转债分析 - 华医转债发行规模为7.5亿元，期限6年，发行与主体评级为A+/A+，转股价为22.48元，到期补偿利率为12.5%，纯债价值为84.32元，总股本稀释率为24.01%，流通股本稀释率为39.57% [49] - 转债下修条款为15/30，85%，强赎条款为15/30，130%，均为市场化条款 [49] - 预计上市首日转股溢价率为28%左右，对应价格为117.27元~129.62元 [103] 公司简介 - 华康医疗是一家现代医疗净化系统综合服务商，主营业务包括医疗净化系统研发、设计、实施和运维，以及医疗设备和医疗耗材销售 [51] - 公司主要服务对象包括国内大中型公立医院，如襄阳市疾病预防控制中心、孝感市卫生健康委员会等 [51] - 公司控股股东为谭平涛，持股比例为44.23%，实际控制人为谭平涛及其配偶胡小艳，合计控制公司51.75%的股份 [41] 行业分析 - 医疗净化系统行业市场规模巨大，市场前景广阔，但行业集中度较低，领军企业较少 [9] - 我国卫生费用支出占GDP比重为6.72%，与发达国家相比仍有较大差距，未来医疗卫生市场仍有较大发展空间 [54] - 医疗净化系统市场规模每年约为312.68亿元，华康医疗2023年市场占有率约为4.32%，2024年9月末在手订单金额为25.01亿元，市场占有率约为8.00% [64] 财务分析 - 2024年1-9月，公司实现营业收入10.8亿元，同比下降5.72%，归母净利润0.2亿元，同比下降67.31% [66] - 公司流动比率为1.97，速动比率为1.63，资产负债率为44.17%，应收账款周转率为0.80，存货周转率为2.69 [69] - 2024年1-9月，公司经营现金流净额为负数，主要由于存货余额增加14,554.20万元，经营性应收项目增加18,246.53万元，以及员工薪酬上涨 [93] 募投项目分析 - 智慧医疗物联网云平台升级项目总投资5,026.63万元，建设周期2年，不直接产生经济效益 [74] - 洁净医疗专项工程建设项目总投资33,008.79万元，包括光谷人民医院医疗专项设计施工总承包项目和上海交通大学医学院浦东校区工程 [17] - 洁净医疗配套产品生产基地建设项目总投资13,189.94万元，建设周期2年，预计财务内部收益率为17.70% [100] - 耗材物流仓储配送中心建设项目总投资10,806.76万元，建设周期2年，鄂西分仓和鄂东分仓的财务内部收益率分别为18.52%和20.28% [75] - 补充营运资金项目拟使用募集资金22,000.00万元，用于优化公司资产负债结构 [18]

报告公司投资评级 - 报告未明确给出具体的投资评级 [2][3][13][43] 报告的核心观点 - 华医转债的债底保护性一般，评级和规模吸引力一般，预计上市首日转股溢价率在25%左右，对应的上市价格在113.34~126.27元之间 [24][65][68] - 公司营业收入稳步增长，2019-2023年复合增速为27.71%，2023年实现营业收入16.02亿元，同比增加34.71% [13][43] - 公司销售净利率和毛利率维稳，销售费用率小幅上升，财务费用率和管理费用率波动较小 [18][75] 根据相关目录分别进行总结 转债基本信息 - 华医转债存续期为6年，中证鹏元资信评估股份有限公司资信评级为A+/A+，票面面值为100元，到期赎回价格为票面面值的115.00%（含最后一期利息），纯债价值为84.26元，纯债对应的YTM为3.12% [2][63] - 转债条款中规中矩，总股本稀释率为24.01%，对流通盘的稀释率为39.57% [2][64] - 当前转换平价为95.77元，平价溢价率为4.41%，转股期为2025年06月27日至2030年12月22日 [17][35] 投资申购建议 - 预计华医转债上市首日价格在113.34~126.27元之间，预计中签率为0.0029%，建议积极申购 [24][40] 正股基本面分析 财务数据分析 - 2019-2023年公司营业收入复合增速为27.71%，2023年实现营业收入16.02亿元，同比增加34.71% [13][43] - 2019-2023年公司销售净利率分别为9.75%、6.91%、9.45%、8.62%和6.70%，销售毛利率分别为35.64%、33.08%、37.26%、38.27%和38.04% [18][75] - 2022年度和2023年度公司销售费用相比上年度分别上涨53.11%和61.38%，2023年和2024年1-9月公司财务费用相比上年同期大幅增加 [75] 公司亮点 - 公司是一家现代医疗净化系统综合服务商，主要服务对象包括武汉火神山医院、华中科技大学同济医学院附属协和医院等，形成了良好的品牌项目优势 [2][71] - 公司拥有185项授权专利和41项软件著作权，具备较强的专业品牌优势 [47] 募集资金用途 - 募集资金净额用于智慧医疗物联网云平台升级项目等，项目总投资84.032.12万元，拟投入募集资金75,000.00万元 [12][61]

