财年及财季时间 - 2023财年于2023年4月30日结束，各财季分别于2022年7月30日、10月29日和2023年1月28日结束[165] 累计追补调整及合同估计调整 - 2022年7月30日止三个月，有利累计追补调整为130万美元，不利累计追补调整为210万美元，合同估计调整使收入减少约110万美元[163] - 2021年7月31日止三个月，有利累计追补调整为60万美元，不利累计追补调整为80万美元[164] 收入情况 - 2022年7月30日止三个月收入为1.085亿美元，2021年7月31日止三个月为1.01亿美元，增长750万美元，增幅7%[168][171] 销售成本情况 - 2022年7月30日止三个月销售成本为7480万美元，2021年7月31日止三个月为7230万美元，增长250万美元，增幅3%[168][172] - 2022年7月30日止三个月销售成本占收入比例从72%降至69%[172] 毛利润情况 - 2022年7月30日止三个月毛利润为3371.4万美元，2021年7月31日止三个月为2872.3万美元[168] - 2022年第二季度毛利润为3370万美元，较2021年同期的2870万美元增加500万美元，增幅17%，占收入百分比从28%提升至31%[173] 运营亏损及净亏损情况 - 2022年7月30日止三个月运营亏损为327.4万美元，2021年7月31日止三个月为1211.3万美元[168] - 2022年7月30日止三个月净亏损为838.9万美元，2021年7月31日止三个月为1391.8万美元[168] 可报告业务板块 - 公司确定四个可报告业务板块，分别为小型无人机系统、战术导弹系统、中型无人机系统和高空伪卫星无人机系统[168] SG&A费用情况 - 2022年第二季度SG&A费用为2190万美元，占收入20%，较2021年同期的2710万美元（占收入27%）减少520万美元[174] 研发费用情况 - 2022年第二季度研发费用为1500万美元，占收入14%，较2021年同期的1370万美元（占收入14%）增加130万美元[177] 净利息费用情况 - 2022年第二季度净利息费用为160万美元，较2021年同期的130万美元增加30万美元[177] 有效所得税税率情况 - 2022年第二季度有效所得税税率为 -49.3%，较2021年同期的7.0%大幅下降[178] 积压订单情况 - 截至2022年7月30日，公司资金充足的积压订单约为2.039亿美元，未资金化的积压订单为3.279亿美元[180][181] 信贷额度情况 - 截至2022年7月30日，循环信贷额度下约有9620万美元可用，Telerob有560万美元的信贷额度，其中170万美元已使用[185] 经营活动净现金情况 - 2022年第二季度经营活动提供的净现金为1590万美元，较2021年同期的 -1530万美元增加3120万美元[194] 投资活动净现金情况 - 2022年第二季度投资活动提供的净现金为380万美元，较2021年同期的 -3630万美元增加4010万美元[195] 融资活动净现金情况 - 2022年第二季度融资活动使用的净现金为330万美元，较2021年同期的960万美元减少620万美元[195]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.33亿美元，去年同期为1.36亿美元，较第三季度的9000万美元环比增长约47%；全年营收达4.46亿美元创纪录，上一财年为3.95亿美元 [10] - 第四季度毛利润4860万美元，上年同期为5970万美元，毛利率从2021财年的44%降至37%，但较第三季度的24%显著改善 [11] - 第四季度非GAAP调整后净利润730万美元，合摊薄后每股0.29美元，2021财年第四季度为1090万美元或每股0.44美元 [11] - 2022财年GAAP净亏损420万美元，合摊薄后每股负0.17美元，2021财年为净利润2330万美元或每股0.96美元 [34] - 调整后第四季度摊薄后每股收益0.30美元，2021财年第四季度为1.04美元；2022财年调整后摊薄后每股收益1.25美元，2021财年为2.10美元 [36] - 预计2023财年营收在4.9亿 - 5.2亿美元之间，净利润1100 - 1800万美元或摊薄后每股0.42 - 0.72美元，非GAAP调整后EBITDA在8200 - 9200万美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在1.35 - 1.65美元之间 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 战术导弹系统（TMS） - 第四季度营收2090万美元，2021财年为3920万美元，仍受供应链问题影响 [28] - 因俄乌战争，近期关注度显著提高，预计2023财年实现强劲两位数增长 [17] 小型无人机系统（small UAS） - 第四季度营收5920万美元，去年同期为7090万美元，包含一笔2000万美元的乌克兰Puma系统FMS订单 [27] - 国内客户专注于下一代小型无人机系统需求开发和新采购计划，国际客户采用率不断扩大，预计2023财年因国际需求增长而实现增长 [18][19] 中型无人机系统（medium UAS） - 第四季度营收2310万美元，大部分为服务收入，预计未来产品销售带来增长，包括美国陆军FTS计划和国际需求 [28] - 持续与美国陆军就未来战术无人机系统（FTUAS）增量1合同合作，有望赢得该合同，国际上与多个国家就JUMP 20中型无人机解决方案合作，预计2023财年实现稳健增长 [19][20][21] 无人地面车辆（UGV） - 在亚洲和欧洲受到客户强烈关注，与俄乌战争中排雷等需求相关，预计2023财年继续增长 [21] 高空伪卫星（HAPS） - 与软银合作开发下一代太阳滑翔机太阳能飞机，预计本财年从软银获得2500 - 3500万美元收入 [22] MacCready Works先进解决方案集团 - 与多个客户合作开发下一代自主多域机器人解决方案，与NASA喷气推进实验室合作开展火星直升机项目 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2023财年实现有机增长，将继续管理供应链、材料成本和劳动力市场等挑战，加大内部研发投资，预计占营收10% - 11% [42] - 战术导弹系统方面，Switchblade受俄乌战争影响需求大增，公司获美国政府批准向20多个盟友出售Switchblade 300和600，正应对供应链挑战以转化需求为订单 [16][17] - 小型无人机系统持续拓展国际市场，投资研发新解决方案以满足未来美国国防部和国际客户需求 [18] - 中型无人机系统争取美国陆军FTUAS合同，拓展国际市场，保持在美国特种作战司令部MEUAS 4项目的市场份额领先地位 [19][20] - 无人地面车辆拓展亚洲和欧洲市场 [21] - 高空伪卫星业务与软银合作推进太阳滑翔机项目，争取第二笔资金以推动商业开发 [22] - 行业竞争方面，公司认为Switchblade 300和600技术和性能独特，有专利保护，虽市场竞争因关注度提高而加剧，但公司有优势且对自身机会有信心 [83][84][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在第四季度执行良好，虽面临供应链限制、材料成本上升和劳动力市场紧张等问题，但仍实现全年业绩指引 [9] - 2023财年公司有望实现有机增长，俄乌战争使公司创新解决方案受更多关注，预计国内外客户需求强劲且持续 [9] - 供应链限制和劳动力市场紧张仍是挑战，但公司采取了与组件制造商直接合作、与美国国防部合作优先原材料订单、提前采购库存等措施，预计能提高满足客户需求的能力 [12][13] 其他重要信息 - 公司出售HAPS Mobile 7%少数股权给软银，双方仍致力于合作实现平流层电信服务市场潜力，预计本财年该业务从软银获得2500 - 3500万美元客户资助研发收入 [22][23] - 公司MacCready Works先进解决方案集团团队因火星直升机项目获得2022年科利尔奖，该奖项是航空领域最负盛名的行业奖项 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若供应链问题缓解，战术导弹系统（TMS）明年的可见性如何，是否会改变？ - 供应链限制仍是2023财年的关键因素，合同签订时间有望解决，公司提案活动活跃，TMS是长期增长机会，但供应链环境不可预测，公司已采取措施降低风险，有信心实现双位数营收增长并建立强大订单储备 [47][48][49] 问题2: 与英伟达、英特尔直接接触和获得DX或DU订单状态相比如何，DX订单是否仍有可能？ - 公司目前收到DU订单，但DX订单影响更大，公司正与美国国防部直接合作争取，若获得DX订单，公司将在优先列表中更靠前 [51][52] 问题3: 从营收角度看，2023财年供应链逆风预计有多大？ - 供应链挑战每天都在变化，涉及微电子、半导体、复合材料等，可能达数千万美元，公司生产和交付能力较强，但面临合同签订时间和确保零部件供应两个挑战，公司已将供应链逆风考虑在业绩指引中，预计今年仍会增长 [54][55][56] 问题4: 美国重建Switchblade 300库存的时间和库存水平如何？ - 美国国防部计划补充Switchblade库存，甚至可能增加库存水平，多个欧洲国家也有采购需求，公司已获20多个国家销售批准，但订单转化时间难以预测 [58][59][60] 问题5: 20多个国家的Switchblade出口批准是否涵盖Switchblade 600？ - 是的，美国政府的批准涵盖Switchblade 300和600向20多个国际盟友的销售 [62] 问题6: Switchblade 600的进展如何，是否存在发货限制，是否完全准备好服役？ - 运往乌克兰的总统订单中大部分是Switchblade 300，主要原因是美国库存中Switchblade的可用性，而非产品准备情况，Switchblade 600产品已准备好，乌克兰军方有更多需求，其独特能力对乌克兰战略重要，但合同签订和供应链仍是限制因素 [64][65] 问题7: 盟友评估Switchblade采购需要多长时间？ - 盟友对Switchblade的功效和能力基本信服，此前已见证其在中东和阿富汗的效果，主要问题是美国批准，订单转化需要时间，预计未来几个季度甚至几年内会有更多订单，长期来看会成为盟友的常规采购项目 [67][68] 问题8: 2023财年战术导弹系统（TMS）国内和国际营收的预期分配如何？ - 公司不提供各产品线或国内与国际营收的具体指引，但Switchblade的需求来自国内外多个国家，今年增长的最大因素是供应链限制，公司对业务增长有信心 [70][71] 问题9: 400亿美元乌克兰资助计划中，小型无人机系统和战术导弹系统的具体金额是多少？ - 公司参与其中，知道乌克兰军方对Switchblade 300和600有需求，但具体细节未公开，出于保密原因需谨慎对待 [73] 问题10: 出售太阳能HAPS合资企业股份后，未来该业务如何发展？ - 公司和软银仍致力于太阳能HAPS和太阳滑翔机的短期和长期前景，出售股份是应软银要求，不影响双方合作，公司正与软银直接谈判下一阶段合同，公司仍是飞机的独家设计和制造商，拥有除日本外的全球国防应用市场准入权，预计今年该业务从软银获得2500 - 3500万美元客户资助研发收入 [75][76][77] 问题11: 关于FTUAS，延迟是否会进一步影响合同概率或竞争动态？ - 延迟并非好事，但公司与美国陆军FTUAS项目办公室频繁沟通，认为成功机会较大，延迟可能是由于资源向乌克兰冲突相关合同转移，公司致力于该项目，相信自身解决方案最佳，具体时间难以确定 [80][81] 问题12: 其他公司向乌克兰出售武器弹药，公司是否有市场份额损失风险，供应链对竞争环境有何影响？ - 公司认为Switchblade 300和600技术和性能独特，有专利保护，虽市场竞争因关注度提高而加剧，但美国技术更受盟友青睐，公司有优势且对自身机会有信心 [83][84][85] 问题13: 陆军LMAMS重新招标何时确定？ - 历史上公司在陆军LMAMS竞争中多次获胜，此次招标是陆军为继续采购Switchblade等能力而进行的多年度合同招标，公司有信心，但竞争存在风险 [88][89] 问题14: 海军陆战队选择不同系统，对陆军LMAMS竞争有何影响？ - 海军陆战队的机会与Switchblade 300 LMAM合同不同，是针对更大车辆的解决方案，陆军有类似需求，公司将单独争取，对陆军LMAMS竞争有信心 [91][92] 问题15: 是否仍预计今年向软银交付第三架太阳滑翔机，俄乌战争是否延迟生产？ - 今年不预计交付第三架飞机，主要原因是资源重新分配以满足更紧急需求，且该项目是长期项目，交付飞机需确保设计、测试和认证，预计超出本财年 [95][96] 问题16: 预计何时获得FAA认证？ - FAA认证过程漫长，是航空史上首次对平流层无人机进行认证，预计超出2023财年 [97] 问题17: 是否需要第三架飞机才能获得FAA认证？ - 需要第三架飞机，FAA将对飞机进行飞行测试，还需批准制造过程和设计过程 [99]

业绩总结 - 第四季度收入为1.326亿美元，同比下降2%[7] - GAAP毛利润为4860万美元，同比下降18%[7] - 稀释后每股收益为0.29美元，同比下降0.15美元[7] - 非GAAP稀释后每股收益为0.30美元，同比下降0.74美元[7] - 已资助的订单积压为2.108亿美元，保持不变[7] 未来展望 - 预计2023财年收入在4.9亿至5.2亿美元之间，较中位数增长13%[13] - 预计2023财年调整后EBITDA为8200万至9200万美元，增长43%[13] - 预计2023财年稀释后每股收益在0.42至0.72美元之间[13] - 预计2023财年非GAAP稀释后每股收益在1.35至1.65美元之间，增长20%[13] - 公司在2023财年有望实现有机双位数增长[14] 财务数据 - 2022财年第四季度调整后的毛利率占收入的比例为48.7%[23] - 2022财年第四季度产品的调整后毛利为36,013千美元[23] - 2023财年预计EBITDA（非GAAP）为74 - 84百万美元[24] - 2022财年EBITDA（非GAAP）为52百万美元[24] - 2022财年第四季度调整后的EBITDA为28,427千美元[25] - 2022财年总收入为62,262千美元[25] - 2022财年第四季度服务的调整后毛利为16,540千美元[23] - 2022财年第四季度服务的调整后毛利率占收入的比例为28.2%[23]

客户销售占比 - 2022财年，美国政府相关销售占公司收入约66%，国防部占约55%[165] - 2022财年，HAPSMobile占公司总收入1%，SoftBank占9%[171] - 公司2022财年国际销售（含美国政府对外军售）占营收约41%，2021财年为39%[191] 客户依赖风险 - 公司依赖特定客户销售，包括美国政府和SoftBank，若美国及其他政府预算下降、支出或预算优先级改变、合同授予延迟，可能显著影响未来收入[156,165,171] 市场需求风险 - 军事转型和海外行动水平变化可能影响未来采购优先级和现有项目，限制公司无人机需求[156,175] - 若无人机、无人地面车辆、任务管理系统和商业无人机市场无显著增长，公司无法扩大客户群或产品服务未获广泛认可，可能无法实现预期增长[158] 研发相关情况 - 公司预计将产生大量研发成本，投入资源开发新产品和服务，可能降低盈利能力且未必带来收入[158] - 公司2022财年内部研发活动支出5470万美元，占营收12%[203] - 公司未来成功取决于开发新产品和增强功能的能力，研发支出可能影响盈利[199][203] - 外部研发资金不足可能影响公司业务、财务状况和经营业绩[240] 生产交付风险 - 若制造产品或开发项目的关键组件或原材料短缺或不可用，公司可能面临生产和交付延迟[158] - 2022财年截至4月30日，公司因短缺问题接收电子等组件延迟，影响生产、开发、收入和业绩，预计2023财年剩余时间关键组件短缺持续[209][210][212] - 公司制造UAS、TMS和UGV的高产量经验有限，2022财年全球供应链问题导致组件采购延迟和成本增加，预计2023财年仍受影响[228] 企业地位风险 - 公司作为小企业国防承包商，若失去小企业地位，可能影响竞争美国政府小企业预留合同的能力[159] - 公司因员工少于1500人被归为小企业承包商，失去该身份会影响业务[279] 出口相关风险 - 公司若无法获得美国政府产品出口授权或违反出口法律，可能被禁止向某些国家运输产品并面临罚款等制裁[162] - 公司国际业务面临美国政府出口授权、外国监管要求等风险[193] - 未能获得美国政府产品和服务出口授权或违反出口法律，可能导致罚款、出口限制和其他制裁[300] 知识产权风险 - 公司若未能保护、捍卫或执行知识产权和其他专有权利，业务、财务状况和经营成果可能受到重大损害[163] - 若无法保护知识产权，公司业务、财务状况和经营业绩可能受到重大损害，维权诉讼耗时且费用高[334][335] - 公司可能因涉嫌侵犯第三方知识产权而被起诉，这可能代价高昂、耗时且限制未来技术使用[336][337] 市场竞争情况 - 公司小UAS主要竞争对手有Elbit Systems Ltd.等，MUAS主要竞争对手有Martin UAV等[181] - 公司TMS业务面临Textron Inc.等竞争，UGV业务在美国国防市场的竞争对手有L3 Harris Technologies, Inc.等[181] - 商业UAS产品和服务市场处于早期发展阶段，公司面临大疆创新等竞争[182] - HAPS UAS市场处于早期，公司面临波音公司等航空航天和国防承包商及互联网科技公司竞争[183] 业务管理风险 - 公司业务复杂性增加，增长对管理和基础设施造成压力，成功依赖高级管理层有效管理[196] 产品质量风险 - 公司产品复杂，可能存在缺陷或错误，会导致索赔、损害品牌等问题[204] 税收政策风险 - 美国政府拟将企业所得税税率从21%提高到28%，对非美国子公司某些收益的税率翻倍，并对全球账面收入征收15%的最低税，若实施将影响公司财务结果[213] 合同相关风险 - 2022财年截至4月30日，固定价格合同约占公司收入的78%，成本超支会带来损失、降低利润率并影响未来业务[220] - 现有合同产品和服务量的变化及合同状态改变会导致公司经营现金流显著变化[239] - 积压订单中的收入可能因项目变更、取消或合同调整而无法实现[293] - 美国政府合同可因政府便利或承包商违约终止，关键合同终止会影响公司运营和财务状况[294] 人员相关风险 - 2022财年公司高级管理团队有人员离职，关键员工流失会影响业务目标实现、客户关系和新合同获取[222] - 公司依赖招聘和留住高技能员工，当前劳动力市场紧张和外国劳动力进口限制影响招聘，技能员工短缺影响业务[223][224][226] 库存管理风险 - 公司管理库存面临风险，订单和市场条件与估计差异大、组件短缺会影响运营结果，可能导致库存减值和额外费用[230][232] 产品安全风险 - 公司产品和设备某些组件易燃易爆，火灾或爆炸可能扰乱业务、造成人员伤亡，保险可能不足以覆盖相关损失[232][233] - 公司UAS在城市环境中运行可能面临意外碰撞和传输干扰等风险，限制需求并影响业务和运营结果[234] 保险相关风险 - 公司保险可能不足以保护其免受未来索赔相关的所有重大判决和费用影响，成功的产品责任索赔可能带来巨大成本[207] 业绩波动风险 - 公司季度营收、现金流和经营业绩可能因政府合同收入波动、订单规模和时间等因素大幅波动[236] 安全威胁风险 - 公司面临网络安全等安全威胁，可能影响财务结果和声誉[241] - 为政府工作使公司面临更高安全风险，可能产生保护或恢复成本[244] 现金投资风险 - 公司现金和投资面临损失、价值和流动性降低风险[246] 市场经济风险 - 不稳定市场和经济条件可能影响公司业务、财务状况和股价[247] - 全球衰退或信贷市场问题会使公司收入、利润和现金流下降[274] 收购相关风险 - 2019 - 2021年公司进行多次收购，收购存在整合困难等风险[253] 信贷协议情况 - 2021年公司签订信贷协议，包括1亿美元循环信贷额度和2亿美元定期A贷款[257] - 定期A贷款需在头四年每年偿还5%，第五年偿还80%，截至2022年4月30日循环信贷额度下已开具信用证420万美元[258] - 2026年到期的定期贷款若无法偿还，可能需通过债务或股权融资再融资，利率上升会影响公司[262] - 信贷协议包含违约事件和负面契约，违约可能影响公司财务和运营[263] - 截至2022年4月30日，信贷安排的当前未偿还余额为1.9亿美元，利率为可变利率[458] - 可变利率增减100个基点，将导致截至2023年4月30日财年的利息费用增减约190万美元[458] 自然灾害风险 - 公司多数研发和制造业务位于加州地震和野火频发地区，自然灾害可能影响运营[265] 疫情影响 - 新冠疫情使公司运营需调整，2022财年客户合同授予延迟影响业务[269][271] 医疗索赔风险 - 公司大部分员工医疗索赔自我保险，预估负债变化可能影响财务[273] 法规合规风险 - 公司作为美国政府承包商需遵守多项法规，违规会受处罚[280] - 美国政府机构会审计调查公司，结果不利会影响业务和财务[284] - 部分美国政府合同允许政府使用发明和披露技术数据，可能影响公司竞争力[291] - 美国政府合同初始通常未全额资助，项目资金常分阶段拨付，资金终止或减少会导致预期收入损失[292] - 2014年6月至2016年12月公司存在违反相关法规情况，与美国国务院达成的同意协议规定民事罚款100万美元，其中50万美元可用于未来合规成本或抵扣已支出成本，该50万美元在2021年4月30日财年已通过合规计划补救工作满足[304] - 美国对小型无人机系统商业使用的监管不断变化，最终处理方式不确定，可能影响公司产品销售拓展[306][307] - 公司部分美国政府合同要求员工和设施具备安全许可，获取和维持许可困难，若无法满足可能影响合同投标和执行[309][311] - 作为商业无人机制造商和消费品制造商，公司受多种政府法规约束，违反规定可能面临制裁[312] - 新的隐私、数据保护和信息安全相关法律法规及行业标准可能影响公司业务，如《加州消费者隐私法案》[322] - 环保法律法规和气候变化相关成本可能影响公司未来收益，如东亚环保法规趋严或增加制造成本[327][328] - 遵守美国证券交易委员会的冲突矿产法规可能增加公司成本并影响无人机产品供应链[329] 法律诉讼风险 - 公司可能面临产品召回和产品责任诉讼，相关成本和索赔可能损害公司业务和财务状况[314] - 公司面临法律诉讼和政府调查，处理这些事务可能导致法律费用增加、业务中断和财务业绩受影响[315][316] 股权结构情况 - 截至2022年6月22日，公司董事、高管及其关联方共持有394,855股普通股，约占总流通股的2%[344] 股价波动风险 - 公司普通股价格可能大幅波动，受美国政府支出水平、新产品发布等多种因素影响[339][340] 资本获取风险 - 公司可能无法按期望的有利条件获得资本，股权或可转债融资可能稀释股东所有权[341][342] 公司治理风险 - 公司董事和高管作为一个群体可能对股东批准事项施加重大影响，其利益可能与股东不完全一致[343][344] - 未能建立和维持有效的财务报告内部控制可能对公司财务结果产生不利影响[346] - 截至2022年4月30日，公司财务报告内部控制因新收购业务存在控制缺陷而无效[347] - 董事只能因特定原因，由持有公司所有有权在董事选举中投票的已发行证券总投票权的66 2/3%的股东的肯定票才能罢免[350] - 若股东成为拥有特拉华州公司15%或更多有表决权股票的实益拥有人，在成为相关股东之日起三年内，公司受《特拉华州一般公司法》第203条限制，禁止与该“利益相关股东”进行“业务合并”[351] - 公司组织文件中的反收购条款及特拉华州法律可能阻碍第三方收购公司[348] - 公司董事会有权发行优先股，无需股东进一步投票或行动[348] - 股东提名董事候选人及提交提案需遵循提前通知程序[348] - 公司股东无累积投票权[348] 通胀影响 - 公司历史运营未受通胀重大影响，但当前通胀率及成本定价压力可能对业务和财务结果产生不利影响[352]

