公司财务发布 - B2Gold Corp 将于2024年2月21日北美市场收盘后发布2023年第四季度及全年财务业绩 [1] 投资者会议 - 公司高管将于2024年2月22日上午8:00 PT / 11:00 ET 举行电话会议讨论财务结果 [2] - 参与者可通过提供的链接注册会议 注册后将收到包含拨号详情和唯一PIN的日历邀请 允许直接连接会议 无需排队 [3] - 会议回放将在美国及加拿大提供两周 拨号号码为+1 (800) 319-6413 回放访问码0672 其他地区拨号号码为+1 (604) 638-9010 回放访问码0672 [3] 公司概况 - B2Gold Corp 是一家低成本国际高级黄金生产商 总部位于加拿大温哥华 成立于2007年 [4] - 公司在马里 纳米比亚和菲律宾拥有运营中的金矿 在加拿大北部有一座在建矿山 并在多个国家拥有开发和勘探项目 包括马里 哥伦比亚和芬兰 [4] 公司联系方式 - 公司总裁兼首席执行官为Clive T Johnson [5] - 投资者关系和企业发展副总裁为Michael McDonald 联系电话+1 604-681-8371 邮箱investor@b2goldcom [5] - 企业传播总监为Cherry DeGeer 联系电话+1 604-681-8371 邮箱investor@b2goldcom [5]

公司财务发布 - B2Gold Corp 将于2024年2月21日北美市场收盘后发布2023年第四季度及全年财务业绩 [1] 公司会议安排 - B2Gold 高管将于2024年2月22日上午8:00 PT / 11:00 ET 举行电话会议讨论财务业绩 [2] - 参与者可通过提供的链接注册会议，注册后将收到包含拨号详情和唯一PIN的日历邀请，允许直接连接会议 [3] - 会议结束后两周内可通过指定号码进行回放 [3] 公司背景 - B2Gold 是一家低成本国际高级黄金生产商，总部位于加拿大温哥华 [4] - 公司成立于2007年，目前在马里、纳米比亚和菲律宾拥有运营中的金矿，并在加拿大北部有一座在建矿山 [4] - 公司在多个国家包括马里、哥伦比亚和芬兰拥有多个开发和勘探项目 [4] 公司联系方式 - 公司总裁兼首席执行官为 Clive T Johnson [5] - 投资者关系和公司发展副总裁为 Michael McDonald，联系方式为 +1 604-681-8371 或 investor@b2goldcom [5] - 公司通讯总监为 Cherry DeGeer，联系方式为 +1 604-681-8371 或 investor@b2goldcom [5]

核心观点 - B2Gold公司在纳米比亚Otjikoto矿的Antelope矿床勘探取得积极成果，该矿床有望成为地下采矿作业的补充，预计从2026年开始为Otjikoto矿的黄金生产做出贡献 [1][2][5] 勘探成果 - 2023年Antelope矿床完成了20,715米的37个钻孔，2024年计划将钻孔米数翻倍 [3] - 2024年Otjikoto矿的勘探预算为900万美元，主要用于Antelope矿床的勘探，计划完成39,000米的钻孔 [3][13] - Antelope矿床的Springbok Zone和Oryx Zone发现了高品位金矿化，钻孔结果显示Springbok Zone的GH22-048钻孔在485米处截获7.60米的金品位为12.88克/吨，Oryx Zone的GH23-056钻孔在517.55米处截获7.48米的金品位为9.86克/吨 [4][9][10] 矿床潜力 - Antelope矿床由Springbok Zone、Oryx Zone和可能的第三个结构Impala组成，位于Otjikoto矿Phase 5露天矿以南约3公里处 [1][7] - Springbok Zone的矿化带长约800米，倾角延伸约150米，厚度在7米至10米之间 [7] - Oryx Zone的矿化带与Springbok Zone类似，整体矿化带的总长度约为1,500米 [8] - Antelope矿床的矿化特征为石英-磁黄铁矿脉，矿化带呈浅北北东向倾斜，矿化带沿倾斜方向仍然开放 [11] 生产计划 - Otjikoto矿的露天采矿作业预计在2025年结束，而Wolfshag地下采矿作业将持续到2026年 [5] - 2024年和2025年Otjikoto矿的黄金产量预计在18万至20万盎司之间，2026年预计降至10万盎司以下，2026年至2031年期间将处理低品位库存，产量将降至5万盎司以下 [5] - Antelope矿床的地下采矿作业有望从2026年开始补充库存处理，目标是将Otjikoto矿的黄金产量从2026年至2031年提高到每年10万盎司以上 [5][14] 