订单情况 - 前期受多种因素影响订单有滞后性今年订单明显增长截至10月底新增20亿订单 [1] - 新增订单中医疗净化工程规模占比80 - 90% [1] 市场地区 - 传统浙江等地区保持良好态势 [1] - 今年重庆云南江西订单明显增加且超过湖北订单说明全面铺开营销策略已见效 [1]

公司业绩与市场表现 - 截至10月底，公司新增订单10亿，其中医疗净化工程规模占比80-90% [1] - 售后改造业务较去年同期增长，北京、上海、浙江等地改造订单大幅增加 [1] - 重庆、云南、江西的订单明显增加，超过湖北订单 [1] 行业与市场分析 - 医疗净化行业高峰期滞后医院建设1-2年，目前仍在高峰期 [1] - 医院使用寿命10-15年，改造项目订单有增长趋势 [2] - 中标项目资金来源主要为国家和地方财政资金 [2] 公司战略与竞争优势 - 公司以空气洁净技术为核心，拓展实验室项目，获取超亿元订单 [2] - 设立电子洁净事业部，探索基于空气洁净技术的同心多元化业务 [2] - 竞争优势包括洁净技术经验和集成能力 [2] 财务与运营情况 - 项目中标后一般要求收取10%-30%预付款 [5] - 应收账款账龄基本集中在3年内，3年以上的应收账款很低 [4] - 公司总部大楼投资5亿多，自有资金使用3亿左右 [5] - 毛利率偏高，主要因财务核算方式不同 [6]

财务业绩指标 - 本报告期营业收入525697041.98元同比增长16.28%年初至报告期末为1079614618.16元同比下降5.72%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润30404924.22元同比下降17.13%年初至报告期末为19635357.61元同比下降67.31%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润30079488.52元同比下降16.74%年初至报告期末为13209865.58元同比下降75.38%[3] - 基本每股收益本报告期0.29元/股同比下降17.14%年初至报告期末0.19元/股同比下降66.67%[3] - 稀释每股收益本报告期0.29元/股同比下降17.14%年初至报告期末0.19元/股同比下降66.67%[3] - 加权平均净资产收益率本报告期1.72%同比下降0.43%年初至报告期末1.11%同比下降2.55%[3] - 本期营业总成本为1,010,799,535.25元上期为1,065,544,396.60元[17] - 本期营业成本为701,188,698.70元上期为743,408,099.19元[17] - 本期研发费用为43,785,813.40元上期为62,295,379.04元[17] - 本期财务费用为15,620,339.91元上期为3,186,970.40元[17] - 本期税金及附加为7,378,775.48元上期为3,725,166.81元[17] - 本期销售费用为118,286,373.47上期为127,151,566.68元[17] - 本期管理费用为124,539,534.29元上期为125,777,214.48元[17] - 营业利润为21609135.36元[18] - 净利润为19522498.54元[18] - 基本每股收益为0.19元 稀释每股收益为0.19元[19] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末为 -115709862.52元同比增长61.57%[3] 资产状况 - 本报告期末总资产3192001663.99元较上年度末增长10.43%[3] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益1777299140.24元较上年度末增长1.33%[3] - 2024年09月30日期末货币资金为182,517,283.78元期初为267,939,052.33元[14] - 资产总计本期为3,192,001,663.99元上期为2,890,469,587.02元[15] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为9008[9] - 谭平涛持股比例为44.23% 持股数量为46708990股[9] - 阳光人寿保险股份有限公司－分红保险产品持股比例为6.31% 持股数量为6661246股[9] - 武汉康汇投资管理中心（有限合伙）持股比例为4.56% 持股数量为4815360股[9] - 胡小艳持股比例为2.96% 持股数量为3123650股[9] - 