合同调整数据变化 - 2021年7月31日止三个月，合同有利累计追补调整为62.8万美元，不利调整为75.3万美元，净不利调整为12.5万美元；2020年8月1日止三个月，有利调整为80.1万美元，不利调整为43.1万美元，净有利调整为37万美元[178] 整体财务数据关键指标变化 - 2022财年第一季度（2021年7月31日止三个月）收入为1.01亿美元，2021财年同期（2020年8月1日止三个月）为8750万美元，增长1360万美元，增幅16%[183][187] - 2022财年第一季度销售成本为7230万美元，2021财年同期为5200万美元，增加2020万美元，增幅39%[183][188] - 2022财年第一季度销售成本占收入比例从60%增至72%[188] - 2022财年第一季度毛利为2870万美元，2021财年同期为3540万美元[183] - 2022财年第一季度运营亏损1210万美元，2021财年同期运营收入为1230万美元[183] - 2022财年第一季度净亏损1390万美元，2021财年同期净收入为1000万美元[183] - 2021年第二季度毛利润为2870万美元，较2020年同期的3540万美元减少670万美元，降幅19%；占收入百分比从40%降至28%[189][190] - 2021年第二季度SG&A费用为2710万美元，占收入27%，较2020年同期的1200万美元（占收入14%）增加[192] - 2021年第二季度研发费用为1370万美元，占收入14%，较2020年同期的1110万美元（占收入13%）增加260万美元，增幅23%[193] - 2021年第二季度净利息费用为130万美元，2020年同期为净利息收入20万美元[193] - 2021年第二季度其他净费用为30万美元，2020年同期为其他净收入3.3万美元[194] - 2021年第二季度实际所得税税率为7.0%，较2020年同期的9.6%下降[194] - 2021年第二季度，经营活动净现金使用量增加4210万美元至1530万美元，投资活动净现金使用量增加290万美元至3630万美元，融资活动净现金使用量增加790万美元至960万美元[209][210][211] 业务线划分 - 公司业务分为小型无人机系统、战术导弹系统和中型无人机系统三个可报告部门[183] 各业务线数据关键指标变化 - 2022财年第一季度小型无人机系统收入3990万美元，战术导弹系统收入1920万美元，中型无人机系统收入2240万美元[184] - 2022财年第一季度小型无人机系统调整后运营收入309万美元，战术导弹系统调整后运营亏损21.2万美元，中型无人机系统调整后运营收入19.4万美元[184] 积压订单情况 - 截至2021年7月31日，公司资金充足的积压订单约为2.577亿美元，未获资金支持的积压订单为1.883亿美元[195][196] 信贷协议情况 - 2021年2月19日，公司签订信贷协议，包括1亿美元的五年期循环信贷额度和2亿美元的五年期分期偿还定期A贷款[201] 信贷安排余额情况 - 截至2021年7月31日，信贷安排的当前未偿还余额为1.975亿美元，且利率可变[218]

业绩总结 - 2021财年总收入为3.95亿美元，同比增长7.5%[6] - 2021财年毛利润为1.646亿美元，同比增长7.5%[6] - 2021财年稀释每股收益为0.96美元，同比下降0.76美元[6] - 2021财年非GAAP稀释每股收益为2.10美元，同比增长0.26美元[6] - 2021财年资金积压为2.118亿美元，同比增长2%[6] 未来展望 - 2022财年收入预期为5.6亿至5.8亿美元，较2021财年预期增长44%[16] - 2022财年净收入预期为3200万至3700万美元，较2021财年预期增长50%[16] - 2022财年调整后EBITDA预期为1.05亿至1.1亿美元，较2021财年预期增长50%[16] - 预计2022财年的每股摊薄收益在1.31至1.51美元之间[22] - 预计2022财年的调整后每股摊薄收益（非GAAP）在2.50至2.70美元之间[22] 收购与市场扩张 - 2021财年成功完成三项战略收购，增强了公司在人工智能和自主系统领域的能力[8] - 2021财年小型无人机和中型无人机的季度收入增长，抵消了HAPS、TMS及其他收入的下降[10] 财务数据 - 2020财年净收入为4100万美元，2021财年净收入为2300万美元，2022财年预期为3200万美元[24] - 2022财年EBITDA（非GAAP）预期为1.01亿美元，较2021财年的4400万美元增长了129.5%[24] - 2022财年调整后EBITDA（非GAAP）预期为1.05亿美元，较2021财年的7200万美元增长了45.8%[24] 费用与负面信息 - 2021财年法律准备金相关费用为900万美元，较2020财年的0美元有所上升[24] - 2021财年收购相关费用为130万美元，预计2022财年为130万美元[22] - 2021财年无形资产摊销为1060万美元，预计2022财年为1060万美元[22]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.36亿美元，略高于2020财年第四季度的1.352亿美元；全年营收3.949亿美元，较2020年的3.673亿美元增长7.5% [8][23][24] - 全年摊薄后每股收益为0.96美元，2020财年为1.72美元；2021财年非GAAP摊薄后每股收益为2.10美元，较2020财年的1.84美元增长14% [9][30] - 第四季度毛利率为5970万美元，占营收的44%，去年同期为5320万美元，占营收的39%；2021财年毛利率为1.646亿美元，占营收的42%，与2020财年持平 [24][25] - 第四季度SG&A费用为2480万美元，2020财年第四季度为1630万美元；2021财年SG&A费用为6750万美元，2020财年为5950万美元 [27] - 第四季度研发费用为1710万美元，占营收的13%，2020财年第四季度为1550万美元，占营收的11%；2021财年研发费用为5380万美元，占营收的14%，2020年为4650万美元，占营收的13% [28] - 第四季度GAAP持续经营净利润为1090万美元，摊薄后每股收益为0.44美元，2020财年第四季度为1780万美元，摊薄后每股收益为0.73美元；2021财年持续经营净利润为2230万美元，摊薄后每股收益为0.96美元，2020财年为4130万美元，摊薄后每股收益为1.72美元 [29] - 