UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Cal Redwood Acquisition Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Cayman Islands | 001-42665 | N/A | | --- | --- | --- | | (State or other jurisdictio ...

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一维度主题进行分组。 首次公开募股（IPO）相关 - 公司于2025年5月27日完成首次公开募股，发行2300万单位，每单位10.00美元，产生总收益2.3亿美元[108] - 首次公开募股后，连同超额配售权的完全行使及私募单位销售，共计2.3亿美元被存入信托账户[109] - 公司产生了1432.0654万美元的交易成本，包括460万美元现金承销费、920万美元递延承销费及52.0654万美元其他发行成本[109] 承销商费用与安排 - 承销商有权获得每单位0.20美元（总计460万美元）的承销折扣，其中230万美元于首次公开募股结束时以现金支付，另230万美元用于购买私募单位[118] - 承销商还有权获得每单位0.40美元（最高920万美元）的递延费用，该费用仅在完成业务合并后支付[118] 现金及投资状况 - 截至2025年9月30日，公司拥有现金及信托账户投资共计2.33324664亿美元，主要为美国国债[111] - 截至2025年9月30日，公司信托账户外持有现金为115.4388万美元，用于评估目标企业等运营活动[112] 收入与利润（截至2025年9月30日的三个月） - 截至2025年9月30日的三个月，公司净收入为233.9454万美元，其中信托账户投资收益为245.6512万美元，运营银行账户利息为1.1571万美元，一般行政成本为12.8629万美元[105] 收入与利润（从成立至2025年9月30日） - 从2025年1月7日成立至2025年9月30日，公司净收入为289.6189万美元，其中信托账户投资收益为332.4664万美元，银行利息收入为1.6655万美元，补偿费用为13.23万美元，银行服务费为0.5万美元，一般行政成本为30.783万美元[106] 成本与费用 - 公司产生了1432.0654万美元的交易成本，包括460万美元现金承销费、920万美元递延承销费及52.0654万美元其他发行成本[109] - 截至2025年9月30日的三个月，公司净收入为233.9454万美元，其中信托账户投资收益为245.6512万美元，运营银行账户利息为1.1571万美元，一般行政成本为12.8629万美元[105] - 从2025年1月7日成立至2025年9月30日，公司净收入为289.6189万美元，其中信托账户投资收益为332.4664万美元，银行利息收入为1.6655万美元，补偿费用为13.23万美元，银行服务费为0.5万美元，一般行政成本为30.783万美元[106] 债务状况 - 公司无任何长期债务或资本租赁义务[117]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度净收入为599,557美元，其中信托账户投资收益为868,152美元[103] - 公司2025年第二季度运营银行账户利息收入为5,084美元[103] - 公司自2025年1月7日成立至6月30日净收入为556,735美元，信托账户投资收益为868,152美元[104] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第二季度薪酬支出为132,300美元，银行服务费为5,000美元，一般行政成本为136,379美元[103] 融资活动 - 公司完成首次公开募股发行23,000,000个单位，每股10.00美元，总收益230,000,000美元[106] - 公司同时私募发行660,000个单位，每股10.00美元，总收益6,600,000美元[106] - 公司信托账户存入总额230,000,000美元[108] - 公司承销费用总额14,320,654美元，包括4,600,000美元现金承销费和9,200,000美元递延承销费[108] - 公司其他发行成本为520,654美元[108] 资本结构 - 公司无长期债务或资本租赁义务[114]

