一、 股票期权注销事项概述 梦网云科技集团股份有限公司 关于部分股票期权注销完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 梦网云科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）2021年股票期权激励 计划（预留）、2022年股票期权激励计划部分股票期权注销手续于近日在中国证 券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕，现将有关情况公告如下： 证券代码：002123 证券简称：梦网科技 公告编号：2025-041 2025 年 4 月 22 日，公司分别召开第八届董事会第三十六次会议、第八届 监事会第二十八次会议，审议通过了《关于注销部分股票期权的议案》，鉴于激 励对象在 2021 年股票期权激励计划预留授予第二个可行权期内（2024 年 2 月 11 日至 2025 年 2 月 10 日）未行权数量为 801,000 份，激励对象在 2022 年股票 期权激励计划第二个可行权期内（2025 年 3 月 10 日至 2025 年 3 月 14 日）未 行权数量为 1,419,400 份。根据《上市公司股权激励管理办法》、公司激励计划 草案等相关规定，公司将上 ...

担保情况 - 2024年度公司及子公司担保总额度预计不超25亿元[1][8][9] - 截至公告日，公司为子公司担保总金额约183,760万元，占最近一期经审计净资产107.40%[9] - 截至公告日，公司及各全资、控股子公司累计对外担保金额195,318万元，占最近一期经审计净资产114.16%[10] 子公司情况 - 深圳梦网2001年9月3日成立，注册资本2亿元，公司持有其100%股权[7] - 2023 - 2024年深圳梦网资产、负债、营收、净利润有变化[7] - 深圳梦网向高新投小贷申请不超5000万元授信额度，公司提供连带责任保证担保[3]

梦网云科技集团股份有限公司 2025 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 梦网云科技集团股份有限公司 2025 年第一季度报告 证券代码：002123 证券简称：梦网科技 公告编号：2025-039 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 1 梦网云科技集团股份有限公司 2025 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | | --- | --- | --- | --- | | | | | （%） | | 营业收入（元） | 720,752,598.98 | 1,100,146,071.66 | -34.49% | | 归属于 ...

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [3] 报告的核心观点 - 梦网科技2024年实现营业收入44.04亿元，同比下降15.87%；归母净利润0.38亿元，同比扭亏为盈 [1] - 公司聚焦高毛利业务，剥离低毛利客户，精简机构优化人员，三项费用减少6841.30万，同比减少15.47% [1] - 2024年国际业务增长迅速，营收9.01亿元，同比增长48.74%，构建国际通信能力网络和云通信平台，业务范围扩展 [2] - 5G富媒体消息规模化推进，与三大运营商深度合作，实现阅信全终端覆盖超11亿台 [3] - 预测公司2025 - 2027年收入分别为47、51、56亿元；EPS分别为0.15、0.32、0.42元，2025年4月25日收盘价对应PE分别为85X、41X、31X [3] 财务数据总结 成长能力 - 2024 - 2027年预测营业收入分别为44.04亿、46.48亿、50.45亿、55.79亿元，增长率分别为 - 15.9%、5.5%、8.6%、10.6% [5] - 2024 - 2027年预测归属母公司股东净利润分别为0.38亿、1.25亿、2.60亿、3.40亿元，增长率分别为102.1%、226.6%、108.5%、30.9% [5] 盈利能力 - 2024 - 2027年预测毛利率分别为10.11%、10.00%、10.50%、11.00%；净利润率分别为0.87%、2.68%、5.15%、6.10% [11] - 2024 - 2027年预测总资产收益率ROA分别为0.97%、3.32%、5.42%、6.96%；净资产收益率ROE分别为2.23%、6.89%、12.81%、14.67% [11] 偿债能力 - 2024 - 2027年预测流动比率分别为1.54、1.73、1.59、1.82；速动比率分别为1.34、1.53、1.45、1.65 [11] - 2024 - 2027年预测现金比率分别为0.51、0.69、0.53、0.68；资产负债率分别为56.40%、51.29%、57.17%、51.78% [11] 经营效率 - 2024 - 2027年预测应收账款周转天数分别为146.94、110.00、120.00、130.00天；存货周转天数均为0 [11] - 2024 - 2027年预测总资产周转率分别为1.06、1.21、1.18、1.15 [11] 每股指标 - 2024 - 2027年预测每股收益分别为0.05、0.15、0.32、0.42元；每股净资产分别为2.12、2.25、2.52、2.88元 [11] - 2024 - 2027年预测每股经营现金流分别为0.62、0.34、0.42、0.44元；每股股利分别为0.00、0.04、0.05、0.06元 [11] 估值分析 - 2024 - 2027年预测PE分别为278、85、41、31；PB分别为6.2、5.9、5.2、4.6 [5][11] - 2024 - 2027年预测EV/EBITDA分别为81.94、43.29、26.42、20.62；股息收益率分别为0.00%、0.28%、0.38%、0.47% [11]

