财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度合并销售额为1.72亿美元,与去年同期持平,低于之前的预测 [9] - Arcadia建筑产品业务销售额为7200万美元,同比下降11%,主要受到原材料成本下降导致的定价压力、商业内装产品需求疲软以及新ERP系统过渡导致的短暂运营放缓的影响 [10][11] - Dyna能源业务美国销售受到客户项目延迟的影响,但国际业务保持强劲需求,预计2023年将创下全年销售记录 [12][13] - NobelClad复合金属业务销售额同比增长18%至2800万美元,反映了出色的石化项目执行以及压力容器板和专用过渡接头的持续强劲需求 [13][14] - 公司第三季度调整后EBITDA为2500万美元,占销售额14.3%,在销售低于预期的情况下仍在预测范围内 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - Arcadia业务第三季度调整后EBITDA为1300万美元,其中600万美元归属于公司,同比增长11%,EBITDA利润率提升390个基点 [28][29] - Dyna业务第三季度调整后EBITDA为1300万美元,占销售额17.2%,受制于制造费用分摊和客户结构变化导致的毛利率下降 [30] - NobelClad业务第三季度调整后EBITDA为600万美元,占销售额23.1%,同比增长850个基点,受益于项目结构改善、制造费用分摊提升以及销售费用下降 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美油气市场是Dyna约85%销售来源,预计行业领先运营商的整合将使完井行业更加注重安全、技术和效率 [18] - 美国完井活动在第三季度环比下降10%,Dyna美国销售也受到客户项目延迟的影响 [11][12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司长期目标是使各业务的调整后EBITDA利润率达到20%以上,正在进行相关的运营优化和投资 [16][17] - Arcadia正在增加涂装产能、实施新ERP系统以及采取一系列运营改善和增长举措,以推动长期销售和盈利能力的提升 [17] - Dyna正在采取精简成本结构的措施,并实施一系列卓越运营计划,包括在制造和装配设施中更广泛使用自动化,以提高安全性、质量和可靠性 [19][20] - NobelClad正专注于拓展DetaPipe和Cylindra产品线的市场,并正在追求锂和氢生产等新兴机会,预计2024年将再次表现出色 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩受到战略性成就和运营挑战的影响 [9] - 管理层对公司的差异化制造业务和长期盈利增长前景保持乐观 [22] - 预计第四季度销售额将保持相对平稳,NobelClad销售将受益于手头订单的交付 [36][37] - 管理层认为,随着行业领先运营商的整合,Dyna将受益于安全、技术和效率的重点关注 [18][100] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gerry Sweeney提问** Arcadia业务中商业内装产品需求疲软,其他业务如何表现 [45][46] **Mike Kuta回答** 商业内装是Arcadia最小的业务,目前处于低谷,但商业外装业务相对平稳,短周期项目保持良好 [47][48] 问题2 **Stephen Gengaro提问** Dyna业务在当前市场环境下的定价情况及预期 [64][65] **Eric Walter回答** 由于市场下降10%,Dyna业务面临一定定价压力,但预计未来将趋于稳定 [65] 问题3 **Katie Fleischer提问** 公司未来自由现金流预期及资本配置优先事项 [79][80] **Eric Walter回答** 公司将努力提高自由现金流转换率,未来将继续偿还债务、投资于Arcadia的涂装和阳极氧化项目以及Dyna的自动化等内部举措 [80][81][82][83][84][85]

• Adjusted EBITDA attributable to DMC up 13% Y-O-Y • Total adjusted EBITDA of $30.0 million up 13% Y-O-Y • Consolidated adjusted EBITDA margin of 17.4% 2023 Third Quarter Earnings Presentation 5 THIRD QUARTER 2023 BUSINESS-LEVEL FINANCIAL PERFORMANCE $81 $79 $72 $0 $5 0 $1 00 Q3 22 Q2 23 Q3 23 Sales $ In Millions Arcadia DynaEnergetics NobelClad USE OF NON-GAAP FINANCIAL MEASURES & SAFE HARBOR LANGUAGE *Use of Non-GAAP Financial Measures Adjusted net income (loss), adjusted EBITDA and net debt are non-GAAP ...