季度末总现金投资为2.012亿美元，较2020财年末减少1.165亿美元；2021财年经营活动产生的总现金流为8720万美元 [31] - 2021年末资金储备订单为2.118亿美元，较2021财年第三季度增加1.07亿美元，较2020财年第四季度增加370万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 小型无人机系统产品线全年营收2.36亿美元，占总营收的60%，国际营收约1.11亿美元，较2020财年增长6% [11][12] - 中型无人机系统产品线全年营收1600万美元，占总营收的4%，该产品线是收购Arcturus UAV的成果 [12] - 战术导弹系统产品线全年营收8700万美元，占2021财年营收的22%，获得了价值4500万美元的Switchblade 300采购合同和价值高达4100万美元的物流支持合同 [14][15] - 无人地面车辆产品线代表Telerob，因在2021财年末前未完成交易，未报告其财务结果 [17] - HAPS产品线全年营收4200万美元，占2021财年营收的11%，与软银签订了新的五年主设计和开发协议，获得了5210万美元的新订单 [18] - MacCready Works Advanced Solutions通过收购Progeny Systems' ISG团队扩展了能力，计划在本财年将新的AI功能引入小型无人机系统产品线 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Arcturus UAV、Telerob和Progeny Systems ISG重塑了产品组合，提供智能多领域机器人系统解决方案 [10] - 公司计划在2022财年实现连续第五年盈利性营收增长，预计营收在5.6亿 - 5.8亿美元之间，调整后EBITDA在1.05亿 - 1.1亿美元之间，摊薄后每股收益在1.31 - 1.51美元之间 [37] - 公司预计2022财年研发投资约占营收的9% - 10%，整体毛利率将降至35% - 37% [37] - 公司认为美国国防部2022财年预算为其带来了更多机会，其扩展后的解决方案组合有望获得高达4.5亿美元的预算资金 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战，公司仍实现了财务、运营和战略承诺，在全球疫情期间连续四年实现盈利性营收增长 [6] - 公司对2022财年充满信心，认为其增长组合充满机会，智能机器人系统将协同工作，实现任务成功 [35] - 公司未看到因阿富汗军事撤离而导致的需求下降，小型无人机系统和战术导弹系统解决方案已融入客户的规划、培训、采购和运营方式 [36] 其他重要信息 - 公司计划下个月让许多团队成员返回工作地点，并庆祝公司成立50周年 [34] - 公司首席营销官兼投资者关系副总裁Steven Gitlin将于本月底离职 [40] - 公司董事长兼前首席执行官Tim Conver将在下次年度会议后从董事会退休 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度营收低于预期是否因HAPS业务，以及2022财年HAPS业务营收是否会达到5500万美元 - 公司在第四季度面临一些供应链挑战，导致部分营收项目延迟；HAPS业务营收明年会有所增加，但该项目是客户资助的研发项目，波动不大，且受全球疫情影响，国际旅行受限，对第四季度业务有一定影响 [42][43] 问题: Switchblade 300的出口订单预期及后续进展 - 公司已获得Switchblade 300的首个出口许可证，预计在本财年末前发货；正在与多个感兴趣的国家和盟友进行沟通，获得额外出口许可证和订单的时间难以预测，但首个出口许可证的获得为后续合作提供了更高的成功概率 [46] 问题: Switchblade 600是否有来自其他军种和国防部的兴趣 - 公司在2021财年的战术导弹系统产品线取得了很大进展，Switchblade 600获得了一些关键合同，包括为现有客户提供运营部署的订单和为海军开发海上变体的合同；其他军种也在考虑将各种游荡导弹与其他地面或海上资产集成 [48][49] 问题: 2022财年营收指引中嵌入式有机增长假设是多少 - 公司将在第一季度财报中提供更多详细信息；2022财年，公司预计收购业务和核心业务都将实现增长，核心业务TMS和SUAS保持强劲，产品毛利率稳定健康 [54] 问题: 有机增长是否至少大于10% - 公司将在第一季度财报电话会议上提供具体细节；公司通过收购实现了业务多元化，资产和能力覆盖地面、空中和水上，客户和地理区域也更加多样化，有利于业务增长 [55] 问题: 如何看待Arcturus业务，以及FTUAS机会的时间安排 - 公司对Arcturus UAV的收购感到满意，预计该业务在2022财年将实现增长；FTUAS项目的时间安排取决于美国陆军，公司已入选该项目，将努力竞争以赢得合同 [61] 问题: 2022财年指引中EBITDA利润率持平的逆风因素是什么 - 公司在整合收购业务，会尽力估算利润率，随着时间推移，将看到更多的杠杆效应 [64] 问题: 与一年前相比，三次收购后公司的投标管道有何变化 - 三次收购改变了公司的产品组合和市场地位，使其能够进入更大的潜在市场；Arcturus UAV的Jump 20和T20产品线有超过10亿美元的市场机会，UGV业务也将成为关键参与者；AI和自主性与ISG技术的集成将为公司带来更多长期机会 [67][68] 问题: 未赢得OPSM合同的原因及学到了什么 - 公司未获得该合同的第二阶段，约价值2000万美元；客户尚未公开宣布获胜者，公司正在寻求客户反馈以了解未获奖励的原因；虽然未赢得该合同，但公司在其他领域获得了机会，且不排除参与第三阶段的竞争 [70][71] 问题: 半导体短缺对哪些项目影响更严重，是否已包含在指引中，影响有多大 - 公司在产品中使用了最新的技术和组件，在2021财年和2022财年至今都有效应对了大部分挑战；半导体短缺更可能影响工程开发合同或新产品开发活动，目前已在指引中考虑了该因素，但仍存在风险 [75]

