公司收购计划 - 梦网科技拟通过发行股份及支付现金的方式购买碧橙数字100%股份并募集配套资金，股票将于1月16日复牌 [1] - 交易对方为刘宏斌、冯星等16名投资者，与上市公司不存在关联关系，交易完成后刘宏斌、冯星两人直接和间接合计持有的上市公司股份比例将超过5% [2] - 梦网科技拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，募集资金总额不超过发行股份方式购买资产交易价格的100%，发行股份数量不超过总股本的30% [2] - 本次交易前后，梦网科技的实际控制人均为余文胜，不会导致控制权变更 [3] 标的公司背景 - 碧橙数字曾闯关创业板IPO未果，原计划募资7.88亿元，但在2022年7月31日申请撤回发行上市申请文件 [4] - 碧橙数字2010年成立，注册资本1.21亿元，为数智化零售品牌管理集团，曾获小红书"闭环电商代理商"资质 [4] - 碧橙数字2022年、2023年分别实现归净利润7954.91万元、9889.10万元（未经审计），净利指标优于梦网科技 [5] 公司业务与财务表现 - 梦网科技为云通信企业，三大业务体系包括5G阅信、云通信、国际通信，覆盖AI通信、AI算力、大数据、元宇宙、物联云等 [5] - 梦网科技2021年-2023年分别实现归母净利亏损2.38亿元、7.22亿元、18.22亿元，2024年前三季度业绩扭亏为盈，归母净利润3043.81万元 [5] - 本次交易可有效拓展上市公司服务的广度和深度，优化业务结构，预计交易完成后总资产、净资产、营业收入及净利润等财务指标将有所增长 [5]

经营数据 - 兴业银行2024年度营业收入2122.26亿元，同比增长0.66%，归属于母公司股东的净利润772.05亿元，同比增长0.12% [1] - 兴业银行资产总额10.51万亿元，较上年末增长3.47%，其中各项贷款余额5.74万亿元，较上年末增长5.05% [1] - 兴业银行负债总额9.62万亿元，较上年末增长2.85%，其中各项存款余额5.53万亿元，较上年末增长7.69% [1] - 兴业银行不良贷款余额614.77亿元，较上年末增加29.86亿元，不良贷款率1.07%，与上年末持平，拨备覆盖率237.78%，较上年末下降7.43% [1] - 宇瞳光学2024年净利润预计为1.6亿元—2亿元，同比上升418.56%—548.2%，主要由于传统安防镜头、车载镜头、玻璃非球面镜片等业务量增加 [1] - 乐鑫科技2024年度预计实现营业收入19.85亿元到20.15亿元，同比增加39%到41%，归属于母公司所有者的净利润为3亿元到3.4亿元，同比增加120%到150% [2] - 鼎龙股份2024年度归属于上市公司股东的净利润为4.9亿元—5.3亿元，同比增长120.71%—138.73%，半导体材料业务及集成电路芯片设计和应用业务实现营业收入约15.6亿元，同比增长约79% [2] - 保龄宝2024年预计实现归属于上市公司股东的净利润1.08亿元—1.24亿元，同比增长100%—130%，主要由于差异化果萄糖浆、高端益生元、膳食纤维、无糖型低聚糖等高附加值产品销量显著提升 [3] - 燕京啤酒2024年预计实现归属于上市公司股东的净利润10亿元—11亿元，同比增长55.11%—70.62%，主要由于大单品燕京U8销量保持快速增长 [4] 并购重组 - 金证股份正在筹划重大事项，可能导致公司控制权变更，股票自2025年1月16日起停牌 [5] - 梦网科技拟通过发行股份及支付现金的方式购买碧橙数字100%股份并募集配套资金，股票将于2025年1月16日复牌 [5] - 菱电电控正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司51%—100%的股份，股票自2025年1月16日起停牌 [5] 再融资 - 南方精工拟定增募资不超过3.66亿元，用于精密制动、传动零部件产线建设项目和精密工业轴承产线建设项目 [5] 增减持、回购 - 华友钴业控股股东拟以集中竞价交易方式增持公司A股股份，增持总金额不低于2亿元，不超过4亿元 [6] - 滨化股份第一大股东拟以集中竞价交易方式增持公司股份，增持总金额不低于1.4亿元，不超过2.8亿元 [6] - 深信服拟1亿元—2亿元回购公司股份，回购价格不超过80元/股，回购股份将用于实施员工持股计划或股权激励计划 [6] - 汇纳科技控股股东拟减持不超过360.34万股，即不超过公司股份总数的3% [6] - 厦钨新能股东拟减持不超过814.68万股，即不超过公司总股本的1.94% [7] 中标合同 - 龙建股份2024年累计中标项目合计金额211.31亿元，同比减少8.52%，其中2024年第四季度中标项目金额65.48亿元 [8] - 腾达建设中标2987.27万元停车场建设项目，工期360日历天 [8] 其他 - 人福医药控股股东签署重整投资协议，招商创科成为重整投资人，投资总额为118亿元，将控制当代科技持有的人福医药23.7%的股票表决权 [8] - 人福医药控股子公司宜昌人福药业有限责任公司收到国家药品监督管理局核准签发的马来酸咪达唑仑片的《药品注册证书》 [8]

