股价表现与市场数据 - 2026年2月6日，欧莱新材股价触及涨停，涨停价为30.72元，涨幅为20% [1] - 当日总市值达到49.17亿元，流通市值为20.82亿元 [1] - 截止发稿，总成交额为4.60亿元 [1] 涨停驱动因素：技术与业务突破 - 公司在核医疗、超导与可控核聚变等新兴领域取得技术突破，并实现国产化交付，具备先发优势 [1] - 公司拥有141项专利，并参与多项国家级和省级重点项目，技术壁垒高 [1] - 合肥、乳源等地的募投项目已投产，长期看将提升公司产能，有助于扩大市场份额并增加营收和利润 [1] - 公司开展套期保值业务，以对冲原材料价格和汇率波动风险，稳定经营成本 [1] 市场环境与资金动向 - 当日可能有大量资金流入该股票 [1] - 若当日核医疗、超导等相关概念板块整体表现活跃，同概念个股涨停较多，会形成板块联动效应，推动股价 [1] 技术分析信号 - 技术面上可能出现积极信号，例如MACD指标金叉、BOLL通道突破上轨等，吸引了技术派投资者买入 [1]

半导体板块市场表现 - 2024年2月3日，半导体板块整体上涨1.45%，表现强于大盘，当日上证指数上涨1.29%，深证成指上涨2.19% [1] - 板块内个股表现分化，炬光科技以18.06%的涨幅领涨，收盘价为301.20元，成交额为27.42亿元 [1] - 涨幅居前的个股包括欧莱新材（涨14.82%）、强一股份（涨14.05%）、新相微（涨9.49%）和芯原股份（涨9.11%） [1] - 部分个股出现下跌，其中寒武纪跌幅最大，为-9.18%，收盘价为1128.00元，成交额为256.23亿元 [3] - 其他下跌个股包括沐睡股份（跌-3.08%）、摩尔线程（跌-2.65%）和闻泰科技（跌-2.40%） [3] 半导体板块资金流向 - 当日半导体板块整体呈现主力资金和游资净流出，散户资金净流入的格局 [3] - 板块主力资金净流出10.62亿元，游资资金净流出13.56亿元，散户资金净流入24.19亿元 [3] - 北方华创获得主力资金净流入5.50亿元，净占比为12.25%，是当日主力净流入最多的个股 [4] - 赛微电子和芯原股份分别获得主力资金净流入4.54亿元和4.00亿元，净占比分别为9.41%和8.74% [4] - 长光华芯、通富微电、中微公司、长川科技、中科飞测、源杰科技和普申股份也获得不同程度的主力资金净流入 [4] 相关ETF产品动态 - 创业板人工智能ETF（代码：159381）近五日上涨6.60%，最新份额为15.7亿份，减少1200.0万份，净申赎金额为-1920.0万元 [6] - 科创人工智能ETF（代码：589010）近五日下跌-5.05%，最新份额为9.1亿份，减少1000.0万份，净申赎金额为-2135.2万元 [6] - 云计算ETF华夏（代码：515050）近五日下跌-0.17%，市盈率为105.24倍，最新份额为35.0亿份，减少800.0万份，净申赎金额为-1888.4万元 [6][7] - 通信ETF华夏（代码：516630）近五日下跌-3.66%，市盈率为51.39倍，最新份额为3.3亿份，减少1200.0万份，净申赎金额为-2195.8万元 [6][7]

