证券代码：301590 证券简称：优优绿能 公告编号：2026-009 深圳市优优绿能股份有限公司 2026 年第一次临时股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东会未出现否决议案的情形。 2、本次股东会不涉及以往股东会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 (一) 会议召集人：董事会 (二) 会议时间： 1、现场会议召开时间：2026年2月6日（星期五）下午14：45 2、网络投票时间：2026年2月6日 其中，通过深圳证券交易所（以下简称"深交所"）交易系统进行网络投票 的具体时间为：2026年2月6日9:15-9:25,9:30-11:30和13:00-15:00；通过深交 所互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）投票的具体时间为：2026年2 月6日上午9：15至下午15：00期间的任意时间。 (三) 会议主持人：公司过半数董事推举付财担任主持人 (四) 现场会议召开地点：深圳市光明区玉塘街道田寮社区同观路远望谷 射频识别产业园2栋7楼公司会议室 (五) 会议召开方式：本次股东会采 ...

广东信达律师事务所 股东会法律意见书 为出具本《股东会法律意见书》，信达律师现场参与贵公司本次股东会、审阅 广东信达律师事务所 股东会法律意见书 相关文件和资料并得到贵公司的如下保证：向信达律师提供的与本《股东会法律意 见书》相关的文件资料均是真实、准确、完整、有效的，不包含任何误导性的信息， 且无任何隐瞒、疏漏之处。 中国 深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦11、12楼 邮政编码：518038 11&12/F, Taiping Finance Tower, Yitian Road 6001, Futian District, Shenzhen, P.R.China 电话(Tel)：(0755)88265288 传真(Fax) ：(0755) 88265537 广东信达律师事务所 关于深圳市优优绿能股份有限公司 2026 年第一次临时股东会 法 律 意 见 书 信达会字（2026）第025号 致：深圳市优优绿能股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国 证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司股东会规则》（以下简称《股东会 规则》）、《上市公司治理准则》（以下简 ...

板块整体市场表现 - 2024年2月4日，其他电源设备板块整体下跌0.43%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.85%，深证成指上涨0.21% [1] - 板块内个股表现分化，西子洁能领涨，涨幅为4.59%，科华数据领跌，跌幅为4.79% [1][2] 个股价格与交易情况 - 涨幅居前的个股包括：西子洁能收盘价18.70元，涨4.59%，成交额5.14亿元；中国动力收盘价27.77元，涨1.28%，成交额9.53亿元；动力源收盘价5.37元，涨1.13% [1] - 跌幅居前的个股包括：科华数据收盘价58.86元，跌4.79%；欧陆通收盘价240.92元，跌4.21%；英杰电气收盘价62.18元，跌3.94% [2] - 部分个股成交活跃，东方电气成交额11.19亿元，中恒电气成交额18.87亿元，上海电气成交额7.96亿元 [1] 板块资金流向 - 当日其他电源设备板块整体呈现主力资金净流出，净流出金额为8.77亿元 [2] - 游资与散户资金呈净流入状态，游资净流入2.88亿元，散户净流入5.89亿元 [2] - 个股资金流向差异显著，东方电气获主力净流入2126.83万元，主力净占比1.90%；科士达获主力净流入1106.93万元，主力净占比2.34% [3] - 英杰电气虽股价下跌3.94%，但获得游资大幅净流入4763.38万元，游资净占比达7.14% [3]

市场整体表现 - 2024年2月2日，其他电源设备板块整体下跌2.04% [1] - 同日，上证指数下跌2.48%，收于4015.75点；深证成指下跌2.69%，收于13824.35点 [1] 板块个股涨跌情况 - 奥特迅领跌板块，单日跌幅达10.04% [1][2] - 英杰电气为板块内涨幅最大个股，上涨4.33%，成交额达7.02亿元 [1] - 板块内共有5只个股上涨，10只个股下跌，呈现普跌格局 [1][2] - 跌幅超过5%的个股包括：海道屋與(-5.81%)、优优绿能(-5.58%)、中恒电气(-5.22%)、ST华西(-5.11%) [2] 板块资金流向 - 当日其他电源设备板块主力资金净流出7.48亿元 [2] - 游资资金净流入2.36亿元，散户资金净流入5.12亿元 [2] - 在披露资金流向的个股中，欧陆通主力资金净流出最多，达3534.05万元，主力净占比为-2.22% [3] - 动力源获得主力资金净流入804.24万元，主力净占比高达13.38%，为披露个股中最高 [3] - 中国动力主力资金净流入1590.52万元，主力净占比2.00% [3]