业绩总结 - 第三季度收入为9010万美元，同比增长14%[7] - GAAP毛利润为2140万美元，同比下降25%[7] - 稀释后每股收益（EPS）为0.00美元，同比下降0.01美元[7] - 非GAAP稀释后每股收益为0.32美元，同比增长0.18美元[7] - 2022财年净收入（损失）为-12百万美元，2021财年为23百万美元[29] 订单与财务展望 - 已资助的订单积压为2.263亿美元，同比增长118%[7] - 预计2022财年的收入指导范围为4.4亿至4.6亿美元[14] - 预计2022财年的调整后EBITDA为7200万美元，较之前的5900万至6500万美元有所上调[16] - 2022财年非GAAP EBITDA为46-53百万美元，2021财年为44百万美元[29] - 2022财年调整后的非GAAP EBITDA为59-65百万美元，2021财年为72百万美元[29] 成本管理与运营效率 - 公司在降低成本、管理营运资本和提高运营效率方面取得进展，将影响未来几个季度的盈利能力[5] - 研发投资占比为14%，较之前的11%至12%有所上升[16] - 2022财年净利息支出为5百万美元[29] - 2022财年折旧和摊销费用为19百万美元，2021财年为19百万美元[29] 收购与法律事项 - HAPSMobile Inc.对Loon LLC投资的减值为1百万美元[29] - 2022财年与前EES业务相关的法律准备金为10百万美元，2021财年为9百万美元[29] - 2022财年与收购相关的费用为5-4百万美元，2021财年为9百万美元[29] - 由于收购相关费用和无形资产摊销，非GAAP每股收益的预期为1.23至1.37美元[26]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收9010万美元，较去年同期的7880万美元增长14% [10] - 第三季度毛利润2140万美元，同比下降25%，毛利率从36%降至24% [11] - 第三季度净利润为盈亏平衡，摊薄后每股收益为0美元，而2021财年第三季度净利润为20万美元，摊薄后每股收益为0.01美元 [11] - 第三季度调整后每股收益为0.32美元，而2021财年第三季度为0.14美元 [35] - 第三季度末总现金投资为1.007亿美元，较本财年第二季度略有增加 [35] - 截至目前，实现4.4亿 - 4.6亿美元营收指引区间中点的可见度为95% [36] - 2022财年第三财季末，已获资金的积压订单为2.263亿美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 小型无人机系统（SUAS） - 本季度营收2440万美元，低于去年的5050万美元，主要受美国国防部支出减少影响，预计短期内国防部对小型无人机系统的需求将持续低于历史水平 [27] 中型无人机系统（MUAS） - 本季度营收2120万美元，较第二季度略有增长，大部分营收归类为服务收入，预计该业务增长将以产品销售形式体现 [28] 战术导弹系统（TMS） - 本季度营收1860万美元，第三季度仍受供应链问题影响，预计至少在本财年剩余时间内问题将持续，但国际销售机会增加 [28] 其他业务 - 包括高空伪卫星（HAPS）、收购的Telerob和Progeny ISG业务，营收从2021财年第三季度的860万美元增至2600万美元，主要得益于收购的Progeny ISG和无人地面车辆（UGV）业务带来的收入 [29] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续应对供应链限制、联邦政府持续决议和劳动力市场等挑战，采取积极措施降低成本、管理营运资金和提高运营效率，以实现未来增长目标 [9][14] - 小型无人机系统业务，针对国内需求疲软，投资开发新功能，推出i45夜视云台，加强传感器到射手的集成能力 [17][18] - 战术导弹系统业务，持续看到国内外对解决方案的强劲需求，交付Switchblade 300的首笔国际订单，推出Switchblade 300传感器到射手解决方案 [19][20] - 中型无人机系统业务，提交JUMP 20提案参与美国陆军未来战术无人机系统（FTUAS）项目，升级JUMP 20并向全球盟友提交提案，预计2023财年获得国际订单 [22][23] - 无人地面车辆业务表现良好，在欧洲和南太平洋地区受到客户关注，拓展化学、生物、放射、核（CBRN）和战术用例市场 [24] - 高空伪卫星业务，按与软银的五年主设计开发协议推进下一代飞机设计，进行第二阶段合作，建造第三架飞机进行飞行测试和FAA认证 [24] - MacCready Works先进解决方案团队，开发自主性和人工智能新应用，本季度获得多个推进现有产品自主性和集群能力的新项目 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临供应链限制、联邦政府持续决议和劳动力市场等挑战，但第三季度业绩基本符合预期，维持2022财年指引，历史上第四财季是最强劲的季度，预计今年这一趋势将持续 [9] - 公司有信心实现2022财年指引，尽管面临挑战，但凭借坚实的积压订单和多项成本削减措施，有望在2022财年取得强劲业绩，并在2023财年实现更好表现 [9] - 俄乌冲突凸显公司产品在防御方面的重要性，公司的徘徊弹药和其他产品可帮助防御当前和未来的侵略，公司随时准备协助美国及其盟友 [16] 其他重要信息 - 公司在本季度采取成本节约措施，预计每年节省超过1000万美元，包括裁员和设施整合，第三季度产生150万美元一次性成本和其他非经常性费用，这些成本将延续到第四季度并已包含在指引中 [14][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供FTUAS合同公告的预期时间，以及假设增量1成功，对本财年和2023财年的贡献 - 美国陆军计划在公司第四财季宣布增量1合同，希望本季度末能公布结果，增量2将在增量1之后不久授予，赢得增量1将增加赢得增量2和长期项目的概率 [41] - 本财年第四季度可能确认少量该合同收入，大部分收入可能在2023财年确认，具体取决于客户接收和部署系统的速度 [42] 问题2: 东欧局势对公司业务的影响，以及OCO账户恢复的可能性 - 公司的Switchblade 300和600、JUMP 20和小型无人机系统适合此类冲突，Switchblade徘徊弹药家族可能成为乌克兰军队的游戏改变者 [44] - 历史上公司在中东和阿富汗冲突中受益于OCO预算，目前不确定乌克兰情况是否会再次出现，若出现将对业务有积极贡献，且当前局势让盟友和美国军方认识到公司产品的有效性和重要性 [45] 问题3: 供应链组件常见问题的解决时间是否有更清晰的可见性 - 公司在一定程度上有可见性并采取了很多行动，但供应链挑战是日常工作，部分领域有改善，部分领域仍存在问题，预计这些挑战将持续到下一财年 [48] - 乌克兰局势可能因国防采购优先级提高而改善供应链，但也可能因全球供应链限制产生负面影响 [49] 问题4: 是否可以优先使用组件用于TMS产品以更快发货 - 有多种方式应对潜在的需求增加，一是美国军方可直接向客户提供部分库存，公司后续补充；二是公司与供应链各方合作获取更多高需求组件；三是美国国防部可在军事或战争情况下提高公司优先级 [51][52] 问题5: 第四季度的营收可见性，是否有足够的供应和订单 - 公司有95%的可见性实现营收指引中点，与历史水平相当甚至略好，强大的积压订单和与供应商的合作有助于实现可见性，但仍存在风险，总体有信心实现本财年和第四季度的指引 [55][56] 问题6: 公司是否向乌克兰销售过产品，或通过土耳其向乌克兰销售 - 因敏感性原因无法评论具体国家，但公司的客户主要是欧洲、中东和北非国家，且客户群体不断增长，公司拥有广泛的客户基础和安装基础，这是公司的优势 [58][59] 问题7: 供应链困难情况与上季度相比有何变化 - 公司系统使用高性能GPU、CPU和半导体，全球需求高，供应紧张 [61] - 与上季度相比，部分领域有改善，如供应商缩短了交货时间，但也有部分领域出现倒退，总体公司能够应对并执行计划，有信心实现全年业绩目标 [62][63] 问题8: 外包工程服务对利润率的影响能否量化 - 外包劳动力有一定影响，但不显著，公司不会按具体驱动因素或贡献者细分，在引入外包劳动力和增加内部招聘方面都取得了进展，但劳动力市场仍具挑战性，对特定领域资源的需求仍然很高 [65][66] 问题9: 请讨论Switchblade 600的机会和发展进展，以及不同的终端市场和应用 - Switchblade 600适合乌克兰和其他盟友的军事需求，具有优越的性能特点，如可飞行50多公里、无需目视目标即可打击，是一种优越的武器系统 [68][69] - 公司希望得到美国国务院和五角大楼的支持，将其出口到盟友，上季度与相关部门的接触积极，有望在未来几个月为盟友提供更多Switchblade 300和600 [69][70]

累计追补调整数据 - 2022年1月29日止三个月，有利累计追补调整为110万美元，不利累计追补调整为170万美元，净不利调整为63.1万美元；2021年1月30日止三个月，有利累计追补调整为40万美元，不利累计追补调整为22.8万美元，净有利调整为20万美元[198] - 2022年1月29日止九个月，有利累计追补调整为120万美元，不利累计追补调整为220万美元，净不利调整为106.7万美元；2021年1月30日止九个月，有利累计追补调整为190万美元，不利累计追补调整为110万美元，净有利调整为79.5万美元[200] 公司整体财务数据（三个月） - 2022年1月29日止三个月，公司营收9.0093亿美元，销售成本6.8657亿美元，毛利润2.1436亿美元，运营亏损1412.6万美元，净亏损3.5万美元；2021年1月30日止三个月，营收7.8782亿美元，销售成本5.0141亿美元，毛利润2.8641亿美元，运营亏损64.2万美元，净利润25.8万美元[204] - 三个月数据：2022年1月29日止季度营收9010万美元，较2021年同期7880万美元增1130万美元或14%；销售成本6870万美元，较2021年同期5010万美元增1850万美元或37%；毛利率2140万美元，较2021年同期2860万美元降720万美元或25%；SG&A费用2250万美元，占营收25%，2021年同期为1570万美元，占营收20%；研发费用1300万美元，占营收14%，2021年同期为1360万美元，占营收17%；净利息支出150万美元，2021年同期为净利息收入10万美元；其他净收入3.4万美元，2021年同期为其他净支出3.7万美元；有效所得税税率98.7%，2021年同期为157.9%；权益法投资净收入20万美元，2021年同期为亏损10万美元[207][208][209][213][214][215][216] 公司整体财务数据（九个月） - 九个月数据：2022年1月29日止九个月营收3.131亿美元，较2021年同期2.589亿美元增5420万美元或21%；销售成本2.205亿美元，较2021年同期1.54亿美元增6650万美元或43%；毛利率9260万美元，较2021年同期1.049亿美元降1230万美元或12%；SG&A费用7449.6万美元，2021年同期为4264万美元；研发费用4101.8万美元，2021年同期为3671万美元；运营亏损2290万美元，2021年同期为运营收入2555.3万美元；净利息支出416.4万美元，2021年同期为净利息收入41.7万美元；其他净支出1036万美元，2021年同期为其他净收入68万美元；税前亏损3742.4万美元，2021年同期为税前收入2603.8万美元；所得税收益2586.4万美元，2021年同期为所得税支出277.4万美元；权益法投资净收入16.3万美元，2021年同期为亏损1089.1万美元；净亏损1139.7万美元，2021年同期为净收入1237.3万美元[218][221][224][225] - 2022年1月29日止九个月SG&A费用为7450万美元，占收入24%，2021年1月30日止九个月为4260万美元，占收入16%[226] - 2022年1月29日止九个月R&D费用为4100万美元，占收入13%，较2021年同期增加430万美元，增幅12%[227] - 2022年1月29日止九个月净利息费用为420万美元，2021年同期净利息收入为40万美元[227] - 2022年1月29日止九个月其他净费用为1040万美元，2021年同期其他净收入为10万美元[228] - 2022年1月29日止九个月有效所得税税率为69.1%，2021年同期为10.7%[229] 各业务线财务数据（2022年1月29日止三个月） - 2022年1月29日止三个月，Small UAS营收2436.6万美元，毛利润865.6万美元，运营亏损360.6万美元；TMS营收1860.3万美元，毛利润520.9万美元，运营亏损128.9万美元；MUAS营收2116.8万美元，毛利润33.5万美元，运营亏损862.3万美元；All other营收2595.6万美元，毛利润723.6万美元，运营亏损60.8万美元[205] 各业务线财务数据（2021年1月30日止三个月） - 2021年1月30日止三个月，Small UAS营收5053.6万美元，毛利润2201.7万美元，运营利润670.2万美元；TMS营收1959.8万美元，毛利润488.9万美元，运营亏损231.4万美元；MUAS营收0，All other营收864.8万美元，毛利润173.5万美元，运营亏损503万美元[206] 公司财年及季度信息 - 公司2022财年于4月30日结束，第一和第四季度约13周，第二和第三季度为13周，前三季度于周六结束，各财季分别于7月31日、10月30日和1月29日结束[202] 公司业务运营部门 - 公司按Small Unmanned Aircraft Systems、Tactical Missile Systems、Medium Unmanned Aircraft Systems三个可报告部门运营业务[204] 公司收入确认政策 - 公司根据ASU 2014 - 09确认收入，TMS产品交付和客户资助研发合同收入随成本发生逐步确认，合同服务收入随服务提供逐步确认，小UAS、MUAS和UGV产品销售收入在控制权转移时确认[192][193][194] 公司合同估算修订政策 - 公司至少每季度审查成本绩效和完工估算，合同估算修订影响在修订当期累计追补确认[195] 调整后运营收入定义 - 调整后运营收入定义为无形资产摊销、购买会计调整摊销和收购相关费用前的运营收入[204] 三个月营收、成本、毛利变化原因 - 三个月营收增长因服务收入增2710万美元，部分被产品收入降1570万美元抵消[207] - 三个月销售成本增加因服务销售成本增2500万美元，部分被产品销售成本降650万美元抵消[208] - 三个月毛利率下降因产品毛利降930万美元，部分被服务毛利增210万美元抵消[209] 九个月营收、成本、毛利变化原因 - 九个月营收增长因服务收入增6970万美元，部分被产品收入降1550万美元抵消[221] - 九个月销售成本增加因服务销售成本增6770万美元，部分被产品销售成本降120万美元抵消[224] - 九个月毛利率下降因产品毛利降1430万美元，部分被服务毛利增200万美元抵消[225] 三个月SG&A费用变化原因 - 