投资评级 - 首次覆盖，给予“增持”评级 [4][5] 核心观点 - 公司通过垂直一体化构筑护城河，并卡位半导体高纯材料等前沿赛道，有望迎来利润率修复与多业务放量 [1][2][3][4] 业务进展与战略 - **垂直一体化布局深化**：公司募投的高纯无氧铜生产基地已结项，叠加总投资约1.08亿元的明月湖半导体用高纯材料项目于2026年1月28日开工建设，预计2026年四季度投产，标志着公司打通了“提纯-铸型-制靶-废靶回收”的全流程闭环 [1][2] - **成本与供应链优势**：通过回收下游客户残靶并自主提纯再生产，公司可有效规避铜、铝等大宗商品价格波动风险，原材料自供比例提升将显著增厚毛利空间 [2] - **面板靶材业务复苏**：公司G8.5、G10.5平面铜靶等多款产品已在京东方、华星光电等头部厂商批量供货，随着上游原材料自主化产能爬坡及面板行业稼动率回升，面板靶材业务有望在2026年迎来利润率实质性修复与反转 [2] - **半导体业务成为第二成长曲线**：公司已成功进入SK海力士、越亚半导体等全球知名集成电路厂商供应链，证明其靶材产品纯度与致密度已对标国际一线水准 [3] - **半导体材料国产化突破**：明月湖项目聚焦上游6N级超高纯无氧铜与高纯钴锭，旨在解决半导体靶材核心原材料“卡脖子”问题，投产后将消除供应链安全隐患并大幅增厚利润垫，预计2026Q4投产后公司将具备从高纯原料到成品靶材的整线交付能力，半导体业务将从“送样验证期”转入“业绩释放期” [3] - **前沿技术应用拓展**：依托高纯金属提纯与精密加工技术，公司成功切入高壁垒市场：1) 核医疗领域：高纯无氧铜产品已成功交付质子/重离子治疗系统的RFQ加速腔核心部件，打破国外垄断；2) 超导与可控核聚变领域：高纯无氧铜管材因极佳性能，成功卡位超导磁体绕组及冷却系统等关键环节 [3] 财务预测与估值 - **营收预测**：预计公司2025-2027年营业收入分别为4.73亿元、8.15亿元、9.58亿元，对应同比增长率分别为8.27%、72.40%、17.57% [4][12] - **净利润预测**：预计公司2025-2027年归母净利润分别为-0.40亿元、1.23亿元、1.59亿元，2026年实现扭亏为盈并大幅增长 [4][12] - **盈利能力改善**：预计毛利率将从2025年的7.7%显著提升至2026年的28.9%和2027年的30.8%，净利润率将从2025年的-8.4%提升至2026年的15.1%和2027年的16.6% [12] - **每股收益**：预计2025-2027年每股收益分别为-0.25元、0.77元、0.99元 [4][12] - **估值指标**：基于2026年2月2日收盘价21.25元，对应2026年预测市盈率(P/E)为27.70倍，2027年为21.42倍；市净率(P/B)预计从2025年的4.16倍降至2027年的3.10倍 [4][12] 市场表现 - **近期股价表现强劲**：截至报告发布前，公司股价近1个月绝对收益为29%，相对收益为30%；近3个月绝对收益为19%，相对收益为19% [8] - **当前市值**：截至2026年2月2日，公司总市值为34.01亿元，总股本为1.6亿股 [5]