本次交易尚需履行多项审批程序方可实施，包括但不限于公司再次召开董事会审议、召开股东大会审议 批准本次交易的正式方案、深圳证券交易所审核通过及中国证券监督管理委员会同意注册等。 本次交易能否通过上述相关部门审批及最终获得批准的时间均存在不确定性。 2025年1月14日，公司与交易对方就本次交易签署了附条件生效的《梦网云科技集团股份有限公司与杭 州碧橙数字技术股份有限公司全体股东之发行股份及支付现金购买资产框架协议》。 本次交易涉及标的资产的审计、评估工作尚未完成，公司董事会决定暂不召开股东大会审议本次交易相 关议案。 财联社1月15日电，梦网科技公告，公司股票将于2025年1月16日开市起复牌。 公司正在筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项。 ...

据了解，本次交易预计构成重大资产重组。碧橙数字曾闯关创业板IPO，2021年12月获深交所受理，公 司原计划募资7.88亿元，但最终在2022年8月撤回上市。 碧橙数字2022年披露的招股书显示，公司主要从事的电子商务服务包括品牌零售、品牌运营管理、渠道 分销、品牌数字营销等，其中品牌零售业务和品牌运营管理业务是公司的核心业务。 渠道分销业务是指公司基于品牌方或其代理商的分销授权，以买断方式向品牌方或其代理商采购商品并 将其分销给第三方B2C电商平台和其他分销卖家。品牌数字营销业务是指公司针对品牌方的营销需求提 供的营销服务，包括整合营销服务和数字策略服务。 梦网科技表示，公司与杭州碧橙签署了《股份收购意向协议》，约定公司拟通过发行股份及支付现金方 式购买标的公司股份。最终股份转让数量、比例、交易价格、支付方式由交易各方另行签署正式协议确 定。梦网科技自停牌之日起将按照相关规定，积极开展各项工作，履行必要的报批和审议程序，按照承 诺的期限向交易所提交并披露符合相关规定要求的文件。 梦网科技(002123)1月1日晚间公告，公司正在筹划通过发行股份及支付现金方式购买资产事项，交易的 标的公司为杭州碧橙数字技术股 ...

公司动态 - 梦网科技正在筹划通过发行股份及支付现金方式购买杭州碧橙数字技术股份有限公司的资产 [1] - 公司股票自1月2日开市时起开始停牌 [2] - 公司拟以发行股份及支付现金方式购买标的公司控制权，并募集配套资金，本次交易不会导致公司实际控制人变更 [2]

