入来源[2] * 公司产品需求在AI时代有量上的增加，AI系统引入的新资产（如AI一体机）将成为新的计费锚定单元[5] * 公司主要收费模式基于硬件资产、日活用户数及接入数据量，例如：8核CPU服务器年订阅价约200元，64核CPU为1,600元，双CPU服务器则翻倍至3,200元[2][6][9] * 公司数据采集业务覆盖全流程，尤其注重上线后的实际运营阶段，通过实时监控和计量帮助客户应对不可预测的高峰访问，银行等客户已在研发阶段使用以提高测试效率[2][13] **市场合作与客户拓展** * 公司与火山引擎（字节跳动）重启合作，将第三方软探针集成至其平台，并计划托管云播测数据，未来希望将部分可观测能力替换为公司产品[2][7] * 公司与字节跳动、华为等大厂合作，预计将逐步放量使用其服务，参考华为2025年贡献约1,000万元收入，预示与字节跳动的合作具有增长潜力[2][14] * 转让给PE基金后，公司期望通过基金的一级产业投资经验引进大客户、增加收入，并借鉴类似项目经验扩展视野、带动订单引入，实现协同效应[4][19] * 2025年是公司出海元年，2026年预计将继续拓展中东和中亚市场，并计划通过订阅式收入模式提升业绩[20] **技术实现与竞争优势** * 公司在火山引擎上提供技术服务，支持Java、Go、Python等语言，其APM优势在于无需开发者手动插入代码，能自动托管所有进程并输出所需数据[10][11] * 公司是一家纯软件公司，系统可部署在ARM架构，兼容达梦数据库、宝兰德中间件等，正在进行与升腾GPU卡兼容性的认证，数据采集部分均为自研代码[17] * 国内HMM市场基本被国产厂商占据，海外厂商（如CA、BMC）已退出市场，香港和澳门也倾向于国产替代方案，为公司等国内公司扩大市场份额提供了有利条件[4][21][22] 其他重要内容 **市场规模估算与业务细节** * 公司估算服务器市场规模基于服务器数量及CPU核心数，IT规模（包括CPU和GPU数量）可直接锚定采集侧订单的大体金额[9] * 在处理虚拟机与物理设备关系时，通常一个64核CPU可虚拟化成八个虚拟机，约8,000个虚拟机对应1,000台物理服务器[15] * 用户可能因采集更多数据（如通过APM输出业务日志交由公司处理）而增加服务消费[16] * 公司与浩瀚深度的业务区别在于，后者主要关注纯网络层面，而公司涵盖硬件、软件和网络三个方面[18] **具体影响与需求** * AI Agent下游需求爆发（如Open Cloud发布后）对公司APM工具是很好的推动力，需要了解整个Tokens的思考链和消耗情况以优化使用效率，将推动公司正在开发的Y产品，但具体影响还需观察Agent落地进程[3] * 自2025年第四季度起，已有许多客户咨询AI Agent相关方案，公司也中标了相关项目，一些老客户已为此类项目做了预算[4] * 与火山引擎的合作中，公司目前主要负责数据采集，消费治理由火山自身系统处理[7] * 对于火山引擎这类智能云市场重要玩家对IPM产品的需求规模，目前尚难以给出准确数字预测[8] * 与火山云商用端（如抖音、豆包等业务线）的合作，其应用支持度与公司数据采集和APM模块使用量呈正比，参考类似合作可能占到3%~5%的收入比例[12]

公司战略与技术方向 - 公司将持续加强技术研发与市场开拓，以提升市场竞争力 [1] - 公司自成立以来始终坚持自主创新 [1] - 公司紧跟移动互联网、云计算、大数据、人工智能等行业前沿技术的发展变革，并持续推陈出新 [1] 业务范围澄清 - 公司目前未涉及PCM相关的业务 [1]

指数与ETF表现 - 截至2026年2月10日14点20分，中证信息技术应用创新产业指数上涨0.89% [1] - 指数成分股东方国信上涨6.96%，绿盟科技上涨6.34%，博睿数据上涨6.26%，云天励飞上涨5.95%，海光信息上涨3.74% [1] - 信创ETF（562570）上涨0.46%，最新价报1.52元 [1] - 信创ETF盘中换手率为5.2%，成交额为2737.16万元 [1] - 信创ETF最新规模达5.22亿元，创近3个月新高，在同类产品中领先 [1] - 信创ETF近6天获得连续资金净流入，合计净流入9534.65万元，日均净流入1589.11万元，最高单日净流入3575.27万元 [1] 行业动态与催化剂 - 字节图像生成模型Seedream 5.0已在视频编辑应用剪映、剪映海外版Capcut、字节AI创作平台小云雀上线，并在即梦AI平台开启灰度测试，图片生成可限时免费体验 [1] - 新模型对标Nano Banana Pro，能免费体验 [1] - 有观点认为，春节档已成为AI应用争夺下一代流量入口的“奇点时刻”，高额补贴是快速教育市场、培养用户习惯的最高效手段 [2] - AI应用通过高频消费场景触达海量用户的可行性得到订单增长数据验证，预示着其正从技术工具加速迈向连接线上智能与线下消费的核心入口 [2] 相关ETF产品概况 - 信创ETF（562570）紧密跟踪中证信创指数，突出国产全栈替代，涵盖存储、CPU、AIPC等关键环节 [2] - 该ETF积极融入DeepSeek生态（72%）与AI应用（58%），构建从底层硬件到行业智能的安全可控体系，政策确定性强 [2] - 目前，信创ETF（562570）为同类规模最大的ETF [2]

