Arlo Technologies, Inc. (NYSE:ARLO) Q2 2020 Earnings Conference Call August 5, 2020 5:00 PM ET Company Participants Erik Bylin - IR Matthew McRae - CEO & Director Gordon Mattingly - CFO & Principal Accounting Officer Conference Call Participants Jeffrey Osborne - Cowen and Company Adam Tindle - Raymond James & Associates Hamed Khorsand - BWS Financial Jeffrey Rand - Deutsche Bank Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. [Operator Instructions]. I would now like to turn the conference over t ...

业绩总结 - 2020年第一季度的收入为6600万美元，较2019年第一季度下降了45%[38] - 自公司成立以来，收入在2016年第一季度为2400万美元，2020年第一季度为6600万美元[38] - 2020年第一季度的收入较2019年第四季度下降了45%[38] 用户数据 - 注册账户数量为430万，付费账户数量为25.5万[7] - 截至2020年第一季度，累计出货设备达到1660万台[7] - 每天处理的事件数量达到1.44亿[7] 未来展望 - 公司预计未来的财务灵活性和长期战略执行能力将受到影响[2] - COVID-19疫情可能对公司的业务和运营产生不利影响[2] - 公司在2020年第一季度的产品销售和市场接受度面临不确定性[2] - 公司在2020年第一季度的现金资源水平和计划使用情况可能会发生变化[2]

Arlo Technologies, Inc. (NYSE:ARLO) Q1 2020 Earnings Conference Call May 11, 2020 5:00 PM ET Company Participants Erik Bylin - IR Matthew McRae - CEO Christine Gorjanc - CFO Conference Call Participants Jeffrey Rand - Deutsche Bank Adam Tindle - Raymond James Hamed Khorsand - BWS Financial Jeff Osborne - Cowen and Company Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. At this time all participants are in a listen-only mode. Later we will conduct a question-and-answer session [Operator Instruction ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________ FORM 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the fiscal year ended December 31, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the transition period from to | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------- ...

Arlo Technologies, Inc. (NYSE:ARLO) Q4 2019 Earnings Conference Call February 24, 2020 5:00 PM ET Company Participants Erik Bylin – Investor Relations Matthew McRae – Chief Executive Officer Christine Gorjanc – Chief Financial Officer Conference Call Participants Adam Tindle – Raymond James Jeffrey Rand – Deutsche Bank Hamed Khorsand – BWS Financial Jeff Osborne – Cowen and Company Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. At this time all participants are in a listen-only mode. Later we wil ...

业绩总结 - 第三季度收入为1.061亿美元[4] - 2019年第二季度收入为8400万美元，环比增长26%[20] - 自2016年起，收入持续增长，2019年第三季度收入为1.061亿美元[20] 用户数据 - 注册家庭数量达到370万户[4] - 付费订阅用户达到21.1万[4] - 注册用户同比增长49%[21] 产品与市场表现 - 第三季度共发货1440万台设备[4] - 2019年第三季度的设备发货量较去年同期增长[4] - 公司在新产品推出方面的市场接受度和销售势头预期良好[2] 视频活动 - 每天视频事件数量达到1.36亿[4]

