公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度公司净收入约6970万美元，合每股0.93美元，2019年同期约1.408亿美元，合每股1.82美元；2020年上半年净收入约1.344亿美元，合每股1.78美元，2019年同期约2.059亿美元，合每股2.66美元[129] - 2020年第二季度和上半年净销售额分别约为20.068亿美元和39.351亿美元，较2019年同期分别下降约17.2%和10.9%[130] - 2020年第二季度运营收入约9730万美元，2019年同期约1.996亿美元；2020年上半年运营收入约1.977亿美元，2019年同期约2.92亿美元[131] - 2020年第二季度公司毛利润4.327亿美元，占净销售额的21.6%，2019年同期为5.639亿美元，占比23.3%[144] - 2020年上半年毛利润为8.832亿美元，占净销售额的22.4%，2019年同期为10.206亿美元，占比23.1%[145] 各地区行业零售销量数据关键指标变化 - 2020年上半年北美地区多功能和高马力拖拉机行业零售销量同比增长约2%，联合收割机行业零售销量同比下降约9%[135] - 2020年上半年西欧地区拖拉机行业零售销量同比下降约14%，联合收割机行业零售销量同比下降约18%[136] - 2020年上半年南美地区拖拉机行业零售销量同比下降约1%，联合收割机行业零售销量同比增长约6%[137] 拖拉机和联合收割机业务数据关键指标变化 - 2020年第二季度和上半年拖拉机和联合收割机合并净销售额分别占公司净销售额的约53.9%和55.3%，较2019年同期分别下降约24.4%和16.2%[142] - 2020年第二季度和上半年拖拉机和联合收割机的单位销量较2019年同期分别下降约21.9%和14.7%[142] 生产与费用相关数据关键指标变化 - 2020年第二季度和上半年全球平均价格分别同比上涨约0.3%和0.4%[142] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，全球生产小时数分别下降约19.2%和14.0%[146] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，销售、一般和行政费用中分别记录约1010万美元和1260万美元的股票薪酬费用，2019年同期分别约为1220万美元和2420万美元[147][148] - 2020年截至6月30日的三个月，公司记录约2000万美元的非现金商誉减值费用[149] - 2019年第四季度，公司记录约1.736亿美元的非现金减值费用[150] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，重组费用分别约为380万美元和460万美元[151] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，利息费用净额分别约为610万美元和950万美元，与2019年同期基本持平[152] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，其他费用净额分别约为1000万美元和2250万美元，2019年同期分别约为1160万美元和2620万美元[153] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，公司记录的所得税拨备分别约为3130万美元和6070万美元，2019年同期分别约为5320万美元和7260万美元[154] 公司金融投资与借款相关数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司在金融合资企业的资本投资约为3.439亿美元，金融合资企业的总金融投资组合约为95亿美元[157] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司一年内到期的短期借款分别约为1.026亿美元和1.505亿美元[165] - 截至2020年6月30日，公司可用资金约为12.69亿美元，包括约3.997亿美元的无限制现金和约8.693亿美元的可用借款额度[167] - 2020年4月9日新增定期贷款安排，使公司截至2020年6月30日的借款能力增加了约5.309亿美元[167] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司通过应收账款销售协议收到的现金分别约为15亿美元和16亿美元[168] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司金融合资企业与批发融资安排相关的未偿还应收账款分别约为7730万美元和1.043亿美元[169] 公司财务比率与现金流相关数据关键指标变化 - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司的债务资本化比率分别为38.7%和30.4%[172] - 2020年前六个月，公司经营活动使用的现金流量约为2.216亿美元，而2019年同期约为2.129亿美元[173] - 2020年6月30日，公司营运资金为12.632亿美元，而2019年12月31日为8.446亿美元，2019年6月30日为9.327亿美元[173] - 2020年前六个月，公司资本支出为1.175亿美元，而2019年同期为1.149亿美元，预计2020年全年资本支出约为2.25亿美元[173] 公司担保与合同相关数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司担保的第三方债务约为2540万美元，已计提的剩余价值担保约为2150万美元，担保下未来付款的最大潜在金额约为5630万美元，未到期的外汇合同名义总额约为27亿美元[175] 公司业务预期与风险相关内容 - 2020年全球农业设备行业需求预计下降，公司净销售额预计下降，运营利润率预计低于2019年水平[177] - 新冠疫情可能继续对公司运营产生负面影响，存在不确定性[178] - 编制财务报表需管理层进行估计和判断，实际结果可能与估计不同[179] - 财报中部分陈述为前瞻性陈述，反映对未来事件的假设、预期等[180] - 前瞻性陈述涉及诸多风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异[182] - 公司在荷兰和俄罗斯有合资企业，若美国财政部许可证到期无进一步授权，可能无法继续商业运营[184] - 截至2020年第二季度，公司市场风险敞口无重大变化[186] - 巴西税务机关不允许与巴西业务重组及资产转移相关的某些商誉摊销扣除[176] - 财报中前瞻性陈述应结合重要因素考虑，可参考相关风险因素部分[183] - 新因素可能导致实际结果与前瞻性陈述不同，公司无义务更新陈述信息[185]

