可转债转股进展 - 崇达转2累计转股数量达88,559,687股 占转股前总股本882,546,777股的10.03% [1] - 未转股债券数量为4,921,369张 占发行总量14,000,000张的35.15% [1][5] - 转股期限自2021年3月11日起至2026年9月4日止 [2] 转股价格调整历史 - 2021年5月因派息由19.54元/股调整为19.29元/股 [2] - 2021年6月因回购注销由19.29元/股调整为19.38元/股 [2] - 2022年5月因派息由19.38元/股调整为19.07元/股 [3] - 2022年6月因股权激励由19.07元/股调整为18.87元/股 [3] - 2023年4月因非公开发行由18.87元/股调整为17.20元/股 [3] - 2023年4月因股权激励由17.20元/股调整为17.18元/股 [3] - 2023年5月因派息由17.18元/股调整为16.89元/股 [4] - 2023年7月因回购注销由16.89元/股调整为16.91元/股 [4] - 2024年5月因派息由16.91元/股调整为16.71元/股 [4] - 2024年7月因回购注销由16.71元/股调整为16.82元/股 [4] - 2024年8月经股东会决议向下修正为10.37元/股 [4] - 2025年5月因派息由10.37元/股调整为10.25元/股 [5] 股权结构变化 - 控股股东姜雪飞持股比例由45.60%降至42.56% 被动稀释3.04% [5] - 实际控制人朱雪花持股比例由5.06%降至4.72% 被动稀释0.34% [5] - 一致行动人姜曙光持股比例由1.98%降至1.85% 被动稀释0.13% [5] - 三方合计持股比例由52.64%降至49.13% 总稀释幅度达3.51% [5] 可转债发行详情 - 2020年9月7日发行1,400万张可转债 每张面值100元 发行总额14亿元 [1] - 原股东优先配售 余额通过深交所系统公开发行 [1] - 2020年10月13日在深交所上市交易 [2]

赎回决定与触发条件 - 公司决定提前赎回"崇达转2"可转债 因股价在2025年8月4日至8月22日期间有15个交易日收盘价不低于转股价10 25元/股的130% 即13 33元/股 触发有条件赎回条款 [5] - 赎回决议于2025年8月22日经第五届董事会第二十五次会议审议通过 授权管理层处理赎回事宜 [2][5] 可转债基本信息 - "崇达转2"发行总额14 00亿元 每张面值100元 共1,400万张 于2020年9月7日公开发行 [2] - 转股期限自2021年3月11日起至2026年9月4日止 [2] - 当前转股价格经多次调整后为10 25元/股 最新调整因2024年度权益分派自10 37元/股下调 [4] 赎回价格与计算方式 - 赎回价格为100 049元/张 含当期应计利息0 049元/张 [7] - 当期应计利息按公式IA=B×i×t÷365计算 其中票面利率2% 计息天数9天（2025年9月8日至9月17日） [7] 赎回程序安排 - 赎回对象为2025年9月16日收盘后登记在册的全部持有人 [7] - 赎回日为2025年9月17日 赎回完成后可转债将在深交所摘牌 [1][7] - 赎回登记日前 债券持有人需通过托管证券公司办理转股申报 [9] 股东交易情况 - 控股股东姜雪飞在赎回条件满足前6个月内卖出148 20万张债券 期末持有量为零 [8] - 其他大股东、董事及高管在同期无交易记录 [8] 转股操作细节 - 转股最小申报单位为1张 转股后股份最小单位为1股 不足1股部分将以现金兑付 [9][10] - 当日买入可转债可当日转股 新增股份于次一交易日上市流通 [10]

| 证券代码：002815 | 证券简称：崇达技术 | 公告编号：2025-051 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128131 | 债券简称：崇达转2 | | 崇达技术股份有限公司 关于提前赎回"崇达转 2"的第五次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 证券代码：002815 证券简称：崇达技术 债券代码：128131 债券简称：崇达转 2 转股价格：人民币 10.25 元/股 1、"崇达转 2"赎回价格：100.049 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 2%，且当期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深 圳分公司（以下简称"中登公司"）核准的价格为准。 2、赎回条件满足日：2025 年 8 月 22 日 3、"崇达转 2"停止交易日：2025 年 9 月 12 日 4、"崇达转 2"赎回登记日：2025 年 9 月 16 日 5、"崇达转 2"停止转股日：2025 年 9 月 17 日 6、"崇达转 2"赎回日：2025 年 9 月 17 日 7、赎回资金到账日（到达 ...

