Carpenter Technology Corporation (CRS) shares scaled a new 52-week high of $207.99 on Friday before closing the session lower at $206.58.CRS has a market capitalization of $10.3 billion. The company’s shares have skyrocketed 209.7% in the past year, outperforming the industry’s growth of 65.4% and the S&P 500 index’s rise of 26.5%.  Image Source: Zacks Investment Research What’s Aiding Carpenter Technology’s Stock Performance?Strong Backlog Levels: In the first quarter of fiscal 2025, Carpenter Technology’s ...

U.S. stock markets have been facing severe volatility since the beginning of 2025. Market participants are concerned about the forward trajectory of both inflation and interest rates. Moreover, treasury yields remain elevated.The Fed reduced the benchmark lending rate by a significant 1% in 2024. In September, the Fed indicated of another 1% rate cut in 2025. However, a strong U.S. economy, a resilient labor market and sticky inflation have raised concerns about rate cut this year. Consequently, a few stock ...

Here are three stocks with buy rank and strong momentum characteristics for investors to consider today, December 18th:DXP Enterprises (DXPE) : This company which is a leading products and service distributor that adds value and total cost savings solutions to industrial customers throughout the United States, Canada, Mexico and Dubai, has a Zacks Rank #1(Strong Buy), and witnessed the Zacks Consensus Estimate for its current year earnings increasing 14.3% over the last 60 days.DXP Enterprises’ shares gaine ...

文章核心观点 - 钢铁行业在2024年经历了价格大幅下跌和需求放缓，导致行业整体盈利能力下降 然而，部分钢铁公司如Carpenter Technology Corporation (CRS)、Universal Stainless & Alloy Products, Inc. (USAP)、L.B. Foster Company (FSTR) 和 Worthington Steel, Inc. (WS) 表现出色，展现出强大的抗压能力和增长潜力 [1][2][3][4][5][6][7][10][11][12][13][14][15][16][17] 价格与需求 - 全球钢铁价格在2024年大幅回落，主要由于需求放缓和市场供应过剩 特别是美国钢铁价格在2023年末至2024年初的强劲表现后大幅下跌，基准热轧卷 (HRC) 价格从年初的每短吨$1,200下跌超过40%至目前的每短吨$700左右 [3][4] - 价格下跌受到多种因素影响，包括钢铁厂交货时间缩短、进口增加导致的供应过剩、关键行业需求减少以及经济不确定性 工业生产和建筑活动放缓也是价格下跌的原因 [4] - 中国作为全球最大的钢铁消费国，其钢铁需求因经济放缓和房地产危机而减弱 房地产行业占中国钢铁消费的约40%，新房价、房地产投资和房屋销售下降对钢铁需求造成压力 制造业活动放缓也导致钢铁需求收缩 [5] - 全球汽车生产放缓减少了钢铁在这一关键终端市场的消费 美国建筑行业因高利率而放缓，住宅建筑行业受到借贷成本和通胀的打击 非住宅建筑需求保持韧性，基础设施项目增加 [6] 表现优异的公司 - Carpenter Technology Corporation (CRS) 受益于其终端市场的持续增长，特别是航空航天和国防领域 公司财务状况强劲，能够投资于增材制造和软磁技术等新兴技术 成本降低举措预计将提升其利润率 由于订单量创纪录，其各终端市场的短期和长期前景保持积极 [10][11] - Universal Stainless & Alloy Products, Inc. (USAP) 受益于航空航天市场需求的增长，推动其高端合金销售和收入增长 公司通过多元化和创新策略，在航空航天、重型设备和一般工业等多个领域实现增长，增强了市场地位 [12][13] - L.B. Foster Company (FSTR) 通过有利的产品组合和战略转型举措实现增长 尽管国内铁路市场商业疲软对销售和利润率造成压力，但其铁路技术增长平台和预制混凝土业务表现强劲 公司致力于资本分配优先事项，同时投资于有机增长和收购机会 [14][15] - Worthington Steel, Inc. (WS) 专注于为客户提供增值解决方案，支持电气化 公司在快速增长的电气钢市场进行投资，支持向混合动力和电池电动汽车过渡 其在加拿大和墨西哥的扩张项目按计划进行，预计2025年底在这些设施中增加变压器核心和电气钢叠片产能 [16][17]