文章核心观点 - 梦网科技积极拥抱AI技术，通过创新产品和技术，推动营销和服务行业的变革，成为AI+营销服务的新的私域流量入口 [1][2][3] 产品和技术创新 - 梦网科技基于华为盘古大模型，打造了AI导购机器人产品和"锦囊一案"的智能化创作工具，通过自然语言处理和AIGC技术，提供一对一的导购服务，并自动识别用户需求，转化为商业价值 [1] - 梦网科技联合智谱AI推动5G阅信应用再升级，实现了"文生文"、"文生图"以及语义分析、素材分析等功能，提高了内容生成效率和创作灵活性 [1] - 梦网科技提供覆盖全场景全终端的一站式富媒体消息服务，成为AI+营销服务的新的私域流量入口，形成新业态、新模式 [3] 营销和服务升级 - 梦网科技为企业提供5G富媒体信息，通过富媒体展示效果，实现与用户实时互动，提升品牌认知度和信任度 [2] - 梦网科技助推企业打造短信服务号，支持自定义服务号主页，打造个性化门户，依托终端庞大的公域流量池，实现低成本触达用户、销售转化、沉淀用户 [2] - 梦网科技进一步为企业提供用户增长服务，支持基于行业标签和模型进行精准化推荐，提升营销转化率和服务感知，实现全渠道的企业用户增长 [2] 行业影响和发展趋势 - 梦网科技通过AI技术赋能消息服务，正在探索多场景的应用和生态共融，提供定制化解决方案，推动消息通信服务行业向智能化、个性化方向发展 [3] - 随着AI技术的不断发展和应用，梦网科技消息服务在AI+营销、AI+服务的生产力得到充分释放，为未来的市场竞争带来显著的发展与变革 [3]

报告公司投资评级 - 梦网科技维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 公司三季报表现亮眼 - 2024年前三季度,公司实现归母净利润0.30亿元,同比增长491.98% [2] - 2024年第三季度,公司实现归母净利润0.21亿元,同比增长160% [2] - 第三季度,公司5G阅信业务发送量同比增长,促进公司的毛利率改善,2024年单季度毛利率10.33%,同比提升3.43个百分点 [2] 5G阅信业务发展情况 - 公司5G阅信覆盖11亿非IOS终端,支持图片、文字、音视频、链接、二维码等混合编辑和自定义排版,可实现与用户应用交互、内容访问、信息查询、智能客服等实时互动 [2] - 5G阅信未来有望打通安卓、鸿蒙、IOS三大操作系统实现全面覆盖 [2] 5G元信业务发展情况 - 公司基于华为终端云打造的元服务分发产品"5G元信"具有依托华为鸿蒙AI能力的内容推送、基于华为终端用户全域画像标签体系、全流程数据可视分析等特点 [2] - 目前已有15000个应用和元服务上架HarmonyOS NEXT应用市场,可满足用户99.9%的日常使用需求 [2] 国际业务发展情况 - 梦网国际通信在中国香港、印度尼西亚、新加坡、巴西、尼日利亚、澳大利亚等12个区域设立分支机构,在欧洲、南美洲、非洲、东南亚、中东部署服务器节点,覆盖全球220多个国家和地区、1200余家运营商国际通道资源 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年净利润预测分别为0.79亿元、1.40亿元、2.40亿元 [4] - 2024年10月25日收盘价对应市盈率分别为109倍、62倍、36倍 [4]