核心观点 - PCB行业在AI算力和车载需求驱动下实现业绩增长 产品向高端化升级 但面临原材料成本上涨压力 厂商加速扩产并布局东南亚市场 [1][2][5][7] 业绩表现 - 近七成PCB上市公司上半年归母净利润增长 其中生益电子 胜宏科技 骏亚科技 华正新材分别同比增长4.52倍 3.67倍 3.33倍和3.28倍 [2] - 鹏鼎控股AI服务器与汽车电子板块收入达8.05亿元 同比增长87.42% [4] - 沪电股份高速网络交换机及相关PCB产品同比增长约161.46% [4] 产品升级与需求驱动 - AI服务器PCB和交换机产品毛利率显著高于普通服务器 [2] - 高阶HDI和高多层板因层数增加 板厚增厚 电路密度更精细导致供给紧张 [3] - AI大算力产品推动高频高速覆铜板需求激增 生益科技上半年覆铜板销量同比增长且产品结构优化 [2] - Prismark预测PCB市场规模从2024年735.65亿美元增至2029年946.61亿美元 五年复合增长率5.2% [4] - 18层以上多层板和HDI复合增长率分别达15.7%和6.4% 成为主要增长动力 [4] - 增长动力从英伟达客户群向非英伟达海外算力客户拓展 国产算力厂商提供新机遇 [4] 成本压力 - 铜价年内上涨导致覆铜板行业密集涨价 [5] - 超半数PCB企业营业成本增速反超营业收入 [6] - 上海钢联分析师预计铜价在9月左右出现趋势性行情 下半年上涨压力更大 [6] - 崇达技术指出覆铜板 铜 金盐等材料价格自2024年6月以来显著加快增长 [6] 产能扩张 - 景旺电子投资50亿元用于珠海金湾基地技术改造和新建高阶HDI工厂 [7] - 鹏鼎控股 生益电子 世运电路等厂商围绕多层算力PCB项目扩产 [7] - 沪电股份提醒未来竞争加剧 将开发更高密度互连技术和更高速传输性能 [7] 东南亚布局 - Prismark预测东南亚地区（不含中日）2024-2029年复合增长率达7.8% [7] - 沪电股份泰国基地已小规模量产 [8] - 胜宏科技筹划定增募资19亿元用于越南人工智能HDI项目 泰国高多层项目在建并计划港股上市 [9] - 生益科技斥资14亿元在泰国新建覆铜板基地 2024年底进入建设 生益电子推进泰国项目一期土建 [9] - 深南电路泰国工厂总投资12.74亿元 具备高多层和HDI工艺能力 [9] - 业内人士指出泰国等东南亚地区生产成本可能高于国内 due to 集中开工 美国关税和人员培训等因素 [7]

股东户数变动概况 - 657家公司公布截至8月20日股东户数 其中337家股东户数下降 降幅超10%的有35家[1][3] - 股东户数降幅前三为华康洁净(-27.60%)、设研院(-24.78%)、江顺科技(-24.66%)[3][5] - 互动平台成为股东数据来源 近三期分别有857家、1113家、1002家公司披露信息[1] 筹码集中股市场表现 - 最新一期筹码集中股(8月11日至20日)平均上涨2.39% 博苑股份(+58.87%)、奕东电子(+46.30%)、北方稀土(+45.10%)涨幅居前[3] - 上期(8月10日)筹码集中股监测显示 8月1日以来平均上涨7.13% 35%个股跑赢沪指(上涨7.57%)[2] - 东田微(+57.58%)、安培龙、崇达技术为上一期股东户数降逾一成个股中涨幅领先标的[2] 行业分布特征 - 机械设备行业筹码集中个股数量最多 达45只 基础化工(37只)、医药生物(28只)紧随其后[3] - 汽车行业多只个股现股东户数下降 包括江顺科技(-24.66%)、建设工业(-13.16%)、黄山谷捷(-12.53%)等[5][6] - 有色金属行业北方稀土(-2.15%)股东户数57万户 筹码集中期间股价上涨45.10%[12] 个股典型案例 - 华康洁净股东户数下降27.60%至10900户 期间股价上涨6.11% 半年报净利润1868.30万元(同比+273.48%)[3] - 设研院股东户数下降24.78%至32795户 但股价下跌23.32% 主力资金净流出3.45亿元[3] - 富士莱净利润同比增幅达12430.96% 为已披露半年报筹码集中股中业绩增长最显著标的[4] 资金动向与换手率 - 华康洁净筹码集中期间换手率165.35% 主力资金净流出3823.25万元[3] - 设研院同期换手率164.75% 主力资金净流出3.45亿元[3] - 中国稀土股东户数下降8.50%至169553户 期间股价上涨25.64%[7] 业绩表现亮点 - 南山控股预计上半年净利润中值9200万元 同比增幅177.84%[4] - 东华科技业绩快报显示净利润同比增长14.64%[4] - 已披露半年报的254只筹码集中股中 5只预增、6只预盈[4]