重庆金浦医疗健康服务产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）持股比例为1.63% 持股数量为1718800股[9] - 无锡国联创新投资有限公司持股比例为1.00% 持股数量为1056000股[9] - 章兆利持股比例为0.80% 持股数量为842900股[9] - 国联证券资管－浦发银行－国联华康医疗员工参与创业板战略配售集合资产管理计划持股比例为0.66% 持股数量为694804股[9] - 廖嘉坤持股比例为0.42% 持股数量为439500股[9] 收支明细 - 本期营业总收入为1,079,614,618.16元上期为1,145,105,818.00元[17] - 利息费用为15271644.44元 利息收入为1083515.51元[18] - 其他收益为2498831.20元[18] - 投资收益为29334.43元[18] - 公允价值变动收益为 -5549327.00元[18] - 信用减值损失为 -54755308.55元[18] - 资产减值损失为 -45877.73元[18] - 资产处置收益为5067073.10元[18] - 货币资金182517283.78元较年初减少31.88%主要系2024年1 - 9月支出增加[6]

文章核心观点 - 公司参与了"昆明市西山区人民医院三级综合医院迁建项目-医疗专项净化工程设计施工一体化"项目的投标,并成为第一中标候选人[1] - 投标报价为设计部分下浮率26%,施工部分下浮率2.2%,工期为自合同签订生效之日起180日历天内完成全部工作[1] - 该项目的实施预计对公司未来经营业绩产生积极影响,但目前尚处于中标候选人公示阶段,存在一定的不确定性[1] 公司相关 - 公司参与了"昆明市西山区人民医院三级综合医院迁建项目-医疗专项净化工程设计施工一体化"项目的投标[1] - 公司成为该项目的第一中标候选人[1] - 该项目的实施预计对公司未来经营业绩产生积极影响[1] 项目相关 - 项目名称为"昆明市西山区人民医院三级综合医院迁建项目-医疗专项净化工程设计施工一体化"[1] - 投标报价为设计部分下浮率26%,施工部分下浮率2.2%,工期为自合同签订生效之日起180日历天内完成全部工作[1] - 该项目目前尚处于中标候选人公示阶段,存在一定的不确定性[1]

财务表现 - 公司2024年上半年营业收入为5.54亿元，同比下降20.07%[13] - 归属于上市公司股东的净利润为-1076.96万元，同比下降146.05%[13] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1686.96万元，同比下降196.28%[13] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.69亿元，同比改善32.72%[13] - 基本每股收益为-0.10元，同比下降145.45%[13] - 稀释每股收益为-0.10元，同比下降145.45%[13] - 加权平均净资产收益率为-0.62%，同比下降2.04%[13] - 总资产为29.83亿元，同比增长3.19%[13] - 归属于上市公司股东的净资产为17.42亿元，同比下降0.67%[13] - 公司2024年上半年实现营业收入55,391.76万元，同比下降20.07%[28] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为-1,076.96万元，同比下降146.05%[28] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为-16,909.19万元，同比上升32.72%[28] - 公司2024年上半年营业成本为3.51亿元，同比下降23.29%，主要受收入下降影响[55] - 公司2024年上半年销售费用为7506万元，同比下降5.19%[55] - 公司2024年上半年管理费用为8355万元，同比上升2.38%[55] - 公司2024年上半年营业总收入为553,917,576.18元，同比下降20.1%[146] - 公司2024年上半年净利润为-10,769,566.61元，同比下降146.1%[147] - 公司2024年上半年营业总成本为553,617,174.77元，同比下降17.1%[146] - 公司2024年上半年研发费用为29,481,709.56元，同比下降37.7%[146] - 公司2024年上半年流动负债合计为1,051,617,340.08元，同比增长2.1%[145] - 公司2024年上半年非流动负债合计为112,365,112.82元，同比增长400.0%[145] - 公司2024年上半年所有者权益合计为1,696,830,213.72元，同比下降0.7%[145] - 