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净收入为6470万美元，合每股0.85美元，2019年同期为6510万美元，合每股0.84美元[128] - 2020年第一季度净销售额为19.283亿美元，较2019年同期下降约3.4%[129] - 2020年第一季度运营收入为1.004亿美元，2019年同期为9240万美元[130] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用占净销售额的百分比下降，工程费用占比略有增加[143] - 2020年第一季度记录的重组费用约为80万美元，主要与美国、欧洲和南美某些制造业务和行政办公室的合理化相关的遣散费及相关成本有关[144] - 截至2020年3月31日，公司对金融合资企业的资本投资约为3.305亿美元，较2019年12月31日的3.39亿美元有所下降；金融合资企业的总金融资产组合约为92亿美元，低于2019年12月31日的96亿美元[149] - 2020年第一季度，公司在金融合资企业的收益份额约为1130万美元，高于2019年同期的约1010万美元[149] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司短期借款分别约为1.662亿美元和1.505亿美元[157] - 截至2020年3月31日，公司总流动性约为6.827亿美元；4月9日新增定期贷款额度后流动性增加约5.244亿美元；4月30日总流动性约为9.678亿美元[159] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司通过应收账款销售协议收到的现金分别约为15亿美元和16亿美元[161] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司金融合资企业与经销商批发融资相关的应收账款分别约为8530万美元和1.043亿美元[162] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司债务资本化比率分别为39.4%和30.4%[163] - 2020年前三个月，公司经营活动现金流出约4.353亿美元，高于2019年同期的约3.299亿美元；资本支出为6060万美元，与2019年同期的6090万美元相近[164] 各地区业务线零售销量变化 - 2020年前三个月，北美地区多功能和高马力拖拉机行业零售销量较2019年同期下降约6%，联合收割机下降约22%[133] - 2020年前三个月，西欧地区拖拉机行业零售销量较2019年同期下降约4%，联合收割机下降约17%[135] - 2020年前三个月，南美地区拖拉机行业零售销量较2019年同期下降约8%，联合收割机下降约27%[136] 拖拉机和联合收割机业务数据变化 - 2020年第一季度，拖拉机和联合收割机合并净销售额约占净销售的57%，较2019年同期下降约6%，单位销量下降约8.7%[138] 生产小时数变化 - 2020年第一季度全球生产小时数较2019年第一季度下降约9%，4月欧洲工厂预计减少80%，南美工厂减少70%[142] 公司债务情况 - 截至2020年3月31日，公司多项债务情况为：2025年到期的1.002%高级定期贷款2.739亿美元、2022年到期的高级定期贷款1.643亿美元、2023年到期的信贷额度5.04亿美元、2021 - 2028年到期的高级定期贷款7.199亿美元、其他长期债务1130万美元[151] - 2020年4月9日，公司修订8亿美元多货币循环信贷安排，新增定期贷款额度约5.244亿美元；4月15日，借款约2.615亿美元并偿还约1.087亿美元循环信贷安排借款[151][152] 公司担保相关情况 - 截至2020年3月31日，公司为第三方担保的债务约为3040万美元，主要与经销商和终端用户的设备融资有关[167] - 截至2020年3月31日，公司已计提约1990万美元的未偿还最低残值担保，这些担保可能在某些符合条件的经营租赁到期时支付给美国和加拿大的金融合资企业[167] - 最低残值担保的未来最大潜在支付金额约为2850万美元[167] 公司外汇合约情况 - 截至2020年3月31日，公司未到期的指定和非指定外汇合约的名义总额约为29亿美元[167] 公司业务影响与不确定性 - 2020年4月工厂关闭将对公司第二季度销售和收益产生重大负面影响[169] - 2020年剩余时间内，行业需求、生产限制和新冠疫情的其他影响存在相当大的不确定性[169] 公司合资企业运营情况 - 公司在荷兰和俄罗斯的合资企业目前根据美国财政部的限时通用许可证运营[175] - 若许可证到期且未获得进一步救济或其他授权，公司可能无法继续合资企业的商业运营，并需评估相关资产的公允价值[175] 公司税务审计情况 - 巴西税务当局在例行审计中不允许公司对巴西业务重组中确认的某些商誉摊销进行扣除[168] 公司财务报表编制情况 - 公司财务报表的编制需管理层进行估计和判断，实际结果可能与估计不同[170]

