Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-5828 CARPENTER TECHNOLOGY CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 23-0458500 (State o ...

Key Takeaways CRS, VIRT and ROOT show strong 1-year gains despite recent weekly declines.All three stocks meet strict momentum criteria, including high 52-week performance.Momentum Scores of B and short-term dips highlight potential buying opportunities.The broader U.S. equity markets have been experiencing a rollercoaster ride lately, hitting record highs on the back of solid quarterly earnings performance by blue-chip technology companies, and declining sharply due to inflation woes. As investors aim to l ...

Investor Inquiries: Media Inquiries: John Huyette Heather Beardsley +1 610-208-2061 +1 610-208-2278 jhuyette@cartech.com hbeardsley@cartech.com Exhibit 99.1 CARPENTER TECHNOLOGY REPORTS FOURTH QUARTER AND FISCAL YEAR 2025 RESULTS Delivered Record Quarterly Operating Income in Fourth Quarter Generated Record Adjusted Free Cash Flow in Fourth Quarter Completed Most Profitable Year in Company History Fiscal Year 2026 Outlook 26% to 33% Higher Than Record Fiscal Year 2025 PHILADELPHIA - July 31, 2025 - Carpente ...

财务表现 - 公司2025年第二季度营收为7.556亿美元，同比下降5.4% [1] - 每股收益(EPS)为2.21美元，去年同期为1.82美元，同比增长21.4% [1] - 营收低于Zacks共识预期7.7022亿美元，差异为-1.9% [1] - EPS超出Zacks共识预期2.03美元，差异为+8.87% [1] 运营指标 - 特种合金运营销量为4687万磅，略低于分析师平均预期的4704万磅 [4] - 总销量为4875万磅，接近分析师预期的4880万磅 [4] - 高性能工程产品销量为267万磅，低于预期的275万磅 [4] - 部门间销量为-80万磅，优于预期的-98万磅 [4] 销售数据 - 不含附加费的总终端市场净销售额为6.237亿美元，同比下降1.9%，低于预期的6.2998亿美元 [4] - 附加费收入为1.319亿美元，同比下降19%，低于预期的1.3964亿美元 [4] - 部门间净销售额为-2310万美元，同比下降18.4%，优于预期的-2606万美元 [4] - 高性能工程产品净销售额为1.046亿美元，同比下降5.9%，低于预期的1.1082亿美元 [4] - 特种合金运营净销售额为6.741亿美元，同比下降5.8%，低于预期的6.8566亿美元 [4] 经营利润 - 公司总部经营亏损2690万美元，差于预期的2578万美元亏损 [4] - 高性能工程产品经营利润1170万美元，优于预期的1114万美元 [4] - 特种合金运营经营利润1.67亿美元，优于预期的1.6352亿美元 