报告投资评级 - 买入（维持） [1] 报告核心观点 - 报告认为优优绿能2025年业绩短期承压，但最差的时光已过，2026年将迎来业绩拐点 [7] - 核心逻辑在于：1）2026年充电模块主业有望修复并恢复稳健增长；2）HVDC（高压直流）业务子公司已成立，第二增长曲线正式起航，未来增长潜力巨大 [7] 业绩预告与短期业绩分析 - 公司发布2025年业绩预告，预计实现归母净利润1.03~1.45亿元，同比下降60%~43% [7] - 按中值计算，2025年第四季度归母净利润约为0亿元，同比下滑100%，环比下滑99% [7] - 2025年业绩承压主要受三方面因素影响：1）充电模块业务内销竞争加剧导致毛利率下滑，外销收入下降；2）布局HVDC新业务导致研发费用上升；3）内销占比提升导致回款周期延长，计提了较大的信用减值损失 [7] 主营业务（充电模块）展望 - 2025年业绩受海外充电桩需求疲弱及国内价格竞争影响 [7] - 报告看好2026年主业恢复稳健增长，原因包括：1）2025年欧洲电动汽车销量及渗透率显著提升，预计2026年欧洲直流快充建设需求将迎来修复；2）公司布局的UUinside模式正逐步落地，预计2026年单客户有望贡献数亿元收入，海外收入可能超预期 [7] 新业务（HVDC）进展与展望 - 2026年1月，公司成立子公司艾格数字能源，正式大力发展AIDC（人工智能数据中心）电源业务（即HVDC业务） [7] - 在股权层面，预计将通过股权转让方式激励核心团队并吸引外部资源；在技术层面，依托华为艾默生研发班底，有望从HVDC模块、Sidecar机柜和整套供电系统三类产品进行布局 [7] - 预计2026年第一季度有望推出产品，第二季度送样海外终端客户，随着海外Rubin Ultra的放量，HVDC业务有望成为公司的第二增长曲线并加速落地 [7] 盈利预测与估值 - 报告下修了公司盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为1.29亿元、2.33亿元、4.56亿元（此前预测为1.52亿元、2.61亿元、4.67亿元），同比增速分别为-50%、+81%、+96% [7] - 预计2025-2027年营业总收入分别为11.14亿元、14.87亿元、23.13亿元，同比增速分别为-25.59%、+33.44%、+55.54% [1][7] - 基于当前股价210.75元，对应2025-2027年市盈率（P/E）分别为68.74倍、38.05倍、19.42倍 [1][7] - 公司当前总市值为88.627亿元，市净率（P/B）为4.55倍 [5] 财务数据摘要 - 2024年营业总收入为14.97亿元，归母净利润为2.56亿元 [1] - 2024年毛利率为31.46%，归母净利率为17.10% [8] - 截至报告基准日，公司每股净资产为46.28元，资产负债率为26.32% [6]

报告投资评级 - 维持“买入”评级 [1] 核心观点 - 报告认为公司业绩拐点将至，2025年业绩短期承压后，2026年主业有望修复，同时高压直流（HVDC）业务作为第二增长曲线正式起航，具有高增长潜力 [1][7] 业绩表现与预测 - **2025年业绩预告**：预计2025年实现归母净利润1.03~1.45亿元，同比下降60%~43%，扣非净利润0.89~1.30亿元，同比下降64%~47% [7] - **2025年第四季度业绩**：按中值计算，25Q4归母净利润中值为0亿元，同比-100%，环比-99%，扣非净利润中值为-0.04亿元，环比-125% [7] - **盈利预测**：报告下修公司2025-2027年归母净利润预测至1.29亿元、2.33亿元、4.56亿元，同比增速分别为-50%、+81%、+96% [7] - **收入预测**：预计2025-2027年营业总收入分别为11.14亿元、14.87亿元、23.13亿元，同比变化-25.59%、+33.44%、+55.54% [1][8] - **每股收益预测**：预计2025-2027年EPS分别为3.07元、5.54元、10.85元 [1][8] - **估值水平**：当前股价对应2025-2027年预测市盈率（PE）分别为69倍、38倍、19倍 [7] 2025年业绩承压原因分析 - **充电模块业务竞争加剧**：内销竞争加剧导致毛利率下滑，外销收入下降 [7] - **新业务拓展投入**：公司自2025年起着重布局HVDC业务，新业务拓展带动研发费用上升 [7] - **应收账款计提坏账**：内销业务占比提升导致客户回款周期延长，2025年计提的信用减值损失较大 [7] 新业务（HVDC）发展前景 - **子公司成立**：2026年1月成立子公司艾格数字能源，大力发展AIDC电源（HVDC）业务 [7] - **股权激励与资源整合**：预计通过股权转让方式，对内绑定核心团队，对外吸引技术、市场、渠道等资源，加速业务成长 [7] - **技术基础与产品布局**：依托华为艾默生研发班底，有望从HVDC模块、Sidecar机柜和整套供电系统三类产品进行布局 [7] - **业务进展时间表**：预计2026年第一季度推出产品，第二季度送样海外终端客户，随着海外Rubin Ultra的放量，第二增长曲线有望加速落地 [7] 主业（充电模块）修复展望 - **最差的时光已过**：报告看好公司2026年主业恢复稳健增长 [7] - **海外需求复苏**：2025年欧洲电动汽车销量及渗透率显著提升，预计2026年欧洲直流快充建设需求有望迎来修复 [7] - **新模式贡献收入**：公司布局的UUinside模式正逐步落地，预计2026年单客户有望贡献数亿元收入，海外收入有望超预期 [7] 财务数据与指标 - **市场数据**：报告日收盘价210.75元，总市值88.627亿元，市净率（PB）4.55倍 [5] - **基础数据**：每股净资产（LF）46.28元，资产负债率（LF）26.32% [6] - **预测毛利率**：预计2025-2027年毛利率分别为28.88%、31.74%、35.34% [8] - **预测归母净利率**：预计2025-2027年归母净利率分别为11.57%、15.66%、19.73% [8] - **预测净资产收益率（ROE）**：预计2025-2027年摊薄ROE分别为6.53%、10.78%、18.06% [8]