公司2024年上半年负债和所有者权益总计为2,860,812,666.62元，同比增长3.6%[146] - 公司2024年上半年销售费用为75,059,792.79元，同比下降5.2%[146] - 公司2024年上半年管理费用为83,552,134.62元，同比增长2.4%[146] - 公司2024年上半年营业收入为5.29亿元，同比下降20.9%[148] - 公司2024年上半年净利润为-1181.39万元，同比下降229.2%[148] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为-1.69亿元，同比下降32.7%[151] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-1.01亿元，同比下降153.2%[151] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为1.89亿元，同比增长5.3%[151] - 公司2024年上半年研发费用为2625.90万元，同比下降46.2%[148] - 公司2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为5.70亿元，同比下降15.2%[150] - 公司2024年上半年支付给职工以及为职工支付的现金为1.55亿元，同比增长19.1%[151] - 公司2024年上半年期末现金及现金等价物余额为9207.97万元，同比下降63.3%[151] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为-192,760,675.49元，较2023年同期的-254,068,088.53元有所改善[153] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-64,844,062.20元，而2023年同期为194,943,569.63元[153] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为189,227,305.21元，较2023年同期的179,953,213.11元有所增加[153] - 公司2024年上半年现金及现金等价物净增加额为-68,377,432.48元，而2023年同期为120,828,694.21元[153] - 公司2024年上半年期末现金及现金等价物余额为86,060,255.38元，较2023年同期的233,626,790.21元大幅减少[153] - 公司2024年上半年归属于母公司所有者权益的未分配利润为310,478,573.13元，较期初的331,834,479.73元有所下降[155] - 公司2024年上半年综合收益总额为-10,769,566.61元，导致归属于母公司所有者权益减少[155] - 公司2024年上半年通过股份支付计入所有者权益的金额为9,555,897.20元[156] - 公司2024年上半年对所有者（或股东）的分配为-10,586,339.99元[156] - 公司2024年上半年期末所有者权益合计为1,742,116,267.42元，较期初的1,753,916,276.82元有所减少[157] - 公司本期综合收益总额为23,384,155.96元[159] - 公司本期所有者投入和减少资本金额为23,753,317.30元，其中股份支付计入所有者权益的金额为23,753,317.30元[159] - 公司本期利润分配金额为-13,728,000.00元，其中对所有者（或股东）的分配为-13,728,000.00元[159] - 公司本期期末所有者权益合计为1,686,207,622.77元[160] - 公司本期综合收益总额为-11,813,941.69元[162] - 公司本期所有者投入和减少资本金额为9,555,897.20元，其中股份支付计入所有者权益的金额为9,555,897.20元[162] - 公司本期利润分配金额为-10,560,000.00元，其中对所有者（或股东）的分配为-10,560,000.00元[162] - 公司本期期末所有者权益合计为1,696,830,213.72元[163] - 公司本期综合收益总额为9,141,297.29元[164] - 公司本期所有者投入和减少资本金额为23,753,317.30元，其中股份支付计入所有者权益的金额为23,753,317.30元[164] - 公司本期期末余额为16.66亿元人民币，其中所有者权益为2.35亿元人民币[165] 业务与市场 - 公司主营业务包括医疗专项与实验室集成化服务、智慧医疗集成化服务、医疗专项工程售后整体运维托管、医疗器械的研发、生产、销售及医疗耗材的贮存、销售、第三方配送[18] - 