公司合规与监管状态 - 公司收到纳斯达克通知 其截至2025年6月30日财年的20-F表格年度报告不完整 且未能履行申报义务 原因是该报告缺少审计机构NLA DFK Assurance PAC对公司财务报表的审计意见[1] - 根据纳斯达克5250(c)(1)上市规则 公司必须及时向美国证券交易委员会提交所有要求的定期财务报告 且年度报告必须包含经审计的财务报表[1] - 公司目前正与其会计 审计和法律专业人士合作 制定整改计划以纠正上述不合规问题[3] 纳斯达克合规程序与时间线 - 根据纳斯达克规则 公司现有60个日历日提交重新合规计划 若计划被接受 公司可能获得自原定提交截止日起最长180个日历日的例外期 或直至2026年5月18日以恢复合规[2] - 纳斯达克在决定是否接受该计划时将考虑多项因素 包括在180天内完成申报及后续到期定期申报的可能性 公司过往合规历史 延迟申报的原因 审查期内可能发生的其他公司事件 公司整体财务状况及其公开披露信息[2] - 在180天例外期内到期的任何后续定期申报文件 必须在该期限结束前提交 若重新合规计划未被接受 公司有权向听证小组提出上诉[2] 公司业务与行业背景 - 公司是总部位于新加坡的医疗保健服务提供商 业务涵盖骨科与创伤服务 运动医学 骨科手术 神经外科治疗 高管健康筛查 职业医学 康复 心理与女性健康以及全科诊疗[4] - 公司业务运营集中于新加坡 诊所分布于新达城购物中心 麦波申路 大巴窑 玛格烈通道 淡滨尼 Gateway East及鹰阁医疗中心等地[4] - 过去20年 公司与大量企业客户建立了牢固持久的关系 特别是在建筑 海事和油气行业 这支撑了其稳健的商业模式[4] - 作为拥有超过20年经验的新加坡医疗服务提供商 公司具备良好条件把握新加坡及东南亚私营医疗行业的增长机遇 驱动因素包括人口老龄化 收入水平上升 私人保险覆盖率提高 政府在医疗保健方面的努力和支出增加 体育参与率增长以及新加坡作为亚洲高端医疗目的地的地位[4] - 公司管理层和医疗团队由骨科与神经外科专家 全科医生 企业融资和医疗合作专家组成 公司作为集团控股实体 通过位于新加坡的运营子公司开展业务[4] 当前市场交易状态 - 公司股票在纳斯达克的交易目前未受此次不合规事件影响[3]