公司股价与交易表现 - 2025年1月30日，公司股价上涨5.6%，报收215.16元/股，总市值达到90.48亿元[1] - 当日成交金额为1.58亿元，换手率为9.08%[1] 公司基本信息 - 公司全称为深圳市优优绿能股份有限公司，成立于2015年8月20日，于2025年6月5日上市[1] - 公司位于广东省深圳市光明区，是一家国家高新技术企业[1] - 主营业务为新能源汽车直流充电设备核心部件的研发、生产和销售[1] - 主营业务收入中，充电模块占比高达96.15%，其他业务占比3.85%[1] 机构股东动态 - 广发基金旗下的广发新能源精选股票A（015904）在2025年第三季度新进成为公司十大流通股东[2] - 该基金持有公司7.46万股，占流通股的比例为0.91%[2] - 以2025年1月30日股价涨幅计算，该基金当日浮盈约85.12万元[2] 相关基金产品信息 - 广发新能源精选股票A（015904）成立于2022年11月29日，最新规模为6.09亿元[2] - 该基金今年以来收益率为7.59%，近一年收益率为50.83%，成立以来收益率为23.33%[2] - 该基金由郑澄然和毛昆共同管理[3] - 基金经理郑澄然累计任职时间5年257天，现任基金资产总规模141.68亿元，任职期间最佳基金回报82.68%，最差基金回报-48.12%[3] - 基金经理毛昆累计任职时间2年254天，现任基金资产总规模14.08亿元，任职期间最佳基金回报53.09%，最差基金回报50.67%[3]

公司业绩预告 - 预计2025年归属于上市公司股东的净利润为10,300万元至14,500万元，比上年同期下降43.37%至59.77% [1] - 预计2025年扣除非经常性损益后的净利润为8,850万元至13,000万元，比上年同期下降46.89%至63.84% [1] 业绩变动原因分析 - 内销方面，2025年充电模块销量较上年同期实现增长，但主要产品售价在报告期内逐步下降，导致部分产品毛利率较上年同期下降幅度较大 [1] - 海外市场因欧美经济环境及区域政策调整导致需求减少，公司外销同比下降幅度较大 [1] 行业与市场环境 - 国内充电模块行业竞争加剧 [1] - 海外区域政策调整对市场需求产生影响 [1]

其三，报告期内，优优绿能持续引入关键研发人员，加大研发投入，研发费用较上年同期有所增长。 其二，报告期内，优优绿能内销业务占比提升，叠加国内行业竞争加剧，客户回款周期有所延长，2025 年度计提的信用减值损失较上年同期增长较大。对此，公司将加强信用管控和加大催收力度，目前正在 通过多种途径进行应收账款管理，力争将应收账款余额和账期控制在合理水平。 其四，优优绿能非经常性损益对公司净利润的影响金额约为1400万元至1500万元，主要系现金管理取得 的投资收益以及获得的政府补助影响所致。 北京商报讯（记者 马换换 李佳雪）1月29日晚间，优优绿能（301590）披露2025年业绩预告显示，公司 预计全年实现归属净利润1.03亿—1.45亿元，同比下降43.37%—59.77%。 对于业绩变动的原因，优优绿能给出了四点解释，其一，受国内行业竞争加剧以及海外区域政策调整的 影响较大。内销方面，2025年充电模块销量较上年同期实现增长，但主要产品的售价在报告期内逐步下 降，导致部分产品毛利率较上年同期下降幅度较大；海外市场因欧美经济环境及区域政策调整导致需求 减少，公司外销同比下降幅度较大。 ...

公司2025年度业绩预告 - 公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为1.03亿元至1.45亿元，同比下降43.37%至59.77% [1] - 公司预计2025年度扣除非经常性损益后的净利润为8850万元至1.3亿元，同比下降46.89%至63.84% [1]