收入结构与占比 - 2021财年，美国政府相关销售占公司收入约69%，国防部占约27%[147] - 2021财年，HAPSMobile占公司总收入的11%[151] - 2021财年（截至4月30日）国际销售占公司收入约39%，2020财年该比例为45%[168] - 2021财年（截至4月30日），固定价格合同约占公司收入的78% [194] - 2021年公司收入为3.949亿美元，其中43%为随时间确认的收入[439] 业务依赖与风险 - 公司小无人机和TMS销售很大部分来自美国政府及其机构，业务依赖政府合同，政府预算等变化会影响未来收入[147,152] - 公司与HAPSMobile终止协议，与SoftBank合作，该合同可被SoftBank随意终止，合同终止会影响收入[151] - 过去十年阿富汗和伊拉克的行动增加了对公司小无人机的需求，近期美军减少在当地活动，降低了部分小无人机产品需求[154] 业务市场与竞争 - 公司UAS产品处于新兴和快速发展市场，业务和前景难评估，面临多方面挑战[156] - 公司在国防行业面临竞争，小UAS、中UAS和UGV都有众多竞争对手[158] - 公司HAPS UAS业务面临波音、空客等公司竞争，TMS业务面临德事隆、雷神等公司竞争，UAS服务业务面临小型企业竞争[159][162] 企业地位与合同影响 - 公司作为小企业国防承包商，失去小企业地位会影响竞争美国政府小企业预留合同的能力[141] - 公司因员工少于1500人被归类为小型国防承包商，若失去该身份，将影响其参与小型企业预留合同的资格及财务状况[243] 法律与监管风险 - 公司业务受众多法律和监管要求约束，不遵守会面临罚款、制裁等[142] - 公司受美国政府多项法规监管，包括联邦采购法规、真相谈判法等，不遵守可能面临罚款、失去合同等后果[244][246][247] - 美国政府机构（DCAA和DCMA）会对公司合同进行审计和调查，若发现不当或非法活动，公司将面临处罚和声誉损害[248][251] - 部分美国政府合同允许政府使用发明和披露技术数据，可能使第三方竞争，对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[254] - 美国政府合同通常初始未全额资助，包含不利条款，可能导致公司无法实现合同积压，影响业务和经营成果[255] - 2019年11月公司与美国国务院国防贸易管制局达成同意协议，解决2014年6月至2016年12月期间违反《武器出口控制法》和《国际武器贸易条例》的指控，需支付100万美元民事罚款，其中50万美元可用于未来补救合规成本或抵扣先前合规增强成本，该50万美元在2021年4月30日财年通过合规计划补救工作抵消[265] - 2006年FAA规定美国公共运营商商业使用中小型无人机需获得COA或在受限空域飞行，2012年《FAA现代化和改革法案》设定FAA允许扩大中小型无人机使用的期限，2016年6月发布特定小型无人机（低于55磅）常规使用最终规则，2019年12月和2020年1月提出远程无人机识别规则和新的适航认证政策[267][268] - 公司部分美国政府合同要求员工和设施具备安全清关，获取和维持安全清关过程漫长，若无法及时获取或维持，客户可能终止或不续签合同，公司可能无法投标或赢得新合同[273] - 公司作为商业无人机和消费品制造商，需遵守政府法规，未来可能出台更多法规或提高违规处罚，增加合规成本[274][275] - 公司业务受联邦、州和国际数据保护、隐私和信息安全法律以及保密协议约束，处理客户敏感信息，全球隐私和安全监管框架不断演变且不确定[282][283] - 美国联邦和各州以及外国政府对个人信息收集、使用等有限制，未来可能有新法律、法规和行业标准，如2020年生效的《加州消费者隐私法》和欧盟《通用数据保护条例》，可能影响公司业务[284][287] - 公司努力遵守相关法律和义务，但这些法律和义务不断演变，可能不一致或冲突，无法保证持续合规，任何合规失败或安全事件可能导致政府执法、诉讼、罚款和声誉受损[288] - 公司遵守美国证券交易委员会（SEC）的冲突矿产法规可能增加成本，并对无人机系统（UAS）产品的供应链产生不利影响[290] 知识产权风险 - 公司知识产权保护不力或被第三方起诉侵权，会对业务和财务产生重大影响[144] - 公司若未能保护知识产权或在捍卫知识产权时产生重大成本，可能对业务、财务状况和经营成果造成重大损害[293] 收购相关情况 - 公司在2019年6月收购Pulse Aerospace，2021年2月收购Arcturus和Progeny Systems Corporation的ISG业务资产，2021年5月收购Telerob[173] - 2019年6月收购Pulse Aerospace，2021年2月收购Arcturus和ISG，5月收购Telerob，收购存在诸多风险[221] - 2021年2月19日，公司完成对Arcturus的收购，总对价约4.226亿美元（扣除已收购现金）[442] - 2021年2月23日，公司购买ISG的某些资产并承担某些负债，总对价约3540万美元，其中或有对价估计为550万美元[442] - 收购中，技术资产价值3190万美元，客户关系价值6720万美元，商誉价值3.079亿美元[442] 研发与成本 - 公司为支持增长需投入研发，2021财年内部研发支出5380万美元，占收入14%[180] - 成本加成合同业务量相对固定价格合同业务量增加时，公司预计运营利润率将下降[190] 产品相关风险 - 公司产品依赖复杂设计，可能存在缺陷、错误或性能问题，会导致成本增加、声誉受损等[182] - 公司产品和服务市场增长不确定，受客户满意度、产品成本性能等多因素影响[165] - 公司在高产量制造无人机系统（UAS）和无人地面车辆（UGV）方面经验有限，无法实现成本降低和规模经济将影响业务[200] - 公司库存管理存在风险，订单和市场条件与估计差异大时，经营业绩将受不利影响[202] - 公司产品和设备某些组件易燃易爆炸，相关事故可能导致生产延误和财务损失[203][206] - 公司可能面临产品召回，召回成本可能巨大，还会损害消费者对产品的看法，影响未来收入和经营业绩，公司对EES业务出售前产品召回的非保修成本负责[276] - 2018年8月24日Webasto向美国国家公路交通安全管理局提交召回报告，将公司列为受影响设备品牌，Webasto起诉公司要求召回成本，若公司承担部分或全部成本，经营业绩将受负面影响[277][279] 运营与财务风险 - 公司业务复杂度增加，对管理和基础设施造成压力，若管理不善业务可能下滑[173] - 公司拓展产品和服务可能分散资源，新业务可能无法产生销售，影响经营业绩[175] - 市场技术变化快，公司需开发新产品和改进现有产品，否则可能失去市场份额[176] - 2021财年第四季度（截至4月30日），公司TMS产品线某些组件短缺，影响该季度及财年收入[186] - 美国新政府提议将企业所得税税率从21%提高到28%，对非美国子公司某些收益的税率加倍，并对全球账面收入征收15%的最低税，若实施将影响公司财务结果[187] - 公司高级管理人员和关键员工离职可能影响业务目标实现、客户关系及新合同获取[195][197] - 