净销售额和利润 - DMC Global Inc. 2023年第三季度净销售额为17.21亿美元，同比略有下降[7] - DMC Global Inc. 2023年前三季度净销售额为54.52亿美元，同比增长约13%[7] - DMC Global Inc. 2023年前三季度净利润为3.12亿美元，同比增长约200%[7] - DMC Global Inc. 2023年前三季度每股收益为1.07美元，同比增长约435%[7] - DMC Global Inc. 2023年前三季度综合收益为9.22亿美元，同比增长约132%[8] - DMC Global Inc. 2023年前三季度综合收益归属于公司股东为6.58亿美元，同比增长约103%[8] - DMC Global Inc. 2023年前三季度股东权益为40.52亿美元，同比增长约7%[9] - DMC Global Inc. 2023年前三季度净利润为11.53亿美元，同比增长约40%[10] - 公司在2023年前九个月实现净利润为31,190千美元，同比增长199.8%[7] - 公司在2023年前九个月的营业利润为51,919千美元，同比增长168.6%[7] - 公司在2023年前九个月的净利润为23,495千美元，同比增长161.1%[7] - 公司在2023年前九个月的综合收益为30,102千美元，同比增长860.6%[8] - 公司在2023年前九个月的外币翻译调整变动为-1,088千美元[8] - 2023年9月30日，DMC Global Inc.的净收入为31419万美元[11] 现金流 - 2023年前9个月，DMC Global Inc.的经营活动提供的现金流为42,748千美元[11] - 2023年前9个月，DMC Global Inc.的投资活动使用的现金流为14,971千美元[11] - 2023年前9个月，DMC Global Inc.的融资活动使用的现金流为26,211千美元[11] - 截至2023年9月30日，DMC Global Inc.的现金及现金等价物为28,060千美元[11] - 2023年9月30日，DMC Global Inc.的经营活动提供的现金流为4.2748亿美元[11] - 2023年9月30日，DMC Global Inc.的投资活动使用的现金流为1.4971亿美元[11] - 2023年9月30日，DMC Global Inc.的融资活动使用的现金流为2.6211亿美元[11] - 2023年9月30日，DMC Global Inc.的现金及现金等价物净增加为2.916亿美元[11] 公司财务状况 - 公司在2023年第三季度实现了44,377美元的税前利润，较去年同期增长29,047美元[33] - 公司在2023年前三季度的折旧和摊销费用为9,127美元，较去年同期减少34,605美元[33] - 公司在2023年第三季度的净销售额为172,147千美元，同比略有下降[7] - 公司在2023年前九个月的外汇合约中净损益为-1,079美元[37] 公司业务部门 - Arcadia、DynaEnergetics和NobelClad三个业务部门的净销售额分别为172,147美元、72,998美元和27,694美元[33] - Arcadia业务部门在西部地区的销售额为58,572美元，占总销售额的34%[35] - DynaEnergetics业务部门在美国的销售额为56,739美元，占总销售额的78%[35] - NobelClad业务部门在美国的销售额为13,279美元，占总销售额的48%[36] - Arcadia在2023年第三季度的净销售额为71,455美元，同比下降11%[33] - DynaEnergetics在2023年前三个季度的净销售额为239,720美元，同比增长28%[33] - NobelClad在2023年第三季度的净销售额为27,694美元，同比增长18%[33]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售额创历史新高,达1.658亿美元,较上一季度增长20%,较去年同期增长153% [9] - 剔除去年第四季度收购的Arcadia公司的收入影响,公司第二季度销售额较上一季度增长26%,较去年同期增长37% [10] - DynaEnergetics第二季度毛利率为30%,较上一季度的26%和去年同期的25%有所提升 [11] - Arcadia第二季度毛利率为34%,较上一季度的30%有所提升 [14][15] - NobelClad第二季度毛利率为28%,较上一季度的19%有所提升,但与去年同期持平 [30] - 公司第二季度营业利润为990万美元 [33] - 公司第二季度经调整后归属于DMC的净利润为560万美元,每股0.29美元,较去年同期的170万美元、每股0.10美元有大幅增长 [33] - 公司第二季度经调整后EBITDA为2240万美元,较去年同期的750万美元大幅增长 