财务表现：收入 - 截至2025年6月30日财年，公司总营收为1132万新元，较上一财年1005.1万新元增长12.6%[159] - 截至2025年6月30日财年，公司营收为1131.99万新元，同比增长126.9万新元，增幅12.6%[178] - 骨科专科诊所（Gleneagles）营收为1042.46万新元，同比增长37.37万新元，增幅3.7%[179] - 公司营收主要来自个体患者，2025财年个体患者贡献658.8万新元，占总营收58%，但占比较2024财年67%下降[159] - 企业患者营收在2025财年为383.7万新元，占总营收34%，较2024财年337.2万新元增长13.8%[159] - 门诊服务营收占比最高，2025财年个体患者门诊收入为451.3万新元，占总营收40%[159] - 2025财年专科诊所企业患者住院收入为144.8万新元，占总营收13%，较2024财年114.3万新元增长26.7%[159] - 普通诊所业务在2025财年产生营收，其中企业患者贡献69.3万新元，个体患者贡献20.2万新元[159] - 公司前十大客户贡献营收占比约为4.0%，2025财年包含3家企业客户，2024财年包含7家[159] 财务表现：成本和费用 - 截至2025年6月30日财年，员工福利费用为639.79万新元，同比增长275.9万新元，增幅75.8%[182] - 折旧费用为118.11万新元，同比增长65.24万新元，增幅123.4%[183] - 租金费用为14.11万新元，同比增长13.79万新元，增幅4336.3%[184] - 其他运营费用为333.16万新元，同比增长181.95万新元，增幅120.3%[185] - 截至2025年6月30日财年，公司税前利润为亏损1250.55万新元，同比减少1491.01万新元，主要因产生1114.57万新元的商誉减值损失[187][188] 财务表现：其他财务数据 - 截至2025年6月30日财年，其他收入为110.22万新元，同比增长64.12万新元，增幅139.1%[180] - 截至2025年6月30日财年，五大供应商相关支出约占总支出的12%，而上一财年该比例为16%[167] 业务运营：客户与市场 - 过去五年公司服务超过20家保险公司和300多家企业客户[137] - 2025财年公司患者中，企业客户转诊患者为964人，个体患者为13,161人[159] - 公司与企业和保险公司签订服务协议，通常为永久性但可终止，并提供优惠费率和定期结算信用条款[150][151] - 公司通过保险公司的指定医疗小组名单、个人推荐、数字广告和企业营销等方式拓展客户[161] - 截至2025年6月30日财年，患者年龄分布为：25岁及以下约17%，26-40岁约35%，41-60岁约36%，61岁及以上约12%[140] - 截至2025年6月30日财年，患者性别分布为男性约44%，女性约56%[140] 业务运营：服务与设施 - 公司提供骨科、神经外科、健康筛查、心理健康、女性健康及全科服务等综合医疗服务[134][135] - 公司运营8家医疗诊所，其中2家位于格伦伊格尔斯医疗中心，其余6家为Bethesda Medical旗下诊所[142] - 公司目前拥有14名执业医师，包括4名专科医生和10名全科医生[135][138] - 公司于2025年4月以800万美元收购Bethesda Medical，后者在新加坡运营6家全科诊所[131] 业务运营：人力资源 - 截至2025年9月30日，公司全职员工总数为77人，较2025年1月31日的36人显著增加[170] - 公司向董事和高管支付的现金薪酬总额在截至2024年6月30日年度为148,597美元，在截至2025年6月30日年度为584,165美元[223] - 截至2025年6月30日年度的董事及高管现金薪酬同比大幅增加约293%[223] - 公司新加坡子公司依法需为雇员（包括高管）向中央公积金供款，供款率因雇员年龄和公民身份而异[223] - 公司董事和高管均不享受养老金、退休金或类似福利，公司也未为此计提任何金额[223] - 董事Kwek Yoon Soong曾管理一支约5,000人的代理团队[221] 风险因素：市场竞争与依赖 - 公司面临来自私立和政府所属医院、医疗中心及诊所的激烈竞争，竞争加剧可能导致利润下降和市场份额丧失[41] - 公司业务依赖于与企业的关键关系，这些关系贡献了患者量的重要部分，关系丢失或需求减少可能对患者量和运营产生重大不利影响[46] - 公司依赖关键医疗从业者，其离职或无法招募合格替代者可能对业务和财务状况产生重大不利影响[34] - 公司业务依赖于其品牌、商标以及专科医生声誉的认可度，负面宣传或品牌形象受损可能对业务产生重大不利影响[43][44] - 公司业务依赖于其诊所所在的私立医院和医疗中心的持续运营，这些设施的中断可能对业务产生不利影响[45] - 公司偶尔依赖外部医疗从业者和供应商，并可能聘请临时医生，其服务质量可能不及常规医生，并可能导致业务暂时中断[37][38] 风险因素：运营与成本 - 运营成本增加（如租赁租金）和搬迁风险可能扰乱公司业务运营[29] - 公司现有诊所大多数租约期限为3年或以下，面临租金上涨或无法续约的风险，可能增加运营成本并影响利润[47] - 医疗设备（如X光机）依赖度高，租赁、维护或升级成本高昂，设备故障可能影响服务能力并削弱竞争力[53] - 远程医疗等颠覆性技术可能减少患者到诊需求，加剧价格竞争，压缩公司利润空间[52] - 