公司业务布局与运营 - 公司在约33个国家有制造工厂或实体存在，产品销售至约140个国家[33] - 截至2019年12月31日，公司约有21000名员工，其中美国和加拿大约4650人[39] - 公司通过约3275家独立经销商和分销商销售产品[251] - 公司AGCO Finance合资企业为大部分终端用户提供融资，在其运营市场为拖拉机和联合收割机的零售销售提供约40% - 50%的融资[50] - 公司AGCO Power发动机部门生产75至600马力的非道路发动机，目前符合欧美和巴西的排放标准[30] - 公司产品和业务受国内外多项专利、商标等知识产权保护[28] - 公司有两个商标具有不确定使用寿命，Massey Ferguson商标在约110个国家销售，Valtra商标在超75个国家销售[279] 公司面临的风险与挑战 - 公司受环境、贸易、产品等多种法律法规约束，合规成本增加产品成本和业务资本密集度[29][30][33] - 公司业务受农业行业影响，行业的周期性和多种因素会导致设备需求下降，影响公司业绩[45][46] - 农业设备行业季节性强，公司季度业绩和现金流波动大，一季度净销售和运营收入历史最低[47] - 公司新产品推出需大量支出，其成功受创新、客户接受度等因素影响，且可能出现延迟或影响现有产品收入[52][53] - 公司大部分产品零售销售依赖融资，融资中断或应收账款回收问题会影响公司业绩[49][50][51] - 公司长期战略计划在印度、中国和非洲等新兴市场扩大制造、供应链和营销布局，需投入大量资本和资源并面临多种风险[54] - 公司面临来自迪尔公司和凯斯纽荷兰工业公司等大型竞争对手以及一些地区性小竞争对手的激烈竞争，对手增加资源投入可能影响公司业绩[57] - 公司制造设施的合理化、重组、扩张和系统升级可能导致产能受限和库存波动，影响订单交付和业绩[59][60] - 新冠疫情若广泛传播，可能影响公司在中国和意大利等地的工厂和供应链，导致零部件供应减少或延迟，影响产品生产和销售[61] - 公司依赖供应商提供零部件和原材料，供应商问题或原材料价格波动会影响生产成本和业绩[62][65] - 公司大部分销售和制造在海外，面临外国法律、税收、经济、政治等风险，可能影响国际业务价值实现[66] - 国内外政治发展、政府法规和政策会影响农业设备需求，贸易限制可能影响公司业务扩张和竞争地位[68] - 政府对农民的经济支持计划若缩减或取消，可能导致农业设备需求下降，影响公司销售[69] - 英国脱欧及相关不确定性可能扰乱公司运营，增加合规成本，影响与各方关系和业绩[72][73] - 公司面临汇率和利率波动风险，虽采取套期保值措施，但仍可能影响业绩；伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）2021年后停用，过渡可能对信贷市场有一定干扰[74][75][76] - 公司面临环保法规成本，GHG排放法规或增加运营成本，影响零售客户和设备需求[78] - 公司产品受环保法规约束，需投入工程费用和资本支出，可能出现生产延迟[79] - 公司遵守“冲突矿物”SEC披露义务会产生额外成本，面临声誉和监管风险[80] - 公司劳动力高度工会化，集体谈判协议和劳动法使公司面临工作中断风险，增加成本[81][82] - 公司业务面临各类索赔和法律诉讼，技术使用可能侵犯第三方专利[86][87] - 公司有大量债务，需遵守债务协议中的契约，违约会产生严重后果[88][89][90] - 公司业务受隐私和数据保护法规约束，违反规定可能面临索赔、罚款和损失[91][92] - 公司信息技术基础设施可能受网络攻击等影响，需投入资源保障安全[93][94] - 美国贸易、关税和税收政策变化可能影响公司业务，公司密切关注USMCA实施[98][99][100] 财务数据关键指标变化 - 2019年净销售额为90.414亿美元，2018年为93.52亿美元，2017年为83.065亿美元[238] - 2019年净利润为1.228亿美元，2018年为2.837亿美元，2017年为1.893亿美元[238] - 2019年归属于AGCO公司及子公司的净利润为1.252亿美元，2018年为2.855亿美元，2017年为1.864亿美元[238] - 截至2019年12月31日，公司已计提约5.804亿美元的批量折扣和销售激励费用，以及约2570万美元的销售激励折扣备抵[226] - 截至2019年12月31日，公司记录了约2.107亿美元的未确认所得税利益负债[229] - 公司对谷物储存和蛋白质生产系统欧洲/中东报告单元记录了约1.736亿美元的商誉减值费用[232] - 2019年基本每股收益为1.64美元，摊薄后每股收益为1.63美元；2018年基本每股收益为3.62美元，摊薄后每股收益为3.58美元；2017年基本每股收益为2.34美元，摊薄后每股收益为2.32美元[238] - 2019年每股普通股现金股息为0.63美元，2018年为0.60美元，2017年为0.56美元[238] - 2019年加权平均流通普通股及普通股等价物数量基本为7.62亿股，摊薄后为7.70亿股；2018年基本为7.88亿股，摊薄后为7.97亿股；2017年基本为7.95亿股，摊薄后为8.02亿股[238] - 2019 - 2017年净收入分别为1.228亿美元、2.837亿美元、1.893亿美元[241] - 2019 - 2017年其他综合（损失）收入分别为 - 0.373亿美元、 - 1.98亿美元、0.812亿美元[241] - 2019 - 2017年综合收入分别为0.855亿美元、0.857亿美元、2.705亿美元[241] - 2019 - 2018年现金及现金等价物分别为4.328亿美元、3.261亿美元[244] - 2019 - 2018年存货净额分别为20.787亿美元、19.087亿美元[244] - 2019 - 2018年总资产分别为77.597亿美元、76.264亿美元[244] - 2019 - 2018年流动负债总额分别为28.845亿美元、27.667亿美元[244] - 2019 - 2018年总负债分别为48.527亿美元、46.329亿美元[244] - 2019 - 2018年AGCO公司股东权益分别为28.538亿美元、29.329亿美元[244] - 2019 - 2018年股东权益总额分别为29.07亿美元、29.935亿美元[244] - 2016年12月31日股东权益总额为28.372亿美元[246] - 2017年净收入为1.893亿美元，支付股息4450万美元[246] - 2017年12月31日股东权益总额为30.953亿美元[246] - 2018年净收入为2.837亿美元，支付股息4710万美元[246] - 2018年12月31日股东权益总额为29.935亿美元[246] - 2019年净收入为1.228亿美元，支付股息4800万美元[246][247] - 2019年非控股股东投资200万美元，分配给非控股股东910万美元[247] - 2019年购买和注销普通股导致股东权益减少1.3亿美元[247] - 2019年12月31日股东权益总额为29.07亿美元[247] - 2016 - 2019年累计翻译调整分别为 - 11.284亿、 - 10.718亿、 - 12.744亿、 - 12.975亿美元[246][247] - 2019 - 