公司季度运营结果可能因政府合同收入波动、订单规模和时间等多种因素大幅波动[208] - 外部研发资金不足可能影响公司业务、财务状况和经营业绩[211] - 公司面临多种安全风险，包括网络攻击和国际业务地的安全问题，或影响财务和声誉[212][213] - 公司多数现金投资于美国政府证券等，现金和银行存款大多未被联邦存款保险公司承保[215][217] - 不稳定市场和经济条件或对公司业务、财务和股价产生严重不利影响[218] - 公司大部分员工医疗索赔为自保，医疗索赔负债记录假设和管理估计的意外变化可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[241] - 2016年4月公司2010年已发生成本索赔审计无费用结算，2017年4月30日结束的财年接受2011 - 2014财年已发生成本索赔提交，2019年4月30日结束的财年无审计接受2016和2017年费率索赔，2020年4月30日结束的财年与DCAA就2015财年已发生成本索赔费率结算金额不重大，2021年4月30日无未决已发生成本索赔审计准备金[249] - 2015年12月DCMA判定公司采购系统未获批准，2016年4月后续审查中获批准，2019年1月再次审查并获批准[252] - 2010年2月公司被DOJ通知对政府合同成本收费做法展开民事调查，2013年10月解决索赔并向政府退还2006财年已发生成本索赔申报中错误收取的金额[253] - 新冠疫情虽未严重中断公司运营，但持续的旅行和物流限制可能影响业务和经营业绩[237] - 新冠疫情可能导致公司客户授予合同延迟、付款延迟，政府客户因经济恶化或资源转移减少采购，影响公司业务和经营成果[238][239][240] - 公司面临各种法律诉讼和索赔，包括Webasto诉讼，应对这些诉讼会产生大量法律费用，扰乱业务活动，分散管理层和员工注意力，诉讼结果不可预测，不利解决会对财务状况产生重大影响[281] - 公司普通股价格可能因多种无法控制的因素而大幅波动，过去市场波动后公司可能面临证券集体诉讼[300] - 公司可能无法按期望的有利条件获得资本，若通过发行股权或可转换债务证券筹集资金，股东的所有权百分比可能会被大幅稀释[302] - 公司收购Telerob后，因Telerob以欧元进行销售，公司未来面临更多外汇损益风险，将考虑限制非美元交易风险的方法[426] 信贷协议情况 - 2021年2月19日为收购Arcturus签订信贷协议，包括1亿美元备用和商业信用证子限额的1亿美元循环信贷额度和2亿美元定期A贷款[226] - 定期A贷款期限5年至2026年2月，前四年每年偿还5%，第五年偿还80%，循环信贷额度期限5年，截至2021年4月30日已开具500万美元信用证[227][228][230] - 公司为信贷协议提供担保，国内子公司需成为担保人，债务增加有诸多后果[230] - 信贷协议包含违约事件和负面契约，违约或影响财务状况和经营业绩[233][235] - 2021年2月19日，公司因完成Arcturus收购而签订信贷安排，当前未偿还余额为2亿美元，利率可变[425] 自然灾害与疫情影响 - 公司多数研发和制造业务位于加州，自然灾害可能严重影响业务运营和未来经营业绩[236] - 新冠疫情虽未严重中断公司运营，但持续的旅行和物流限制可能影响业务和经营业绩[237] - 新冠疫情可能导致公司客户授予合同延迟、付款延迟，政府客户因经济恶化或资源转移减少采购，影响公司业务和经营成果[238][239][240] 股权与股东情况 - 截至2021年6月23日，公司董事、高管及其关联方共持有1,930,435股普通股，约占总流通股的8%[305] - 公司董事和高管作为一个团体，可能对需要股东批准的事项施加重大影响，包括董事选举[305] - 公司组织文件中的反收购条款及特拉华州法律可能阻碍第三方收购公司，限制股东溢价出售股份的能力[306][309] 会计准则与审计师 - 公司于2019年5月1日采用《会计准则更新第2016 - 02号 - 租赁（主题842）》及相关修订[433] - 德勤自2020财年起担任公司审计师[445] - 安永在1999年至2019年期间担任公司审计师[450]

业绩总结 - 第三季度收入为7880万美元，同比增长27%[7] - 毛利润为2860万美元，同比增长22%[7] - 稀释后每股收益（EPS）为0.01美元，同比增长0.05美元[7] - 非GAAP稀释后每股收益为0.14美元，同比增长0.15美元[7] - 2020财年持续经营净收入为4100万美元，2021财年预期为1800万美元，2022财年初步预期为4000万美元[27] 订单与预期 - 已资助的订单积压为1.039亿美元，同比下降18%[7] - 2021财年收入预期为4亿至4.1亿美元[18] - 2022财年初步预期收入为5.6亿至5.8亿美元[18] 收购与技术进展 - Arcturus UAV收购于2021年2月19日完成，预计将立即对收入增长和调整后的EBITDA产生积极影响[9] - Progeny Systems收购于2021年2月23日完成，显著加速人工智能和自主技术的进展[9] - Telerob收购预计在2021财年第四季度完成，预计将在两年内对GAAP EPS产生积极影响[9] 财务指标 - 2020财年EBITDA（非GAAP）为5200万美元，2021财年预期为4200万美元，2022财年初步预期为11300万美元[27] - 2020财年调整后EBITDA（非GAAP）为5900万美元，2021财年预期为6400万美元，2022财年初步预期为11500万美元[27] - 2021财年折旧和摊销费用预期为1021万美元，2022财年初步预期为6400万美元[27] - 2020财年所得税准备金为600万美元，2021财年预期为200万美元[27] - 2020财年利息（收入）费用净额为-500万美元，2021财年预期为100万美元[27] - 2020财年股权法投资收益为600万美元，2021财年预期为1100万美元[27] - 2020财年交易和整合成本为100万美元，2021财年预期为1100万美元[27]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收7880万美元，同比增长27%，符合预期 [6][17] - 摊薄后每股收益0.01美元，上年同期亏损0.04美元，主要因营收和产品利润率增加 [6] - 第三季度非GAAP摊薄后每股收益0.14美元，较上年增加0.15美元 [6] - 2021财年前三季度营收2.589亿美元，较2020财年同期的2.321亿美元增长12% [18] - 