新加坡医疗从业人数增加的趋势可能导致私人医疗服务费率承压，进而影响公司收费[82] 风险因素：财务与信用 - 公司面临企业客户信用风险，因其交易量较大，若应收账款未能及时或全额收回，需计提减值或核销坏账，对财务状况造成重大不利影响[49][50] - 公司曾违反银行贷款条款，若未来再次违约可能导致债务加速偿还，甚至引发破产或清算风险[65] - 未能遵守银行贷款限制可能导致违约事件，对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[32] - 产品责任诉讼（如骨科设备问题导致人身伤害）可能损害公司盈利能力及声誉[66] 风险因素：法规与合规 - 公司必须遵守医疗保健行业的法规和许可条件，合规可能涉及重大成本，且存在无法保留、更新或获得必要许可证的风险[32] - 信息技术系统故障（如断电、病毒）或数据泄露可能中断服务，违反新加坡医疗记录管理法规将面临罚款或刑事责任[54][55][57] - 公司面临与网络安全、个人及医疗数据处理相关的潜在风险[32] - 公司依赖外部供应商提供设备及药品，但无法完全控制其产品质量，若产品缺陷导致事故可能引发召回、罚款或执照吊销等风险[51] 风险因素：市场与宏观经济 - 新加坡经济放缓或患者转向公立医疗可能减少私立骨科和理疗服务需求，影响公司收入[67] - 传染病爆发（如COVID-19）可能导致诊所暂时关闭或患者流失，对运营造成重大不利影响[68][69] 公司治理与上市地位 - 公司于2025年2月成功在纳斯达克上市，目标成为国际医疗集团[129] - 公司上一财年净收入低于12.35亿美元，符合《乔布斯法案》中的“新兴成长公司”资格[92] - 作为新兴成长公司，公司可豁免遵守《萨班斯-奥克斯利法案》404条款中关于财务报告内部控制审计师鉴证的要求[92] - 公司预计在失去“新兴成长公司”资格后将产生重大费用以确保遵守《萨班斯-奥克斯利法案》404条款[93] - 作为新兴成长公司，若收入超过12.35亿美元、三年内发行超过10亿美元非转换债务或非关联股东持有市值超7亿美元，将失去该身份[103] - 公司作为在美国上市的外国私人发行人，其报告义务比美国国内发行人更为宽松且频率更低[96][97] - 公司无需按季度发布报告或委托声明，也无需披露详细的个别高管薪酬信息[97] - 公司豁免遵守美国证券交易委员会的《公平披露规则》，但仍需遵守反欺诈和反操纵规则[98] - 公司遵循英属维尔京群岛的公司治理实践，而非纳斯达克资本市场的全部公司治理上市标准[99][100] - 公司董事会无需由多数独立董事组成，且在某些情况下发行证券无需股东批准[100] - Rainforest Capital VCC持有公司多数投票权，公司为纳斯达克规则下的“受控公司”[101] - 控股股东Rainforest Capital VCC持有公司多数股份，能显著影响需股东批准的所有事项[110] - 若无法满足纳斯达克资本市场持续上市要求，公司普通股可能被退市，导致流动性降低和融资能力受损[125][126] 财务控制与股东权益 - 公司将在完成发行后六个月内聘请外部财务人员，以补救财务报告内部控制中的重大弱点[114] - 公司是BVI注册公司，股东权利保护不如美国法律明确，可能更难保护自身利益[115] - 公司不预期在近期支付股息，投资回报需依赖股价升值[116] 股价与流动性风险 - 公司股价可能因IPO前投资者或参与IPO的投资者抛售股票而下跌[107] - 未来大量发行或出售普通股可能对股价产生重大不利影响，并削弱公司融资能力[108] - 公司股价可能因与运营表现无关的因素而经历快速且大幅的波动[121] - 公司普通股交易量低，少量买卖可能轻易导致股价波动，投资者可能难以变现或被迫低价出售[122] 现金流量 - 2025财年，公司经营活动所用现金流量净额为4,344,125新加坡元，主要因营运资本变动产生3,251,528新加坡元的现金流出[206] - 2025财年，投资活动所用现金流量净额为11,040,944新加坡元，主要用于收购新子公司（10,986,135新加坡元）[207] - 2025财年，筹资活动产生现金流量净额为16,908,838新加坡元，主要来自股票发行收益9,753,384新加坡元[208] - 2025财年末，现金及现金等价物从2024财年末的1,951,053新加坡元增加至2,979,083新加坡元，净增1,523,769新加坡元[209] 资产与负债 - 截至2025年6月30日，公司总资产为16,854,621新加坡元，其中流动资产为13,118,561新加坡元，占总资产的77.8%[190] - 流动资产中，现金及现金等价物为2,979,083新加坡元，占流动资产的22.7%[192] - 贸易及其他应收款项为9,731,390新加坡元，占流动资产的74.2%[191] - 截至2025年6月30日，总负债为11,990,081新加坡元，其中流动负债为10,691,724新加坡元，占总负债的89.2%[195] - 流动负债中，贸易及其他应付款为6,913,006新加坡元，占流动负债的64.7%[196] - 截至2025年6月30日，公司总权益为4,864,541新加坡元，主要由34,208,562新加坡元的股本和4,396,611新加坡元的留存收益构成[200] 定价政策 - 公司目前所有服务定价均在新加坡卫生部2018年11月发布的私立部门专业费用基准范围内[81]