2017年净收入分别为1.228亿美元、2.837亿美元、1.893亿美元[249] - 2019 - 2017年经营活动提供的净现金分别为6.959亿美元、5.959亿美元、5.776亿美元[249] - 2019 - 2017年投资活动使用的净现金分别为2.716亿美元、2.055亿美元、4.937亿美元[249] - 2019 - 2017年融资活动使用的净现金分别为3.134亿美元、4.133亿美元、1.767亿美元[249] - 2019 - 2017年末现金、现金等价物和受限现金分别为4.328亿美元、3.261亿美元、3.677亿美元[249] - 2019 - 2017年现金分别为4.123亿美元、2.905亿美元、3.17亿美元[256] - 2019 - 2017年现金等价物分别为0.173亿美元、0.356亿美元、0.507亿美元[256] - 2019年受限现金为0.032亿美元[256] - 2019年各地区不同账期应收款占合并净销售额比例：0 - 6个月北美15.35亿美元、南美8.022亿美元、欧洲/中东53.178亿美元、亚太/非洲7.185亿美元，合并83.735亿美元，占比92.6%；7 - 12个月北美6.45亿美元、欧洲/中东0.111亿美元，合并6.561亿美元，占比7.3%；13 - 24个月北美0.118亿美元，合并0.118亿美元，占比0.1%[261] - 2019年和2018年应收账款津贴：销售激励折扣分别为2.57亿美元和2.42亿美元，可疑账户分别为2.88亿美元和3.17亿美元，总计分别为5.45亿美元和5.59亿美元[263] - 2019年和2018年存货调整：分别为1.786亿美元和1.566亿美元[264] - 2019年和2018年净存货：产成品分别为7.801亿美元和6.604亿美元，维修和替换零件分别为6.115亿美元和5.873亿美元，在制品分别为2.134亿美元和2.175亿美元，原材料分别为4.737亿美元和4.435亿美元，净存货总计分别为20.787亿美元和19.087亿美元[265] - 2019年和2018年巴西运营增值税抵免净额：分别约为1.423亿美元和1.56亿美元[266] - 2019年和2018年物业、厂房和设备净值：土地分别为1.425亿美元和1.253亿美元，建筑物及改良分别为8.081亿美元和7.691亿美元，机器设备分别为25.22亿美元和23.918亿美元，家具和固定装置分别为1.534亿美元和1.486亿美元，毛额分别为36.26亿美元和34.348亿美元，累计折旧和摊销分别为 - 22.097亿美元和 - 20.617亿美元，净值分别为14.163亿美元和13.731亿美元[268] - 2019年10月1日公司对欧洲/中东谷物储存和蛋白质生产系统业务记录约1.736亿美元非现金减值费用[272] - 2019年第四季度公司对北美谷物储存和蛋白质生产系统业务相关长期无形资产记录约300万美元非现金减值费用[273] - 公司累计商誉减值约3.541亿美元，涉及2019年、2012年和2006年欧洲/中东、中国和北美业务[275] - 2016 - 2019年商誉账面价值变化，2016年末为137640万美元，2017年末为154140万美元，2018年末为149550万美元，2019年末为129830万美元[277] - 2017 - 2019年收购无形资产摊销分别为5700万美元、6470万美元、6110万美元，预计2020 - 2024年分别为5960万美元、5680万美元、5630万美元、5380万美元、5230万美元[278] - 2017 - 2019年收购无形资产账面总值从97790万美元降至93790万美元，累计摊销从41750万美元增至52250万美元[281] - 2019年末和2018年末应计费用分别为165420万美元和152240万美元，其中2019年储备金、保修储备等各项均有增长[282] - 2017 - 2019年保修储备年末余额分别为31600万美元、36090万美元、39280万美元，2019年收购无变动，应计23410万美元，结算19870万美元，外币折算减少350万美元[283] - 2019年末和2018年末“其他非流动负债”中保修储备分别约为6090万美元和5230万美元[283] - 2019 - 2017年公司股票薪酬费用分别为4.17亿美元、4.66亿美元、3.84亿美元[299] - 2019 - 2017年公司广告费用分别约为4.23亿美元、4.24亿美元、4.20亿美元[301] - 2019 - 2017年公司部分计入销售、一般和行政费用的处理成本分别为3890万美元、3790万美元、3540万美元[302] - 2019 - 2017年公司净利息费用分别为1.99亿美元、5.38亿美元、4.51亿美元[303] - 2019 - 2017年公司归属于AGCO Corporation及其子公司的基本净利润分别为1.252亿美元、2.855亿美元、1.864亿美元，基本每股收益分别为1.64美元、3.62美元、2.34美元[306] - 2019 - 2017年公司归属于AGCO Corporation及其子公司的摊薄净利润分别为1.252亿美元、2.855亿美元、1.864亿美元，摊薄每股收益分别为1.63美元、3.58美元、2.32美元[306] - 2019 - 2017年公司其他综合损失（收益）的税后金额分别为 - 3.98亿美元、 - 1.938亿美元、8.00亿美元[308][31

财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度净收入为760万美元，合每股0.10美元，2018年同期为7110万美元，合每股0.89美元；2019年前九个月净收入为2.135亿美元，合每股2.77美元，2018年同期为1.868亿美元，合每股2.33美元[164] - 2019年第三季度和前九个月净销售额分别为21.094亿美元和65.278亿美元，较2018年同期分别下降约4.8%和3.4%，主要因货币换算的负面影响[165] - 2019年第三季度运营收入为1.059亿美元，2018年同期为1.113亿美元；2019年前九个月运营收入为3.979亿美元，2018年同期为3.299亿美元[166] - 2019年第三季度和前九个月，全球平均价格分别较上年同期上涨约1.3%和1.8%[175] - 2019年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用以及工程费用占净销售额的百分比与2018年同期基本持平[180] - 