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨3.1%，优于标普500指数2.7%的涨幅 [3] - 目前Zacks评级为2级(买入)，预示短期内可能跑赢大盘 [3]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度调整后营业利润达1.51亿美元，同比增长21%，环比增长10%，创历史新高 [6] - 全年调整后营业利润达5.254亿美元，同比增长48%，是2023财年的近四倍 [26][41] - 毛利率提升至2.139亿美元，同比增长12% [15] - 第四季度每股稀释收益为2.21美元 [16] - 公司预计2026财年营业利润将在6.6亿至7亿美元之间，同比增长26%-33% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - SAO部门营业利润率达到30.5%，高于去年同期的25.2%和上一季度的29.1% [6][17] - SAO部门营业利润达1.67亿美元，同比增长19%，环比增长10% [7] - PEP部门营业利润为1170万美元，高于去年同期的1060万美元 [18] - 钛业务Dynamet贡献了PEP部门60%以上的销售额 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天与国防市场销售额环比增长3%，同比增长2% [8] - 发动机销售额环比增长5%，同比增长3% [9][105] - 国防子市场销售额环比增长17% [9] - 医疗市场销售额环比增长6%，同比下降16% [11] - 能源市场销售额环比增长27%，同比增长22% [11] - 发电业务销售额同比增长超过100% [76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布4亿美元的棕地产能扩张项目，预计2028年开始贡献增长 [27][40] - 专注于航空航天、医疗和发电三大高增长市场 [87] - 在医疗领域开发低镍合金等创新产品解决客户痛点 [37] - 采用AI工具优化预防性维护，缩短停机时间 [72][73] - 公司认为其独特能力和资产组合难以被竞争对手复制 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 航空航天供应链活动增加，客户对波音增产能力信心增强 [9] - 发电市场需求加速增长，公司谨慎管理生产计划满足需求 [11] - 医疗市场基础需求保持积极，患者手术量持续增加 [11] - 公司预计2027年营业利润目标为7.65-8亿美元 [31] - 管理层认为当前业绩远未达到峰值，长期增长前景强劲 [43] 其他重要信息 - 公司第四季度产生2.013亿美元调整后自由现金流 [7] - 全年自由现金流达2.875亿美元 [27] - 季度内回购2410万美元股票，全年回购总额达1.019亿美元 [8][27] - 公司现金余额为3.155亿美元，总流动性达6.644亿美元 [23] - 净债务与EBITDA比率为0.5倍，处于历史低位 [24] 问答环节所有的提问和回答 关于交货周期和定价能力 - 交货周期仍然延长，预计未来会更加紧张 [52] - 公司预计定价能力将持续，行业供需缺口仍然很大 [49][51] - 竞争对手的产能扩张不会显著影响行业供需平衡 [50] 关于2026财年指引 - 指引考虑了可见的市场需求和内部执行能力 [57] - 预计下半年业绩将明显优于上半年 [32] 关于航空航天需求 - 国防订单非常积极，预计将保持高位 [71] - 部分与波音737紧密相关的客户库存较高，但预计将快速消化 [52][95] 关于维护策略 - 采用AI驱动的预测性维护，避免长时间停机 [72] - 维护策略是公司的战略优势，有助于长期利润率提升 [74] 关于医疗业务 - 医疗业务专注于高端市场，不受行业去库存影响 [97][98] - 医疗销售额比2019财年高出70% [84] 关于业务组合 - 预计航空航天、医疗和发电业务组合将进一步优化 [87] - 将更关注各细分市场的销量而非总量 [89] 关于现金流 - 2026财年自由现金流指引未考虑加速折旧带来的现金税优惠 [106]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第四季度调整后营业利润达1.51亿美元，同比增长21%，环比增长10%，创历史新高 [6] - SAO部门调整后营业利润率达30.5%，高于去年同期的25.2%和上季度的29.1% [6] - 2025年全年调整后营业利润达5.254亿美元，同比增长48%，是2023年的近四倍 [25] - 第四季度每股稀释收益为2.21美元 [16] - 2025年全年产生2.875亿美元调整后自由现金流 [26] - 2026年预计调整后营业利润为6.6亿至7亿美元，同比增长26%-33% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - SAO部门第四季度销售额5.48亿美元，环比增长6%，营业利润1.67亿美元创纪录 [17] - PEP部门第四季度销售额9710万美元，同比下降5%，营业利润1170万美元 [18] - 钛业务Dynamet占PEP部门销售额60%以上，医疗终端市场表现强劲 [19] - 2026年SAO部门预计营业利润1.62-1.65亿美元，PEP部门预计1.1-1.2亿美元 [18][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天与国防终端市场销售额环比增长3%，同比增长2% [8] - 发动机销售额环比增长5%，同比增长3% [59][103] - 国防子市场销售额环比增长17% [9] - 医疗终端市场销售额环比增长6%，同比下降16% [11] - 能源终端市场销售额环比增长27%，同比增长22%，其中发电业务增长显著 [12] - 发电业务销售额同比增长超过100% [75] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 投资4亿美元进行棕地产能扩张项目，预计2028年开始加速增长 [26][38] - 专注于航空航天、医疗和发电三大高增长终端市场 [33] - 通过提高生产率、优化产品组合和定价行动推动利润增长 [31] - 在航空航天领域拥有不可替代的技术优势，参与多个平台和OEM的新建和MRO业务 [35] - 医疗领域专注于创新高端合金解决方案，如低镍合金 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 航空航天供应链活动增加，客户对供应安全性表示担忧 [9] - 巴黎航展反馈积极，客户对需求增长和公司产能扩张项目表示兴趣 [10] - 发电市场需求加速，成为战略优势领域 [12] - 医疗行业基础需求保持积极，患者手术量持续增加 [11] - 2026年下半年业绩预计将明显优于上半年，因计划维护活动和航空航天供应链加速 [31] 其他重要信息 - 2025年完成1.019亿美元股票回购，占4亿美元授权额度的25% [21] - 2025年资本支出1.543亿美元，2026年预计3-3.15亿美元，其中1.75-1.85亿美元用于棕地扩张 [22] - 截至2025年6月30日，总流动性6.644亿美元，净债务/EBITDA为0.5倍 [22] - 安全绩效显著改善，总事故率为1.4，同比下降20% [5] 问答环节所有的提问和回答 问题: 交货时间和定价权 - 交货时间仍然延长，预计未来会更加紧张 [51] - 定价行动将继续成为顺风因素，供需缺口大 [48] - 竞争对手的产能扩张不会显著影响行业供需平衡 [49] 问题: 2026年EBIT指引的保守性 - 指引基于内部可见度，不包括无法实现的行动 [56] - 市场比2023年5月更加明确 [57] 问题: 航空航天需求重新加速 - 国防订单非常积极，基于新国防预算 [70] - 航空航天客户分为两组：与波音密切相关的和多元化的 [59] - 波音生产进展将推动相关客户订单恢复 [62] 问题: 维护活动的战略优势 - 采用AI工具进行预测性维护，避免长期停机 [72] - 维护活动更短、更有针对性，是战略优势 [73] 问题: 发电市场材料使用 - 专注于高端合金，类似航空航天材料 [75] - 发电业务具有战略重要性，利润率与航空航天相当 [76] 问题: 产品组合进一步优化 - 航空航天、医疗和发电将推动组合持续优化 [86] - 医疗销售额比2019财年高出70% [83] 问题: 2026年价格与销量贡献 - 价格、组合和销量都将是增长驱动力 [102] 问题: 长期协议更新 - 巴黎航展签署的LTA主要是现有协议续签 [108]