协议转让概述 - 公司控股股东、实际控制人李凯及其一致行动人上海佳合兴利咨询管理中心（有限合伙）与日照中益仁私募基金管理有限公司（代表“中益仁价值成长5号私募证券投资基金”）于2026年2月3日签署《股份转让协议》[4] - 转让方合计拟通过协议转让方式向受让方转让公司无限售条件流通股2,228,000股，占公司总股本的5.02%[2][4] - 其中，李凯拟转让1,020,000股，占总股本2.30%；其一致行动人佳合兴利拟转让1,208,000股，占总股本2.72%[2][4] 交易背景与目的 - 本次协议转让系转让方基于自身资金规划需要而作出的安排[7] - 受让方系基于对公司发展前景和投资价值的认可而进行此次权益变动[7] 交易价格与付款安排 - 本次标的股份转让单价为53.136元/股，股份转让价款总计为人民币11838.70万元[10] - 受让方将以现金方式支付全部对价[10][11] - 付款安排为分期支付：协议签署并公告后5个交易日内支付订金500万元；取得交易所合规审核确认后20个交易日内支付至总价款的70%（含订金），合计8287.09万元；股份过户登记时同步支付剩余30%的款项，合计3551.61万元[13] 交易前后股权结构变化 - 权益变动前，李凯直接持有公司10,266,270股，通过佳合兴利间接持有293,700股；权益变动后，李凯直接持有9,246,270股，通过佳合兴利间接持有220,275股[4] - 权益变动前，佳合兴利直接持有公司1,650,000股；权益变动后，直接持有442,000股[4] 交易后续程序与承诺 - 本次协议转让尚需取得上海证券交易所的合规性确认，并在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理股份过户登记手续[3][7] - 受让方承诺在标的股份过户登记完成后12个月内不减持通过本次交易取得的股份[2][19] - 本次转让不存在股价对赌、股份代持、保底保收益、超额收益分成、附回购条款等利益安排，也不存在转让方为受让方提供资金支持或担保的情况[19] 交易影响 - 本次协议转让不会导致公司控股股东、实际控制人发生变更，不触及要约收购[3][19] - 本次协议转让不会对公司治理结构和股权结构产生重大影响[3][19]

核心交易概述 - 公司控股股东、实际控制人李凯及其一致行动人通过协议转让方式，合计向日照中益仁私募基金管理有限公司（代表“中益仁价值成长5号私募证券投资基金”）转让公司无限售条件流通股2,228,000股，占公司总股本的5.02% [1] 股权转让细节 - 转让方李凯直接转让1,020,000股，占公司总股本的2.30% [1] - 转让方一致行动人佳合兴利转让1,208,000股，占公司总股本的2.72% [1] - 受让方为日照中益仁私募基金管理有限公司旗下的“中益仁价值成长5号私募证券投资基金” [1] 转让前后持股变动（李凯） - 本次权益变动前，李凯直接持有公司10,266,270股，通过佳合兴利间接持有293,700股 [1] - 本次权益变动后，李凯直接持有公司9,246,270股，通过佳合兴利间接持有220,275股 [1] - 李凯为佳合兴利的执行事务合伙人，且持有佳合兴利17.80%的份额 [1] 转让前后持股变动（佳合兴利） - 本次权益变动前，佳合兴利直接持有公司1,650,000股 [1] - 本次权益变动后，佳合兴利直接持有公司442,000股 [1]

公司股权变动 - 公司控股股东、实际控制人李凯及其一致行动人佳合兴利与日照中益仁私募基金管理有限公司签署《股份转让协议》[1] - 转让方拟通过协议转让方式向受让方（代表“中益仁价值成长5号私募证券投资基金”）合计转让公司无限售条件流通股222.8万股[1] - 本次协议转让股份数量占公司总股本的5.02%[1] 转让方具体细节 - 李凯拟向受让方转让102万股公司股份[1] - 李凯转让股份数量占公司总股本的2.30%[1] - 一致行动人佳合兴利拟向受让方转让120.8万股公司股份[1] - 佳合兴利转让股份数量占公司总股本的2.72%[1]