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - DynaEnergetics第二季度销售额为6750万美元,较上一季度增长38%,较去年同期增长60% [26] - DynaEnergetics第二季度北美销售额较上一季度增长31%,国际销售额较上一季度增长95% [26] - Arcadia第二季度销售额为7650万美元,较上一季度增长12% [14] - NobelClad第二季度销售额为2190万美元,较上一季度持平,较去年同期下降6% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - DynaEnergetics国际销售额中包括一笔约400万美元的大单,这笔订单对毛利率有正面影响 [73] - NobelClad获得了首笔DetaPipe产品的商业订单,这种产品主要应用于石化行业 [172][173][174][175][176][177][178][179][180] 公司战略和发展方向及行业竞争 - DynaEnergetics计划在第三季度实施更多价格上涨,预计全年毛利率将达到约34%的目标水平 [12] - DynaEnergetics将推出多款新产品,进一步丰富DS穿孔系统产品线,提升其固有安全引爆技术的特性和性能 [13] - Arcadia正在实施新的企业资源计划系统,并在设计和规划新的涂装产能 [19] - NobelClad在液化天然气、氢能、地热和太阳能等新兴能源领域获得了更多询价 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩超出了指引的高端,得益于终端市场需求旺盛、定价改善和员工出色的执行 [9] - DynaEnergetics第二季度毛利率提升主要得益于销量增加带来的固定制造费用摊薄、制造成本下降以及平均售价上涨 [11] - Arcadia第二季度毛利率提升主要得益于实施了价格上涨以抵消铝价大幅上涨 [14][15] - NobelClad第二季度毛利率提升主要得益于项目组合更加有利以及去年CARES法案税收抵免的影响 [30] - 公司预计第三季度销售额将在1.55亿-1.63亿美元区间,较第二季度的1.658亿美元有所下降 [36] - 公司预计第三季度综合毛利率将在29%-31%区间,较第二季度的31%有所下降,主要是NobelClad项目组合不利以及Arcadia铝价上涨影响 [37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Cameron Lochridge 提问** DynaEnergetics毛利率提升,未来是否有望恢复到2019年的水平 [46] **Kevin Longe 回答** DynaEnergetics从主要销售组件转向销售集成系统,导致平均毛利率有所下降。公司预计未来毛利率可能在34%-36%区间,未来12-18个月内有望恢复到类似2019年的EBITDA水平 [47][48][49] 问题2 **Stephen Gengaro 提问** Arcadia第三季度毛利率下降的幅度有多大 [62][63] **Mike Kuta 回答** Arcadia第三季度毛利率预计下降200-300个基点,主要是由于第一季度铝价大涨导致的存货成本上升 [64][65] 问题3 **Gerry Sweeney 提问** DynaEnergetics未来价格调整策略 [88][89][98][99][100] **Kevin Longe 回答** DynaEnergetics不再采用公开的价格调整机制,而是与客户逐一沟通,给予公平的价格。公司认为即使实施价格上涨,也能为客户创造足够的价值 [159][160]

In connection with the vesting of Company restricted common stock under our equity incentive plans or distributions of shares of common stock pursuant to our Amended and Restated Non-Qualified Deferred Compensation Plan ("deferred compensation plan") during the second quarter of 2023, we retained shares of common stock in satisfaction of withholding tax obligations. We also retained shares of common stock as the result of participants' diversification of equity awards held in the deferred compensation plan ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，公司合并调整后归属于DMC的净收入为600万美元，即摊薄后每股0.32美元，而去年第一季度亏损300万美元，即摊薄后每股负0.16美元 [17] - 第一季度，公司产生了500万美元的自由现金流，而2022年第一季度为负600万美元 [17] - 第一季度末，公司现金为2000万美元，循环贷款可用额度为5000万美元，债务与调整后EBITDA杠杆比率为1.47，连续五个季度实现资产负债表去杠杆化，远低于3.25的契约门槛 [17] - 第一季度，公司合并调整后EBITDA占销售额的13%，较2022年第四季度提高40个基点，较上年第一季度提高230个基点 [5] - 