报告公司投资评级 - 行业为通信/通信服务，6个月评级为增持（维持评级），当前价格13.44元 [5] 报告的核心观点 - 公司2024年年报显示营业收入44.04亿元同比降15.87%，归母净利润3817.27万元、扣非归母净利润1706.73万元均同比扭亏为盈 [1] - 国际业务高速增长，毛利率显著改善，各项费用不断优化，毛利额同比增35.51%，综合毛利率同比增3.83%至10.11%，三项费用同比减6841.30万、减15.47% [2] - 拟收购碧橙数字，重组完成后上市公司整体盈利能力将提升，双方业务协同可在消费品品牌营销等三方面发挥作用 [3] - 梦网科技天慧智汇台2.0构建“1+N+X”大模型产品体系，集成多个知名大模型并自研二开 [4] - 随着5G消息推进等，梦网依托自身能力有助于中长期市场拓展，预计25 - 27年归母净利润为1.53/2.62/4.22亿元，维持“增持”评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 基本数据 - A股总股本805.40百万股，流通A股股本720.05百万股，A股总市值10,824.56百万元，流通A股市值9,677.44百万元，每股净资产2.14元，资产负债率56.40%，一年内最高/最低25.15/5.43元 [6] 财务数据和估值 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|5,234.38|4,403.67|4,754.93|5,586.40|6,407.46| |增长率(%)|25.90| - 15.87|7.98|17.49|14.70| |EBITDA(百万元)|1,709.39|196.54|216.33|349.84|527.63| |归属母公司净利润(百万元)| - 1,822.49|38.17|152.87|262.37|421.80| |增长率(%)|152.40| - 102.09|300.47|71.63|60.77| |EPS(元/股)| - 2.26|0.05|0.19|0.33|0.52| |市盈率(P/E)| - 5.94|283.57|70.81|41.26|25.66| |市净率(P/B)|6.66|6.33|5.86|5.12|4.26| |市销率(P/S)|2.07|2.46|2.28|1.94|1.69| |EV/EBITDA|5.60|44.78|50.85|30.53|19.84| [10] 财务预测摘要 资产负债表(百万元) |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币资金|1,050.36|1,016.19|1,906.11|2,291.59|2,523.41| |应收票据及应收账款|1,992.62|1,608.66|1,561.30|2,162.97|2,108.67| |预付账款|311.83|364.27|217.07|399.96|237.12| |存货|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00| |其他|109.39|94.41|349.82|176.95|402.77| |流动资产合计|3,464.20|3,083.52|4,034.30|5,031.47|5,271.97| |长期股权投资|99.31|107.02|107.02|107.02|107.02| |固定资产|335.14|318.99|301.64|284.30|266.95| |在建工程|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00| |无形资产|213.31|203.64|186.95|170.26|153.57| |其他|237.69|242.51|325.68|266.21|253.96| |非流动资产合计|885.45|872.16|921.30|827.79|781.50| |资产总计|4,349.65|3,955.68|4,955.60|5,859.25|6,053.47| |短期借款|1,741.22|1,180.83|1,500.00|1,500.00|1,500.00| |应付票据及应付账款|451.51|617.72|312.42|1,028.96|639.60| |其他|250.53|137.17|367.64|280.37|430.82| |流动负债合计|2,443.26|1,935.72|2,180.06|2,809.33|2,570.41| |长期借款|192.17|209.29|900.00|900.00|900.00| |应付债券|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00| |其他|14.56|13.88|11.00|12.44|11.72| |非流动负债合计|206.73|223.16|911.00|912.44|911.72| |负债合计|2,718.98|2,231.16|3,091.06|3,721.77|3,482.13| |少数股东权益|5.34|13.60|16.72|22.07|30.68| |股本|800.40|800.59|805.40|805.40|805.40| |资本公积|2,466.54|2,487.87|2,487.87|2,487.87|2,487.87| |留存收益| - 