第三季度毛利润2860万美元，占营收36%，上年同期为2350万美元，占营收38%，同比毛利率下降主要因产品组合不利 [19] - 2021财年前三季度毛利润1.049亿美元，占营收41%，2020年同期为9990万美元，占营收43%，同比毛利率下降主要因产品组合不利 [19] - 预计因收购带来的无形资产摊销费用增加，毛利率将下降多达4个百分点 [20] - 第三季度SG&A费用1570万美元，占营收20%，2020财年第三季度为1320万美元，占营收21%；2021财年前三季度SG&A费用4260万美元，占营收16%，2020财年同期为4310万美元，占营收19%，本季度SG&A费用增加因收购相关费用增加340万美元，部分被疫情相关限制导致的差旅和展会费用减少抵消 [20] - 预计第四季度有重大收购相关费用，2022财年SG&A费用占营收比例将因无形资产摊销和整合成本增加 [21] - 第三季度研发费用1360万美元，占营收17%，2020财年第三季度为1140万美元，占营收18%；2021财年前三季度研发费用3670万美元，占营收14%，2020财年同期为3090万美元，占营收13%，预计2022财年全年研发投资占营收比例降至约10% [22] - 2021财年第三季度净利润21.1万美元，摊薄后每股收益0.01美元，2020财年第三季度亏损100万美元，摊薄后每股收益 - 0.04美元，净利润增加120万美元主要因毛利润增加510万美元、所得税收益增加90万美元和股权投资损失减少110万美元，这些改善部分被SG&A和研发支出增加抵消 [23] - 2021财年前三季度净利润1240万美元，摊薄后每股收益0.51美元，2020财年前三季度为2360万美元，摊薄后每股收益0.98美元，净利润减少1120万美元主要因HAPSMobile投资Loon减值损失840万美元、研发支出增加580万美元和利息收入减少330万美元，部分被毛利润增加500万美元抵消 [24] - 2021财年第三季度非GAAP摊薄后每股收益0.14美元，2020财年第三季度摊薄后每股亏损0.01美元；2021财年前三季度非GAAP摊薄后每股收益1.06美元，2020财年同期为1.07美元 [25] - 2021财年第三季度末现金、现金等价物和投资总计3.843亿美元，较2020财年末增加6660万美元 [25] - 2021年前三季度经营活动产生的现金总额7900万美元，其中4010万美元来自营运资金改善，其余来自经营活动，营运资金改善主要来自应收账款回收 [26] - 2021年前三季度资本支出850万美元，2月完成的收购现金支出约1.96亿美元，与Arcturus收购相关，签订2亿美元定期贷款安排和1亿美元循环信贷安排，Arcturus交易完成时提取2亿美元定期贷款用于收购，1亿美元循环信贷安排未使用，预计Telerob收购还需现金支出5400万美元 [27] - 第三季度末已获资金的积压订单1.039亿美元，较2020财年第三季度减少2210万美元，较2020财年第四季度的2.081亿美元减少1.042亿美元，积压订单下降主要因疫情影响订单延迟 [28] - 2021财年至今营收2.59亿美元，预计第三季度末积压订单在2021财年执行的金额7600万美元，季度至今订单（包括收购积压订单）预计在2021财年执行的金额2800万美元，增量资金合同的未获资金积压订单预计在本财年剩余时间确认收入的金额2000万美元，总计3.83亿美元，占2021财年收入指引中点范围的95% [29] - 2021财年营收预期收窄至4 - 4.1亿美元，对应此前营收预期上限 [30] - 预计2021财年调整后EBITDA为6400 - 6900万美元，摊薄后每股收益0.76 - 0.96美元，非GAAP摊薄后每股收益1.74 - 1.94美元 [31] - 预计2022财年营收5.6 - 5.8亿美元，调整后EBITDA为1.1 - 1.15亿美元，摊薄后每股收益1.38 - 1.58美元，非GAAP摊薄后每股收益2.5 - 2.7美元，研发投资约占营收10% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 小型无人机系统产品线第三季度占总营收64%，仍是全球小型无人机系统市场领导者，本季度为小型无人机系统推出新的扩展范围天线，将解决方案的指挥和控制范围扩大至40公里，国际市场需求强劲，疫情导致旅行受限使部分客户订单延迟 [12] - 战术导弹系统产品线第三季度占营收25%，Switchblade 300获美国政府首个出口批准，预计出口将通过美国政府对外军售计划进行，Switchblade 600参加美国海军陆战队OPF - M项目关键竞争性演示，表现出色，因疫情影响项目时间表，预计客户在2021财年末进行筛选，正在为Switchblade产品线建立需求管道 [13][14] - HAPS业务第三季度占营收9%，与软银仍致力于该业务及其价值创造潜力，已从五次成功试飞中收集大量数据并用于下一代飞机设计，有信心下一代Sunglider将促进认证过程，展示更高性能和可制造性 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 海外美国军事力量减少地区，对ISR解决方案（包括无人机系统和ISR服务）需求增加，MUAS产品线团队提供此类服务，今日获美国特种作战司令部MEUAS IV项目约700万美元任务订单 [30] - 盟国对公司能力需求增加，以应对美国军事存在减少的情况 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过近期变革性收购执行长期增长战略，收购Telerob扩展无人地面车辆解决方案组合，等待美国空军大型EOD机器人项目决定；收购Arcturus UAV获得领先中型无人机系统，参与美国陆军FTUAS项目演示且表现出色；收购Progeny Systems Corporation的ISG，其弗吉尼亚办公室将成为公司人工智能和创新中心，增强解决方案智能和自主性，加深与美国政府关键客户关系 [7][8][9] - 公司继续发展业务和塑造产品组合，目标是提供一系列智能、多领域机器人系统，满足客户需求，推动增长和价值创造 [35] - 在HAPS领域，公司和战略合作伙伴对Sunglider竞争地位有信心，在该领域有大量成功经验，Sunglider相对于其他太阳能HAPS平台、气球、卫星等有竞争优势，公司拥有众多相关专利以维持竞争优势 [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来持续挑战，团队仍取得强劲业绩，有望实现2021财年目标，连续第四年实现盈利的两位数营收增长 [5] - 