2019年前三季度和前九个月重组费用分别约为130万美元和300万美元，主要与欧洲、南美、非洲、中国和美国部分制造业务和行政办公室合理化相关的遣散费及相关成本有关[181] - 2019年前三季度和前九个月净利息支出分别约为640万美元和1590万美元，2018年同期分别约为700万美元和3850万美元，下降主要因2018年完成债务再融资[182] - 2019年前三季度和前九个月净其他费用分别约为2080万美元和4700万美元，2018年同期分别约为1910万美元和5780万美元[183] - 2019年前三季度和前九个月所得税拨备分别约为8320万美元和15580万美元，2018年同期分别约为2390万美元和7380万美元[184] - 2019年前三季度和前九个月联营公司净收益权益分别约为1080万美元和3320万美元，2018年同期分别约为940万美元和2630万美元[185] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司债务资本化比率分别为35.4%和32.8%[196] - 2019年前九个月经营活动使用的现金流量约为8020万美元，2018年同期约为400万美元；2019年9月30日营运资金为9.289亿美元，2018年12月31日和2018年9月30日分别为7.707亿美元和11.299亿美元[197] - 2019年前九个月资本支出为1.881亿美元，2018年同期为1.385亿美元，预计2019年全年资本支出约为2.25亿美元[198] - 2019年净销售额预计较2018年略有下降，毛利润和营业利润率预计从2018年水平有所改善，净收入预计提高[204] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2019年前九个月，北美地区多功能和高马力拖拉机行业单位零售销量与2018年同期持平，联合收割机行业单位零售销量下降约7%[169] - 2019年前九个月，西欧地区拖拉机行业单位零售销量较2018年同期增长约2%，联合收割机行业单位零售销量下降约16%[171] - 2019年前九个月，南美地区拖拉机行业单位零售销量较2018年同期下降约13%，联合收割机行业单位零售销量增长约7%[172] 拖拉机和联合收割机业务数据关键指标变化 - 2019年第三季度和前九个月，拖拉机和联合收割机合并净销售额分别占净销售额的约58.3%和58.6%，较2018年同期分别下降约5.0%和4.3%[177] - 2019年第三季度和前九个月，拖拉机和联合收割机单位销量较2018年同期分别下降约5.8%和7.6%[177] 公司金融投资与资产数据 - 截至2019年9月30日，公司对金融合资企业的资本投资约为3.584亿美元，金融合资企业总金融资产组合约为91亿美元；截至2018年12月31日，资本投资约为3.587亿美元，总金融资产组合约为88亿美元[186] 公司股份回购情况 - 2019年前九个月公司通过加速股份回购协议回购了总计1亿美元的普通股，10月又收到84570股；2019年11月又签订3000万美元的加速股份回购协议[199][200] 公司担保与合约情况 - 截至2019年9月30日，公司有未偿还的第三方债务担保约2750万美元[201] - 截至2019年9月30日，公司有未偿还的最低残值担保约1720万美元[201] - 截至2019年9月30日，公司有未偿还的指定和非指定外汇合约，名义总额约25亿美元[201] 公司市场风险情况 - 截至2019年第三季度，公司市场风险敞口无重大变化[214] 财务报表编制相关说明 - 财务报表编制需管理层进行估计和判断，实际结果可能与估计不同[205] 前瞻性陈述相关说明 - 财报中部分陈述为前瞻性陈述，存在风险和不确定性[206] - 前瞻性陈述受多种因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异[207][209] 公司运营限制情况 - 公司在荷兰和俄罗斯的合资企业运营受美国财政部有限期通用许可证限制[211] 公司税务审计情况 - 巴西税务机关在审计中不允许公司某些商誉摊销的扣除[203]

财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度公司净收入为1.408亿美元，每股收益1.82美元，2018年同期净收入为9140万美元，每股收益1.14美元；2019年前六个月净收入为2.059亿美元，每股收益2.66美元，2018年同期净收入为1.157亿美元，每股收益1.44美元[169] - 2019年第二季度和前六个月净销售额分别为24.226亿美元和44.184亿美元，较2018年同期分别下降约4.5%和2.8%，主要受货币换算负面影响[170] - 2019年第二季度运营收入为1.996亿美元，2018年同期为1.681亿美元；2019年前六个月运营收入为2.92亿美元，2018年同期为2.186亿美元，增长主要因各地区利润率提高[171] - 2019年第二季度和前六个月，公司估计全球平均价格分别较2018年同期上涨约1.8%和2.1%[181] - 2019年前六个月，公司记录约170万美元的重组费用，主要与欧洲、非洲、南美和美国某些制造业务和行政办公室合理化相关的遣散费及相关成本有关[186] - 2019年3月和6月的净利息支出分别约为600万美元和950万美元，2018年同期分别约为2120万美元和3150万美元，下降主要因2018年债务再融资[187] - 2019年3月和6月的其他净支出分别约为1160万美元和2620万美元，2018年同期分别约为2720万美元和3870万美元[189] - 2019年3月和6月的所得税拨备分别约为5320万美元和7260万美元，2018年同期分别约为3850万美元和4990万美元[190] - 2019年3月和6月来自联营公司的净收益权益分别约为1160万美元和2240万美元，2018年同期分别约为920万美元和1690万美元[191] - 截至2019年6月30日，公司对金融合资企业的资本投资约为3.626亿美元，2018年12月31日约为3.587亿美元；金融合资企业的总金融投资组合分别约为93亿美元和88亿美元[192] - 2019年上半年经营活动使用的现金流约为2.129亿美元，2018年同期约为1.886亿美元；2019年6月30日营运资金为9.327亿美元，2018年12月31日和6月30日分别为7.707亿美元和11.434亿美元[202] - 