洁净技术应用范围不断扩大，从手术室、ICU扩展到消毒供应中心、层流病房、检验科等多个科室或领域[22] - 公司2024年上半年在手订单总额为27.25亿元，其中医疗专项订单18.92亿元，实验室订单6.71亿元[28] - 公司医疗净化系统集成业务营业收入为44,493.24万元，占总营业收入的80.32%[29] - 公司医疗耗材销售营业收入为7,783.85万元，占总营业收入的14.05%[29] - 公司医疗设备销售营业收入为1,124.29万元，占总营业收入的2.03%[29] - 公司医疗净化系统的运维服务营业收入为1,199.01万元，占总营业收入的2.16%[29] - 中国智慧医院行业市场规模预计到2027年将达到1,737亿元，年复合增长率为14.92%[26] - 公司承接全国多家三甲以上医院医疗净化系统项目，并参编多项国家、行业技术标准和规范[27] - 公司医疗设备销售以外购为主，自主生产为辅，主要产品包括无影灯、吊塔、吊桥等，并拥有Ⅰ类、Ⅱ类、Ⅲ类医疗器械销售资质[31] - 公司医疗耗材销售业务配备现代化仓储物流系统，包括阴冷库、冷藏库、冷冻库和冷藏/冻车，确保试剂产品质量[32] - 公司医疗净化系统运维服务面向大中型综合医院，提供设备维修、保养、升级改造等服务[33] - 公司采购模式包括原材料采购和施工分包，原材料采购涵盖净化空调、净化装饰材料、医疗器械等，严格控制质量和时间点[36] - 公司未来将围绕“医疗专项与实验室集成化整体解决方案”为主，拓展医院智能化工程、中央空调工程等业务[38] - 公司成立企业创新发展研究院，聚焦关键核心技术攻关，发布《对噪音有严格要求的科室降噪管控措施》[41] - 公司与武汉光谷健康产业投资有限公司共同投资设立合资公司，专研医疗器械类大健康领域，拓展互联网智慧医疗平台[43] - 公司通过“降本增效”管理目标，成立“应收账款常态化管理小组”，确保回款及时性，降低坏账风险[39] - 公司成立精细化运营管理部，优化采购供应链渠道，与供应商建立长效、互信、互利的上下游业务链[40] - 公司主编及参编各类行业标准达四十余项，与协会、联盟、高校等组织平台共建，推动医疗净化生态圈发展[42] - 公司在全国20多个省市自治区设有全资子公司、分公司、联合运营中心和办事处，服务了超800家优质客户[44] - 公司拥有发明专利11项、实用新型专利160项、外观设计专利11项、软件著作权41项、集成电路布图设计专有权2项[49] - 公司受邀主编《医院洁净手术部建设评价标准》和《辅助生殖医学中心建设标准》等行业标准[50] - 公司通过创新服务模式，向大中型医院客户提供24小时“保姆式”运维服务，提升客户满意度[54] - 公司参建的项目荣获中国建筑工程装饰奖、全国建筑装饰行业科技示范工程等国家级、省级、行业优质工程奖[52] - 公司作为“高校实验室建设”分论坛战略合作伙伴参加“2024未来实验室创新与发展大会”，获评未来实验室学苑年度贡献奖[45] - 公司2024年上半年营业收入为5.54亿元，同比下降20.07%，主要受个别项目未按时完工影响[55] - 公司2024年上半年营业成本为3.51亿元，同比下降23.29%，主要受收入下降影响[55] - 公司2024年上半年销售费用为7506万元，同比下降5.19%[55] - 公司2024年上半年管理费用为8355万元，同比上升2.38%[55] - 公司财务费用为9,826,734.40元，同比增长6,926.34%，主要受银行贷款增加的影响[56] - 公司研发投入为34,592,492.48元，同比下降29.62%，主要因拓展新业务研发方向转型，研发初期投入材料减少[56] - 经营活动产生的现金流量净额为-169,091,906.17元，同比增加32.72%，主要因经营活动现金流出较去年同期减少[56] - 医疗净化系统集成业务营业收入为444,932,424.54元，同比下降23.75%，毛利率为37.16%，同比增加4.04%[57] - 医疗耗材销售业务营业收入为77,838,525.48元，同比增长20.77%，毛利率为39.17%，同比增加4.46%[57] - 公司投资收益为26,339.99元，占利润总额比例为-0.18%，主要因处置子公司产生的投资收益[58] - 公司信用减值损失为-22,674,022.94元，同比增长152.46%，主要因计提的应收账款减值准备[58] - 公司货币资金为154,681,848.85元，占总资产比例为5.19%，同比下降4.08%[60] - 公司应收账款为1,411,239,000.29元，占总资产比例为47.32%，同比下降0.13%[60] - 公司报告期投资额为119,921,410.19元，同比增长70.80%[63] - 