全球对公司独特广泛解决方案需求健康，2022财年国内外业务需求强劲，三次收购结合现有解决方案和业务，为公司带来大量长期增长、机会和价值创造机会 [40] - 疫情导致国内外客户合同决策延迟，供应链部分领域有轻微延迟，但公司已有效管理和缓解这些问题，2022财年小型无人机系统国际业务机会健康，需求总体良好 [45][46] - 公司和合作伙伴致力于HAPS业务长期价值创造，短期内与客户合作确定继续合作方式，预计该项目无短期中断，将继续改进产品、提高认证机会和制造可靠性及成本效益 [48][49] 其他重要信息 - 会议中部分信息包含前瞻性陈述，基于当前预期、预测和假设，存在风险和不确定性，实际结果可能与前瞻性陈述有重大差异，更多风险信息可查看公司向SEC提交的定期报告 [3] - 公司将调整后EBITDA作为非GAAP指标，以更好地向投资者提供信息 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈2022财年营收可见性增加的关键因素 - 公司将在6月下旬的第四季度和全年财报电话会议上提供更多可见性细节，目前国内外对公司解决方案需求强劲，三次收购结合现有业务，为公司带来大量长期增长和价值创造机会 [39][40] 问题2: Switchblade 300出口到首个盟国的情况及后续采用预期 - 国际市场对Switchblade全系列产品的采用代表着全球市场的巨大机会，获得Switchblade 300出口许可证是TMS业务的范式转变，公司还与多个盟国进行合作，未来会更新相关情况 [42][43] 问题3: 2021和2022财年营收指引是否考虑国际小型无人机系统的增量逆风 - 疫情导致国内外客户旅行受限，使合同签订时间延迟，供应链也有轻微延迟，但公司已有效管理和缓解。2022财年小型无人机系统国际业务机会健康，需求总体良好 [45][46] 问题4: HAPS业务是否会在未来几个季度获得新合同 - 公司和合作伙伴致力于HAPS业务长期价值创造，已进行五次成功试飞并收集大量数据用于下一代飞机设计，正与客户合作确定继续合作方式，预计无短期中断，将继续改进产品 [48][49] 问题5: 2022财年指引是否意味着Arcturus全年贡献会使利润率下降 - 对2022财年前景感到满意，核心业务和收购业务进展符合预期，MEUAS IV项目获700万美元订单，陆军FTUAS项目演示成功，收购带来显著的营收和EBITDA增长，MEUAS市场机会超10亿美元，后续会持续更新进展 [52][53] 问题6: FTUAS项目的下一个里程碑或时间表，以及演示飞行情况 - 这是美国陆军的正式邀请演示，目的是了解各竞争对手解决方案的成熟度和确定需求，目前未宣布具体里程碑，项目预计在一年半到两年内授予，公司解决方案在演示中表现出色，为竞争奠定良好基础 [55][56] 问题7: 请讨论Sunglider的竞争环境，以及飞机工程是否有专利防止其他公司复制 - 公司和合作伙伴对Sunglider竞争地位有信心，在该领域有大量成功经验，Sunglider相对于其他太阳能HAPS平台、气球、卫星等有竞争优势，公司拥有众多相关专利以维持竞争优势，可单独提供更多专利细节 [59][60][61] 问题8: 2022财年初步指引是否假设了Telerob爆炸物处理竞争、远程精确火力安装或FTUAS等三个项目竞赛的贡献 - 公司将在下次财报电话会议上提供2022财年展望的详细信息，目前初步数据因战略收购影响2022财年，公司业务机会多，产品组合广泛多样，相对于竞争对手，能提供多领域、智能机器人系统解决方案，结合AI和自主能力 [63][64] 问题9: 若不考虑收购，公司是否会达到2021财年营收指引低端，2022财年指引中隐含的有机营收增长是多少 - 若不考虑收购，公司核心业务仍在2021财年营收指引范围内，但处于低端，疫情导致订单时间延迟，公司业务机会健康，将连续第四年实现两位数营收增长。2022财年有机营收增长细节将在下次财报电话会议提供 [67][68][70]

合同累计追补调整净有利调整情况 - 2021年1月30日止三个月，合同累计追补调整净有利调整为20万美元，2020年同期为115.2万美元[162] - 2021年1月30日止九个月，合同累计追补调整净有利调整为79.5万美元，2020年同期为116.9万美元[164] 公司营收情况 - 2021年1月30日止三个月，公司营收7880万美元，较2020年同期的6190万美元增长1690万美元，增幅27%[167] - 2021年1月30日止九个月，公司营收2.589亿美元，较2020年同期的2.321亿美元增长2680万美元，增幅12%[176] 销售成本情况 - 2021年1月30日止三个月，销售成本5010万美元，较2020年同期的3840万美元增长1170万美元，增幅31%，占营收比例从62%升至64%[168] - 2021年1月30日止九个月销售成本为1.54亿美元，较2020年同期的1.321亿美元增加2190万美元，增幅17%，占收入百分比从57%升至59%[177] 毛利润情况 - 2021年1月30日止三个月，毛利润2860万美元，较2020年同期的2350万美元增长510万美元，增幅22%，占营收比例从38%降至36%[170] - 2021年1月30日止九个月毛利润为1.049亿美元，较2020年同期的9990万美元增加，占收入百分比从43%降至41%[178] SG&A费用情况 - 2021年1月30日止三个月，SG&A费用1570万美元，占营收20%，2020年同期为1320万美元，占营收21%[171] - 2021年1月30日止九个月SG&A费用为4260万美元，占收入16%，较2020年同期的4310万美元（占收入19%）有所下降[179] 研发费用情况 - 2021年1月30日止三个月，研发费用1360万美元，占营收17%，较2020年同期的1140万美元增长230万美元，增幅20%[171] - 2021年1月30日止九个月研发费用为3670万美元，占收入14%，较2020年同期的3090万美元（占收入13%）增加580万美元，增幅19%[180] 净利息收入情况 - 2021年1月30日止三个月，净利息收入0.1万美元，2020年同期为110万美元[172] 有效所得税税率情况 - 2021年1月30日止三个月，有效所得税税率为157.9%，2020年同期为 - 28.4%[172] 公司积压订单情况 - 截至2021年1月30日，公司资金充足的积压订单约为1.039亿美元，未资金化的积压订单为1.161亿美元[183][184] 公司信贷协议情况 - 2021年2月19日，公司签订信贷协议，包括1亿美元的五年期循环信贷额度和2亿美元的五年期分期偿还定期A贷款[186] 