文章核心观点 公司宣布暂停收购BTC数字资产，因美国当局对数字资产进行监管审查且未来政策影响不明，双方决定推迟交易直至监管更明朗 [1][2] 公司情况 - 公司为新加坡的骨科和创伤服务、运动医学和手术、骨科手术及神经外科治疗提供商，运营基地在新加坡 [3] - 过去20年与建筑、海洋和石油天然气等行业的大量企业建立了牢固持久的关系，支撑其稳健商业模式 [3] - 作为有超20年历史的新加坡骨科服务提供商，有望借助人口老龄化、收入水平上升等因素，在新加坡和东南亚私人医疗行业的增长机遇中发展 [3] - 管理和医疗团队由骨科和神经外科专家、企业融资和医疗合作专家组成，通过新加坡的运营子公司开展业务 [3] - 公司网站为www.baselmedical.com [3][5] 媒体联系方式 - 电话：+65 6291 9188 [5] - 邮箱：contact@baselmedical.com [5]

文章核心观点 公司获承销商同意在锁定期到期前进行证券发行募资，目前正评估资本需求并审查募资选项，但不确定能否完成募资或证券发行 [1][2] 公司情况 - 公司是新加坡的骨科和创伤服务、全科医疗、运动医学和手术、骨科手术及神经外科治疗服务提供商，运营基地在新加坡 [4] - 过去20年与大量企业建立了牢固持久的关系，业务模式稳健 [4] - 2025年4月完成对新加坡领先医疗服务提供商Bethesda Medical的收购 [4] - 公司管理层和医疗团队由骨科和神经外科专家、企业融资和医疗合作专家组成 [4] - 公司作为新加坡有20多年历史的骨科服务提供商，有望受益于新加坡及东南亚私人医疗行业的增长机遇 [4] 事件进展 - 2025年6月23日，国泰证券代表承销商同意2025年2月24日承销协议中的锁定期条款，允许公司在锁定期到期前进行新证券公开发行或私募，并向美国证券交易委员会提交相关注册声明 [1] - 公司正在评估资本需求并审查通过证券发行募资的选项，目前不确定能否完成募资或证券发行 [2]

文章核心观点 公司重申其潜在财务表现和战略前景强劲，尽管近期股价波动，但基本面依然稳固 [1][2] 公司情况 - 公司是新加坡的骨科和创伤服务、运动医学和手术、骨科手术以及神经外科治疗提供商，运营基地在新加坡 [3] - 过去20年与大量企业建立了牢固持久的关系，业务模式稳健 [3] - 管理和医疗团队由骨科和神经外科专家、企业融资和医疗合作专家组成 [3] - 作为有20多年历史的新加坡骨科服务提供商，有望借助新加坡及东南亚私人医疗行业的增长机遇发展 [3] - 公司作为集团控股公司，通过新加坡的运营子公司开展业务 [3] 管理层表态 - 首席执行官表示公司基本面强劲且有韧性，财务表现稳健，子公司赢得新的大型合同，收购增长战略按计划推进 [2] - 认为近期股价下跌未反映公司内在价值和取得的坚实进展，公司一直展现出强大的运营执行力、严格的资本管理和为股东创造可持续价值的承诺 [2] 媒体联系方式 - 电话：+65 6291 9188 [5] - 邮箱：contact@baselmedical.com [5] - 网站：www.baselmedical.com [3][5]

文章核心观点 - 公司与比特币持有者财团达成购买协议，将通过发行普通股购买最多1万枚比特币，以实现资金储备多元化并支持亚太医疗服务扩张 [1][2] 公司情况 - 公司是新加坡的骨科和创伤服务、运动医学和手术、骨科手术以及神经外科治疗提供商，运营基地在新加坡，诊所位于格伦伊格尔斯医疗中心 [3] - 过去20年与大量企业建立了牢固持久的关系，业务模式稳健，管理和医疗团队由骨科和神经外科专家、企业融资和医疗合作专家组成 [3] - 作为有20多年历史的新加坡骨科服务提供商，有望受益于新加坡和东南亚私人医疗行业的增长机遇 [3] - 公司是集团的控股公司，通过新加坡的运营子公司开展业务，更多信息可访问公司网站www.baselmedical.com [3] 交易情况 - 公司与比特币持有者财团达成购买协议，将通过发行普通股购买最多1万枚比特币，当前市值约10亿美元 [1] 交易目的 - 此次购买将在很大程度上实现资金储备多元化，同时保持对亚太地区医疗服务扩张的核心关注，是加强公司资产负债表和支持其在亚洲高增长医疗市场积极扩张的重大战略财务举措 [2]