1,534.73| - 1,496.55| - 1,343.68| - 1,081.31| - 659.51| |其他| - 106.88| - 80.99| - 101.76| - 96.55| - 93.10| |股东权益合计|1,630.67|1,724.52|1,864.54|2,137.48|2,571.34| |负债和股东权益总计|4,349.65|3,955.68|4,955.60|5,859.25|6,053.47| [11] 利润表(百万元) |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|5,234.38|4,403.67|4,754.93|5,586.40|6,407.46| |营业成本|4,905.80|3,958.41|4,185.64|4,828.98|5,460.73| |营业税金及附加|7.52|7.73|7.13|8.38|9.61| |销售费用|188.49|169.84|178.31|195.52|198.63| |管理费用|147.77|109.64|116.50|128.49|134.56| |研发费用|105.83|94.20|99.85|111.73|115.33| |财务费用|36.85|41.88|32.97|40.57|39.03| |资产/信用减值损失| - 1,713.76|1.37|23.00|23.00|23.00| |公允价值变动收益| - 1.87| - 8.74|9.79| - 2.50|0.00| |投资净收益|4.71|9.87|5.00|5.00|5.00| |其他|3,379.10| - 22.75|0.00|0.00| - 0.00| |营业利润| - 1,826.05|42.23|172.32|298.23|477.56| |营业外收入|0.65|4.46|2.00|2.00|2.00| |营业外支出|7.07|0.21|1.00|2.76|1.32| |利润总额| - 1,832.48|46.48|173.32|297.47|478.23| |所得税| - 4.32|4.17|17.33|29.75|47.82| |净利润| - 1,828.16|42.31|155.99|267.72|430.41| |少数股东损益| - 5.67|4.14|3.12|5.35|8.61| |归属于母公司净利润| - 1,822.49|38.17|152.87|262.37|421.80| |每股收益(元)| - 2.26|0.05|0.19|0.33|0.52| [11][12] 现金流量表(百万元) |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营运资金变动| - 217.90|288.90| - 283.47|78.50| - 236.07| |长期投资| - 84.90|7.71|0.00|0.00|0.00| |股权融资|22.70|47.41| - 15.96|5.22|3.45| [11] 主要财务比率 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |成长能力 - 营业收入|25.90%| - 15.87%|7.98%|17.49%|14.70%| |成长能力 - 营业利润|147.52%| - 102.31%|308.04%|73.07%|60.13%| |成长能力 - 归属于母公司净利润|152.40%| - 102.09%|300.47%|71.63%|60.77%| |获利能力 - 毛利率|6.28%|10.11%|11.97%|13.56%|14.78%| |获利能力 - 净利率| - 34.82%|0.87%|3.21%|4.70%|6.58%| |获利能力 - ROE| - 112.13%|2.23%|8.27%|12.40%|16.60%| |获利能力 - ROIC| - 48.55%|3.37%|9.95%|15.07%|23.60%| |偿债能力 - 资产负债率|62.51%|56.40%|62.38%|63.52%|57.52%| |偿债能力 - 净负债率|54.33%|21.73%|26.49%|5.07%| - 4.80%| |偿债能力 - 流动比率|1.38|1.54|1.85|1.79|2.05| |偿债能力 - 速动比率|1.38|1.54|1.85|1.79|2.05| |营运能力 - 应收账款周转率|2.90|2.45|3.00|3.00|3.00| |营运能力 - 存货周转率|DIV/0!|DIV/0!|DIV/0!|DIV/0!|DIV/0!| |营运能力 - 总资产周转率|0.98|1.06|1.07|1.03|1.08| |每股指标 - 每股收益| - 2.26|0.05|0.19|0.33|0.52| |每股指标 - 每股经营现金流| - 0.50|0.62| - 0.07|0.51|0.33| |每股指标 - 每股净资产|2.02|2.12|2.29|2.63|3.15| |估值比率 - 市盈率| - 5.94|283.57|70.81|41.26|25.66| |估值比率 - 市净率|6.66|6.33|5.86|5.12|4.26| |估值比率 - EV/EBITDA|5.60|44.78|50.85|30.53|19.84| |估值比率 - EV/EBIT|5.72|54.43|60.34|33.81|21.21| [13]