勘探计划 - 2023年B2Gold在纳米比亚完成了330万美元的勘探计划，主要集中在Otjikoto矿周围的ML169采矿许可证区域，完成了22,058米的钻孔 [6] - 2024年计划完成39,000米的钻孔，以进一步定义和扩展Antelope矿床 [13] - 预计在2024年第三季度完成Antelope矿床的初步矿产资源估算，并在2025年第一季度完成地下采矿作业的内部范围研究 [5][13] 矿化特征 - Antelope矿床的矿化带与Otjikoto矿的矿化带类似，矿化带呈浅南南西向倾斜，矿化带沿倾斜方向仍然开放 [11] - 矿化带与正磁响应相关，磁响应从Otjikoto露天矿向南延伸超过4公里 [12] - 2024年勘探计划的一个重要部分是测试该磁响应的连续性及其与Otjikoto矿Phase 5露天矿南部矿体的可能连接 [12]

文章核心观点 - 文章介绍了几只具有高股息和增长潜力的股票 [1][2][3] - 这些股票包括矿业公司Rio Tinto、玩具公司Hasbro、烟草公司Philip Morris、黄金矿业公司B2Gold、制药公司Pfizer以及石油公司Petrobras和汽车公司Stellantis [4][6][10][14][18][23][27] - 这些公司在行业中具有竞争优势,未来有望实现资本增值和持续派息 [4][8][12][16][20][25][29] 行业和公司总结 矿业行业 - Rio Tinto是一家资源开采企业,可能从电动车市场的波动中获益,因为电动车需要大量关键资源如锂 [4][5] - 该公司股息收益率高于行业平均水平,且派息率合理,是一只具有资本增值和高股息的股票 [5] 玩具行业 - Hasbro是一家玩具和游戏开发商,拥有多个知名品牌,只要有孩子存在,公司就能保持相关性 [8][9] - 尽管最近股价有所下跌,但仍有20%以上的上涨潜力,同时股息收益率也高于行业平均水平 [8][9] 烟草行业 - Philip Morris是一家烟草巨头,正在积极开发电子烟等新产品,以应对传统烟草业务的下滑 [12][13] - 该公司股息收益率高于消费品行业平均水平,且连续增加派息16年,是一只具有吸引力的高股息股票 [12][13] 黄金行业 - B2Gold是一家加拿大黄金矿业公司,拥有多个黄金矿场,可能受益于美联储的宽松货币政策 [16][17] - 尽管最近股价下跌,但分析师给予强烈买入评级,上涨潜力接近70%,同时股息收益率也高于行业平均水平 [16][17] 制药行业 - Pfizer是一家大型制药公司,凭借其在新冠疫苗研发中使用的mRNA技术,未来可能在癌症治疗领域取得突破 [20][21][22] - 该公司股息收益率远高于医疗行业平均水平,是一只具有吸引力的高股息股票 [22] 能源行业 - Petrobras是一家巴西石油公司,尽管油价下跌,但其业绩表现良好,股价在过去一年涨幅超过50% [25][26] - 该公司股息收益率高于能源行业平均水平,是一只具有吸引力的高股息股票 [26] 汽车行业 - Stellantis是一家汽车制造商,旗下拥有多个知名品牌,正在积极布局电动车领域 [29][29] - 尽管面临行业转型压力,但分析师给予强烈买入评级,上涨潜力接近22%,同时股息收益率也高于行业平均水平 [29]

B2Gold产量和成本 - B2Gold在2023年生产了约288,700盎司黄金，2023年总产量为约1.06百万盎司[4] - B2Gold在过去8年中，有7年超过了预期产量中点，平均超出量约为29,400盎司[4] - B2Gold的2024年预期产量中点为900,000盎司，预期成本将从约$1,210/盎司增加到$1,390/盎司[8] B2Gold矿产资源 - B2Gold在Nunavut拥有庞大的土地面积，Goose矿区只是其中的一小部分，还有其他潜在的矿产目标[30][31] - Back River项目除了Goose矿区外还有其他潜在目标，如George项目拥有约2.3百万盎司黄金资源[36] B2Gold投资和估值 - Snowline在Yukon的Rogue项目取得了巨大成功，公司市值已达7亿美元，B2Gold持有其9.9%股权[37] - B2Gold拥有两个全球最佳黄金资产，分别位于马里和加拿大，公司估值低于同行公司，但具有潜在增长空间[43] - B2Gold的估值相对于同行公司较低，但拥有两个全球最佳黄金资产，有望实现增长[43] - B2Gold的股价下跌至2.65美元以下被视为机会，公司在探索方面取得进展，有望实现增长[50]

