Calyxt, Inc. (CLXT) Q4 2021 Earnings Conference Call March 3, 2022 4:30 PM ET Company Participants Bill Koschak - Chief Financial Officer Michael Carr - President and CEO Conference Call Participants Laurence Alexander - Jefferies Bobby Burleson - Canaccord Brian Wright - ROTH Capital Partners Amit Dayal - H.C. Wainwright Operator Good afternoon, ladies and gentlemen. Thank you for standing by. Welcome to Calyxt Fourth Quarter and Full Year 2021 Earnings Conference -- Result Conference Call and Webcast. Dur ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021; or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38161 Calyxt, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 27-1967997 (State or other juri ...

Calyxt, Inc. (CLXT) Q3 2021 Earnings Conference Call November 4, 2021 4:30 PM ET Company Participants Bill Koschak - Chief Financial Officer Michael Carr - President & Chief Executive Officer Travis Frey - Chief Technology Officer Conference Call Participants Bobby Burleson - Canaccord Genuity Brian Wright - Roth Capital Partners Sameer Joshi - H.C. Wainwright & Co. Operator Good afternoon, ladies and gentlemen. Thank you for standing by. Welcome to Calyxt Third Quarter 2021 Earnings Result Conference Call ...

Table of Contents Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Common Stock (0.0001 par value) CLXT The NASDAQ Global Market UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021; or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition perio ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度收入为1190万美元，较2020年第二季度增加960万美元，增幅415%，增长源于本季度产品销售的数量和组合 [25] - 2021年第二季度毛利润为35万美元，利润率3%，较2020年第二季度增加340万美元，增幅112% [26] - 2021年第二季度调整后毛利润（非GAAP指标）为负120万美元，利润率负10%，2020年第二季度为负80万美元，利润率负34%，调整后毛利润率百分比的改善源于产品组合的优化 [26] - 2021年第二季度总运营费用为630万美元，较2020年第二季度减少170万美元，降幅21%，减少源于人员成本降低和其他运营费用的减少 [27] - 2021年第二季度净亏损为480万美元，较2020年第二季度改善610万美元，降幅56% [28] - 2021年第二季度调整后EBITDA亏损为580万美元，较2020年第二季度改善70万美元，降幅11%，改善源于销售谷物而非油和粕带来的好处以及运营费用的减少 [28] - 2021年第二季度经营活动使用的净现金为180万美元，较2020年第二季度改善1160万美元，改善主要源于大豆产品线市场策略改变带来的营运资金投资减少和运营费用降低导致的净亏损减少 [29] - 截至2021年6月30日，现金、现金等价物和受限现金总计1850万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自2020年第三季度开始向ADM销售谷物以来，截至目前已售出2020年谷物作物的75%以上，剩余谷物预计在2021年全部售罄 [17][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 作为植物生物技术平台公司，专注于研发核心优势，包括基因编辑、植物育种和性状开发，为客户和合作伙伴开发创新、高价值和可持续的材料与产品 [19] - 业务模式已转变为寻求产品开发协议、产品许可协议和技术许可协议，以利用植物代谢满足合作伙伴的加工和下游需求 [20] - 利用研发专长，开发专注于提高气候抗性和减少食品与能源生产过程中温室气体排放的产品，如冬季燕麦 [21] - 持续开发具有改善特性的大麻，用于蛋白质和油生产以及先进材料应用 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身具备实现盈利性未来增长的条件，新CEO的经验、公司的技术平台、近期技术进步、专业知识、合作创新和许可管道以及基础业务的优势，加上对费用管理的持续关注，是增长的基石 [18] - 公司相信目前的行动足以支持至少未来12个月直至2022年下半年的运营 [30] 其他重要信息 - 公司科学家在大麻基因组方面持续创新，5月成功改造该基因组，7月中旬增加三倍体育种技术，可创造无花粉的无籽大麻，有望加速大麻物种的创新 [14] - 公司首个基于大麻的产品预计最早于2023年由合作伙伴进行商业种植 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 战略变更公告对来电类型和研究提案的影响，以及如何在不同合作伙伴、市场间进行优先级排序，是否有之前非优先的研究领域现在提升了优先级 - 公司看到围绕大麻和大豆的进展引发了对公司业务兴趣的增加，公司使用战略和财务过滤器来评估机会，考虑财务回报、市场规模和机会的战略重要性等因素 [37] 问题2: 来电者在研发能力、知识产权分割或价值分享方面的意愿或类型是否有差异 - 因技术问题未得到完整回答，会议直接进入下一个问题 [38] 问题3: 抛开消费者接受度，从监管角度看转基因和基因编辑食品的界限似乎在模糊，公司技术在成本和上市时间方面与转基因技术相比有何优势 - 从监管角度看，公司目前未面临转基因技术所面临的问题，成本结构与转基因市场完全不同，以首个大豆产品为例，与FDA的咨询是自愿的，没有转基因市场面临的问题 [41] 问题4: 公司市场策略有过几次变化，之前公布的按贸易和作物类型划分的市场总潜在规模（TAM）是否仍有参考价值，未公布的产品是否有在2023年或更早种植的机会 - 公司建议继续参考最近公布的TAM，2023年的情况开始有较好的可见性，但目前还不能宣布相关信息；从规划角度看，2023年可能在大麻方面有进展，其他方面可能性不大；公司预计在2023年前通过与合作伙伴的产品开发或技术许可交易获得现金和收入，这比专注商业种植更能推动公司近期价值 [43][44][45] 问题5: 是否会根据与科学顾问委员会或研发团队的讨论审查产品管线，产品管线是否会有变化 - 新CEO表示会对产品管线进行审查，希望不仅能进一步增强，还可能进行扩充 [48][49] 问题6: 目标商业种植年份是否有特殊考量，是基于产品被合作伙伴许可的可能性还是研发团队克服的技术挑战 - 目标商业种植年份基于产品在获得监管批准（如食品需获得美国农业部和FDA批准）后的预期种植时间，同时公司也在积极为产品寻找合作伙伴以推动种子落地 [51][52] 问题7: 75%的谷物作物已售出，是否会在未来一个季度或年底前全部售罄 - 公司表示会在年底前售罄剩余谷物 [53] 问题8: 运营现金水平下降，未来是否会进一步削减开支 - 公司会继续密切关注支出，预计在与合作伙伴谈判时，研发费用（尤其是试验成本等）将由合作伙伴承担，未来会继续评估投资和削减开支的方向 [54][55]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021; or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38161 Calyxt, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | |--------------------- ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收440万美元，较2020年第一季度增加200万美元，增幅85%，增长源于2020年部分粮食作物销售 [18] - 2021年第一季度毛利润为负230万美元，利润率负53%；2020年第一季度毛利润为负150万美元，利润率负63%；调整后毛利润2021年第一季度为负130万美元，利润率负31%，2020年第一季度为负120万美元，利润率负49%，百分比改善得益于大豆产品线上市策略推进 [19] - 2021年第一季度总运营费用730万美元，较2020年第一季度的910万美元减少180万美元，降幅20%，减少源于大豆产品线上市策略推进带来的人员成本降低及其他现金支出减少 [20] - 