三个月SG&A费用增加因无形资产摊销和收购相关费用及员工人数和相关成本增加，部分被奖金和股权薪酬费用减少抵消[213] 三个月研发费用变化原因 - 三个月研发费用下降因产品增强功能、新产品线开发和支持新收购业务的开发活动减少[214] 公司积压订单情况 - 截至2022年1月29日，公司资金充足的积压订单约为2.263亿美元，未资金化的积压订单为1.434亿美元[232][233] 公司信贷协议情况 - 2021年2月19日，公司签订信贷协议，包括1亿美元循环信贷额度和2亿美元定期A贷款[236] - 2021年2月19日完成Arcturus收购后签订信贷安排[255] - 信贷安排当前未偿还余额为1.925亿美元，利率为浮动利率[255] 公司索赔解决情况 - 2022年12月，公司原则上同意与Webasto以2000万美元解决前EES业务相关索赔，截至2022年1月29日已支付500万美元[243] 公司现金使用量情况 - 2022年1月29日止九个月，经营活动净现金使用量增至2310万美元，投资活动净现金使用量增至3700万美元，融资活动净现金使用量增至1190万美元[245][246][247] 公司表外安排情况 - 截至2022年1月29日，公司无表外安排[251] 公司金融工具政策 - 公司政策是不参与利率衍生金融工具[255] 公司外汇相关情况 - 公司大部分销售和费用以美元计价，未经历重大外汇损益[256] - 公司偶尔进行外汇远期合约交易以限制非美元交易风险[256] - 收购Telerob后部分现金余额以欧元计价[256]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季营收1.22亿美元，较去年同期的9270万美元增长32% [8][23] - 积压订单达2.52亿美元，得益于多个业务领域的新订单和近期战略收购 [8] - 第二财季毛利润4250万美元，同比增长4%，毛利率从44%降至35%，反映了产品组合和供应链影响 [8] - 报告净收入250万美元，即摊薄后每股0.10美元，而2021财年第二财季为210万美元，即摊薄后每股0.09美元 [9] - 调整2022财年全年指引，预计全年营收在4.4亿 - 4.6亿美元之间，持续经营业务净亏损预计在1200万 - 800万美元之间，调整后EBITDA预计在5900万 - 6500万美元之间，摊薄后每股亏损将在0.47 - 0.33美元之间，非GAAP摊薄后每股收益预计在1.23 - 1.37美元之间 [13] - 第二财季GAAP净收入为250万美元，即摊薄后每股0.10美元，2021财年第二财季为210万美元，即摊薄后每股0.09美元，同比增长主要由于税收优惠增加1200万美元和股权投资收入有利变动1070万美元，但被运营收入减少1060万美元和其他费用增加1010万美元部分抵消 [29] - 第二财季调整后摊薄后每股收益为0.78美元，2021财年第二财季为0.48美元，同比改善得益于调整后毛利率提高，但被运营费用增加部分抵消，并受到本季度税收优惠的积极影响 [30] - 第二财季末现金及投资总额为1.242亿美元，较本财年第一财季略有增加，公司资产负债表强劲，拥有超1.2亿美元现金投资和1亿美元营运资金额度 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 小型无人机系统（Small UAS） - 第二财季营收5470万美元，略低于去年第二财季的5830万美元 [23] 中型无人机系统（Medium UAS） - 新收购的中型无人机系统业务第二财季表现强劲，营收2650万美元，较2022财年第一财季有所改善 [23] 战术导弹系统（Tactical Missile Systems，TMS） - 第二财季贡献营收1840万美元，受供应链问题影响，预计这些问题至少在本财年剩余时间内持续存在 [24] 其他业务（包括HAPS） - 营收从2021财年第二财季的1540万美元增至2240万美元，增长源于收购的Progeny ISG和UGV业务 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至目前，公司对4.4亿 - 4.6亿美元修订后营收指引区间中点的可见度为90% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行拓宽能力、集成多域机器人系统、人工智能和直观用户界面的战略，以提供更有效的解决方案 [33] - 在无人机器人系统领域拓展业务基础，巩固领先地位，团队致力于应对短期宏观挑战，实现公司长期愿景并为股东创造价值 [33] - 参与美国陆军未来战术无人机系统（FTUAS）项目竞争，预计该项目10年潜在机会价值超10亿美元，2022财年预算提议为该项目提供超1.4亿美元资金，公司已提交增量1的提案，并将很快提交增量2的提案，有望很快获得增量1的合同 [18][19] - 与国际客户合作，参与未来潜在机会的投标，确保未来几年实现强劲增长 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二财季和2022财年上半年财务业绩稳健，符合预期，但本季度面临更强的宏观逆风，包括全球新冠疫情导致的供应链限制、客户合同授予延迟以及劳动力市场紧张等，这些因素影响了2022财年下半年的展望 [7] - 尽管面临挑战，但公司凭借坚实的积压订单和对解决方案组合的持久长期需求，仍对公司愿景和创造长期股东价值的能力充满信心 [7] - 供应链限制和劳动力市场紧张等问题似乎并非短期问题，公司已开始努力减轻其影响，乐观认为这些问题最终会得到解决，但目前无法确定时间 [14] - 公司在各个业务领域取得进展，市场胜率依然强劲，长期来看，对产品和解决方案的需求依然强劲，公司有信心实现连续第五年的增长 [47][73] 其他重要信息 - 公司在小型无人机系统方面，看到Puma AE和Raven系统国内外需求强劲，9月在葡萄牙举行的北约活动中展示了传感器到射手的演示，包括Crysalis集成 [15] - 美国陆军行使了多年小型无人机系统合同飞行控制系统（FCS）领域的第三和最终选择权，价值约1170万美元，预计明年9月完成交付 [16] - 在战术导弹系统方面，成功演示了Switchblade 300游荡导弹与JUMP 20中型无人机的集成，提高了任务自主性和效能 [17] - Switchblade 600正在积极进行地面版本的低速率初始生产，并根据现有客户资助的研发合同开发海上变体 [18] - 无人地面车辆产品线通过收购德国Telerob创建，Telerob近期收到拉脱维亚国防部的数百万美元订单，今年夏天还向美国五角大楼部队保护局交付了一台telemax EVO HYBRID [20] - HAPS产品线根据与软银的五年主设计和开发协议，继续推进下一代飞机的设计，正在进行合作的第二阶段，将建造第三架飞机进行进一步飞行测试、展示更长时间飞行并通过FAA认证，同时评估美国国防部的各种机会 [21] - MacCready Works Advanced Solutions团队继续在自主和人工智能领域开发新应用，参与多个客户资助的研发项目，自火星直升机Ingenuity成功以来，受到了新的关注 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否分析一下营收展望变化的驱动因素，各因素分别占比多少？ - 主要有三大逆风因素，供应链及相关限制是重要因素，过去12 - 18个月采取的措施已耗尽；另外是订单延迟，与疫情、旅行、供应链和持续决议有关；最后是劳动力市场紧张，特别是对高技能工程人才的需求 [36][37] 问题2: 订单延迟是时间问题还是客户需求有变化？ - 部分问题是暂时的，如旅行延迟有望短期内改善，但供应链和劳动力市场问题可能持续更久，市场情况动态变化，难以准确预测 [39][40] 问题3: 从EBITDA角度看，全年EBITDA下调幅度远大于全年营收展望，能否解释原因？ - 下调指引时去掉了一些高利润率业务，对EBITDA产生了不成比例的影响；下半年有基于销量的固定成本调整，销量降低对本财年盈利能力产生更大负面影响 [43][44] 问题4: 营收推迟是否因特定竞争失利或合同挫折？ - 目前没有已知的此类情况，公司在市场和机会方面进展良好，如与北约的互操作性演示、JUMP 20在FTUAS项目中的表现以及战术导弹系统的进展等，市场胜率依然强劲，只是逆风因素影响了业务推进 [46][47] 问题5: 其他承包商预计供应链延迟和中断在2022年中解决，这个估计是否合理？ - 劳动力市场和供应链限制可能会持续更久，情况动态变化，每周都有显著变化，2022年中听起来合理，但没有明确的判断依据 [50][51] 问题6: 目前国防预算草案中为陆军LMAMS的Switchblade项目和未来战术无人机系统分别预留了约6800万美元和7000万美元，公司对这些资金在2023财年落实的信心如何？ - 这两个数字准确，公司与相关客户保持联系，对自身地位有信心，但目前专注于执行今年的业务，相信业务和产品线的长期前景良好 [53] 问题7: 能否按产品线分析营收指引下调情况，是否小型无人机系统和战术导弹系统压力最大？ - 大部分营收来自产品销售和发货，上述逆风因素影响产品制造、交付和合同获取，产品业务整体受影响较大，同时影响盈利能力，还增加了加急费、材料成本和仓储成本等额外费用 [55] 问题8: 公司提到华盛顿决策放缓，是否仅指预算问题，产品出口审批是否遇到困难？ - 全球疫情影响客户和团队国内外旅行，美国国防预算的持续决议也影响业务处理和销售周期；FMS办公室方面，国际运输受政府许可和合同文件处理的影响，整个行业都面临多方面的影响 [57][58] 问题9: 太阳能高空伪卫星（Solar HAPS）业务进展如何，是否因疫情延迟？ - HAPS业务按计划推进，已成功完成第一阶段，目前处于第二阶段，即制造最终版本飞机并通过认证和测试；但劳动力市场紧张和供应链问题对资源和材料交付产生影响，不过相对于与客户和合作伙伴的计划，仍在按里程碑推进 [61][62] 问题10: 营收指引下调的1亿美元中，有多少仍在管道中，多少被客户取消？ - 大部分仍在管道中，因各种逆风因素推迟；部分维持性订单可能因时间推移无法恢复，但难以具体量化，公司有大量已安装基础，相信随着时间推移情况会改善，同时开发新一代解决方案以创造新需求 [65][66] 问题11: 下调的1亿美元中，是否有特定合同集中情况，如大型Raven订单或Switchblade 300订单？ - 不同产品线情况不同，小型无人机系统涉及Puma和Raven等多种部件，战术导弹系统主要是Switchblade 300和600；由于先进处理器和半导体组件在整个产品线中使用，特定芯片或组件短缺会影响多个产品，公司已采取多种措施应对，但宏观逆风因素无法控制 [68][69] 问题12: 考虑到可能的全年持续决议和供应链问题，如何看待2023财年的发展方向，是否可以认为与去年持平或下降？ - 不猜测政府持续决议情况，但基于当前环境、积压订单、客户和市场可见度以及运营情况，公司有信心实现连续第五年的增长；公司是成长型公司，产品和解决方案的长期需求强劲，将在接近2023财年时提供更多更新 [73][74] 问题13: 美国陆军未来战术无人机系统（FTUAS）增量1的授予方式是竞争性下选还是所有三家竞争对手都获得进一步改进的奖励？ - 增量1战略意义重大，为未来项目奠定基础；客户尚未确定是授予单一供应商还是多个供应商，公司认为自身处于有利地位，提交了提案并看好成功机会，但竞争激烈，公司致力于赢得该机会 [76]

合同追补调整情况 - 2021年10月30日止三个月，合同有利累计追补调整为28.9万美元，不利调整为113.7万美元，净不利调整为84.8万美元；2020年10月31日止三个月，有利调整为114万美元，不利调整为89.1万美元，净有利调整为24.9万美元[184] - 2021年10月30日止六个月，合同有利累计追补调整为87.2万美元，不利调整为185.1万美元，净不利调整为97.9万美元；2020年10月31日止六个月，有利调整为150.5万美元，不利调整为101.5万美元，净有利调整为49万美元[186] 公司营收情况 - 2021年10月30日止三个月，公司营收为1.22亿美元，2020年10月31日止三个月为9266.5万美元，增长2930万美元，增幅32%[191] - 2021年10月30日止六个月，公司收入为2.23亿美元，较2020年同期的1.801亿美元增加4290万美元，增幅24%[206] 销售成本情况 - 2021年10月30日止三个月，销售成本为7960万美元，2020年10月31日止三个月为5181.4万美元，增长2770万美元，增幅54%[192] - 2021年10月30日止三个月，销售成本占营收比例从56%增至65%[192] - 2021年10月30日止六个月，销售成本为1.518亿美元，较2020年同期的1.039亿美元增加4800万美元，增幅46%，占收入百分比从58%升至68%[209] 毛利情况 - 2021年10月30日止三个月，毛利为4245.5万美元，2020年10月31日止三个月为4085.1万美元[189] - 2021年10月30日止三个月，公司毛利润为4250万美元，较2020年同期的4090万美元增加160万美元，增幅4%，但占收入百分比从44%降至35%[193][194] - 2021年10月30日止六个月，毛利润为7120万美元，较2020年同期的7630万美元减少510万美元，降幅7%，占收入百分比从42%降至32%[210] 运营与净收入情况 - 2021年10月30日止三个月，运营收入为333.9万美元，2020年10月31日止三个月为1389.8万美元[189] - 2021年10月30日止三个月，净收入为255.6万美元，2020年10月31日止三个月为207.2万美元[189] 业务部门营收情况 - 公司业务分为小型无人机系统、战术导弹系统和中型无人机系统三个可报告部门[189] - 2021年10月30日止三个月，小型无人机系统部门营收为5471.4万美元，战术导弹系统部门为1841.8万美元，中型无人机系统部门为2652.5万美元[190] 费用情况 - 2021年10月30日止三个月，销售、一般和行政费用（SG&A）为2480万美元，占收入20%，2020年同期为1500万美元，占收入16%[196] - 2021年10月30日止三个月，研发费用（R&D）为1430万美元，占收入12%，较2020年同期的1200万美元增加230万美元，增幅19%[197] - 2021年10月30日止六个月，SG&A费用为5190万美元，占收入23%，2020年同期为2700万美元，占收入15%[211] - 2021年10月30日止六个月，R&D费用为2800万美元，占收入13%，较2020年同期的2310万美元增加490万美元，增幅21%[212] 有效所得税税率情况 - 2021年10月30日止六个月，公司有效所得税税率为48.0%，2020年同期为13.9%[215] 订单情况 - 截至2021年10月30日，公司资金储备订单约为2.52亿美元[219] - 截至2021年10月30日，公司未获资金支持的积压订单为1.551亿美元[220] 信贷协议情况 - 2021年2月19日，公司签订信贷协议，包括1亿美元的五年期循环信贷额度和2亿美元的五年期分期偿还定期A贷款[223] - 公司预计在2022年1月29日结束的财季可能需提前还款5000万至6000万美元以遵守信贷协议财务条款[224] - 信贷工具当前未偿还余额为1.95亿美元，利率为浮动利率[240] 业务和解情况 - 2021年12月，公司原则上同意与Webasto就前EES业务出售的现有索赔达成2000万美元的和解[230] 资本承诺与贷款情况 - 截至2021年10月30日，公司对有限合伙基金的资本承诺余额为60万美元，已向HAPSMobile贷款460万美元[231] 现金流量情况 - 2021年10月30日止六个月，经营活动净现金使用量增加6190万美元至330万美元[232] - 