公司现金流量情况 - 2021年1月30日止九个月，经营活动提供的净现金增加6390万美元至7900万美元，投资活动使用的净现金减少4420万美元至620万美元，融资活动使用的净现金增加240万美元至340万美元[194][195][196] 公司资本承诺情况 - 2021年1月30日止九个月，公司向有限合伙基金作出210万美元的资本承诺，根据协议还需再投入290万美元，总计1000万美元[192] 信贷安排情况 - 信贷安排当前未偿还余额为2亿美元，利率为可变利率，市场利率大幅上升会增加利息支出[202] 公司收购情况 - 2020年12月3日，公司签订股份购买协议，以5100万欧元收购Telerob Gesellschaft für Fernhantierungstechnik mbH 100%股份[203]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度营收9270万美元，同比增长11%；第一财季上半年营收1.801亿美元，同比增长6% [14][23][24] - 第二财季摊薄后每股收益0.09美元，低于上一年的0.31美元；第一财季上半年摊薄后每股收益0.50美元，低于上一年的1.02美元 [14][28][29] - 第二财季非GAAP摊薄后每股收益0.48美元，较上一年增加0.14美元或41%；第一财季上半年非GAAP摊薄后每股收益0.91美元 [14][30][31] - 第二财季毛利润4090万美元，占营收44%；第一财季上半年毛利润7630万美元，占营收42% [24] - 第二财季SG&A费用1500万美元，占营收16%；第一财季上半年SG&A费用2700万美元，占营收15% [25][26] - 第二财季研发费用1200万美元，占营收13%；第一财季上半年研发费用2310万美元，占营收13% [26] - 第二财季HAPSMobile合资企业投资损失950万美元；第一财季上半年HAPSMobile投资损失1.08亿美元 [27][28] - 第二财季末现金、现金等价物和投资总额3.682亿美元，较2020财年末增加5050万美元 [32] - 第一财季上半年经营活动产生的现金流为5860万美元，资本支出610万美元 [32] - 第二财季末资金积压订单为1.306亿美元，较2020财年第二财季减少1610万美元，较2020财年第四财季减少7750万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 小型无人机系统产品线占第二财季总营收的63%，公司仍是全球小型无人机系统市场的领导者 [14] - 战术导弹系统产品线约占第二财季营收的20%，本季度继续执行陆军大型LMAMS合同 [15] - HAPS业务占第二财季营收的12%，9月Sunglider太阳能HAPS无人机成功试飞 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场销售额在第二财季约为4600万美元，占比50% [77][78] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是在智能多领域机器人系统中占据领导地位，为国防、民用和商业客户创造价值 [9] - 收购德国机器人公司Telerob，计划整合技术路线图，开发多领域解决方案，拓展全球市场 [9][10] - 参与多个项目竞争，如美国空军的机器人项目、海军潜艇发射无人机项目、海军陆战队的OPFM项目等 [11][51][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到COVID - 19疫情影响，公司团队仍取得了强劲业绩，有望实现2021财年目标 [13][21] - 对收购Telerob感到兴奋，认为这将推动多领域智能机器人产品组合的发展，为股东创造价值 [22] - 重申2021财年营收指引为3.9 - 4.1亿美元，预计运营利润率为12% - 12.5%，摊薄后每股收益为1.28 - 1.48美元，非GAAP摊薄后每股收益为1.74 - 1.94美元 [35] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的信息包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性 [5] - 公司计划在2021财年末将HAPS项目过渡到测试和认证阶段，该阶段将持续多年 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2021财年LMAMS预算资金归零后，未使用资金及对全年营收的影响 - 原预算申请约8500万美元，众议院建议约6900万美元，参议院建议归零，但实际授权仍约为6900万美元，最终拨款未知 公司预计该项目资金可能归零，但此前几年有大量资金未授予公司，基于现有合同，仍有望实现Switchblade 300全年营收预期，预计今年该合同营收约4200万美元 [39][40][41][46] 问题: Telerob业务增长情况及交易完成后潜在营收贡献 - Telerob是一家成熟企业，技术一流，与40多个国家有业务往来，过去几年业务一直在增长 交易预计明年春季完成，预计交易完成后两年实现GAAP每股收益增值，2022财年实现非GAAP每股收益增值 [42][43][44] 问题: 2022财年Switchblade 300营收是否会下降 - 公司将在第四财季财报中提供2022财年指引，认为该问题不会影响Switchblade 300的营收、客户关系和市场采用 过去多年该业务持续增长，政府预算中有大量资金未授予公司，预计本财年或下财年初获得 美国陆军计划开展新的竞争，公司认为自身有优势参与竞争并获得订单 [47][48][49] 问题: 2021年海军潜艇发射无人机项目是否会有竞争 - 该项目与公司的Blackwing平台和Switchblade变体相关，公司在该项目上取得了进展，进行了多次试验和实地部署 预计能够参与竞争，目前已向客户交付了一定数量的产品 [51][52][53] 问题: Switchblade 600在2月竞争中的预期情况 - 公司已获得约500万美元资金用于该项目，本财季又获得100万美元 认为自身在竞争中处于有利地位，但也存在其他竞争对手 客户计划2月进行竞争和试飞，预计从中选出最成熟和最佳的解决方案，政府2021财年预算中约有2000万美元用于该项目，后续有望进入低速率生产和全面生产阶段 [55][56][57] 问题: 因COVID - 19导致的订单延迟是否有量化数据 - 公司没有具体量化数据，但维持全年业绩指引 