2021年第一季度净亏损1000万美元，较2020年第一季度改善100万美元，降幅9%；每股净亏损0.27美元，较2020年第一季度改善0.07美元，降幅21% [21] - 2021年第一季度调整后净亏损880万美元，较2020年第一季度改善200万美元，降幅18%；调整后每股净亏损0.24美元，较2020年第一季度改善0.09美元，降幅27%，改善源于调整后毛利润提升和运营费用降低 [22] - 2021年第一季度调整后息税折旧摊销前亏损680万美元，较2020年第一季度改善140万美元，降幅17%，变化源于调整后毛利润提升和运营费用降低 [23] - 2021年第一季度净现金使用较2020年第一季度改善5030万美元，源于短期投资买卖变化4730万美元和经营活动净现金使用改善280万美元，主要是净亏损和营运资金改善的结果 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 大豆产品线方面，下一代优质高油酸、低亚麻酸大豆油性状初步测试超行业预期，预计2023年可用于商业种植；公司将在2022年把当前高油酸大豆产品转向以贸易开发和许可安排为主的上市策略，目前正与潜在许可方洽谈 [8][9][16] - 大麻业务方面，公司科学家成功改造大麻基因组，新技术克服了大麻转化的技术障碍，首个相关性状预计2023年可用于商业种植 [10][11][12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司确定以贸易开发和许可安排作为基线上市策略，将当前高油酸大豆产品在2022年转向该策略，旨在降低产品资本要求，未来通过许可方商业化相关性状获取高利润率版税收入 [16][17] - 公司组建科学顾问委员会，聚焦利用专有创新平台识别高价值植物衍生产品进行开发和商业化，探索植物衍生成分在治疗、化妆品、先进材料等领域的机会 [14][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在2021年前四个月取得多项成果，包括科学家的成就和大豆产品线转型的持续执行，相信当前行动足以支持公司至少未来12个月至2022年下半年的运营 [7][27] - 公司正成为为创新产品提供植物基成分的力量，其产品将满足多个增长领域新兴客户需求，同时改善健康、确保环境可持续性和应对气候变化 [33][34] 其他重要信息 - 公司晋升Sarah Reiter为首席商务官，她自2020年10月加入公司以来贡献显著 [8] - 公司在季度末后不久与谷物客户附属公司签订新种子销售协议，截至目前已将2020年谷物作物的超50%出售给ADM，剩余谷物预计2021年全部售予ADM [13] - 公司收到小企业管理局通知，薪资保护计划贷款全额获豁免，预计2021年第二季度确认该贷款全额及相关应计利息收入 [27] - 公司正在进行首席执行官招聘，搜索委员会已积极筛选候选人，进展顺利 [32][33] 问答环节所有提问和回答 问题1: 停止种子销售是仅针对HOLL产品还是适用于其他产品？ - 公司2021年将继续销售HO产品种子，未来所有产品包括HO都将转向以性状为基础的上市策略 [35] 问题2: 向许可模式转型有哪些额外举措？ - 公司有大量许可机会，特别是大麻技术进步吸引了很多关注，该技术为公司和合作伙伴开拓了新市场 [36][37][38] 问题3: 新大豆产品最早种植时间是否可能早于2023年？ - 2023年是目标时间，虽可能有加速因素，但目前仍以2023年为准，HO产品将持续销售直至2023年被HOLL取代 [39] 问题4: 以当前资产负债表情况，公司现金可维持多少个季度运营？ - 公司本季度末现金余额2040万美元，通过谷物库存变现、管理种植户交付和降低运营费用，结合业务开发活动现金流，公司认为现金足以支持至少未来12个月至2022年下半年运营 [40][41] 问题5: 除完成首席执行官招聘外，近期有哪些重要里程碑？ - 从业务角度看，重要里程碑包括与合作伙伴达成意向书或谅解备忘录；对于大豆产品，与大型优质大豆种子公司合作将HOLL性状引入其种质资源是重要方向；此外，首席执行官招聘完成、宣布其他产品合作以及科学顾问委员会推出新产品也是重要方面 [42][43][44] 问题6: 2023年目标商业种植机会如何排序，小麦颜色不同的原因？ - 展示页面并非按优先级排序，从风险角度公司对HOLL大豆最有信心，其次是大麻性状；小麦排在首位是因为自公司首次公开募股以来一直如此排列 [48][49] 问题7: 取消种子销售选项是否有成本节约和人员减少？ - 公司组织精简，目前难以判断种子处理方面是否有成本节约，但转向性状许可模式可避免大规模种子业务的人员和营运资金成本，推动自由现金流更快增长 [50][51][52] 问题8: 大豆产品的许可和版税机会是否比苜蓿大很多？ - 公司预计HOLL大豆产品因脂肪酸谱表现出色，其许可和版税机会比苜蓿大很多 [53][54] 问题9: 扩大许可业务是否能吸引技术许可，开发自有性状？ - 公司对此持开放态度，认为转向纯许可公司可提高利润率、降低营运资金需求、明确盈利路径，且公司不断申请专利拓展技术领域 [55][56][57] 问题10: 公司是否在表观遗传学领域申请专利或进行开发？ - 公司管理层表示会关注该领域，但需由首席技术官下次回应 [58][59] 问题11: 随着战略转变，未来季度和年度营运资金如何变化？ - 公司过去是营运资金使用者，预计今年结束种子投资后会有积极影响；转向许可模式后，应收账款和销售费用成为关键变量，目前难以预测许可应收账款情况，目标是更频繁收取版税；去除谷物相关活动短期内会有波动，预计明年第一季度恢复正常 [62][63][65] 问题12: 今年剩余50%谷物销售给ADM的节奏如何？ - 公司预计剩余谷物在今年剩余时间内销售，具体季度分布有待观察 [67]