公司业绩说明会 - 公司于2025年8月28日通过线上方式召开2025年半年度业绩说明会 董事长兼总经理姜雪飞等管理层参与投资者问答环节 [1] 营业收入构成 - 2025年1至6月印制电路板制造业务收入占比89.48% 其他业务收入占比10.52% [1] 市值数据 - 截至新闻发布时公司市值为186亿元人民币 [1]

| 证券代码：002815 | 证券简称：崇达技术 | 公告编号：2025-050 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128131 | 债券简称：崇达转2 | | 崇达技术股份有限公司 关于可转债转股数累计达到转股前已发行股份总额 10%的公告 1 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、转股情况：截至 2025 年 8 月 27 日，崇达技术股份有限公司（以下简称 "公司"）公开发行可转换公司债券"崇达转 2"累计转股数量为 88,559,687 股， 占可转债开始转股前公司已发行股份总额 882,546,777 股的 10.03%。 2、未转股情况：截至 2025 年 8 月 27 日，尚有 4,921,369 张"崇达转 2"未 转股，占公司可转换公司债券发行总量 14,000,000 张的 35.15%。 一、可转债基本情况 （一）可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会"证监许可[2020]1487 号文"核准，公司于 2020 年 9 月 7 日公开发行了 1,400.00 万张可转债，每张面值 ...

| 证券代码：002815 | 证券简称：崇达技术 | 公告编号：2025-049 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128131 | 债券简称：崇达转2 | | 5、"崇达转 2"停止转股日：2025 年 9 月 17 日 崇达技术股份有限公司 关于提前赎回"崇达转 2"的第四次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 证券代码：002815 证券简称：崇达技术 债券代码：128131 债券简称：崇达转 2 转股价格：人民币 10.25 元/股 1、"崇达转 2"赎回价格：100.049 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 2%，且当期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深 圳分公司（以下简称"中登公司"）核准的价格为准。 2、赎回条件满足日：2025 年 8 月 22 日 3、"崇达转 2"停止交易日：2025 年 9 月 12 日 4、"崇达转 2"赎回登记日：2025 年 9 月 16 日 6、"崇达转 2"赎回日：2025 年 9 月 17 日 7、赎回资金到账日（到达 ...

财务表现与成本管理 - 2025年上半年毛利率波动主要因金盐等贵金属原材料采购价格同比上涨36.57% [3] - 所得税费用增加因可税前抵扣的研发费用加计扣除额度暂时性减少 [3] - 公司整体产能利用率约85% [6] - 自2025年5月起推进产品价格策略调整以对冲原材料成本上涨 [2][3] 技术研发与产品进展 - 800G光模块PCB产品处于小批量交付阶段 未大批量量产 [2] - 1.6T光模块技术已启动前瞻性技术储备和研发 [2] - IC载板mSAP工艺产线已于2023年9月投产 可量产线宽/线距20/20微米产品 [6] - ETS埋线工艺技术能力达线宽/线距15/15微米 [6] - mSAP工艺产品已大批量出货并通过行业头部企业认证 [6] 增长驱动与战略布局 - 未来增长点来自高端产品放量、下游需求爆发和产能释放三重驱动 [3][7] - 手机、服务器、通讯领域订单预计2025年实现高速增长 [3][7] - 高端产品包括高多层板、HDI板及IC载板 价格持续回升 [3][7] - 珠海高端产能与泰国基地为需求承接提供支撑 [3][7] - 核心优势为深度绑定的优质客户群和快速响应能力 [4][7] 供应链与采购策略 - 未采用长期协议锁定覆铜板等原材料价格 [5] - 通过多元化采购、分盘策略和动态库存管理应对价格波动 [6] - 关键材料确保至少两家合格供应商 [8] - 与核心供应商建立战略合作并通过中长期协议稳定供应 [8] 投资者关系与市值管理 - 公司通过提升业绩和加强投资者沟通促进价值认可 [4] - 探索优化分红政策及回馈投资者措施 [4] - 持续深化国内外大客户战略以获取高附加值订单 [4][7]

可转债赎回背景 - 公司于2025年8月22日召开董事会审议通过提前赎回"崇达转2"的议案 决定行使提前赎回权利并授权管理层处理后续事宜 [2] - 赎回触发原因为公司股票价格自2025年8月4日至8月22日期间有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格10.25元/股的130% 即13.33元/股 已满足有条件赎回条款 [5] 可转债基本信息 - "崇达转2"发行总额为140,000.00万元 折合14亿元 每张面值100元 共发行1,400.00万张 [2] - 转股期限自2021年3月11日起至2026年9月4日止 [2] - 当前转股价格经多次调整后为10.25元/股 最初发行时转股价格为19.54元/股 [3][4] 赎回实施安排 - 赎回价格确定为100.049元/张 其中债券面值100元 当期应计利息0.049元/张 [7] - 赎回对象为截至2025年9月16日收市后登记在册的全体"崇达转2"持有人 [7] - 赎回日为2025年9月17日 赎回完成后债券将在深交所摘牌 [7] 股东交易情况 - 控股股东、实际控制人姜雪飞在赎回条件满足前六个月内持有1,482,000张债券 期间未进行买卖交易 [8] - 除上述情况外 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东及董监高人员在六个月内无其他交易行为 [8] 转股操作事项 - 债券持有人需通过托管证券公司办理转股申报 最小申报单位为1张 每张面额100元 [9] - 转股后不足1股的余额部分将在转股后五个交易日内以现金兑付 [10] - 当日买入的可转债可当日申请转股 新增股份于次一交易日上市流通 [10]