财务数据关键指标变化（2020 - 2016年整体） - 2020 - 2016年其他收入（损失）分别为1702千加元、678千加元、1190千加元、468千加元、444千加元；净亏损和综合亏损分别为(3129)千加元、(3763)千加元、(3512)千加元、(5231)千加元、(4024)千加元[42] - 2020 - 2016年基本和摊薄每股净（亏损）收入分别为(0.03)加元、(0.03)加元、(0.03)加元、(0.05)加元、(0.05)加元；加权平均股数（千股）分别为117264、111727、107584、95873、82323 [42] - 2020 - 2016年营运资金分别为3083千加元、1748千加元、4357千加元、16065千加元、9293千加元；勘探和评估资产分别为58606千加元、56973千加元、54678千加元、44804千加元、35985千加元[42] - 2020 - 2016年净资产分别为71178千加元、68585千加元、71365千加元、64730千加元、45221千加元；总资产分别为76449千加元、74064千加元、73928千加元、66803千加元、47514千加元[42] - 2020 - 2016年股本分别为131190千加元、127022千加元、127022千加元、118054千加元、95290千加元；每股股息宣告均为0 [42] 加元兑美元汇率变化 - 2020 - 2016财年加元兑美元平均汇率分别为1.34、1.33、1.30、1.30、1.32；最高汇率分别为1.45、1.36、1.36、1.37、1.46；最低汇率分别为1.27、1.30、1.23、1.21、1.25；期末汇率分别为1.27、1.30、1.36、1.25、1.34 [44] - 2020年9月 - 2021年2月加元兑美元最高汇率分别为1.34、1.33、1.33、1.30、1.28、1.28；最低汇率分别为1.31、1.31、1.30、1.27、1.26、1.25 [45] - 2021年3月26日加元兑美元汇率为1.26 [45] 资源勘探和开发业务风险 - 资源勘探和开发业务有风险，可能因未发现矿床或矿床数量和质量不足而无利可图[46] - 公司目前处于勘探和开发阶段，尚无保证能形成商业可行的矿床或采矿业务[46] 公司特定财年财务数据 - 公司2020财年净亏损3129368美元，2019财年净亏损3763075美元，2018财年净亏损3511667美元[47] - 截至2020年12月31日，公司营运资金为3082986美元，其中现金及现金等价物为2534698美元[47] 公司股份相关数据 - 截至2021年3月26日，有11242000份股份购买期权和21732735份认股权证，行使所有现有股份购买期权和认股权证将使已发行和流通普通股数量增加24%[51] - 公司董事和高级管理人员共持有9062000份股份购买期权和608703份认股权证，员工和顾问持有2180000份股份购买期权[51] - 截至2021年3月26日，公司有137221408股流通普通股[51] 公司项目许可情况 - 2020年12月21日，公司收到墨西哥联邦许可当局通知，Ixtaca项目初始环境许可申请未获批准[55] 公司运营收入及股息情况 - 公司目前所有物业和前景均处于开发阶段，暂无运营收入[47] - 公司自成立以来未支付股息，且预计在可预见的未来也不会支付[47] - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息，收益将用于业务发展和扩张[77] 公司项目资金需求 - 公司勘探和开发项目若成功，需额外资金用于经济矿体进一步开发和商业生产[49] 公司运营外部影响因素 - 公司运营受政治、经济、社会环境影响，墨西哥反采矿非政府组织活动增加可能影响Ixtaca项目[56] - 墨西哥2014年1月1日起实施新税法，包括对息税折旧摊销前利润征收7.5%特别矿业特许权使用费，对贵金属生产总收入额外征收0.5%特许权使用费，特定非活跃勘探特许权年度税提高50% - 100%[72] - 