财务数据和关键指标变化 - Q3实现营收1.061亿美元，高于本季度指引上限；服务收入为1180万美元，同比增长20%，创公司新纪录 [6] - 截至第三季度末，注册用户约370万，较去年同期增长47.8%；付费用户约21.1万，较去年增长超69% [6][18] - Q3非GAAP毛利为1140万美元，非GAAP毛利率为10.7%，高于指引中点；服务毛利率为41.9% [19] - 总非GAAP运营费用为3600万美元，同比增长5.7%，环比下降4.8%；总非GAAP研发费用为1510万美元，较上一季度有所下降 [20] - Q3非GAAP摊薄后每股净亏损0.32美元；季度末现金、现金等价物和短期投资为1.538亿美元，环比增加1590万美元 [21] - 预计Q4营收在1.15 - 1.25亿美元之间；GAAP毛利率在9.9% - 12.9%之间，非GAAP毛利率在10.5% - 13.5%之间 [22] - 预计Q4 GAAP摊薄后每股净亏损在0.39 - 0.45美元之间，非GAAP摊薄后每股净亏损在0.28 - 0.34美元之间；GAAP和非GAAP税收费用约为40万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q3共发货约113.8万台设备，其中约107.5万台为相机 [18] - Q3服务收入为1180万美元，同比增长20.2% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场目前营收约5000万美元，年增长率约5%；与Verisure合作后，预计未来五年该市场复合年增长率锁定在24% [30] - 全球市场整体增长率约在5% - 10%，公司2020年目标是在该市场增长率基础上高出10% - 15% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Verisure达成战略合作，Verisure将支付5000万美元收购公司欧洲商业运营业务，未来五年还将至少购买5亿美元的产品及相关云服务 [7][8] - 推出Arlo Pro 3和Arlo视频门铃两款新产品，为假日季和2020年提供产品阵容；后续还有新产品计划在明年上半年推出 [10][12][14] - 执行全面重组计划，重点优化各职能业务，降低运营费用，预计到2020年第二季度实现年化节省2500万美元 [14][16] - 目前Arlo是唯一拥有Arlo Smart服务套件的公司，未来将继续增加新服务和功能以保持竞争力 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为与Verisure的合作是变革性事件，除了现金和未来收入影响外，还能在区域和渠道上实现多元化，提升盈利能力 [9] - 相信新的订阅业务模式将推动用户和经常性收入增长，预计2020年上半年付费用户增长将加速 [6][19] - 虽然Q4面临芯片短缺和促销等因素影响，但对公司整体业务发展有信心，各项举措使公司处于良好的执行基础上 [22][61] 其他重要信息 - 公司董事会于2019年4月开始对公司进行全面战略审查，于11月7日正式结束，但公司将继续评估战略选择以优化公司价值和股东回报 [17] - 公司已获得基于应收账款的4000万美元循环信贷额度，可根据需要补充营运资金 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q4营收预期与实际情况差异的原因 - 部分订单推迟到Q1，同时产品需求和组合情况复杂，两者共同导致了差异 [24][26] 问题2: 新业务模式是否导致产品销售下降 - 未发现新业务模式存在问题，芯片短缺影响的是老产品Pro 2 [27][28] 问题3: Verisure交易的经济方面情况 - Verisure将以5000万美元收购欧洲商业运营业务，未来五年至少购买5亿美元产品，该区域预计复合年增长率达24%；交易还包括Arlo Smart服务，预计将加速订阅业务增长和盈利能力提升 [29][30][33] 问题4: Arlo Smart试用到期后增量用户和流失情况 - 根据当前业务模式和用户表现，预计2020年Q1 - Q2付费用户会有明显增长 [35][37] 问题5: Verisure合作中Arlo Smart服务的模式 - 通过现有零售渠道销售的产品，将模仿美国市场模式；通过Verisure直销渠道销售的产品，Arlo Smart将包含在Verisure服务套餐中 [38][39] 问题6: Q4为弥补Pro 2短缺采取的措施 - 与渠道合作伙伴合作，利用Ultra和Pro 3等产品进行促销 [41][42] 问题7: Pro 2作为Best Buy感恩节促销商品的情况 - 促销活动将继续，但由于供应短缺，销售数量可能与预期不同 [43][44] 问题8: 是否更应推动客户购买Pro 3和Ultra - 会给予一定折扣，后续能获得服务收入；同时，为满足零售商需求，临时补货会增加运费等成本 [45][46][47] 问题9: Q1 - Q2供应能否使毛利率恢复 - 预计12月中旬Pro 2将全面补货，毛利率能够恢复 [48][49] 问题10: arlo.com直销业务情况 - 网站起步良好，超出内部目标，未来将继续投资，不仅是增量收入机会，还可探索新业务模式 [50][51][52] 问题11: 竞争环境变化 - 目前未看到竞争对手推出类似Arlo Smart的全套服务，但预计部分功能未来可能会出现；公司有计划增加新功能以保持竞争力 [53][54][55] 问题12: Q4毛利率预期差异的原因 - Q4促销力度大，用Pro 3替代Pro 2时促销更频繁；同时，新产品运输增加了运费成本 [56][57] 问题13: 2020年现金预期 - 本季度末有1.54亿美元现金，还有1.1亿美元可用资金，公司希望保持1亿美元现金，对本季度工作满意 [58][59]