第一季度，公司合并销售总额达1.84亿美元，环比增长5%，同比增长33%；合并毛利率为28%，环比提高250个基点，同比提高170个基点 [29] - 第一季度，公司SG&A费用为3900万美元，其中包括Dyna的300万美元诉讼费用、约600万美元的CEO过渡成本及相关加速股票归属费用 [50] - 预计第二季度资本支出在400 - 600万美元之间，全年资本支出约为2000万美元 [18] - 预计第二季度SG&A费用在2900 - 3100万美元之间（不包括任何剩余的CEO过渡成本），第二季度调整后归属于DMC的EBITDA预计在2300 - 2600万美元之间 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 Arcadia（建筑产品部门） - 第一季度销售额为8000万美元，是该部门历史上第二好的季度表现，环比增长8%，同比增长18% [36] - 第一季度调整后EBITDA为1000万美元，其中600万美元（占60%）归属于DMC；调整后EBITDA利润率较2022年第四季度扩大340个基点，但较上年第一季度收缩380个基点 [5] - 预计第二季度销售额在7500 - 8000万美元之间，商业和住宅市场活动将保持相对稳定 [30] DynaEnergetics（能源产品业务） - 第一季度销售额为8200万美元，环比增长6%，同比增长68%；旗舰DynaStage射孔系统的单位销售额连续第11个季度创下新高 [49] - 第一季度调整后EBITDA为1500万美元，占销售额的18%；调整后EBITDA利润率环比下降40个基点，但较上年提高740个基点；专利诉讼成本使调整后EBITDA利润率降低330个基点 [40] - 预计第二季度销售额在7800 - 8200万美元之间，北美市场活动将持平，公司将专注于维持市场份额和推进利润率扩张计划 [53] NobelClad（复合金属业务） - 第一季度销售额为2200万美元，环比下降5%，同比持平；订单预订强劲，订单出货比达到1.2，订单积压增至6000万美元，创10年新高 [28] - 第一季度调整后EBITDA为300万美元，约占销售额的15%；由于产品组合向高利润率产品转移，调整后EBITDA利润率环比扩大40个基点，同比扩大770个基点 [40] - 预计第二季度销售额在2400 - 2500万美元之间 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - Arcadia在工业建筑、医疗、教育和酒店等领域的市场活动特别活跃，高端住宅市场也保持稳定；其商业建筑市场在美国西部和西南部的多个地区需求强劲 [27][36] - DynaEnergetics在核心北美陆上市场需求强劲，国际需求也很强劲，占第一季度销售额的约13% [37][49] - NobelClad的核心石化和下游能源市场全球活动依然强劲，并在各种二级工业市场中寻求有前景的机会 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进全公司范围的工作，以提高运营效率、推进技术和产品开发计划，并投资于能带来强劲回报的项目，增强各业务的竞争优势，推动2023年剩余时间内盈利和现金流表现的改善 [38] - Arcadia正在加强运营效率和扩大制造能力，ERP系统实施的第一阶段接近完成，预计年底增加涂装产能；通过工业工程，有望将产能提高10% - 15% [27][11] - DynaEnergetics正在推进利润率扩张计划，包括更高效的制造流程、简化的产品设计以及推出针对特殊井下应用的高级射孔系统；两款下一代DynaStage系统目前正在进行现场试验，计划今年晚些时候商业化 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在各种宏观经济担忧，但公司在2023年第一季度实现了创纪录的销售和盈利能力的提升，各业务均取得了稳健的营收增长和利润率扩张 [47] - 公司对2023年剩余时间的前景感到乐观，认为各项战略举措将继续推动业务发展和财务表现的改善 [38][83] 其他重要信息 - 2022年铝价波动对Arcadia下半年的毛利率造成下行压力，第一季度其利润率开始回升，预计第二季度这一趋势将持续 [52] - DynaEnergetics在第一季度了结了两起专利案件，预计全年剩余时间的季度诉讼成本将显著下降 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：DynaEnergetics第二季度业绩指引持平的原因 - 公司认为目前压裂业务趋于平稳，预计第二季度与第一季度总体持平，下半年第三和第四季度有望回升，业绩主要受终端市场需求驱动，客户和终端市场反馈第二季度需求平稳，下半年将有所提升 [57][59] 问题2：射孔业务当前的定价趋势以及利润率提升情况 - 下一代定向系统计划今年晚些时候推出，目前正在进行现场试验，这将为利润率提升提供空间；当前射孔市场定价相对稳定持平，第一季度利润率达到30%，预计全年将逐步提升，主要得益于工厂流程改进、工业工程和产品设计变更 [65] 问题3：Arcadia业务的关键终端市场以及是否受到在家办公趋势的影响 - Arcadia的终端市场包括商业产品（如店面、项目等）、室内办公、高端住宅等；商业市场涵盖非周期性（如机场、医疗保健）、反周期性（如学校、宿舍、图书馆、政府办公室）和典型商业等多种类型；在家办公趋势对商业室内业务而言更多是机遇，人们缩小办公室规模为公司带来了更多机会 [66][67] 问题4：Arcadia第一季度价格对营收的贡献以及第二季度价格预期 - 从第四季度到第一季度，价格相对持平；第二季度与第一季度相比，存在一定的负价格组合影响，但销量相对稳定；第一季度营收增长主要是因为消耗了高成本的铝库存，预计还需要一个季度才能完全消化这些库存 [71][74] 问题5：各业务供应商的交货期情况以及客户库存情况 - 供应链和交货期情况有所改善，但在快速周转的小型店面和小型项目业务中，客户系统内库存不多，因此没有受到显著影响 [82] 问题6：Arcadia毛利率环比上升的原因以及正常情况下的长期毛利率预期 - 毛利率上升是因为公司提高价格以应对原材料价格上涨，现在正在将高成本原材料的影响从损益表中消除，即定价持平但原材料成本下降；在原材料定价稳定、定制住宅业务积压订单交付后，今年Arcadia的毛利率退出率应在30%左右，回归历史正常水平 [85][86]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总负债为334,204千美元，较2022年12月31日的310,809千美元增长7.53%[22] - 2023年第一季度，公司归属于股东的净收入（亏损）为909千美元，而2022年同期为亏损3,288千美元[24] - 2023年第一季度，公司综合收入（亏损）为2,908千美元，2022年同期为亏损5,484千美元[26] - 截至2023年3月31日，公司股东权益总额为382,277千美元，较2022年12月31日的380,647千美元增长0.43%[22] - 2023年第一季度，经营活动提供的净现金为7,065千美元，2022年同期使用的净现金为4,584千美元[31] - 2023年第一季度，投资活动使用的净现金为2,226千美元，2022年同期为1,536千美元[31] - 2023年第一季度，融资活动使用的净现金为11,007千美元，2022年同期为9,335千美元[31] - 2023年第一季度，现金及现金等价物净减少5,497千美元，2022年同期为15,434千美元[31] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物期末余额为19,647千美元，2022年同期为15,376千美元[31] - 2023年第一季度归属于公司股东的净亏损为229,000美元，2022年同期为9,005,000美元；基本和摊薄后每股净亏损均为0.01美元，2022年同期为0.47美元[79] - 2023年第一季度税前收入为4,639,000美元，2022年同期亏损5,143,000美元[105] - 2023年和2022年第一季度，公司归属于股东的净收入（亏损）分别为909千美元和 - 3,288千美元[24] - 2023年和2022年第一季度，公司综合收入（亏损）归属于股东的分别为1,678千美元和 - 4,492千美元[26] - 2023年和2022年第一季度，经营活动提供（使用）的净现金分别为7,065千美元和 - 4,584千美元[31] - 2023年和2022年第一季度，投资活动使用的净现金分别为 - 2,226千美元和 - 1,536千美元[31] - 2023年和2022年第一季度，融资活动使用的净现金分别为 - 11,007千美元和 - 9,335千美元[31] - 2023年和2022年第一季度末，现金及现金等价物分别为19,647千美元和15,376千美元[31] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总负债分别为334,204千美元和310,809千美元，总股东权益分别为382,277千美元和380,647千美元[22] - 2023年第一季度归属于公司股东的净亏损为229,000美元，2022年同期为9,005,000美元[79] - 2023年第一季度基本和摊薄后每股净亏损均为0.01美元，2022年同期为0.47美元[79] - 截至2023年3月31日，未偿还借款为128,750,000美元，2022年12月31日为135,000,000美元[93] - 截至2023年3月31日，总债务为126,686,000美元，2022年12月31日为132,798,000美元[93] - 截至2023年3月31日，长期债务为111,686,000美元，2022年12月31日为117,798,000美元[93] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度各业务板块税前收入：Arcadia为3,133,000美元，2022年同期亏损2,443,000美元；DynaEnergetics为13,168,000美元，2022年同期为3,298,000美元；NobelClad为2,621,000美元，2022年同期为705,000美元[105] - 2023年第一季度各业务板块总运营收入为18,922,000美元，2022年同期为1,560,000美元[105] - 2023年第一季度未分配公司费用为7,254,000美元，2022年同期为3,368,000美元；未分配股份支付费用为4,448,000美元，2022年同期为2,102,000美元[105] - 