2019年上半年资本支出为1.149亿美元，2018年同期为8980万美元；预计2019年全年资本支出约为2.25亿美元[203] - 2019年上半年公司通过加速股票回购协议回购了总计7000万美元的普通股，收到约912,624股；7月最终结算时又收到80,227股[204] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2019年全球设备需求预计与2018年持平，北美小型拖拉机及干草和饲料设备预计有适度增长，但会被大型行作物设备销售下降抵消，西欧和南美需求预计相对平稳[173] - 2019年前六个月，北美多功能和高马力拖拉机行业单位零售销量较2018年同期下降约3%，联合收割机行业单位零售销量下降约2%[174] - 2019年前六个月，西欧拖拉机行业单位零售销量较2018年同期增长约4%，联合收割机行业单位零售销量下降约17%[175] - 2019年前六个月，南美拖拉机行业单位零售销量较2018年同期下降约11%，联合收割机行业单位零售销量增长约11%[177] - 2019年第二季度和前六个月，拖拉机和联合收割机合并净销售额分别占公司净销售额的约59.0%和58.8%，较2018年同期分别下降约6.4%和4.0%[181] 公司业务风险与合规情况 - 截至2019年6月30日，公司有未偿还的第三方债务担保约4040万美元，未偿还的最低残值担保约1640万美元，未偿还的指定和非指定外汇合约名义总额约为27.935亿美元[205] - 截至2019年6月30日，公司有未偿还的第三方债务担保约4040万美元，主要与经销商和终端用户设备融资有关[205] - 截至2019年6月30日，公司为美国和加拿大的金融合资企业提供了约1640万美元的最低残值担保[205] - 截至2019年6月30日，公司有未偿还的指定和非指定外汇合约，总名义金额约为27.935亿美元[205] - 截至2019年第二季度，公司市场风险敞口没有重大变化[216] - 公司在荷兰和俄罗斯有合资企业，其运营受美国财政部的限时通用许可证授权[213] - 巴西税务当局在常规审计中不允许公司对巴西业务重组中确认的某些商誉摊销进行扣除[206] 公司业务预期 - 预计2019年全球农业设备行业需求与2018年相比保持相对平稳，公司净销售额也将持平，毛利率和经营利润率以及净收入预计将有所改善[207] - 2019年全球农业设备行业需求预计与2018年相比保持相对平稳[207] - 2019年公司净销售额预计与2018年持平，积极的定价和适度的销售增长被不利的外汇换算影响所抵消[207] - 2019年公司毛利润率和运营利润率预计将从2018年的水平有所改善[207] - 2019年公司净收入预计将比2018年有所提高[207]

财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度公司净收入为6510万美元，合每股0.84美元，2018年同期为2430万美元，合每股0.30美元[147] - 2019年第一季度净销售额为19.958亿美元，较2018年同期下降约0.6%[147] - 2019年第一季度运营收入为9240万美元，2018年同期为5050万美元[148] - 2019年第一季度公司全球平均价格较上年同期上涨约2.4%[155] - 2019年第一季度公司记录的股票补偿费用在销售成本中约为50万美元，2018年同期约为80万美元[158] - 截至2019年3月31日，公司对金融合资企业的资本投资约为3.517亿美元，2018年12月31日为3.587亿美元[166] - 2019年第一季度公司在金融合资企业收益中的份额为1010万美元，2018年同期为670万美元[167] - 2019年3月31日，公司各项债务总计16.974亿美元，其中2020年到期的1.056%高级定期贷款为2.247亿美元，2022年到期的高级定期贷款为1.685亿美元等[169] - 2016年10月，公司通过七项相关定期贷款协议借款3.75亿欧元，其中截至2019年3月31日，5600万欧元（约6290万美元）将于2019年10月到期[170] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司通过美国、加拿大、欧洲和巴西的应收账款销售协议收到的现金约为14亿美元[172] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司欧洲、巴西和澳大利亚的金融合资企业的未偿还应收账款分别约为8810万美元和8250万美元[173] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司的债务资本化比率分别为37.6%和32.8% [174] - 2019年前三个月，公司经营活动使用的现金流量约为3.299亿美元，2018年同期约为3.613亿美元[175] - 2019年3月31日，公司营运资金为9.066亿美元，2018年12月31日为7.707亿美元，2018年3月31日为13.458亿美元[176] - 2019年前三个月，公司资本支出为6090万美元，2018年同期为4610万美元，预计2019年全年资本支出约为2.25亿美元[177] - 2019年第一季度，公司与金融机构达成加速股票回购协议，回购3000万美元普通股，截至3月31日收到约379927股，5月最终结算时又收到59394股[178] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2019年前三个月，北美地区多功能和高马力拖拉机行业零售销量较2018年同期下降约3%，联合收割机销量增长约28%[151] - 2019年前三个月，西欧地区拖拉机行业零售销量较2018年同期增长约2%，联合收割机销量下降约11%[152] - 2019年前三个月，南美地区拖拉机行业零售销量较2018年同期下降约2%，联合收割机销量增长约34%[153] 财务报表相关说明 - 财务报表编制需管理层进行估计和判断，影响资产、负债、收入和费用等报告金额[183] 前瞻性陈述相关 - 季报中部分陈述为前瞻性陈述，涉及盈利、净销售等多方面[184] - 前瞻性陈述存在风险和不确定性，多种因素可能导致实际结果与陈述有重大差异[185][187] 公司运营风险 - 公司在荷兰和俄罗斯有合资企业，若美国财政部许可证到期无进一步授权，可能无法继续商业运营并需评估资产减值[188] 市场风险敞口 - 截至2019年第一季度，公司市场风险敞口无重大变化[191]