公司募集资金总额为94,950.28万元，报告期内投入募集资金总额为271.88万元，已累计投入募集资金总额为83,014.21万元[67] - 募集资金累计变更用途总额为25,508.46万元，占募集资金总额的26.87%[67] - 技术研发中心升级项目累计投入金额为4,019.93万元，投资进度为40.46%[68] - 营销及运维中心建设项目累计投入金额为5,508.46万元，投资进度为100%[68] - 补充流动资金项目累计投入金额为25,000万元，投资进度为100%[68] - 华康医疗洁净技术及智慧医疗研究院建设项目累计投入金额为20,000万元，投资进度为100%[68] - 医疗净化系统集成项目建设累计投入金额为12,485.82万元，投资进度为69.37%[68] - 医疗净化系统集成项目建设实现效益为14,631.59万元，低于预计效益15,672.28万元[69] - 公司调整了部分募集资金投资项目的预定可使用状态日期，医疗净化系统集成项目建设延期至2025年6月30日[69] - 公司超募资金总额为54,506.44万元，其中16,000.00万元用于永久补充流动资金和偿还银行贷款[70] - 公司使用20,000.00万元超募资金用于"华康医疗洁净技术及智慧医疗研究院建设项目"，占超募资金总额的36.69%[71] - 公司使用18,000.00万元超募资金用于"医疗净化系统集成项目建设"，占超募资金总额的33.02%，截至2024年6月30日已使用12,485.82万元[71] - 公司使用不超过50,000万元的闲置募集资金进行现金管理，有效期限为12个月[70] - 公司使用不超过30,000万元的闲置募集资金进行现金管理，有效期限为12个月[70] - 公司变更"营销及运维中心建设项目"实施地点，新增多个城市[71] - 公司变更"华康医疗洁净技术及智慧医疗研究院建设项目"实施地点至湖北省武汉市武汉东湖新技术开发区高新大道718号[71] - 公司使用不超过8,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过12个月[71] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金金额为5000万元[72] - 公司将首次公开发行股票部分募投项目结项，并将节余募集资金共计6368.29万元永久补充流动资金[72] - 公司主要子公司湖北菲戈特医疗科技有限公司报告期内净利润为979.41万元[76] - 公司应收账款回款周期较长，通常为2年，质保金回款期为2-5年[78] - 公司医疗净化系统集成业务收入中，增补签证收入约占项目总收入的4%[78] - 公司经营活动现金流量风险较大，未来可能面临营运资金短缺的压力[79] - 公司毛利率存在下降风险，主要由于市场竞争加剧和原材料价格上涨[81] - 公司将持续加大技术研发投入，提升技术创新和产品研发能力[82] - 公司2024年5月14日通过网络平台与投资者交流，讨论了公司业绩、回款情况、股价低迷问题、应收账款坏账损失可能性、行业前景及行业地位、现金流风险、未来发展布局等[83] - 公司2024年5月16日参与湖北辖区上市公司投资者网上集体接待日活动，讨论了坏账计提、项目结算、应收账款回收、可转债项目进展等问题[84] - 公司2024年5月30日接待了兴业证券、宁银理财、民生加银、玖歌投资、诺安基金等机构的实地调研，讨论了订单情况、市场规模、竞争对手情况、主要客户群体、签约方式、回款情况、实验室业务竞争格局、行业规模情况、应收账款情况等[84] - 公司2024年6月4日通过电话会议与橡果资产、高特佳投资、金股证券投资、华泰证券、安卓投资、玖金(深圳)投资等机构沟通，讨论了项目实施风险、辅助生殖领域规划与进展、一季度营收下降原因、医疗净化集成领域市场占有率及竞争对手情况、材料价格波动对公司成本的影响、公司研发方面情况等[84] - 公司2024年第一次临时股东大会于2024年1月9日召开，审议通过了补选第二届董事会非独立董事的议案[85] - 公司2024年第二次临时股东大会于2024年5月15日召开，审议通过了向不特定对象发行可转换公司债券决议及授权延期的议案、公司前次募集资金使用情况的报告等议案[85] - 公司2023年年度股东大会于2024年5月21日召开，审议通过了2023年年度报告及其摘要、2023年度董事会工作报告、2023年度监事会工作报告、2023年度财务决算报告、2023年度利润分配预案、董事2024年度薪酬方案、监事2024年度薪酬方案、公司及子公司向银行申请综合授信额度及接受关联方担保暨关联交易的议案、首次公开发行股票部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案等[85] - 