公司业务可能受COVID - 19疫情显著不利影响，包括员工健康、旅行限制等多方面[63] 公司汇率风险管理 - 公司目前未进行货币套期保值以抵消汇率波动风险，且暂无相关计划[73] 公司环保相关情况 - 公司勘探和开发活动受环保法律法规约束，环境问题可能增加复垦支出，影响财务资源[64] 公司商业生产相关因素 - 公司所涉物业和前景未实现商业生产，商业可行矿床依赖经济可采储量等因素[66] 储量估算不确定性 - 估算储量和矿化存在诸多不确定性，金属价格波动等因素可能影响储量[67] 公司人员依赖风险 - 公司高度依赖关键人员，失去或无法获得关键人员可能影响运营[68] 公司人员利益冲突风险 - 公司部分董事和高管在其他公司任职，可能产生利益冲突[69] 公司海外业务风险 - 公司在墨西哥有开发项目，面临外汇管制、政治经济环境等海外业务风险[70]

地质时期相关 - 白垩纪是地质时期，时间为1.36亿至6400万年前[40] - 侏罗纪是地质时期，时间为1.95亿至1.36亿年前[74] - 古生代是地质时代的一个时期，从约5.7亿年前到约2.25亿年前[96] - 三叠纪是地质时期，介于2.25亿年到1.95亿年前[119] 地质矿产特性相关 - 长石约占地球地壳的60%[55] - 浅成热液矿床通常在距地表不到1公里处形成[51] 矿产计量及标准相关 - 银品位以克/公吨（Ag g/t）计量，除以34.286可转换为盎司/吨；金品位以克/公吨（Au g/t）计量，除以34.286可转换为盎司/吨[124] - 2004年11月14日、2010年11月27日和2014年5月10日，CIM理事会对CIM定义标准进行更新[125] - 合格人员需为有大学学位或同等认证的工程师或地质科学家，至少有5年矿产勘探、矿山开发或运营或矿产项目评估经验[126] - 矿产资源估算常是团队工作，地质学家通常起关键作用；矿产储量估算几乎总是团队工作，采矿工程师起重要作用[127] - CIM定义标准要求完成初步可行性研究是将矿产资源转换为矿产储量的最低先决条件[129] - 初步可行性研究是对矿产项目技术和经济可行性的综合研究，需确定首选采矿方法或露天矿坑配置及有效选矿方法[130] - 可行性研究是对矿产项目选定开发方案的综合技术和经济研究，其置信水平高于初步可行性研究[131] - 若合格人员以吨位和品位形式报告勘探信息，必须明确说明这些估算是概念性或大致量级，不符合矿产资源标准[132] 公司财务数据关键指标变化（2015 - 2019年） - 公司2015 - 2019年无营收，2019年其他收入（损失）为67.8万加元，净损失和综合损失为376.3万加元[156] - 2015 - 2019年基本和摊薄后普通股每股净（损失）收入分别为(0.02) - (0.05)加元[156] - 2015 - 2019年加权平均股数从7324.9万股增长到11172.7万股[156] - 2015 - 2019年营运资金分别为580.8万、929.3万、1606.5万、435.7万和174.8万加元[156] - 2015 - 2019年勘探和评估资产从3053.8万加元增长到5697.3万加元[156] - 2015 - 2019年净资产分别为3598.3万、4522.1万、6473万、7136.5万和6858.5万加元[156] - 2015 - 2019年总资产分别为3821.5万、4751.4万、6680.3万、7392.8万和7406.4万加元[156] - 2015 - 2019年资本存量从8375.8万加元增长到12702.2万加元[156] - 2015 - 2019年各财年加元兑美元平均汇率在1.28 - 1.33之间[160] 公司特定财年净亏损情况 - 公司在2019财年、2018财年和2017财年净亏损分别为3763075美元、3511667美元和5231295美元[165] 公司特定时间营运资金及现金情况 - 截至2019年12月31日，公司营运资金为1748508美元，其中现金及现金等价物为912214美元[167] 公司股权相关情况 - 