业绩预增 - 东材科技预计2025年归母净利润约3亿元，同比增长65.73%左右 [1] - 九鼎新材预计2025年归母净利润8500万至9800万元，同比增长187.68%至231.68% [5] - 巨一科技预计2025年归母净利润7000万元至1.05亿元，同比增长228.36%至392.54% [7] - ST西发预计2025年归母净利润1.1亿至1.6亿元，同比增长319.91%至510.77% [19] - 光线传媒预计2025年净利润约15亿至19亿元，同比增长413.67%至550.65% [34] 业绩扭亏为盈 - 传艺科技预计2025年归母净利润7800万至1.03亿元，上年同期亏损7347.41万元 [6] - 艾隆科技预计2025年归母净利润1496万至2244万元，上年同期亏损2170.34万元 [24] - 天齐锂业预计2025年盈利3.69亿至5.53亿元，去年同期亏损79.05亿元 [31] 业绩预减或预降 - 航天电子预计2025年归母净利润1.92亿至2.47亿元，同比减少55%到65% [2] - 仙乐健康预计2025年归母净利润1.01亿至1.51亿元，同比下降53%至69% [26] - 奥佳华预计2025年净利润1000万至1500万元，同比下降76.65%至84.43% [30] - 英唐智控预计2025年归母净利润2300万至2800万元，同比下降53.55%至61.84% [38] - 科强股份预计2025年归母净利润2900万至3500万元，同比下降43.64%至53.3% [43] - 中建环能预计2025年归母净利润900万至1350万元，同比下降84.69%至89.8% [45] - 红棉股份预计2025年净利润7850万至9950万元，同比下降80.85%至84.89% [46] 业绩预亏或亏损扩大 - 欧莱新材预计2025年归母净利亏损3300万至4800万元，上年同期盈利2816.93万元 [3] - 星环科技预计2025年归母净利润亏损2.5亿至2.2亿元，营业收入4.2亿至4.5亿元，同比增长13.06%至21.13% [9] - 菲林格尔预计2025年归母净亏损6500万至8500万元，去年同期亏损3730.71万元 [10] - 嘉和美康预计2025年归母净利润亏损2.4亿至2.8亿元，上年同期亏损2.56亿元 [11] - 三孚新科预计2025年归母净亏损4200万至5000万元，上年同期亏损1258.17万元 [14] - 莎普爱思预计2025年归母净利润亏损3.19亿至2.13亿元 [15] - 聚石化学预计2025年归母净利润亏损1.2亿至9000万元，上年同期亏损2.36亿元 [16] - 霍莱沃预计2025年归母净利亏损1900万至3000万元，上年同期盈利1443.35万元 [17] - 美迪凯预计2025年归母净利润亏损1.54亿元左右，营业收入6.64亿元左右，同比增加36.82%左右 [20] - 轻纺城预计2025年归母净利润亏损1500万至2250万元 [22] - 安道麦A预计2025年亏损8.73亿至12.33亿元，上年同期亏损29.03亿元 [32] - *ST智胜预计2025年扣除后营业收入3.2亿至3.5亿元，上年同期1.64亿元，扣非后净亏损2.3亿至2.8亿元，上年同期亏损8529.15万元 [35] - 美克家居预计2025年净亏损12亿至18亿元，上年同期亏损8.64亿元 [36] - *ST云创预计2025年营业收入5350万至5750万元，同比增长6.15%至14.09%，归母净亏损1.49亿至1.39亿元 [42] - 天音控股预计2025年归母净亏损1900万至2700万元，上年同期盈利3118.39万元 [48] - 金圆股份预计2025年净亏损1.8亿至3.6亿元，上年同期盈利3971.45万元 [49] 业务订单与项目中标 - 龙建股份2025年全年累计中标项目金额217.23亿元，同比增长2.8% [4] - 中国建筑近期获得8个重大项目，金额合计372.4亿元，占2024年度经审计营业收入的1.7% [25] - 中国中铁近期中标12个重大工程，中标价合计约432.92亿元，约占2024年营业收入的3.74% [29] 股东减持计划 - 华峰化学股东尤金焕、陈林真、尤小玲、尤小燕拟合计减持不超过3619.01万股，占公司总股本的0.73% [8] - 纳芯微股东苏州国润瑞祺创业投资企业拟减持不超过0.36%，股东深圳市慧悦成长投资基金企业拟减持不超过1.39% [12] - 时空科技股东杨耀华计划减持不超过公司总股本的3% [13] - 崇德科技股东、董事吴星明计划减持不超过87万股，占公司总股本的1% [18] - 燕东微股东亦庄国投拟减持不超过1427.62万股，减持比例不超过公司总股本的1% [37] - 百亚股份股东重望耀暉投資有限公司计划减持不超过0.92%，董事谢秋林计划减持不超过0.08% [39] - 星图测控股东宁波霄汉久添创业投资合伙企业计划减持不超过0.18%，股东共青城星图幸福一期投资合伙企业计划减持不超过1.56% [40] - 每日互动实控人、董事长兼总经理方毅计划减持不超过0.09%，部分董事及高管计划合计减持不超过0.045% [41] - 亚联机械股东员工战略配售资管计划拟减持不超过212.26万股，占公司总股本2.43% [47] - 明阳电气董事兼总裁郭献清计划减持不超过1.15%，股东中山慧众企业管理咨询合伙企业计划减持不超过1.03% [50] 其他公司公告 - 哈森股份公告不涉及机器人业务，其参股的两家公司尚未实现收入且不纳入合并报表 [21] - 思看科技与拓竹科技签订框架合作协议，共同设计开发消费级3D扫描仪，由思看科技生产并销售 [27] - 赛福天控股公司安徽美达伦计划临时停产检修和设备更新，预计停产时间不超过60天 [28] - 联检科技股东余荣汉计划减持不超过177.27万股，约占剔除回购股份后总股本的1% [33]

2026年第一次临时股东会情况 - 公司于2026年1月29日在广东省韶关市公司一楼会议室召开了2026年第一次临时股东会 [4] - 会议采用现场与网络投票相结合的方式 由董事长文宏福主持 召集召开及表决程序符合相关法律法规及公司章程规定 [2][6] - 会议审议了关于补选非独立董事的累积投票议案 该议案对中小投资者进行了单独计票 所有议案均获通过 无被否决议案 [2][4][5] - 公司全体8名董事 董事会秘书及其他高级管理人员均列席了会议 [3] - 本次股东会由北京市通商（深圳）律师事务所律师见证 律师认为会议程序及表决结果合法有效 [6] 2025年年度业绩预告核心数据 - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的净利润将出现亏损 区间为人民币-3,300万元至-4,800万元 [9] - 预计2025年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润区间为人民币-2,900万元至-4,200万元 [10] - 上年同期（2024年）公司实现归属于母公司所有者的净利润为2,816.93万元 扣非后净利润为1,860.10万元 [12] - 上年同期（2024年）基本每股收益为0.20元 [13] 2025年业绩变动主要原因 - 主营业务毛利率下降 主要原材料价格大幅上涨 同时合肥 乳源等地募投项目产能处于爬坡阶段 导致材料成本 固定资产折旧及人工费用增加 [14] - 期间费用增加 随着合肥 乳源等地募投项目陆续投产 人工费用 办公费用及新产品开发研发投入增加 [14] - 期货套保业务产生损失 为规避原材料价格波动风险开展的期货套期保值业务 因报告期末部分原材料价格大幅上涨 产生了投资损失及公允价值变动损失 [15]