2023年第一季度Arcadia各地区销售总额为80,338,000美元，2022年同期为67,968,000美元[107] - 2023年和2022年，公司净销售额分别为184341美元和138716美元，其中Arcadia分别为80338美元和67968美元，DynaEnergetics分别为81968美元和48887美元，NobelClad分别为22035美元和21861美元[131] - 2023年和2022年，公司折旧和摊销分别为9067美元和16335美元，其中Arcadia分别为6469美元和13349美元，DynaEnergetics分别为1787美元和1984美元，NobelClad分别为740美元和915美元[133] 公司股权与股份相关情况 - 2023年第一季度，公司发行与股票薪酬计划相关的普通股258,807股[28] - 公司普通股2023年3月31日发行数量为20,399,461股，2022年12月31日为20,140,654股[22][28] - 公司因股票补偿计划于2023年第一季度发行258,807股普通股[28] 公司应收账款与坏账准备情况 - 2023年第一季度净回收额为154美元[40] - 2022年12月31日，各业务部门应收账款坏账准备分别为Arcadia 244美元、DynaEnergetics 603美元、NobelClad 78美元、Global Inc. 925美元；2023年3月31日分别为60美元、634美元、78美元、772美元[41] - 2023年第一季度，公司应收账款净收回额为154[40] - 2022年12月31日，各业务部门应收账款坏账准备分别为Arcadia 244、DynaEnergetics 603、NobelClad 78，总计925；2023年3月31日分别为60、634、78，总计772[41] 公司收购相关情况 - 2021年12月23日，公司完成收购Arcadia Products, LLC 60%的会员权益[42] - 2021年12月23日，公司完成收购Arcadia Products, LLC 60%的股权[42] - 收购完成后，公司向可赎回非控制性权益持有人贷款24,902美元，贷款需在2051年12月16日前全额偿还[71] - 收购完成后，公司向可赎回非控股股东权益持有人提供24,902的贷款，需在2051年12月16日前全额偿还[71] 公司租赁相关情况 - 2023年和2022年第一季度，经营租赁费用分别为3,040美元和2,767美元，关联方租赁费用各期均为1,156美元[66] - 截至2023年3月31日，与关联方租赁确认的使用权资产为28,036,000美元，相关租赁负债为28,625,000美元[92] - 2023年和2022年第一季度，公司经营租赁费用分别为3,040和2,767，关联方租赁费用均为1,156[66] - 截至2023年3月31日，关联方租赁确认的使用权资产和相关租赁负债分别为28,036,000美元和28,625,000美元[92] 公司存货相关情况 - 2023年3月31日，各业务部门存货情况为Arcadia 77,217美元、DynaEnergetics 79,795美元、NobelClad 22,533美元、Global Inc. 179,545美元[61] - 2022年12月31日，公司总存货为156590美元，其中原材料43726美元、在产品40253美元、产成品72332美元、物料279美元[117] - 截至2023年3月31日，公司各类存货总计179,545，其中原材料42,502、在产品56,380、产成品80,396、物料267[61] 公司递延补偿相关情况 - 截至2023年3月31日，递延补偿资产在预付费用及其他项为5,798,000美元，其他资产项为8,098,000美元；递延补偿义务在其他流动负债项为5,798,000美元，其他长期负债项为11,424,000美元[83] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，用于满足未来递延补偿义务的货币市场基金和共同基金分别为8,625,000美元和8,444,000美元[85] 公司信贷与借款相关情况 - 2021年12月23日，公司签订五年期200000美元银团信贷协议，包括150000美元定期贷款和最高50000美元循环贷款，定期贷款每年摊销本金的10% [123] - 公司与一家德国银行维持7000欧元的信贷额度，截至2023年3月31日和2022年12月31日，无未偿还借款，分别有2023欧元和2221欧元的银行担保[126] - 信贷安排允许的最高杠杆比率在2023年3月31日止季度为3.25:1.0，2023年6月30日止季度及之后为3.0:1.0[96] - 定期贷款借款利率为适用的有担保隔夜融资利率（SOFR）加1.50% - 3.00%的利差，基准利率贷款借款利率为定义的基准利率加0.50% - 2.00%的利差[95] - 截至2023年3月31日，循环贷款无未偿还金额[95] 公司诉讼相关情况 - 2021年10月22日和11月15日，分别有Felipe和Mayorga两起针对公司的诉讼，目前PAGA代表索赔均处于中止状态，Mayorga案原告已开始个人仲裁[115][140] - 