2021年10月30日止六个月，投资活动净现金使用量增加280万美元至3480万美元[233] - 2021年10月30日止六个月，融资活动净现金使用量增加1040万美元至1210万美元[234] 现金余额计价情况 - 公司部分现金余额以欧元计价，因收购了Telerob [241]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度营收1.01亿美元，较去年同期的8800万美元增长16% [10] - 积压订单达2.58亿美元，较2021财年第四季度环比增长超20% [10] - 第一季度毛利润2870万美元，毛利率为28%；调整无形资产摊销后，2022年整体毛利率为32%，2021年为41% [29] - 第一季度SG&A费用为2710万美元，2021财年第一季度为1200万美元；排除无形资产摊销和交易成本后，2022财年第一季度SG&A费用占营收的19%，去年为14% [31] - 第一季度研发费用为1370万美元，占营收14%，2021财年第一季度为1110万美元，占营收13% [31] - 第一季度GAAP净亏损1400万美元，即摊薄后每股亏损0.57美元；2021财年第一季度净利润为1010万美元，即摊薄后每股收益0.42美元 [33] - 调整后2022财年第一季度摊薄后每股亏损0.17美元，2021财年第一季度摊薄后每股收益0.44美元 [33] - 季度末现金及投资总额为1.239亿美元，较2021财年末减少7730万美元 [34] - 2022财年第一季度末已获资金的积压订单为2.577亿美元，较第四季度增加4590万美元，较2021财年第一季度增加1.033亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 小型无人机系统业务 - 第一季度营收3990万美元，去年同期为5620万美元，同比下降主要因订单时间安排问题 [25] 战术导弹系统业务 - 第一季度营收1920万美元，去年同期为950万美元，业务持续增长 [26] 中型无人机系统业务 - 第一季度营收2240万美元，表现符合预期 [25] 其他业务 - 第一季度营收1950万美元，2021财年第一季度为2170万美元，主要因HAPS业务营收下降约600万美元，部分被收购业务营收抵消 [26] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于扩大业务基础，加强在无人机器人系统领域的领先地位，为股东带来稳定回报 [37] - 执行拓宽能力的战略，整合机器人技术、数据分析和直观用户界面，为客户提供更有效工具 [38] - 在多个业务领域面临竞争，如MEUAS IV合同和陆军未来战术无人机系统项目竞争激烈 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 阿富汗局势预计不会对公司服务的市场和运营产生重大影响，公司产品有两党支持，当前积压订单为未来增长提供可见性 [20] - 公司成功缓解和降低了新冠疫情对业务的重大影响，运营顺利，但国际旅行仍有挑战，公司有望实现营收增长和良好财务业绩 [21] - 供应链瓶颈和运输限制影响全球OEM，公司虽面临前沿半导体微处理器短缺问题，但仍有望实现全年目标 [21] - 公司凭借创纪录的积压订单、强大的资产负债表和对产品及解决方案的持续需求，有望迎来最好的一年 [38] 其他重要信息 - 公司加强董事会，任命Cindy Lewis，同时Arnie Fishman和董事长Tim Conver将退休 [22] - 公司重新确认2022财年营收在5.6亿 - 5.8亿美元之间，调整后EBITDA在1.05亿 - 1.1亿美元之间；修订GAAP每股收益指引为1.15 - 1.35美元；重新确认非GAAP摊薄后每股收益在2.50 - 2.70美元之间 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国政府2022财年持续决议对公司指引的影响，以及小型无人机系统业务本季度下滑原因和后续是否会回升 - 公司在指引中已考虑持续决议情况，认为尽管存在该情况，仍有望实现财年业绩，积压订单为后续季度提供保障 [42] - 小型无人机系统业务第一季度营收下降是由于特定合同的时间安排，从长期看核心业务呈增长趋势，预计TMS和小型无人机系统业务今年将实现增长 [42][43] 问题2: 新冠疫情下国际旅行限制是否对公司产品销售构成重大阻碍 - 国际旅行限制仍是挑战，中东许多国家和美国政府部分场所对人员进出仍谨慎，但公司已较好应对，预计情况会随疫苗接种推进而改善 [44] 问题3: 随着美军减少海外部署，中型无人机系统业务在按需服务方面的表现 - 公司对中型无人机系统业务目前的成果满意，预计该业务今年将继续增长，美军减少地面部队部署可能增加情报、监视和侦察等服务需求，对小型和中型无人机系统业务有利 [47] 问题4: 战术导弹系统业务的出口机会最新情况 - 公司已获得首个出口许可证，正在生产并向客户发货，与多个国家就Switchblade 300进行合作洽谈；Switchblade 600也受到国际关注，长期来看是重要机会 [49] 问题5: 公司是否仍预计营收在上半年占比40%，下半年占比60% - 公司未改变该预期 [50] 问题6: 积压订单中最重要的即将到来的机会是SOCOM MEUAS IV合同还是陆军未来战术无人机系统项目 - 两个机会对公司都很重要，MEUAS业务通过收购Arcturus在合同中不断获得份额；陆军未来战术无人机系统项目是全新的数亿美元长期项目，公司是候选者之一，同时其他业务也有望增长 [51] 问题7: 随着预算转向太平洋战争和应对中国，战术导弹系统业务在海军平台上的投标情况 - 公司已与美国海军签订Blackwing合同，预计业务将持续，但规模不大；Switchblade 600海上版本是重要增长机会，多个美国军种对此感兴趣 [53][54] 问题8: HAPS业务完成开发还需多少资金支持，是否在寻找更多财务赞助商，新设计的设计和测试何时完成 - 公司已与SoftBank签订五年主协议，首笔5100万美元合同可支持约1 - 1.5年的开发，资金充足；双方原计划在第一阶段完成后寻找额外投资者，但即使没有也会继续推进项目；预计设计阶段在12 - 15个月内完成，并建造第三架飞机用于FAA认证 [58][59] 问题9: Switchblade 600与Kratos Valkyrie的集成进展及预计完成日期 - 公司与Kratos就Switchblade 300和600与Valkyrie平台的集成进行合作，进展顺利但仍处于早期阶段，Kratos需先赢得项目，后续美国空军才会进行集成工作；公司还与通用动力陆地系统公司就Switchblade与地面平台的集成开展合作 [61] 问题10: 公司在空军EOD竞赛和海军陆战队OPF - M项目中失利，是否获得客户反馈，是否了解客户需求 - 公司已尽力获取反馈并进行评估，虽有损失但业务多元化，会认真对待经验教训；受疫情影响，与客户面对面交流困难，但预计相关业务仍会增长 [64] 问题11: HAPSMobile的商业模式与近期卫星初创公司如AST SpaceMobile的比较 - 市场规模巨大，各平台都有作用，HAPSMobile和Sunglider的价值主张独特且具有颠覆性，相比低地球轨道和地球同步卫星有很多优势，被认为是互补而非 inferior 解决方案 [67] 问题12: 公司在SOCOM MEUAS IV项目中获得的SATCOM连接是L波段还是K波段，竞争对手是否有此能力 - 公司不能披露具体信息，因涉及客户运营敏感内容；公司是MEUAS IV协议中首个获得该项目并可能提供服务的公司，关于竞争对手情况因保密原因无法透露 [69] 问题13: HAPS业务中第三架飞机预计在24个月内是获得订单还是生产出来 - 公司已获得SoftBank 5100万美元以上的合同，用于设计和生产第三架飞机，预计在24个月内生产出飞机，具体取决于设计完成、配置锁定以及与FAA的认证工作 [72]