截至2020年3月26日，有11137000份股票购买期权和10341350份认股权证，公司董事和高管共持有9287000份股票购买期权和12500份认股权证，员工和顾问持有1850000份股票购买期权，当时已发行普通股为111726719股，行使所有期权和认股权证将使已发行普通股数量增加19%[172] 公司业务运营及收入情况 - 公司目前处于勘探和开发阶段，尚无运营收入，不确定近期能否获得运营收入[163][166] - 公司主要通过出售股权证券为运营融资，过去也通过合资安排和出售黄金库存融资[163] 公司股息政策 - 公司自成立以来未支付股息，且预计可预见的未来也不会支付[168] - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息，收益将用于业务发展和扩张[203] 公司勘探项目风险 - 公司勘探项目不一定能发现商业可采矿石，储量、品位等因素变化会影响项目经济可行性[164] 公司资金需求及风险 - 公司可能需要额外资金，若无法及时获得，可能会丧失财产权益、稀释权益或减少/终止运营[169][170] 公司股价波动因素 - 公司股价易受矿物发现、勘探和财务结果等因素影响而波动[173] 公司勘探活动法规约束 - 公司勘探活动受广泛法律法规约束，不遵守可能导致罚款、处罚或运营受限[175][176] 墨西哥税收改革情况 - 墨西哥税收改革自2014年1月1日起生效，包括对息税折旧摊销前利润征收7.5%的特殊矿业特许权使用费，对贵金属生产总收入额外征收0.5%的特许权使用费，对某些非活跃勘探特许权的年度税收提高50% - 100%[198] 公司人员依赖情况 - 公司高度依赖管理层和关键人员，尤其是Duane Poliquin和Morgan Poliquin，且短期内这种依赖不太可能降低[195] 公司人员利益冲突情况 - 公司部分董事和高管同时在其他自然资源或矿业相关公司任职，可能产生利益冲突[196] 公司海外经营风险 - 公司目前有位于墨西哥的开发项目，面临外汇管制、货币波动、外国税收等多种海外经营风险[197] 公司汇率风险 - 公司多数活动在加拿大境外进行，面临加元与外币汇率波动风险，且目前未进行货币套期保值也无相关计划[199] 矿业运营风险 - 矿业运营风险高，公司可能面临工作停工、设施损坏、人员伤亡、环境破坏及法律责任等问题[200] 公司业务增长风险 - 若公司发展成功业务将显著增长，管理、运营和财务资源将面临更大需求，且不确定能否有效管理增长[201] 公司竞争风险 - 公司面临来自其他矿业勘探公司的竞争，许多竞争对手运营和财务实力远超公司[202] 公司信息技术风险 - 公司依赖信息技术系统，面临网络安全风险，可能导致业务中断、信息丢失及法律诉讼等[204][205]

地质年代相关 - 古生代是地质时代的一个时期，从约5.7亿年前到约2.25亿年前[45] - 三叠纪是地质时期，介于2.25亿年至1.95亿年前[54] CIM定义标准更新 - 2004年11月14日、2010年11月27日和2014年5月10日，CIM理事会对CIM定义标准进行更新[57] 合格人员要求 - 合格人员需是有大学学位或同等认证的工程师或地质科学家，至少有五年矿产勘探、矿山开发或运营等相关经验[58] 矿产估算工作相关 - 矿产资源估算常是团队工作，地质学家起关键作用；矿产储量估算几乎总是团队工作，采矿工程师很重要[59] 矿产经济研究相关 - 初步经济评估是对矿产资源潜在可行性进行经济分析的研究[61] - 初步可行性研究是将矿产资源转化为矿产储量的最低先决条件[61] - 可行性研究是对矿产项目选定开发方案的全面技术和经济研究，其置信水平高于初步可行性研究[63] 矿产资源分类 - 矿产资源按地质置信度递增分为推断、指示和测定三类[65] - 推断矿产资源是基于地质证据和有限采样估算的部分矿产资源，不能假定其会升级为指示或测定矿产资源[66] 财务报表编制准则 - 公司合并财务报表按国际财务报告准则编制[79] 2014 - 2018年财务数据关键指标变化 - 2018 - 2014年其他收入（损失）分别为1190千加元、468千加元、444千加元、2711千加元、 - 9496千加元[80] - 2018 - 2014年净亏损和综合亏损分别为 - 3512千加元、 - 5231千加元、 - 4024千加元、 - 1145千加元、 - 14701千加元[80] - 2018 - 2014年基本和摊薄每股净（亏损）收入分别为 - 0.03加元、 - 0.05加元、 - 0.05加元、 - 0.02加元、 - 0.23加元[80] - 2018 - 2014年加权平均股数（千股）分别为107584、95873、82323、73249、66331[80] - 2018 - 2014年营运资金分别为4357千加元、16065千加元、9293千加元、5808千加元、9172千加元[80] - 2018 - 2014年勘探和评估资产分别为54678千加元、44804千加元、35985千加元、30538千加元、28645千加元[80] 2014 - 2018年加元兑美元平均汇率变化 - 2018 - 2014年加元兑美元平均汇率分别为1.30、1.30、1.32、1.28、1.10[83] 公司业务阶段情况 - 公司处于勘探和开发阶段，尚无商业可行矿床的保证[86] - 公司目前没有来自运营的收入，所有物业和项目都处于开发阶段[89] 资源勘探开发业务风险 - 资源勘探开发业务存在诸多风险，可能无法获得足够投资回报[85] 2016 - 2018财年净亏损情况 - 公司在2016财年、2017财年和2018财年分别净亏损4023504美元、5231295美元和3511667美元[88] 2018年末营运资金及现金情况 - 截至2018年12月31日，公司营运资金为4356589美元，现金及现金等价物为5080580美元[90] 股票购买期权和认股权证情况 - 截至2019年3月14日，公司有9757000份股票购买期权和11407199份认股权证流通在外，全部行使将使已发行和流通的普通股数量增加19%[95] 股息分配情况 - 公司自成立以来未支付过股息，且预计在可预见的未来也不会支付[91] - 公司在可预见的未来不打算支付现金股息，实际股息由董事会决定，取决于运营结果、现金需求和未来前景等因素[122] 项目开发资金需求 - 公司的勘探和开发项目若成功，进一步开发经济矿体并投入商业生产需要额外资金[92] 融资风险 - 未能及时获得额外融资可能导致公司丧失物业权益、稀释权益或减少/终止运营[93] 股权稀释风险 - 公司的运营计划可能涉及发行股权证券或举债，会导致现有和潜在普通股股东股权稀释[94] 股价波动情况 - 早期阶段公司的股价通常波动较大，多种因素会影响公司股价[96] 采矿业竞争情况 - 采矿业竞争激烈，即使开发出商业数量的矿产资源，也不能保证有盈利的市场[97] 墨西哥新税法情况 - 2014年1月1日起墨西哥新税法生效，征收7.5%的特殊矿业特许权使用费和0.5%的贵金属生产总收入特许权使用费，特定非活跃勘探特许权的年度税提高50% - 100%[117] 汇率波动风险 - 公司部分业务在加拿大境外，面临加元与外币汇率波动风险，目前未进行货币套期保值且无相关计划[118] 矿业运营保险风险 - 矿业运营风险高，公司可能面临无法投保或因保费过高而不投保的风险，支付保费和承担责任会减少勘探资金[119] 公司业务扩张风险 - 若公司开发矿产或筹集资金成功，业务将显著增长，扩张会对管理、运营和财务资源提出更高要求，且招聘和留用人员存在不确定性[120] 公司竞争情况 - 公司面临来自其他矿业勘探公司的竞争，许多竞争对手运营和财务实力远超公司[121] 公司IT系统风险 - 公司依赖信息技术系统，任何IT故障都可能影响公司活动、声誉、运营和财务表现[123] - 公司IT系统面临多种潜在风险，网络安全事件可能导致业务中断、信息资产损失、诉讼和监管执法等[124] 美国投资者法律风险 - 公司在加拿大英属哥伦比亚省注册，美国投资者可能难以对非美国居民的董事和高管送达法律文书或执行美国法院判决[125] 被动外国投资公司影响 - 公司可能被视为被动外国投资公司，这对美国投资者可能产生负面影响，美国纳税人需按规定处理相关收益[126]