公司Felipe的PAGA代表诉讼索赔暂停，可能维持至加州最高法院裁决，原告已开始个人索赔仲裁但未确定日期[141] 公司其他财务指标情况 - 2023年和2022年第一季度，因调整可赎回非控股股东权益后处于净亏损状态，所有潜在摊薄股份均为反摊薄，不纳入摊薄每股收益计算[49] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司无3级资产或负债[57] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司总合同负债分别为31198美元和32080美元[118] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司使用权资产分别为46912美元和48470美元，总租赁负债分别为48605美元和50042美元[120] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司持有的远期合同净名义金额分别为28335美元和21907美元，公允价值均为0 [139] - 2023年和2022年第一季度，因调整可赎回非控股股东权益后处于净亏损状态，所有潜在摊薄股份均为反摊薄，不纳入摊薄每股收益计算[49] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，可赎回非控股股东权益为187,522[70]

关税及贸易政策影响 - 2018年美国宣布对从公司通常采购金属的国家进口的钢铁征收25%关税，对铝征收10%关税[12] - 新的或现有的关税及贸易措施会直接或间接影响公司经营成果、财务状况和现金流，部分关税虽有调整但影响和不确定性仍在[12] 销售货币结构 - 销售非美元货币的业务在2022、2021和2020年分别占总销售额的6%、16%和17%[618] 期权支付风险 - 最早在阿卡迪亚收购完成三年后，若穆内拉行使看跌期权，公司可能需支付期权购买价格，即便选择以优先股支付80%，仍需现金支付剩余部分[31] 供应链风险 - 公司运营受供应商供货能力影响，供应链可能因多种因素中断，新冠疫情期间部分材料交货时间延长、采购难度增加[10] 应收账款风险 - 客户延迟或未能支付大量应收账款，会对公司流动性、合并经营成果和合并财务状况产生重大不利影响[11] 劳动力成本风险 - 公司需吸引、培训和留住大量小时工，这些岗位历史离职率高，人力竞争会增加劳动力成本[14] 财务报表风险 - 公司依赖准确及时的财务报表，若无法做到，业务会受负面影响，独立注册会计师事务所可能无法对财务报表发表意见[16] 国际业务法规风险 - 公司国际业务受反贿赂、贸易管制和制裁等法律法规约束，相关规定变化快[17] 环境健康安全法规风险 - 公司业务受环境、健康和安全等法律法规约束，不遵守会导致设施受限、承担重大民事或刑事责任[21]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售1.751亿美元，与本季度第三季度持平，但同比增长36% [16] - 第四季度调整后归属于DMC的净收入为430万美元，即摊薄后每股0.22美元，而去年第三季度调整后净收入为670万美元，即摊薄后每股0.35美元 [9] - 第四季度调整后EBITDA为1960万美元，环比下降10%，但按预计基础计算，与上一年度季度相比增长超过150% [18] - 截至2022年12月31日，债务与调整后EBITDA杠杆比率为1.69，远低于3.25的契约门槛 [20] - 第一季度销售预计在1.68亿美元至1.78亿美元之间，而2022年第四季度报告为1.751亿美元 [47] - 第一季度调整后归属于DMC的EBITDA预计在1700万美元至2100万美元之间，而2022年第四季度为1960万美元 [24] - 第一季度资本支出预计在400万美元至600万美元之间，全年资本支出预计约为2000万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 DynaEnergetics - 全年完全集成DS射孔系统的单位销售额比2019年创下的上一全年记录高出40%以上 [5] - 第四季度销售7760万美元，环比增长10%，与上一年度季度相比增长超过50% [42] - 第四季度调整后EBITDA为1440万美元，环比增长4%，同比增长超过260% [45] - 预计第一季度销售在7800万美元至8200万美元之间 [21] Arcadia - 全年销售与2021年相比增长25%，第四季度销售与2021年同期相比增长31% [15] - 第四季度销售7440万美元，环比下降8%，但与上一年度预计销售相比增长31% [16] - 第四季度调整后EBITDA为710万美元，其中430万美元（即60%）归属于DMC [45] - 预计第一季度销售在7000万美元至7500万美元之间 [47] NobelClad - 第四季度销售2310万美元，环比略有下降，但同比增长9% [8] - 第四季度调整后EBITDA为340万美元，环比持平，与2021年第四季度相比增长60% [19] - 预计第一季度销售在2000万美元至2100万美元之间 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 