由于疫情限制，演示等活动会出现延迟，但公司已在年初的第四财季财报电话会议中预计到这些延迟，且未超出预期 尽管疫情仍在持续，但公司仍在取得进展，有望实现目标 [59][60][61] 问题: 订单延迟是否会影响明年营收 - 公司目前专注于执行2021财年目标，将在第四财季财报中提供2022财年具体信息 公司业务多元化，客户、地域、产品线和机会都较为丰富，对长期价值创造和增长有信心，认为LMAMS只是众多增长机会之一，且该业务多年来一直在增长，有大量资金在管道中，随着疫苗的推出，有望克服这些问题 [64][65][66] 问题: 国际Switchblade业务机会的时间和进展 - 与上一季度相比，情况没有实质性变化 由于疫情，与国际客户的合作变得困难，但仍有多个国家表示感兴趣 公司将继续推进，但进展速度会因疫情而放缓 [67][68] 问题: AeroVironment对Switchblade波控能力专利的强度 - 波控能力专利是Switchblade产品组合中最重要的专利之一，具有很强的防御性 公司拥有多项专利，包括针对特定技术领域的窄专利和广泛的专利 公司在研发投资时会考虑如何保护技术和知识产权，并在以往的诉讼中取得过胜利 [71][72][73] 问题: Google不再资助Loon对公司的影响及公司是否有机会收购Loon技术资产 - 减值只是公司的一项会计处理，与公司业务运营无关，是HAPSMobile对Loon LLC投资的会计减值触发了公司的减值损失 公司无法了解Loon的情况，与Loon是供应商关系，对Sunglider的长期前景持乐观态度 [74][75][76] 问题: 本季度国际销售额及SG&A费用降低的结构性影响 - 本季度国际销售额约为4600万美元，占比50% 由于疫情导致差旅和展会费用降低，难以确定这些费用何时会恢复，恢复时会有一定的再投资，但目前无法给出具体数字 [77][78][80]

合同调整数据变化 - 2020年10月31日止三个月，合同累计有利调整为114万美元，不利调整为89.1万美元，净有利调整为24.9万美元；2019年10月26日止三个月，对应数据分别为201.3万美元、158.7万美元和42.6万美元[132] - 2020年10月31日止六个月，合同累计有利调整为150.5万美元，不利调整为101.5万美元，净有利调整为49万美元；2019年10月26日止六个月，对应数据分别为214.2万美元、165.1万美元和49.1万美元[134] 营收数据变化 - 2020年10月31日止三个月，公司营收9270万美元，较2019年10月26日止三个月的8330万美元增长940万美元，增幅11%[137] - 2020年10月31日止六个月，公司营收1.801亿美元，较2019年10月26日止六个月的1.702亿美元增长990万美元，增幅6%[146] - 2020年10月31日止六个月营收1.80115亿美元，2019年10月26日止六个月为1.70182亿美元[148] 销售成本数据变化 - 2020年10月31日止三个月，销售成本5180万美元，较2019年10月26日止三个月的4810万美元增长370万美元，增幅8%，占营收比例从58%降至56%[138] - 销售成本占营收比例从55%增至58%，主要因产品组合不利[149] 毛利润数据变化 - 2020年10月31日止三个月，毛利润4090万美元，较2019年10月26日止三个月的3520万美元增长570万美元，增幅16%，占营收比例从42%升至44%[139] - 毛利润从7640万美元降至7630万美元，占营收比例从45%降至42%[151] SG&A费用数据变化 - 2020年10月31日止三个月，SG&A费用1500万美元，占营收16%；2019年10月26日止三个月，SG&A费用1630万美元，占营收20%[140] - 销售、一般及行政费用从2990万美元降至2700万美元，占营收比例从18%降至15%，主要因疫情相关限制[152] R&D费用数据变化 - 2020年10月31日止三个月，R&D费用1200万美元，较2019年10月26日止三个月的1090万美元增长110万美元，增幅10%，占营收均为13%[140][141] - 研发费用从1960万美元增至2310万美元，占营收比例从11%增至13%，增幅18%，主要因战略举措开发活动增加[153] 净利息收入数据变化 - 2020年10月31日止三个月，净利息收入0.1万美元，较2019年10月26日止三个月的130万美元减少120万美元[142] - 净利息收入从260万美元降至30万美元，主要因投资组合平均利率下降[154] 有效所得税税率变化 - 2020年10月31日止三个月，有效所得税税率为17.7%，较2019年10月26日止三个月的11.7%有所上升[144] - 2020年10月31日有效所得税税率为13.9%，2019年10月26日为10.8%，主要因当前财年预计年度有效税率提高[156] 积压订单情况 - 2020年10月31日资金充足的积压订单约为1.306亿美元，未资金充足的积压订单为1.168亿美元[158][159] 现金流量变化 - 2020年10月31日止六个月经营活动提供的净现金增至5860万美元，投资活动使用的净现金降至3190万美元，融资活动使用的净现金增至170万美元[167][168][169] 公司运营相关情况 - 公司目前无重大表外安排，运营未受通胀重大影响，也不预期会受重大影响[171][172]

业绩总结 - 第二季度财报显示，收入为9270万美元，同比增长11%[10] - 毛利润为4090万美元，同比增长16%[10] - 稀释后每股收益为0.09美元，同比下降0.22美元[10] - 非GAAP稀释后每股收益为0.48美元，同比增长0.14美元[10] - 资金积压为1.306亿美元，同比下降11%[10] 合同与收购 - Telerob收购交易金额为4540万美元，预计在2021年春季完成[7] - HAPS合同总价值为1.738亿美元，第二季度HAPS收入为1150万美元[19] 未来展望 - 2021财年收入预期在3.9亿至4.1亿美元之间[21] - 公司计划在2021财年实现第四个连续年度的盈利增长[8] - 2021财年每股摊薄收益预测为1.28至1.48美元[27] - 调整后的每股摊薄收益预测（非GAAP）为1.74至1.94美元[29] 负面信息 - HAPSMobile Inc.的投资减值影响了每股收益，减值金额为0.35美元[21] - 收购相关费用预计为0.02美元[28] - 收购无形资产的摊销预计为0.09美元[28] - HAPSMobile Inc.在Loon LLC的投资减值预计为0.35美元[29]