文章核心观点 公司子公司获价值3.75亿新加坡元的合同，将在未来五年为亚太地区供应医疗产品，同时公司将加速AI技术融入医疗供应链运营，以创新推动全球医疗变革 [1][2] 合同相关 - 公司子公司获Pancare Technology International (HK) Limited价值3.75亿新加坡元合同，将在2029年10月31日前为亚太地区供应医疗产品 [1] - 子公司将供应一系列医疗产品，支持亚太地区未来五年的医疗基础设施建设 [5] 技术战略 - 公司将加速把AI技术融入医疗供应链运营，以提高效率、优化物流并确保关键医疗产品及时交付 [2] - 公司将利用人工智能改善需求预测、库存管理和配送准确性 [5] 公司概况 - 公司是新加坡的骨科和创伤服务、运动医学和手术、骨科手术以及神经外科治疗提供商，运营基地在新加坡 [3] - 过去20年公司与众多企业建立了牢固持久的关系，其商业模式稳健 [3] - 公司管理和医疗团队由骨科和神经外科专家、企业融资和医疗合作专家组成 [3] 公司愿景 - 公司致力于通过创新、技术和可持续实践改变全球医疗 [2] - 公司持续投资前沿技术，以提升医疗服务和运营卓越性 [5]

文章核心观点 公司宣布开始进行10亿美元比特币收购的独家谈判，以大幅多元化其资金储备，同时维持医疗服务扩张的核心业务，这是加强资产负债表和支持其在亚洲高增长医疗市场扩张的重大战略财务举措 [1] 战略财务重组 - 公司正与加密领域有影响力的机构投资者和高净值个人财团进行深入讨论，通过创新的股份互换安排收购10亿美元比特币 [2] - 管理层认为若交易成功，将是亚太医疗行业最大的企业资产负债表增强项目之一 [2] 区域扩张基础强化 - 10亿美元的资金注入将打造亚洲医疗服务提供商中最强的资产负债表之一，为并购提供无与伦比的财务灵活性，建立多元化资产基础以应对市场波动，并使公司在新兴亚洲市场成为资金充足的医疗集团 [3][6] - 公司首席执行官强调此次财务转型将使其有能力执行亚洲增长战略，同时保持保守财务管理 [3] - 公司预计本季度敲定条款，需满足标准成交条件和监管批准 [3] 公司概况 - 公司是新加坡的骨科和创伤服务、运动医学和手术、骨科手术以及神经外科治疗提供商，运营基地在新加坡，与建筑、海洋和石油天然气等行业企业建立了牢固关系 [4] - 凭借20多年的经验，公司有望受益于新加坡和东南亚私人医疗行业的增长机遇，其管理和医疗团队由骨科和神经外科专家、企业融资和医疗合作专家组成 [4] - 公司作为集团控股公司，通过新加坡的运营子公司开展业务，更多信息可访问公司网站www.baselmedical.com [4]

文章核心观点 - 巴塞尔医疗集团收购新加坡领先的医疗保健提供商贝塞斯达医疗私人有限公司，标志着其在新加坡及东南亚医疗市场战略扩张的重要一步 [1] 收购双方情况 - 贝塞斯达医疗于1995年开设第一家医疗机构，今年是其成立30周年 ，曾赢得新加坡政府招标，业务覆盖外国工人职业健康服务、海员健康服务、女性健康、心理健康和运动医学服务等 [2] - 巴塞尔医疗是新加坡的骨科和创伤服务、运动医学和手术、骨科手术以及神经外科治疗提供商，运营基地位于新加坡，过去20年与大量企业建立了牢固持久的关系，管理和医疗团队由骨科和神经外科专家等组成 [6] 收购意义 - 此前双方有战略合作关系，收购巩固了这种关系，使双方能实现更深层次的协同效应 [3] - 整合贝塞斯达医疗的诊断和门诊服务，将与巴塞尔医疗集团在骨科护理方面的优势形成无缝转诊系统，尤其在运动医学、工作和运动相关的肌肉骨骼损伤病例方面，有望提高临床结果和运营效率 [4] - 收购标志着巴塞尔医疗集团在新加坡及东南亚医疗市场扩张战略的开端，通过扩大服务范围和整合先进医疗解决方案，公司将在该地区不断发展的医疗生态系统中占据重要地位 [5]

TABLE OF CONTENTS As filed with the U.S Securities and Exchange Commission on February 13, 2025. Registration Statement No. 333-282096 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM F-1 Amendment No. 4 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Basel Medical Group Ltd (Exact name of Registrant as specified in its charter) British Virgin Islands 8011 Not Applicable (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classifica ...