原油生产预测在2023年将强劲增长，IEA和EIA报告显示每天将增加数百万桶 [29] - 天然气市场疲软，天然气价格下降，部分原因是季节性因素 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司首要目标是提高利益相关者回报，专注于卓越运营，做出战略投资决策 [39] - 近期优先事项包括加速Arcadia整合并扩大其制造能力、加强DynaEnergetics盈利能力、确保NobelClad新产品商业成功以及通过有针对性的成本削减和更有效的营运资金管理改善现金流 [39] - DynaEnergetics将继续投资于技术、产品创新和改善客户支持，以保持其在射孔行业的领先地位 [40] - NobelClad在液化天然气行业看到新Cylindra低温过渡接头的强劲需求，并有望参与多个大型项目 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司的里程碑之年，包括创纪录的综合销售、超过预期的调整后EBITDA以及各业务的战略成就 [39] - 公司业务在2023年开局良好，各业务有明确的发展路径，有望为股东带来回报改善 [104] 其他重要信息 - 1月20日宣布Eric Walter将加入公司担任新首席财务官，将于下周二正式上任 [13] - Arcadia新ERP系统第一阶段计划在第二季度上线，预计年底前增加涂装产能 [6] - 第一季度销售、一般和行政费用预计在3200万美元至3300万美元之间，包括DynaEnergetics约200万美元的专利诉讼费用，但不包括前DMC首席执行官辞职相关的约150万美元成本 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: DynaEnergetics业务情况及市场份额预期 - 公司看到今年开局强劲，1月和2月表现良好，有新客户采用DynaStage系统，对第一季度有信心 [28] - 宏观层面，2023年原油生产预测强劲，尽管天然气市场疲软，但仍看到市场有强劲需求 [29] 问题: DynaEnergetics定价情况 - 目前定价稳定，公司正在研发新产品，预计会有有利的产品组合和运营效率提升，也会关注价格机会，以提高利润率 [31] 问题: Arcadia业务的销量情况及短期增长限制 - 公司正在安装涂装线，有望释放产能和增长潜力 [57] 问题: DynaEnergetics第四季度库存冲销情况及后续库存管理 - 第四季度进行了库存清理，包括建立储备和进行年终实物盘点，认为已解决问题，预计能快速恢复利润率，且今年营运资金情况将好于2022年 [65] 问题: Arcadia业务SG&A杠杆情况 - 公司在SG&A方面有改进机会，但由于接近产能上限，运营杠杆有限，预计年底安装涂装线后能突破当前销售水平 [67] 问题: 公司三个目标（加速Arcadia整合、加强Dyna利润率、更有效的营运资金管理）的优先级 - 公司认为提高Dyna和Arcadia的利润率是主要目标，Dyna通过运营效率、新产品等措施，Arcadia则是恢复历史利润率和增加产能 [69] 问题: 实现目标是否有额外支出 - 没有额外的SG&A或资本支出，指导中已涵盖相关内容，预计第一季度SG&A较高，第二至四季度将低于3000万美元 [70] 问题: SG&A指导中诉讼费用是否为一次性项目 - 诉讼费用不是一次性项目，公司预计法律诉讼费用将从过去几年约700万美元的运行率下降约300万美元 [88] 问题: 2023年营运资金情况 - 公司目标是在2023年底将营运资金控制在1倍至1.25倍范围内，预计运营现金流在6000万美元至7000万美元之间，资本支出2000万美元，自由现金流约5000万美元，扣除合资伙伴分配和债务本金支付后能达到目标 [92] 问题: 公司对知识产权侵权诉讼的成本效益分析及新领导下的思路变化 - 公司将继续投资新产品，保护知识产权，必要时会进行诉讼，但未来会更谨慎和有选择性，预计诉讼支出会下降 [93] 问题: Arcadia的SG&A能否在未来几年保持固定以支持业务增长 - 文档未明确给出回答

DMC Global Inc. (NASDAQ:BOOM) Q3 2022 Earnings Conference Call November 3, 2022 5:00 PM ET Company Participants Geoff High - Vice President, Investor Relations Kevin Longe - President & Chief Executive Officer Mike Kuta - Chief Financial Officer Conference Call Participants Cameron Lochridge - Stephens Ken Newman - KeyBanc Capital Markets Alec Scheibelhoffer - Stifel Samir Patel - Askeladden Ken Newman - KeyBanc Capital Markets Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and welcome to the DMC Global Thi ...