业绩总结 - 2021年第一季度收入为440万美元，较2020年同期的240万美元增长83.3%[8] - 2021年第一季度净亏损为1000万美元，较2020年同期的1110万美元有所减少[8] - 2021年第一季度调整后的净亏损为880万美元，调整后每股净亏损为0.24美元[8] - 2021年第一季度的运营费用为730万美元，较2020年同期的910万美元有所下降[8] - 2021年第一季度的调整后EBITDA为-680万美元，较2020年同期的-820万美元有所改善[8] 用户数据 - 2021年第一季度完成了超过50%的2020年粮食作物销售[5] - 2021年第一季度的每股净亏损为(0.27)美元，2020年为(0.34)美元[23] 财务状况 - 2021年第一季度毛利为-230万美元，毛利率为-53%，相比2020年同期的-150万美元和-63%有所改善[8] - 2021年第一季度的调整后毛利为(1,345)千美元，2020年为(1,173)千美元[20] - 2021年第一季度现金及现金等价物、受限现金和短期投资总额为2040万美元[10] - 2021年第一季度的净现金使用较2020年同期改善了5030万美元，主要得益于短期投资活动[10] - 截至2021年3月31日，公司的市值为2.074亿美元，股价为5.58美元[11] 费用与调整 - 2021年第一季度的折旧和摊销费用为585千美元，2020年为452千美元[24] - 2021年第一季度的非经营性费用为1千美元，2020年为11千美元[24] - 2021年第一季度的非GAAP调整包括2,721千美元的第16条官员过渡费用[22] - 2021年第一季度的库存的净可实现价值调整为787千美元，2020年为334千美元[22]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021; or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38161 Calyxt, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 27-1967997 (State or other ...

业绩总结 - 2020年第四季度收入为1390万美元，较2019年的380万美元增长了267%[19] - 2020年全年收入为2390万美元，较2019年的730万美元增长了227%[22] - 2020年第四季度净亏损为1340万美元，较2019年的1220万美元增加了10%[19] - 2020年全年净亏损为4480万美元，较2019年的3960万美元增加了13%[22] - 2020年每股净亏损为1.32美元，较2019年的1.21美元有所增加[44] 现金流与财务状况 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为3000万美元[21] - 预计资金可支持至2022年下半年[28] - 2020年净现金使用较2019年增加640万美元，达到3530万美元[24] 毛利率与EBITDA - 2020年第四季度调整后的EBITDA为-980万美元，较2019年的-860万美元增加了14%[19] - 2020年全年调整后的EBITDA为-3160万美元，较2019年的-2980万美元增加了6%[22] - 2020年第四季度毛利率为-35%，较2019年的-44%有所改善[19] - 2020年全年毛利率为-47%，较2019年的-27%有所下降[22] - 调整后的每股净亏损为$ (0.33)，相比2019年的$ (1.23)有所改善[54] 产品与市场扩张 - 公司产品管道包括9个项目，目标市场总规模为88亿美元[28] - 预计2020年累计销售超过400万蒲式耳的谷物[9] - 2020年公司与S&W Seed Company签署了首个特性许可协议[28] - 2020年公司完成了与ADM的全部谷物生产采购协议[28] 其他财务信息 - 股票补偿费用为$ 1,333千，较2019年的$ 2,610千下降[55] - 重组费用为$ 249千，2019年为$ 0千[55] - 库存的可变现净值调整为$ (678)千，2019年为$ 37千[55] - 未实现的市场公允价值损失为$ 1,694千，2019年为$ 0千[55]