公司2024年1月9日补选戎晋先生为第二届董事会非独立董事，以确保董事会的正常工作[86] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[87] - 公司2022年7月25日召开2022年第三次临时股东大会，审议通过了2022年限制性股票激励计划（草案）及其摘要、2022年限制性股票激励计划实施考核管理办法等议案[87] - 公司2022年限制性股票激励计划首次授予激励对象人数由222人调整为218人，首次授予权益数量由534.50万股调整为526.00万股，预留权益数量由65.50万股调整为74.00万股[88] - 公司2022年限制性股票激励计划授予价格由21.69元/股调整为21.56元/股，并向64名激励对象授予65.50万股限制性股票[89] - 公司作废2022年限制性股票激励计划部分已授予但尚未归属的限制

公司概况 - 公司主营医疗净化系统集成业务，2023年医疗净化系统集成业务收入13.50亿元，市场占有率约4.32%[4] - 公司业务范围覆盖洁净手术室、负压病房、ICU、PCR实验室等重点洁净临床科室，并扩展实验室领域的专业技术服务[8] - 公司通过不断创新，掌握了新风采集及过滤技术、节能型二次回风技术、新风深度除湿节能技术、净化机组一拖多系统独立控温技术等核心技术[5] 财务表现 - 公司2024年一季度实现营业总收入2.3亿元，同比下降4.37%[3] - 一季度利润同比下滑的主要原因是人工成本增加和新办公大楼投入使用导致运营成本增长[3] - 公司2023年研发投入占营业收入的比例为5.32%[9] 业务拓展 - 公司在辅助生殖领域有专门的研究团队,已有多个辅助生殖中心的设计及建设经验[2] - 公司业务拓展到全国范围,逐渐渗透到拥有雄厚医疗资源的一线城市,客户和订单类型更加多元化[5] - 公司融合物联网、云计算等新兴技术,推出全院信息化系统、特殊科室智能化系统等数字化解决方案[6] 风险管控 - 公司主要面临应收账款风险,通过定期评估客户资信、加强项目管理和已完工项目结算等措施进行应对[1] - 公司采取及时了解行情、与供应商签订战略协议、合同中约定材料调价条款等措施应对原材料价格波动[7]

公司订单与市场占比 - 本年初截至4月底公司新中标订单8亿多元[2] - 2023年医疗净化系统集成业务收入135,051.15万元市场规模约312.68亿元市场占有率约4.32%[2] - 按照2023年末医疗净化系统集成业务20.12亿元计算公司市场占有率约6.43%[2] - 2023年公司获取实验室订单4.2亿元[3] 竞争对手与客户群体 - 主要竞争对手包括达实久信、港通医疗、江苏环亚、西安四腾等[2] - 主要客户是公立医院（或者政府代建机构）[2] 项目执行与收款 - 8,000万左右项目执行周期1年左右特殊项目会要求几个月内完成[3] - 合同中付款方式预付款约定0% - 30%实施过程有进度款项目完工合同支付比例70%左右审计结算后合同支付比例95%左右剩余5%左右质保金在质保期完成后支付[3] - 项目毛利率在30% - 40%之间[3] 实验室业务相关 - 实验室每年需求量约400 - 500亿[3] - 区域性实验中心面积大概30 - 50万平方米单个体量有的甚至超过10亿[3] - 公司有丰富的洁净系统集成经验具备实验室业务环境控制系统集成能力[3] - 2023年开始拓展实验室板块业务盈利与医疗专项持平不排除个别项目有战略性考虑[4] 耗材设备业务与应收账款 - 公司耗材、设备业务主要以经销为主利润高是因为拓客成本减少、业务收入稳步提升[3] - 2023年应收账款余额16亿、坏账准备2亿多坏账率为14.62%[3] - 坏账准备计提比例1年以内按5%计提1 - 2年计提比例10% 2 - 3年计提比例20% 3 - 4年计提比例50% 4 - 5年计提比例80% 5年以上按100%全额计提[4] - 对应收款项风险管理措施包括评估客户资信、加强收款力度、设置应收账款台账、将回款数量和回收率作为考核指标等[4]

财务相关 - 2023年12月31日公司应收账款余额为160,639.77万元坏账准备为23,477.77万元应收账款坏账准备率14.62%[2] - 公司医疗净化系统集成项目坏账计提以项目完成竣工验收为起点1年以内按5%计提1 - 2年计提比例10%2 - 3年计提比例20%3 - 4年计提比例50%4 - 5年计提比例80%5年以上按100%全额计提[4] 收入相关 - 公司医疗净化系统集成项目采用完工一次性确认收入方式[4] - 截止2024年3月31日在手订单26.86亿营业收入2.29亿[4] 应收账款管理相关 - 公司定期(或至少每年)对客户资信情况进行评估[4] - 逾期未回收货款加强回收力度并保留收款记录[4] - 业务部门按客户设置应收账款台账每月与客户核对[4] - 公司将应收账款的回款数量和回收率作为考核业务部门和销售人员的重要指标[4]