业绩总结 - 第二季度收入为8360万美元[4] - 第二季度共发货设备1330万台[4] - 第一季度付费订阅用户数修正为16.2万[4] 用户数据 - 截至2019年6月30日，注册家庭数达到340万[4] - 付费订阅用户数为18.7万，较去年同期增长83%[21] - 每天视频事件数量达到127万[4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收8360万美元，超预期上限，环比增长44%，同比下降24.7% [7][14] - 服务收入1120万美元，同比增长23.3% [7][16] - 非GAAP毛利润1050万美元，非GAAP毛利率12.5%，处于指引高端，服务毛利率45.2% [17] - 非GAAP总运营费用3780万美元，同比增长25.3%，环比下降2%；非GAAP研发费用1600万美元，环比下降5.4% [17] - 非GAAP税收费用20.7万美元，非GAAP摊薄后每股净亏损0.36美元 [19] - 季度末现金、现金等价物和短期投资共1.379亿美元，现金减少主要因非GAAP运营亏损和1500万美元营运资金流出 [19] - 预计第三季度营收在9500万 - 1.05亿美元，GAAP毛利率在8.1% - 11.1%，非GAAP毛利率在9% - 12%，GAAP摊薄后每股净亏损在0.53 - 0.47美元，非GAAP摊薄后每股净亏损在0.43 - 0.37美元，非GAAP和GAAP税收费用约30万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度共发货约93.3万台设备，其中约83.9万台为相机 [15] - 第二季度新增约27.1万注册用户，截至季度末注册用户达约340万，同比增长54.1% [7][15] - 付费订阅用户达约18.7万，同比增长83.3% [8][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度市场份额近40% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 下半年预计推出新款核心相机产品和视频门铃，两款产品均采用新业务模式，购买时包含三个月Arlo Smart订阅服务 [10][11] - 在软件即服务和用户体验方面创新，推出多项更新和新功能，支持苹果HomeKit平台 [11] - 第二季度在arlo.com上开展直接面向消费者的销售业务 [12] - 市场上部分零售商对低端相机仍有促销定价，是为新2K相机上市清库存 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 团队在第二季度执行有力，实现财务目标，推动创新，为未来增长奠定基础 [6] - 新业务模式将推动付费用户和经常性收入增长 [16] - 渠道库存已调整到位，下半年推出新产品将带动营收增长，预计Q4营收大幅增加 [23] 其他重要信息 - 今年前六个月全球渠道库存减少约7000万美元，美国零售渠道库存在第二季度末降至10.1周的库存水平，在手库存降至9720万美元，环比下降3400万美元或25.9% [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 重申2019年指引的原因及Q4营收隐含增长情况 - 渠道库存已调整到位，下半年有两款新产品推出，大部分营收和发货将在Q4，且新产品营销支出减少，将增加Q4营收 [23] 问题2: 是否重申非GAAP运营亏损和年度毛利率水平 - 重申非GAAP运营亏损在9500万 - 1.05亿美元的指引 [25] 问题3: 实现服务收入占比30%目标的关键因素 - 一是服务路线图将推出更多功能和服务；二是新产品采用的新业务模式将提高订阅率 [27][28] 问题4: Ultra的销售情况及价格弹性动态 - Ultra在高端市场销售良好，未进行促销，随着新产品推出营销支出将减少，公司将针对不同市场推出不同价格产品 [30][31] 问题5: 直接面向消费者销售平台是否有运营成本节省 - 从长期看，可能获得原本渠道商的利润，但目前该业务刚起步 [34] 问题6: 新2K相机是否使用与Arlo Ultra相同的电池组 - 新2K相机借鉴了Ultra的多项技术，包括电池组 [36] 问题7: Ultra的销售中四相机系统和两相机捆绑包的销售倾向 - 四相机捆绑包是最畅销的组合之一，平均每次销售约超过三台相机 [38] 问题8: 目前的定价格局和竞争环境 - 目前的促销活动是为新2K相机清库存，公司会谨慎处理库存过渡 [40] 问题9: 安全产品线的推出时间 - 安全产品预计在2020年上半年第二或第三季度推出，并可能附带额外服务 [42] 问题10: Q3营收预期较低但利润率无更大提升的原因 - Q3促销活动较多，且仍在清理渠道库存，新相机和门铃将在Q3末和Q4推出，Q4毛利率将上升 [46] 问题11: 本季度营销的是新产品还是旧产品 - 目前主要营销旧产品，新产品上市后将不进行折扣销售 [48] 问题12: 不打折的情况下Ultra是否保持或增长市场份额 - 市场份额环比略有增长，季度末接近40%，通常在35% - 40%之间 [50] 问题13: 市场份额增长是由Ultra还是旧产品驱动 - 是两者的混合，清理渠道库存推动了市场份额，Ultra作为高ASP产品对营收市场份额有较大影响 [52]