B2Gold Corp. (BTG) 产量 - B2Gold Corp. (BTG) 宣布2023年第四季度总合并黄金产量为288,665盎司，其中包括Calibre Mining Corp.的18,054盎司产量[1] - Fekola矿在2023年第四季度产出了143,010盎司黄金，全年产量为590,243盎司，与公司的580,000-610,000盎司的指导一致[3] - Masbate矿在第四季度产出了46,490盎司黄金，全年产量为193,502盎司，略高于公司的170,000-190,000盎司的指导[4] 合并黄金收入 - 第四季度2023年的合并黄金收入为5.12亿美元，同比下降13.5%。公司在该季度以每盎司1,993美元的平均实现黄金价格出售了256,921盎司[2]

2023年产量和收入 - B2Gold Corp.宣布了2023年第四季度和全年的黄金产量和黄金收入，以及2024年的黄金产量和成本指导，初步2025年产量展望[1] - 2023年第四季度黄金总产量强劲，超出预期，达到288,665盎司，包括来自Calibre Mining Corp.的18,054盎司[1] - 2023年全年黄金总产量为1,061,060盎司，达到或超过年度产量指导的上半部分，标志着公司连续第八年达到或超过年度产量指导[1] - 2023年全年黄金总收入为19.34亿美元，实现了强劲的季度黄金收入[1] 2024年产量和成本指导 - 2024年黄金总产量预计为86-94万盎司，其中包括来自Calibre的40-50万盎司[2] - 2024年总现金运营成本指导为每盎司835-895美元，总全成本指导为每盎司1,360-1,420美元[2] - 预计2025年B2Gold公司的黄金总产量将达到创纪录水平，预计在113-126万盎司之间[2] 项目建设和优化 - Goose项目的建设资本估计值从8亿加元修订为10.5亿加元[4] - Fekola综合优化研究结果将在2024年第一季度发布，初步经济评估（PEA）预计将在2024年第二季度底完成[4] - Goose项目的建设进展顺利，预计将在2025年第一季度开始生产金[42] 其他 - B2Gold于2024年1月23日完成了一项金预付交易，向其现有的循环信贷机构参与者Bank of Montreal、加拿大帝国商业银行、ING Capital Markets LLC和加拿大国家银行支付了5亿美元，以平均每盎司约2191美元的金前瞻曲线价格交换，获得了从2025年7月到2026年6月的等量黄金交付，总计264,775盎司，约占2025年和2026年预期年度黄金产量的10%[6]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售收入为4.78亿美元,销售量为24.9万盎司,平均售价为1,920美元/盎司 [20] - 第三季度总黄金产量为22.5万盎司,略低于预算8,000盎司 [21] - 第三季度总现金成本为741美元/盎司,低于预算约50美元/盎司 [24] - 第三季度全包成本为1,273美元/盎司,低于预算约90美元/盎司 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - Fekola矿场第三季度产量低于预算13,000盎司,受降雨影响导致较低品位 [21] - Masbate和Otjikoto矿场第三季度产量分别超出预算5,000和2,000盎司,受益于较高品位 [22] - Otjikoto地下矿开采的平均品位约5.5克/吨,年内贡献了约5万盎司产量 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续优化现有矿山的黄金产量,同时关注ESG实践 [8] - 正在积极推进Goose项目建设,预计2025年第一季度投产 [8][38] - 正在评估扩大Fekola矿区产能的可能性,包括从北部运输矿石和建设第二选矿厂 [10] - 正在与马里政府就新矿业法规的实施进行沟通,寻求扩产的机会 [11][12] - 将继续积极开展勘探和收购兼并活动,包括在菲律宾设立100%控股的勘探公司 [13][14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心在2023年实现产量指引目标 [7] - 马里政府持续支持黄金开采投资,公司与政府保持良好合作关系 [12] - 公司将保持谨慎的财务纪律,维持强大的财务状况 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ovais Habib 提问** 新矿业法规实施后,公司是否会继续推进Fekola矿区的卡迪纳尔和区域项目? [74][75] **William Lytle 回答** 如果未获得卫星矿区的批准,公司将只能在Fekola、Cardinal和Fekola地下矿开采范围内进行生产,但也在评估如何加快开采Cardinal以弥补损失 [76][77][78] 问题2 **Anita Soni 提问** Otjikoto矿区在露天矿山关闭后,公司是否会降低选矿厂的产能? [85][86] **William Lytle 回答** 公司可以降低选矿厂产能,但目前的生命周期经济学显示,以2.5-3百万吨/年的产能仍可实现盈利,只需调整成本结构 [85][86] 问题3 **Carey MacRury 提问** Fekola矿区2024年产量会有所下降吗? [89][90] **William Lytle 回答** 是的,2024年Fekola矿区产量预计会有所下降,因为之前预计的卫星矿区产量无法实现 [90][91]

财务表现 - 2023年第三季度黄金收入为4.778亿美元，同比增长21.7%[1] - 2023年第三季度总销售成本为3.074亿美元，同比基本持平[1] - 2023年第三季度毛利润为1.705亿美元，同比增长98.3%[1] - 2023年第三季度净亏损为3477万美元，同比扩大63.8%[1] - 2023年前九个月黄金收入为14.223亿美元，同比增长24.7%[1] - 2023年前九个月净收入为1.589亿美元，同比增长44.2%[1] - 2023年前九个月归属于股东的净收入为1.233亿美元，同比增长29.6%[1] - 2023年第三季度每股基本亏损为0.03美元，同比扩大50%[1] - 2023年前九个月每股基本收益为0.10美元，同比增长11.1%[1] - 公司2023年第三季度净亏损为3477万美元，相比2022年同期的2123万美元亏损有所扩大[15] - 2023年前九个月公司净收入为1.5898亿美元，相比2022年同期的1.1025亿美元增长44.2%[15] - 2023年第三季度经营活动产生的现金流为1.102亿美元，相比2022年同期的9311万美元增长18.4%[15] - 2023年前九个月公司投资活动使用的现金流为5.5792亿美元，相比2022年同期的2.6815亿美元增长108%[15] - 2023年前九个月公司支付股息1.4008亿美元，相比2022年同期的1.2769亿美元增长9.7%[15] - 2023年前九个月公司Fekola矿的资本支出为2.1112亿美元，相比2022年同期的6878万美元增长207%[15] - 公司2023年前九个月净收入为1.58984亿美元，其中归属于母公司的净收入为1.23321亿美元，非控股权益的净收入为3566.3万美元[17] - 公司2023年前九个月外部黄金收入为1,422,298千美元，同比增长26.2%[121] - 公司2023年前九个月资本支出为542,441千美元，同比增长608.5%[121] - 公司2023年前九个月Fekola矿的净收入为210,257千美元，同比增长4432.7%[121] - 公司2023年前九个月非现金营运资本变动为-7,061千美元，同比改善92.0%[118] - 公司2023年前九个月收购Sabina Gold & Silver Corp.发行普通股价值为925,375千美元[120] - 公司2023年前九个月Fekola矿的总资产为1,520,157千美元，同比增长9.4%[121] - 公司2023年前九个月Goose项目的资本支出为160,897千美元[121] - 2023年第三季度和九个月期间，公司支付了6700万美元和1.57亿美元的当前所得税、预扣税和其他税款，相比2022年同期的7900万美元和1.77亿美元有所减少[134] - 2023年第三季度和九个月期间，公司记录了900万美元和2800万美元的所得税费用，与马里州对Fekola矿的10%优先股息相关[129] - 2023年第三季度，非现金费用总计2.265亿美元，相比2022年同期的1.6035亿美元有所增加[132] - 2023年九个月期间，折旧和损耗费用为2.933亿美元，相比2022年同期的2.533亿美元有所增加[132] - 2023年九个月期间，公司记录了1.16亿美元的资产减值，相比2022年同期的909万美元的减值逆转有所增加[132] - 2023年九个月期间，公司记录了1.702亿美元的矿产权益减记，相比2022年同期的7085万美元有所增加[132] - 2023年九个月期间，公司记录了1.3亿美元的股权激励费用，相比2022年同期的1.8087亿美元有所减少[132] - 2023年九个月期间，公司记录了1.215亿美元的重组费用，相比2022年同期的0美元有所增加[132] - 2023年九个月期间，公司记录了4555万美元的非现金利息和融资费用，相比2022年同期的3317万美元有所增加[132] - 