公司业务布局与运营 - 公司在约32个国家有制造工厂或实体存在，产品销往约140个国家[40] - 截至2018年12月31日，公司约有21200名员工，其中美国和加拿大约4700人[42] - 公司约通过4050家独立经销商和分销商销售产品[256] 业务线相关情况 - 公司AGCO Power发动机部门制造75 - 600马力非道路发动机，目前符合欧美和巴西排放标准[36] - 公司主要从TAFE、Carraro S.p.A.和Iseki & Company等购买全制造拖拉机，也从第三方采购其他设备[20] - 公司AGCO Finance合资企业为经销商和终端用户提供融资服务[27][32] - 公司AGCO Finance合资企业为40% - 50%的拖拉机和联合收割机零售销售提供融资[53] 市场与销售特点 - 农业设备零售销售季节性强，第一季度净销售和营业收入历史上最低，第四季度通常是零售旺季[22][50] 竞争态势 - 公司全球主要竞争对手是Deere & Company和CNH Industrial N.V. [23] - 公司主要竞争对手为Deere & Company和CNH Industrial N.V.，二者规模更大、资源更多[60] 研发与创新 - 公司为工程和应用研究投入大量资金，以改进产品质量和性能、开发新产品[25] 知识产权情况 - 公司拥有国内外多项专利、商标等知识产权，并维护相关权利[34] 业务风险 - 公司新产品推出可能延迟，且会导致现有产品收入减少，还需大量资金投入[56] - 公司大部分销售和制造在美国境外，面临外国法律、税收、经济等风险[68] - 公司在英国有重要业务，英国脱欧可能扰乱运营、增加合规成本[74] - 公司面临货币汇率和利率波动风险，虽有对冲措施但仍可能受影响[76] - 公司应收账款回收情况依赖农业行业财务状况，若违约和损失超预期会影响业绩[54] - 公司扩张新兴市场需大量投资，面临政府审批、设施建设等风险[57] - 公司制造设施的合理化、升级等可能导致产能受限和库存波动[62] - 公司依赖供应商提供零部件和原材料，原材料价格波动会影响制造成本[64] - 2021年后伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）将不再作为商业贷款和其他债务参考利率，公司有以LIBOR和EURIBOR计价的债务或衍生工具[78] - 公司面临环保法规成本，如GHG排放相关法规或增加税收、设施改进和能源成本等运营成本[80] - 公司需遵守“冲突矿物”SEC披露要求，会产生额外成本，还可能面临声誉和监管风险[85] - 公司劳动力高度工会化，集体谈判协议和工会合同使公司面临工作中断风险，且增加行政费用[87] - 公司有大量债务，需维持特定债务与EBITDA和利息覆盖率，违反契约可能导致违约[93] - 公司业务受隐私和数据保护法规约束，违反规定可能面临重大索赔、罚款和损失[96] - 公司信息技术基础设施可能受网络攻击等影响，导致运营中断和信息泄露[99] - 公司收购业务可能面临整合困难，无法实现预期战略目标和收益[101] - 美国贸易、关税和税收政策变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[103] 财务数据关键指标变化（综合业绩） - 2018、2017、2016年净销售额分别为93.52亿美元、83.065亿美元、74.105亿美元[246] - 2018、2017、2016年净利润分别为2.837亿美元、1.893亿美元、1.602亿美元[246] - 2018、2017、2016年归属于AGCO公司及子公司的净利润分别为2.855亿美元、1.864亿美元、1.601亿美元[246] - 2018、2017、2016年基本每股收益分别为3.62美元、2.34美元、1.97美元[246] - 2018、2017、2016年摊薄每股收益分别为3.58美元、2.32美元、1.96美元[246] - 2018、2017、2016年每股现金股息分别为0.60美元、0.56美元、0.52美元[246] - 2018年其他综合（损失）收入为 - 19.8亿美元，综合收入为8.57亿美元[248] - 2017年其他综合（损失）收入为8.12亿美元，综合收入为27.05亿美元[248] - 2016年其他综合（损失）收入为2.02亿美元，综合收入为18.04亿美元[248] - 2018 - 2016年净收入分别为2.837亿美元、1.893亿美元、1.602亿美元[254] - 2018 - 2016年归属于公司及子公司的净利润分别为2.855亿美元、1.864亿美元、1.601亿美元，基本每股收益分别为3.62美元、2.34美元、1.97美元，摊薄每股收益分别为3.58美元、2.32美元、1.96美元[300] 财务数据关键指标变化（资产负债） - 2018年12月31日公司总资产为76.264亿美元，较2017年的79.717亿美元下降4.33%[250] - 2018年现金及现金等价物为3.261亿美元，较2017年的3.677亿美元下降11.31%[250] - 2018年应收账款净额为8.803亿美元，较2017年的10.194亿美元下降13.64%[250] - 2018年存货净额为19.087亿美元，较2017年的18.729亿美元增长1.91%[250] - 2018年总流动负债为27.667亿美元，较2017年的26.506亿美元增长4.38%[250] - 2018年长债净额为12.753亿美元，较2017年的16.181亿美元下降21.29%[250] - 2018年递延所得税负债为1.163亿美元，较2017年的1.305亿美元下降10.88%[250] - 2018年AGCO公司股东权益为29.329亿美元，较2017年的30.296亿美元下降3.19%[250] - 2018年留存收益为44.773亿美元，较2017年的42.538亿美元增长5.25%[250] - 2018年累计其他综合损失为15.554亿美元，较2017年的13.616亿美元增长14.23%[250] - 2015年12月31日，公司股东权益总额为288.33亿美元，普通股数量为83,814,809股[251] - 