财务数据关键指标变化 - 公司净亏损42,822美元，加权平均流通股为6,666,000股，每股亏损0.01美元[14] - 2025年1月7日至3月31日期间净亏损42,822美元，主要为一般及行政成本[90][104] - 股东权益赤字为17,822美元，累计亏损42,822美元[12][16] 收入和利润 - 公司通过IPO发行23,000,000单位，每单位10美元，募集资金总额230,000,000美元[26] - 同时通过私募配售发行660,000单位，募集资金6,600,000美元[26] - 公司已完成首次公开募股，以每单位10.00美元的价格出售23,000,000单位，总金额为230,000,000美元[62] - 公司完成首次公开募股(IPO)，发行2300万单位，每股10美元，包括超额配售300万单位，总募集资金2.3亿美元[95][106] - 同时完成私募配售66万单位，每股10美元，募集资金660万美元[96] - 公司于2025年5月27日完成首次公开募股，发行2300万单位，每单位10美元，总收益2.3亿美元[123] - 同时完成私募配售，发行66万单位，每单位10美元，总收益660万美元[124] 成本和费用 - 交易成本总计14,320,654美元，包括460万美元现金承销费和920万美元递延承销费[27] - 首次公开募股相关费用总计1432万美元，包括460万美元现金承销费和920万美元递延承销费[107] - 公司支付总计1432.0654万美元，包括460万美元现金承销费、920万美元递延承销费和其他发行成本52.0654万美元[125] - 承销商获得每单位0.20美元的现金承销折扣，总计460万美元，其中一半用于购买私募配售单位[78] - 承销商获得每单位0.20美元的承销折扣，总计460万美元，其中230万美元以现金支付，230万美元用于购买私募配售单位[114] - 承销商有权获得每单位0.40美元的递延费用，总计最高920万美元，支付条件取决于公司完成业务合并后信托账户中剩余资金的百分比[114] 现金和流动性 - 公司总资产为211,384美元，其中现金为25,000美元[11][21] - 公司截至2025年3月31日的现金余额为25,000美元[50] - 公司截至2025年3月31日的营运资金赤字为204,206美元[36] - 公司通过赞助商的无担保本票获得最高300,000美元的贷款以满足流动性需求[36] - 公司认为在首次公开募股完成后的一年内有足够的资金满足营运资金需求[39] - 公司截至2025年3月31日没有从营运资金贷款中获得任何借款[38] - 截至2025年3月31日，公司现金余额25,000美元，递延发行成本186,384美元[90] 信托账户和业务合并 - 信托账户初始存入230,000,000美元，用于未来业务合并[29] - 公司必须在24个月内完成初始业务合并，否则将赎回公众股份[33] - 每股赎回价格为信托账户余额除以流通股数，当前为10美元/股[32] - 信托账户存入2.3亿美元用于未来业务合并[107] - 首次公开募股和私募配售的总收益中，2.3亿美元存入信托账户[125] - 每份权利证在业务合并完成后可转换为十分之一普通股[85][96] 股权和股份发行 - 保荐人以每股10美元的价格购买了430,000份私募配售单位，总购买价格为430万美元[63] - 承销商使用部分承销折扣和佣金以每股10美元的价格购买了230,000份私募配售单位，总购买价格为230万美元[63] - 保荐人通过资本贡献25,000美元获得7,665,900股创始人股份，每股价格约为0.003美元[68] - 保荐人向三位独立董事转让了90,000股创始人股份，每股价格为0.003美元，总金额为270美元[69] - 2025年4-5月向三位独立董事转让9万股创始人股份，每股对价0.003美元，公允价值总额132,300美元[94] - 公司授权发行500,000,000股A类普通股，每股面值0.0001美元，截至2025年3月31日尚未发行[81] - 公司授权发行50,000,000股B类普通股，截至2025年3月31日已发行7,665,900股[82] - 创始人股份将在初始业务合并完成后按1:1的比例转换为A类普通股[83] - 承销商完全行使超额配售权，以每股10美元的价格购买了额外的3,000,000单位[77] 公司运营和结构 - 公司作为新兴成长公司，选择不退出延长的过渡期，可能使财务比较变得困难[45] - 公司采用ASU 2023-07关于分部报告的改进，自2025年1月7日起生效[60] - 公司目前仅有一个运营部门，决策基于净损益和总资产指标[89][90] - 公司成立目的为通过合并、收购等方式实现业务组合，目前尚未产生营业收入[101][103] - 截至2025年3月31日，公司没有需要披露的关键会计估计[115] - 公司披露控制和程序在2025年3月31日季度结束时有效[118] - 本季度报告中，公司内部财务报告控制未发生重大变化[119] - 公司未涉及任何法律诉讼[122] 负债和债务 - 公司总流动负债为229,206美元，包括应付发行成本96,924美元和应付费用27,402美元[11] - 保荐人同意向公司提供最高300,000美元的贷款用于IPO费用，截至2025年3月31日已借款104,880美元[71] - 赞助商同意在信托账户资金低于每股10.00美元或清算时每股实际金额时对公司承担责任[35] 税务和其他财务事项 - 公司截至2025年3月31日没有未确认的税收优惠或应计利息和罚款[54]

As filed with the Securities and Exchange Commission on May 20, 2025. Registration No. 333-285517 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________ AMENDMENT NO. 5 TO FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 ____________________ Cal Redwood Acquisition Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) ____________________ | Cayman Islands | 6770 | N/A | | --- | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (Primary Standard Indu ...

TO FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 As filed with the Securities and Exchange Commission on May 16, 2025. Registration No. 333-285517 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________ AMENDMENT NO. 4 (Exact name of registrant as specified in its charter) ____________________ | Cayman Islands | 6770 | N/A | | --- | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (Primary Standard Industrial | (IRS Employer | | incorporation or organiz ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on May 13, 2025. Registration No. 333-285517 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________ AMENDMENT NO. 3 TO FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 ____________________ Cal Redwood Acquisition Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) ____________________ | Cayman Islands | 6770 | N/A | | --- | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (Primary Standard Indu ...

| Cayman Islands | 6770 | N/A | | --- | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (Primary Standard Industrial | (IRS Employer | | incorporation or organization) | Classification Code Number) | Identification Number) | | | 2440 Sand Hill Road Suite 101 | | | | Menlo Park, CA 94025 | | (415) 692-7762 (Address, including zip code, and telephone number, including area code, of registrant's principal executive offices) ____________________ As filed with the Securities and Exchange Commission on April 11, ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on April 2, 2025. Registration No. 333-285517 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________ AMENDMENT NO. 1 TO FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 ____________________ Cal Redwood Acquisition Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) ____________________ | Cayman Islands | 6770 | N/A | | --- | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (Primary Standard Ind ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on March 3, 2025. Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________ FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 ____________________ Cal Redwood Acquisition Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) ____________________ Cayman Islands 6770 N/A (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial (IRS Employer Iden ...