公司业绩表现 - 季度每股收益为221美元 超出Zacks共识预期203美元 同比增长215% [1] - 季度营收7556亿美元 低于共识预期19% 同比下滑54% [2] - 过去四个季度均超预期每股收益 但仅一次超预期营收 [2] 市场反应与估值 - 本年度股价累计上涨671% 远超标普500指数82%涨幅 [3] - 当前Zacks评级为2级(买入) 预计短期将跑赢大盘 [6] - 下季度共识预期每股收益206美元 营收77006亿美元 本财年预期每股收益911美元 营收315亿美元 [7] 行业比较 - 特种钢铁行业在Zacks行业排名中位列前39% 历史数据显示前50%行业表现优于后50%行业超2倍 [8] - 同属基础材料板块的Piedmont Lithium预计季度每股亏损036美元 同比改善478% 营收预期1130万美元 同比下滑146% [9][10] 业绩驱动因素 - 盈利超预期主要来自非经常性项目调整 最近两季度盈利惊喜均超8% [1] - 未来股价走势将取决于管理层在财报电话会中的指引 [3] - 盈利预期修正趋势显示近期分析师调升预期 [6]

业绩总结 - 第四季度调整后的营业收入为1.514亿美元，同比增长21%[8] - 第四季度净销售额为7.556亿美元，较上季度增长3.9%，较去年同期下降5.4%[20] - 第四季度调整后的营业利润率为24.3%，较上季度提升1.2个百分点，较去年同期提升4.6个百分点[20] - 2025财年总净收入为5.499亿美元，较2024财年的4.381亿美元增长[43] - 2025财年调整后的每股收益为7.42美元，较2024财年的3.70美元增长[46] - 公司在2025财年第四季度的运营利润率为30.5%[41][45] 现金流与回购 - 第四季度调整后的自由现金流为2.013亿美元，2025财年自由现金流总额为2.875亿美元[28] - 2025财年净现金提供自经营活动为4.404亿美元[47] - 2025财年回购股票总额为1.019亿美元，已完成400百万美元的回购授权[28] 未来展望 - 预计2026财年第一季度的营业收入将在1.62亿至1.65亿美元之间[23] - 公司预计在2026财年运营收入将比2025财年创纪录水平高出26%至33%[41] - 预计2027财年运营收入将在7.65亿至8亿美元之间[41] - 预计2026财年将产生2.4亿至2.8亿美元的调整后自由现金流[37] 部门表现 - 第四季度航空航天与国防部门的净销售额为3.838亿美元，占总销售额的62%[17] - 第四季度医疗部门的净销售额为7680万美元，同比下降16%[17] 投资与研发 - 公司计划投资4亿美元以增加关键高纯度熔炼能力，预计到2030财年将带来1.5亿美元的增量运营收入[39] 其他信息 - 公司在2025财年第四季度的利润同比增长21%[41]

季度业绩预测 - 华尔街分析师预测公司季度每股收益为2.03美元，同比增长11.5% [1] - 预计季度营收为7.7022亿美元，同比下降3.6% [1] - 过去30天内共识每股收益预期下调0.4% [2] 关键业务指标预测 - 预计"净销售额-终端市场不含附加费收入-总计"为6.2998亿美元，同比下降0.9% [5] - 预计"净销售额-终端市场不含附加费收入-附加费收入"为1.3964亿美元，同比下降14.3% [5] - 预计"净销售额-高性能工程产品"为1.1082亿美元，同比下降0.4% [6] - 预计"净销售额-特种合金业务"为6.8566亿美元，同比下降4.2% [6] 运营数据预测 - 预计"特种合金业务销售量"为4704万磅，去年同期为5720万磅 [7] - 预计"总销售量"为4880万磅，去年同期为5678万磅 [7] - 预计"高性能工程产品营业利润"为1114万美元，去年同期为1060万美元 [8] - 预计"特种合金业务营业利润"为1.6352亿美元，去年同期为1.409亿美元 [8] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨0.2%，同期标普500指数上涨4.9% [8] - 公司获得Zacks Rank 2(买入)评级 [8]

公司业绩预测 - 公司将于7月31日公布2025财年第四季度业绩 市场预期营收7 7亿美元 同比下滑3 6% [1] - 每股收益预期为2 03美元 过去60天内上调0 5% 同比增长11 5% [1] - 过去四个季度每股收益均超预期 平均超出幅度达11 1% [3][4] 业务表现驱动因素 - 航空航天 国防和医疗终端市场需求持续增长 供应链逐步恢复以满足旅行需求上升 [7] - 劳动力短缺和芯片供应紧张对业绩造成压力 但生产效率提升 产品组合优化和价格上调抵消了负面影响 [8] - 特种合金业务部门预计营收6 89亿美元(同比降3 7%) 销量4 73万磅(同比降17 3%) 但营业利润1 63亿美元(上年同期1 41亿美元) [9] - 高性能工程产品部门预计营收1 13亿美元(同比增1 5%) 销量2843磅(同比降0 5%) 营业利润1170万美元(上年同期1060万美元) [10] 股价表现与行业对比 - 公司股价过去一年暴涨97 4% 远超行业46 7%的涨幅 [11] 同行业可比公司 - Pan American Silver(PAAS)预计Q2营收7 668亿美元(同比增11 7%) 每股收益0 39美元(上年同期0 11美元) 过往四季平均超预期36 7% [12][13] - Agnico Eagle Mines(AEM)预计Q2营收25 5亿美元(同比增22 9%) 每股收益1 69美元(同比增57 9%) 过往平均超预期12 3% [14][15] - CSW Industrials(CSW)预计Q1营收2770亿美元(同比增22 5%) 每股收益2 74美元(同比增10 9%) 过往平均超预期7 8% [15][17]