公司业绩预告 - 预计2025年度归属于母公司所有者的净利润将出现亏损，区间为人民币-3,300万元到-4,800万元 [1] - 预计2025年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润区间为人民币-2,900万元到-4,200万元 [1] 业绩变动主要原因 - 主要原材料价格大幅上涨，导致公司材料成本增加 [1] - 合肥、乳源等地募投项目产能仍处于爬坡阶段，导致固定资产折旧及人工费用增加 [1] - 受上述因素影响，公司主营业务毛利率较去年同期有所下降 [1] - 随着合肥、乳源等地募投项目陆续投产，人工费用、办公费用增加 [1] - 新产品开发研发投入增加，导致公司期间费用较上年同期增加 [1] 期货套保业务影响 - 为规避原材料价格波动风险，公司开展了期货套期保值业务 [1] - 报告期末，部分原材料价格出现较大幅度上涨，导致相关期货套保业务产生投资损失及公允价值变动损失 [1] - 期货套保业务的损失对本期业绩构成一定影响 [1]

会议信息 - 股东会于2026年1月29日在广东省韶关市召开[2] - 出席会议股东和代理人37人，表决权占比59.1060%[2] - 公司8位在任董事全部列席会议[5] 议案表决 - 《关于选举刘嘉曦为非独立董事的议案》通过率99.6785%[6] - 5%以下股东同意比例93.9940%[6] 其他情况 - 本次会议无特别决议议案，无回避表决情形[6] - 律师见证结论为股东会合法有效[8]

会议信息 - 会议通知于2026年1月14日公告，1月29日15:00现场召开[4] - 由公司第二届董事会第十七次会议决议召集，董事会为召集人[4][7] 参会情况 - 现场3名股东及代理人，代表50933727股，占比31.82%[5] - 网络投票34人，代表43662459股，占比27.28%[5] 表决结果 - 《补选非独立董事议案》同意票94292130股，占比99.6785%[9] - 刘嘉曦当选非独立董事[9]

财务数据关键指标变化：预计净利润（同比） - 预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为亏损3,300万元至4,800万元[2] - 预计2025年度扣除非经常性损益后的净利润为亏损2,900万元至4,200万元[2] - 上年同期（2024年）归属于母公司所有者的净利润为2,816.93万元[3] - 上年同期（2024年）扣除非经常性损益的净利润为1,860.10万元[3] - 公司2024年利润总额为2,852.03万元[3] - 公司2024年每股收益为0.20元[3] 成本和费用（同比） - 业绩变动主因包括原材料价格大幅上涨及合肥、乳源募投项目产能爬坡导致成本增加[4] - 募投项目投产导致期间费用（人工、办公、研发）较上年同期增加[5] 其他重要事项 - 为规避原材料价格风险开展的期货套保业务因价格上涨产生投资及公允价值变动损失[5]

公司业绩预告 - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的净利润将出现亏损，区间为人民币-3,300万元到-4,800万元 [1] - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润区间为人民币-2,900万元到-4,200万元 [1] 业绩变动主要原因 - 主要原材料价格大幅上涨，导致公司材料成本增加，主营业务毛利率较去年同期有所下降 [1] - 合肥、乳源等地募投项目产能仍处于爬坡阶段，导致固定资产折旧及人工费用增加 [1] - 随着合肥、乳源等地募投项目陆续投产，公司期间费用较上年同期增加，具体包括人工费用、办公费用及新产品开发研发投入 [1] 期货套保业务影响 - 为规避原材料价格波动风险，公司开展了期货套期保值业务 [1] - 报告期末，部分原材料价格出现较大幅度上涨，导致公司相关期货套保业务产生投资损失及公允价值变动损失，对本期业绩构成一定影响 [1]