公司投资评级 - 维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司2024年前三季度业绩高速增长，主要得益于国际业务增长和5G阅信业务发送量增加 [2] - 毛利率改善，2024年前三季度销售毛利率为8.97%，同比提升0.51个百分点，Q3单季度毛利率为10.33%，同比提升3.43个百分点 [2] - 全国短信业务持续回暖，年初至8月业务量增速由减转增，逐步回暖，目前整体实现平稳增长 [3] - 国际业务高速发展，与华为合作持续推进，覆盖全球220多个国家和地区，形成广泛覆盖的通信网络 [4] - 预计24-26年归母净利润为1.40/2.45/3.82亿元，维持"增持"评级 [4] 财务数据和估值 - 2024年前三季度实现营收33.05亿元，同比减少0.76%，归母净利润3044万元，同比增长491.98%，扣非归母净利润1296万元，同比增长136.57% [1] - Q3单季度实现营收9.77亿元，同比增长1.16%，归母净利润2120万元，同比扭亏增长160.47%，环比增长5225.26%，扣非归母净利润1941万元，同比扭亏增长146.04% [1] - 预计24-26年营业收入为5800.55/6508.66/7215.69百万元，增长率分别为10.82%/12.21%/10.86% [4] - 预计24-26年EBITDA为201.51/320.06/472.34百万元 [4] - 预计24-26年归母净利润为139.99/245.24/381.74百万元，增长率分别为-107.68%/75.19%/55.66% [4] - 预计24-26年EPS为0.17/0.31/0.48元，市盈率分别为57.40/32.77/21.05，市净率分别为4.55/4.00/3.36，市销率分别为1.39/1.23/1.11，EV/EBITDA分别为41.92/26.14/16.63 [4] 资产负债表 - 2024E年资产总计4070.74百万元，负债合计2296.84百万元，股东权益合计1773.91百万元 [7] - 2024E年流动资产合计3171.85百万元，非流动资产合计898.90百万元 [7] - 2024E年流动负债合计1385.84百万元，非流动负债合计911.00百万元 [7] 利润表 - 2024E年营业收入5800.55百万元，营业成本5222.88百万元，营业利润157.72百万元，归母净利润139.99百万元 [7] - 2024E年销售费用191.42百万元，管理费用116.01百万元，研发费用110.21百万元，财务费用31.98百万元 [7] 现金流量表 - 2024E年经营活动现金流204.44百万元，投资活动现金流14.27百万元，筹资活动现金流-805.02百万元，现金净增加额-586.31百万元 [8] 主要财务比率 - 2024E年资产负债率为56.42%，净负债率为-108.64%，流动比率为2.29，速动比率为2.29，应收账款周转率为9.96%，存货周转率为2.41，总资产周转率为3.00，每股收益为0.17元，每股经营现金流为0.26元，每股净资产为2.21元，市盈率为57.40，市净率为4.55，EV/EBITDA为41.92，EV/EBIT为50.67 [9]

公司业绩和经营情况 - 公司前三季度实现营收33.05亿元,同比减少0.76%;归母净利润3044万元,同比增长491.98% [2][3] - 2024年第三季度,公司实现营业收入9.77亿元,同比增长1.16%;归母净利润2,120万元,同比扭亏增长160.47%;扣非归母净利润1941万元,同比扭亏增长146.04% [2][3] - 公司毛利率得到改善,24前三季度毛利率为8.97%,同比提升0.51%;24Q3单季度毛利率达到10.33%,同比提升3.43% [2][3] 5G阅信和国际云通信业务 - 公司5G阅信和国际云通信业务实现高速增长 [2][3] - 公司与五大手机厂商及三大运营商达成合作,在中国移动实现国内主流终端厂商全覆盖,开始规模化发展 [2][3] - 公司国际业务营业收入6.7亿元,超过去年全年水平,连通了全球200多个国家、1200个运营商,未来3-5年会有非常大的发展空间 [3] 费用率管控 - 公司正在经历费用率稳中有降的阶段,通过集中资源实现更高效的成本利用,预期费用率将保持稳定下降的趋势 [4]

根据会议纪要,可以总结以下关键要点: 行业和公司: 1. 墨网科技是一家从事通信行业的上市公司,主营业务包括5G跃进和国际云通信业务[1] 2. 公司在过去3-4年时间里进行了产品升级和业务转型,目前已进入商业推广期[3] 核心观点和论据: 1. 公司5G跃进和国际云通信业务在前三季度实现了高速增长,带动了整体毛利率的提升[1] 2. 5G跃进产品已与五大手机厂商和三大运营商达成深度合作,市场覆盖超过11亿终端[1] 3. 公司正在全面拥抱鸿蒙生态,推出结合鸿蒙和AI的新型通信产品"阅信",未来将成为重要的应用分发入口[2] 4. 国际业务增长迅速,2019年营收5.9亿元,2022年三季度已达5.37亿元,同比增长约90%[2] 5. 传统短信业务竞争激烈,公司正在主导产业升级,将月信业务作为重点发展方向[2] 其他重要内容: 1. 公司看好四季度的消费旺季和资本市场政策红利,预计业绩将有明显改善[1] 2. 金融行业是公司重要客户,正在积极拓展,但受制于行业特点进展较慢[3] 3. 公司在鸿蒙生态中扮演重要角色,已深度参与鸿蒙相关产品和应用的开发[3] 4. 公司在辽宁建有大型数据中心,正在升级改造为AI+新能源模式[3] [1] 公司前三季度业绩情况 [2] 公司国内外业务发展情况 [3] 公司未来发展规划和重点工作