2023年九个月期间，公司记录了1674万美元的递延所得税费用，相比2022年同期的4449.6万美元有所减少[132] - Fekola矿的外部黄金收入为652,361千美元，占总收入的57.2%[142] - 公司总资产为3,517,600千美元，其中Fekola矿资产占比最高，为1,389,476千美元[142] - 公司净收入为110,255千美元，其中Fekola矿贡献了54,954千美元[142] - 公司在Fekola矿的资本支出为82,627千美元，预计2023年将支出46,000千美元，2024年支出36,000千美元[142] - Goose项目的资本支出为39,000千美元，预计2023年支出18,000千美元，2024年支出21,000千美元[142] - Fekola Regional预开发工作的资本支出为8,000千美元，预计2023年全部支出[142] - Masbate矿的资本支出为6,000千美元，预计2023年全部支出[142] - 公司在加拿大的矿业权益为1,383,498千美元，占总矿业权益的37.1%[142] - 公司在马里的矿业权益为1,290,489千美元，占总矿业权益的34.6%[142] - 公司在菲律宾的矿业权益为537,602千美元，占总矿业权益的14.4%[142] 收购与投资 - 2023年4月公司收购了Sabina Gold & Silver Corp.，获得100%持股的Back River黄金矿区[8] - 公司于2023年4月19日完成了对Sabina Gold & Silver Corp.的收购，收购价格为9.37122亿美元，其中包括发行的2.16451555亿普通股和B2Gold替代股票期权的公允价值[27][28] - 公司于2023年10月5日完成了对Gramalote项目剩余50%权益的收购[18] - 公司持有Calibre Mining Corp.约24%的权益和BeMetals Corp.约19%的权益[18] - 公司以约9.37亿美元收购B2Gold，其中包括发行2.16亿股B2Gold股票，每股价格为5.72加元，汇率为1加元兑1.3379美元[46] - 公司收购了Gramalote项目的剩余50%资产，交易价格包括2000万美元的初始付款，以及根据项目进展支付的后续款项，总额为6000万美元[53][54] - 公司在2023年前九个月购买了Snowline Gold Corp.的1400万股，占总股本的9.9%，总成本为3300万美元[52] - 公司在2023年前九个月支付了700万美元现金，购买了Menankoto SARL的剩余5%股权，从而获得该资产的100%所有权[56] - 公司在2023年前九个月注销了1700万美元的非核心资产，这些资产不再计划继续开发[58] - 公司在2023年前九个月记录了200万美元的预期信用损失，并向关联方提供了200万美元的贷款[60] - 公司在2023年前九个月偿还了1.4537亿美元的债务，其中包括设备贷款和租赁负债的还款[61] - 公司在2023年9月30日拥有7亿美元的未使用循环信贷额度，该额度可在2025年12月16日之前增加到8亿美元[63] - 公司在2023年前九个月支付了1.12亿美元，用于解除部分黄金流和建设融资义务[66] - 公司在2023年前九个月长期投资总额为7.8229亿美元，其中包括对Snowline Gold Corp.的投资，公允价值为5.2696亿美元[67] - 公司在2023年前九个月支付了总计1.48亿美元的股息，较2022年同期的1.29亿美元增长了14.7%[81] - 公司在2023年前九个月通过股票期权行使发行了500万股，筹集了1200万美元[82] - 公司在2023年7月将其循环信贷额度（RCF）的可用未提取额度增加到7亿美元[80] - 公司在2023年4月以4600万美元的价格行使了回购黄金流的权利，减少了33%的黄金交付义务[91] - 黄金流的公允价值基于收入法和贴现现金流模型计算，预计黄金生产将于2025年第一季度开始，黄金远期价格估计在每盎司1,848美元至2,248美元之间[95] - 公司于2023年10月6日从循环信贷额度中提取了5000万美元[99] - 截至2023年9月30日，公司已发行普通股1,300,379,627股，较2022年12月31日的1,074,694,856股有所增加[101] - 2023年前九个月，公司向员工授予了300万份股票期权，行权价格在4.11加元至5.40加元之间，总公允价值为300万美元[102] - 2023年前九个月，公司授予了190万份限制性股票单位（RSUs），并发行了140万股RSUs，截至2023年9月30日，有340万份RSUs未结算[103] - 