文章核心观点 - 美国股市在2024年延续了2023年的强劲势头，市场参与者预计美联储在12月有70%的可能性再降息25个基点，这将使2024年的基准贷款利率降低1%。同时，中盘股指数S&P 400今年已上涨21.4%，其中一些市值在90亿至100亿美元之间的中盘股有望在2025年成为大盘股 [1][2] 中盘股的投资优势 - 中盘股结合了小盘股和大盘股的吸引力，具有高盈利、生产力和市场份额增长的潜力，长期内可能成为大盘股 [3] - 在经济放缓时，中盘股由于国际业务较少，比大盘股更能抵御损失；而在经济繁荣时，中盘股由于管理团队成熟、分销网络广泛、品牌认知度高和资本市场准入便利，表现优于小盘股 [4] 推荐的中盘股 - 推荐五只中盘股：MACOM Technology Solutions Holdings Inc. (MTSI)、Masimo Corp. (MASI)、Leonardo DRS Inc. (DRS)、Ingredion Inc. (INGR) 和 Carpenter Technology Corp. (CRS)，这些股票在2025年有强劲的收入和盈利增长潜力，并且在过去30天内看到了积极的盈利预测修正 [5] MACOM Technology Solutions Holdings Inc. (MTSI) - MTSI受益于电信、数据中心、工业和国防市场的强劲势头，5G网络部署的增加、对RF和微波产品的需求增长以及国防应用的强劲表现都是利好因素 [6] - 云服务的广泛采用推动了MTSI在国内外的部署，100G、400G和800G短距离光连接解决方案的强劲需求提升了MTSI在数据中心市场的前景，高性能模拟组件（如TIAs、CDRs和驱动器）在100G部署中的广泛采用也是利好因素 [7] - MTSI预计2025财年的收入和盈利增长率分别为22.5%和31.3%，当前财年的盈利共识估计在过去30天内提高了3.7% [8] Masimo Corp. (MASI) - MASI的产品在过去几个月内成为多项研究的主题，显示出其专注于患者监测和持续的研发努力 [11] - MASI的强劲流动性状况是一个额外的优势，预计2023年至2026年间的总收入和调整后每股收益将分别以4.8%和5.9%的复合年增长率增长 [12] - MASI预计下一财年的收入和盈利增长率分别为6.1%和12.8%，下一财年的盈利共识估计在过去7天内提高了0.2% [12] Leonardo DRS Inc. (DRS) - DRS为美国军事情报机构及其盟友提供国防电子产品和系统以及军事支持服务，其广泛的技术组合专注于先进传感、网络计算、力量保护和电力推进以及一系列关键国防优先事项 [15] - DRS预计下一财年的收入和盈利增长率分别为7.4%和16.9%，下一财年的盈利共识估计在过去7天内提高了0.9% [16] Ingredion Inc. (INGR) - INGR是一家专注于天然甜味剂、淀粉和营养成分的配料解决方案提供商，服务于食品、饮料、酿造、制药和其他行业 [19] - INGR预计下一财年的收入和盈利增长率分别为1.3%和6.1%，下一财年的盈利共识估计在过去30天内提高了3.7% [20] Carpenter Technology Corp. (CRS) - CRS的订单量在2025财年第一季度接近历史最高水平，表明需求强劲，其2025财年的业绩预计将反映其终端市场的持续势头 [22] - CRS的财务状况强劲，为其投资于增材制造和软磁性等新兴技术提供了灵活性，成本削减举措预计将提升其利润率 [23] - CRS预计2025财年的收入和盈利增长率分别为6.9%和42.2%，当前财年的盈利共识估计在过去7天内提高了2% [25]

Investors might want to bet on Carpenter Technology (CRS) , as earnings estimates for this company have been showing solid improvement lately. The stock has already gained solid short-term price momentum, and this trend might continue with its still improving earnings outlook.The rising trend in estimate revisions, which is a result of growing analyst optimism on the earnings prospects of this maker of stainless steels and special alloys, should get reflected in its stock price. After all, empirical researc ...

财务业绩 - 交付创纪录的第一季度营业利润[1] - 超出了特种合金业务部门第一季度营业利润指引[2] - 特种合金业务部门的营业利润率扩大[2] - 产生了正的经调整自由现金流[2] - 公司有信心将全年营业利润引导至460万美元到500万美元的高端[4] - 公司第三季度营业利润为1.136亿美元，较上年同期增长64.6%[18] - 公司第三季度净收入为8.48亿美元，较上年同期增长93.2%[16] - 公司第三季度经营活动产生的现金流入为4,020万美元，较上年同期增加32.8亿美元[16] - 公司第三季度资本支出为2,690万美元，较上年同期增加22.3%[16] - 第三季度调整后的经营利润率为7.9%，同比下降1.9个百分点[24] - 第三季度调整后每股收益为1.73美元，同比增长96.6%[25][26] - 第三季度经营活动产生的现金流为4.02亿美元，同比增长444.6%[28] - 第三季度资本支出为2.69亿美元，同比增长22.3%[28] - 第三季度调整后自由现金流为1.33亿美元，同比增加27.9亿美元[28] 业务表现 - 特种合金业务部门销售额为6.451亿美元，较上年同期增长13.2%[18] - 特种合金业务部门调整后营业利润率为26.3%，较上年同期提高6.9个百分点[23] - 性能工程产品部门销售额为1.008亿美元，较上年同期下降0.9%[18] - 公司第三季度净销售额为7.176亿美元，同比增长10.1%[29] - 剔除附加费收入后的净销售额为5.774亿美元，同比增长17.1%[29] - 航空航天和国防市场第三季度净销售额为3.499亿美元，同比增长34.1%[29] - 医疗市场第三季度净销售额为7.34亿美元，同比增长10.2%[29] - 能源市场第三季度净销售额为3.94亿美元，同比增长34.9%[29] 资本配置 - 根据授权的股票回购计划回购了股票[3] - 公司将继续采取平衡的资本配置策略[4] - 公司第三季度股票回购支出为3,210万美元[16] 业绩展望 - 提高了2025财年的业绩展望[3] - 预计2025财年将产生2.5亿美元到3亿美元的经调整自由现金流[3] - 第二季度营业利润预计在1.16亿美元到1.23亿美元之间[3]