2016年12月31日，公司股东权益总额为283.72亿美元，普通股数量为79,465,393股[251] - 2017年12月31日，公司股东权益总额为309.53亿美元，普通股数量为79,553,825股[251] - 2018年12月31日，公司股东权益总额为299.35亿美元，普通股数量为76,536,755股[252] - 2016 - 2018年，公司累计翻译调整分别为8.08亿美元、5.66亿美元、 - 20.68亿美元[251][252] - 2016 - 2018年，公司衍生工具递延收益和损失净额分别为 - 670万美元、400万美元、610万美元[251][252] - 2016 - 2018年，公司非控股股东权益分别为6110万美元、6570万美元、6060万美元[251][252] - 2018年和2017年现金分别为2.905亿美元和3.17亿美元，现金等价物分别为3560万美元和5070万美元[262] - 2018年和2017年公司应收账款销售激励折扣备抵分别为2.42亿美元和3.31亿美元，可疑账户备抵分别为3.17亿美元和3.87亿美元[270] - 2018年和2017年公司存货调整分别为1.566亿美元和1.657亿美元，存货净额分别为19.087亿美元和18.729亿美元[272][273] - 2018年和2017年公司巴西业务的增值税抵免净额分别约为1.56亿美元和1.523亿美元[274] - 2018年和2017年公司物业、厂房及设备净额分别为13.731亿美元和14.853亿美元[277] - 2015 - 2018年公司商誉情况：2015年末为11.145亿美元，2016年末为13.764亿美元，2017年末为15.414亿美元，2018年末为14.955亿美元[284] - 2018 - 2016年末无形资产总账面价值分别为9.541亿、9.779亿和8.678亿美元[288] - 2018 - 2017年末应计费用分别为15.224亿和14.079亿美元，其中2018年储备金、保修储备等各项费用均有不同程度增长[289] - 2018 - 2016年保修储备年末余额分别为3.609亿、3.16亿和2.556亿美元，2018和2017年分别约有5230万和4240万美元保修储备计入“其他非流动负债”[290] 财务数据关键指标变化（现金流） - 2018 - 2016年经营活动提供的净现金分别为5.959亿美元、5.776亿美元、3.695亿美元[255] - 2018 - 2016年投资活动使用的净现金分别为2.055亿美元、4.937亿美元、5.983亿美元[255] - 2018 - 2016年融资活动（使用）提供的净现金分别为 - 4.133亿美元、 - 1.767亿美元、2.364亿美元[255] 财务数据关键指标变化（其他） - 2018 - 2016年折旧分别为2.252亿美元、2.228亿美元、2.234亿美元[254] - 2018 - 2016年无形资产摊销分别为6470万美元、5700万美元、5120万美元[254] - 2018 - 2016年已收购无形资产摊销分别为6470万美元、5700万美元和5120万美元，预计2019 - 2023年分别为6120万、6030万、5830万、5780万和5560万美元[285] - 2018 - 2016年股票薪酬总费用分别为4660万、3840万和1840万美元[293] - 2018 - 2016年广告费用分别约为4230万、4000万和4490万美元[295] - 2018 - 2016年部分处理成本计入销售、一般和行政费用的金额分别为3790万、3540万和3050万美元[296] - 2018 - 2016年净利息费用分别为5380万、4510万和5210万美元，2018年回购高级票据产生约2450万美元债务清偿损失，被约470万美元加速摊销递延收益抵消[297] - 2018 - 2016年加权平均流通普通股股数分别为7880万股、7950万股、8.14亿股，用于计算摊薄每股收益的加权平均流通普通股及普通股等价物股数分别为7970万股、8020万股、8170万股[300] - 2018 - 2016年具有反摊薄影响、未纳入加权平均流通普通股及普通股等价物股数计算的SSARs可购买股份分别为50万股、30万股、110万股[301] - 2018年其他综合损失各组成部分合计为1.938亿美元，2017年其他综合收入各组成部分合计为8000万美元，2016年其他综合收入各组成部分合计为1860万美元[302][303][304] 会计政策与标准采用 - 公司自2002年起聘请KPMG LLP为审计机构[245] - 自2018年7月1日起，公司阿根廷子公司功能货币从阿根廷比索变更为美元[259] - 公司采用外汇合约对冲部分应收和应付账款的外汇风险，合约期限与被对冲风险一致，一般不超过一年，还签订外汇合约作为预期销售的现金流套期[305] - 公司利息费用部分受利率总体水平影响，通过浮动利率和固定利率债务组合管理利率风险，不时签订利率互换协议[306] - 公司采用非衍生工具和定期采用衍生工具对冲部分境外业务净投资的汇率不利变动风险，禁止进行外汇合约投机交易[307] - 公司于2018年提前采用ASU 2018 - 14标准，该标准对公司经营成果、财务状况和现金流无影响[308] - 公司于2018年1月1日采用ASU 2017 - 12标准，该标准对公司经营成果、财务状况和现金流无重大影响[310] - 公司于2018年1月1日采用ASU 2017 - 07标准，对2017年和2016年与净定期养老金和退休后福利成本其他组成部分相关的110万美元费用和140万美元收入进行了重分类[312] - 公司于2018年1月1日采用ASU 2016 - 16，对经营结果、财务状况和现金流无重大影响[315] - 公司将于2020年开始的年度期间采用ASU 2016 - 13，可能影响财务状况和经营结果[316] - 公司于2019年1月1日采用ASU 2016 - 02，预计产生1.95亿 - 2.15亿美元的使用权资产和负债[319] - 公司于2018年1月1日采用ASU 2014 - 09，累计影响约为40万美元[320] - 采用ASU 2014 - 09后，截至2018年12月31日，公司总资产增加1240万美元，总负债增加1640万美元，股东权益减少400万美元[323] 公司收购情况 - 2017年10月2日，公司以约9460万美元收购Lely集团的干草和饲料部门，净收购资产为1.065亿美元[