2023年前九个月，公司授予了200万份绩效股票单位（PSUs），分为两等份，每份的结算取决于Goose项目的完成时间和公司股东总回报[104] - 2023年前九个月，公司发行了100万股PSUs，截至2023年9月30日，有500万份PSUs未结算[105] - 2023年前九个月，公司签订了购买15,931,000升燃料油和20,412,000升柴油的远期合约，结算期在2023年8月至2024年7月之间[109] - 公司通过收购Sabina获得了1.25亿美元的黄金流安排，需向Wheaton Precious Metals交付Goose项目黄金产量的4.15%，并在交付130,000盎司和200,000盎司后分别降至2.15%和1.5%[110] - 截至2023年9月30日，黄金流义务的公允价值为1.208亿美元，较2022年12月31日有所减少[112] - 公司2023年前九个月税前收入为376,813千美元，同比增长27.7%[116] - 公司2023年前九个月所得税费用为217,829千美元，同比增长17.9%[116] - 公司子公司Fekola SA收到马里税务局的重新评估通知，涉及2016-2018年税务审计，调整金额为2500万美元（不含罚款）[116] 资产与负债 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为3.0957亿美元，相比2022年底的6.5195亿美元下降52.5%[16] - 截至2023年9月30日，公司总资产为48.5165亿美元，相比2022年底的36.8123亿美元增长31.8%[16] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为39.5659亿美元，相比2022年底的30.0813亿美元增长31.5%[16] - 截至2023年9月30日，公司总库存为3.43628亿美元，较2022年12月31日的3.32031亿美元有所增加[30] - 公司长期库存中，Otjikoto矿的库存为4200万美元，Fekola矿的库存为600万美元，Masbate矿的库存为700万美元[30] - 公司长期增值税应收账款中，Fekola矿为1.02亿美元，Masbate矿为5700万美元，Gramalote项目为900万美元[42] - 公司截至2023年9月30日的总权益为40.6594亿美元，较2022年12月31日的31.11789亿美元有所增加[17] - 公司于2023年8月评估了OECD Pillar Two全球最低税制对公司年度财务报表的潜在影响[21] - 公司截至2023年9月30日的未实现投资收益为1335.8万美元[17] - Fekola矿山的成本从2022年12月的1,769,945千美元增加到2023年9月的1,983,522千美元，增幅为12.1%[69] - Masbate矿山的累计折旧和损耗从2022年12月的537,474千美元增加到2023年9月的592,033千美元，增幅为10.2%[69] - Otjikoto矿山的成本从2022年12月的864,801千美元增加到2023年9月的913,634千美元，增幅为5.6%[69] - Goose项目的开发成本为1,268,272千美元，而2022年12月无此项目[69] - Gramalote项目的减值损失为1.12亿美元，导致公司现有50%股份的可收回价值为2700万美元[72] - Otjikoto矿山的关闭计划导致公司预计支付1600万美元的遣散费，现值1200万美元已记录在财务报表中[73]

B2Gold Corporation (NYSE:BTG) Q2 2023 Earnings Conference Call August 3, 2023 1:00 PM ET Company Participants Clive Johnson - President, CEO & Director Michael Cinnamond - SVP, Finance & CFO William Lytle - SVP & COO Victor King - SVP, Exploration Conference Call Participants Ralph Profiti - Eight Capital Ovais Habib - Scotiabank Don DeMarco - National Bank Financial Anita Soni - CIBC Operator Good day, and thank you for standing by. Welcome to B2Gold Second Quarter Earnings Conference Call. [Operator Instr ...