关于梦网云科技集团股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的 专项说明 中喜专审 2025Z00333 号 中喜会计师事务所（特殊普通合伙） _您可使用手机"扫一"_ 地址： 北京市东城区崇文门外大街11 号新成文化大厦Ａ座 11 层 邮编： 100062 电话：010-67085873 传真：010-67084147 邮箱:zhongxi@zhongxicpa.net 梦网云科技集团股份有限公司全体股东: 我们接受委托,审计了梦网云科技集团股份有限公司(以下简称梦网科技公 司 ) 2024年度财务报表,包括2024年12月31日的合并及母公司资产负债表,2024 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权 益变动表,以及财务报表附注,并于2025年4月22日出具了中喜财审2025S01459 号标准无保留意见的审计报告。 梦网科技公司管理层按照中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第8 号 -- 上市公司资金往来、对外担保的监管要求》和深圳证券交易所发布的《深 圳证券交易所上市公司自律监管指南第1号 -- 业务办理)的规定编制了后附的梦 网云科技集团股份有限公司20 ...

梦网云科技集团股份有限公司 2024 年度财务报表 审 计 报 告 中喜财审 2025S01459 号 中喜会计师事务所 (特殊普通合伙) 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn）"进行了 报告编码:京25FT 地址: 北京市东城区崇文门外大街11 号新成文化大厦 A 座 11 层 邮编： 100062 电话：010-67085873 传真:010-67084147 邮箱:zhongxi@zhongxicpa.net | | | | 内 | 容 | 页 次 | | --- | --- | --- | | 一、审计报告 | | l - 5 | | 二、已审财务报表 | | | | 合并资产负债表 | | 6-7 | | 合并利润表 | | 8 | | 合并现金流量表 | | 9 | | 合并股东权益变动表 | | 10-11 | | 资产负债表 | | 12-13 | | 利润表 | | 14 | | 现金流量表 | | l રે | | 股东权益变动表 | | 16-17 | | 三、财务报表附注 | | 18-123 | 四、会计师事务所营业执照 ...

您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统中监管平台（http://acc.mof.gv.cn）"进行查 地址： 北京市东城区崇文门外大街11 号新成文化大厦 A 座 11 层 邮编： 100062 电话:010-67085873 传真:010-67084147 邮箱:zhongxi@zhongxicpa.net 关于梦网云科技集团股份公司 内部控制审计报告 中喜特审 2025T00195 号 中喜会计师事务所（特殊普通合伙） | | | | 一、内部控制审计报告 | | | 1-2 | | --- | --- | --- | --- | | 二、内部控制评价报告 | R | 版 | 项 次 3-6 | 三、会计师事务所营业执照及资质证书 中華会计师事务所(特殊普通合伙) ZHONGXI CPAs (SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP) 内部控制审计报告 中喜特审2025T00195号 梦网云科技集团股份有限公司全体股东: 按照《企业内部控制基本规范》《企业内部控制应用指引》以及《企业内部控 制评价指引》的规定,建立健全和有效实施内部控制,并评价其有效性是梦网科 技公司董事会的责任。 ...

梦网云科技集团股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 （王永） 各位股东及股东代表： 本人（王永）作为梦网云科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）的独立 董事，严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律法规及《公司章程》、《上 市公司独立董事管理办法》的规定和要求，在 2024 年度工作中，诚实、勤勉、 独立地履行职责，积极出席相关会议，认真审议董事会各项议案，对公司重大事 项发表了独立意见，切实维护了公司和全体股东利益，尤其是中小股东的利益， 较好的发挥了独立董事的独立性和专业性作用。现将 2024 年度本人履行独立董 事职责的工作情况报告如下： 一、基本情况 会议召开前我认真阅读公司提供的相关材料，研究决策事项，了解公司经营 和运作情况，为参与公司重要决策做好充分准备。会议上，对提交董事会的全部 议案进行了认真审议，积极参与讨论并提出合理化建议，并就其中有关事项发表 独立意见，认真行使表决权。2024 年本人任职独立董事期间的各项议案均未损 害全体股东利益，尤其是中小股东的利益，因此均投出赞成票，没有反对、弃权 的情况。同时，公司对于我的工作也给予了极大支持，没有妨碍独立董事做出独 立判断的情况发生 ...

梦网云科技集团股份有限公司 董事会议事规则 梦网云科技集团股份有限公司 董事会议事规则 第一章 总 则 第一条 为了进一步规范梦网云科技集团股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 董事的议事方式和决策程序，促使董事和董事会有效地履行其职责，提高董事会规范运作和 科学决策水平，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理 准则》、《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》和《梦网云科技集团股份有限公司章程》（以下简称"公司 章程"）等有关规定，制订本规则。 第四条 公司董事会下设专门委员会：审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与 考核委员会。专门委员会对董事会负责，依照董事会授权履行职责，提案应当提交董事会审 议决定。 专门委员会成员全部由董事组成，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中 独立董事占多数并担任召集人，审计委员会的召集人为会计专业人士。 董事会负责制定专门委员会工作规程，规范专门委员会的运作。 1 梦网云科技集团股份有限公司 董事会议事规则 第五条 董事由股东会选举或更换，每届任期 3 年。董事任期 ...