财务表现 - 公司2025财年第一季度调整后每股收益为1.73美元，超过Zacks共识预期的1.57美元，同比增长96.6% [1] - 包括一次性项目，公司每股收益为1.67美元，去年同期为0.88美元 [1] - 净收入同比增长10.1%至7.18亿美元，超过Zacks共识预期的7.08亿美元 [2] - 毛利润同比增长42.1%至1.76亿美元，毛利率显著提升 [4] - 调整后营业利润为1.17亿美元，去年同期为6900万美元，调整后营业利润率从10.6%提升至15.8% [4] 业务板块表现 - 航空航天和国防终端市场收入同比增长34.1%，运输终端市场收入增长34.9% [3] - 能源终端市场收入下降27.7%，医疗终端市场收入增长10.2% [3] - 特种合金业务部门销售额为6.45亿美元，超过预期的6.18亿美元，营业利润为1.345亿美元，超过预期的1.317亿美元 [5][6] - 高性能工程产品部门净销售额同比下降1%至1.01亿美元，低于预期的1.08亿美元，营业利润为730万美元，低于预期的1060万美元 [6][7] 现金流与资产负债表 - 公司2025财年第一季度末现金及现金等价物为1.5亿美元，较2024财年末的1.99亿美元有所下降 [8] - 长期债务为6.945亿美元，与2024财年末基本持平 [8] - 经营活动产生的现金流为4020万美元，显著高于去年同期的740万美元 [8] 股价表现 - 公司股价在过去一年上涨148.7%，远超行业67.2%的涨幅 [10] 同行表现 - Worthington Steel公司2025财年第一季度调整后每股收益为0.56美元，超过Zacks共识预期的0.50美元，但同比下降56% [11] - Commercial Metals公司2024财年第四季度调整后每股收益为0.90美元，略低于Zacks共识预期的0.91美元，同比下降43% [12] 行业动态 - ATI公司预计将于10月29日发布2024财年第三季度财报，Zacks共识预期每股收益为0.66美元，同比增长20%，收入预期为11.3亿美元，同比增长9.9% [13]

财务业绩 - 第三季度净销售额为7.176亿美元，同比增长10.1%[8] - 毛利率为24.6%，同比提升4.1个百分点[8] - 营业利润为1.136亿美元，同比增长64.6%[8] - 净利润为8480万美元，同比增长93.2%[8] - 每股收益为1.67美元，同比增长89.8%[8] - 经营活动产生的现金流为4020万美元，同比增加445.9%[12] - 资本支出为2690万美元，同比增加22.3%[12] - 公司在2024年9月30日季度录得3.6百万美元的重组和资产减值费用[18] - 重组费用包括250万美元的非现金存货减值费用和110万美元的设备拆除费用[18] - 2024年9月30日的重组费用准备金余额为190万美元[19] - 公司将于2025财年内支付剩余的重组费用[18] - 公司三个月期间净收入为84.8百万美元，同比增长93.2%[34] - 三个月期间原材料及供应品存货为175.8百万美元，较上一季度增加7.2%[35] - 三个月期间应计薪酬及福利为73.3百万美元，较上一季度减少39.7%[36] - 公司三个月期间为员工退休福利计划贡献9.6百万美元，同比增加108.7%[38] - 公司三个月期间利息成本为12.8百万美元，同比减少3.0%[44] - 公司三个月期间环境修复成本增加0.1百万美元，环境修复负债总额为17.4百万美元[45][46] - 公司预计2025财年剩余时间内为员工退休福利计划贡献17.0百万美元[38] 分部业绩 - 公司的两个主要业务分部是特种合金业务部门(SAO)和性能工程产品部门(PEP)[72] - SAO部门是公司主要的高端合金和不锈钢制造业务,PEP部门包括钛业务、增材制造业务以及分销业务[72] - 三个月内,SAO部门的销售额为6.451亿美元,PEP部门的销售额为1.008亿美元[76] - 三个月内,SAO部门的营业利润为1.345亿美元,PEP部门的营业利润为0.073亿美元[77] - 三个月内,公司的资本支出为2.69亿美元,其中SAO部门为2.05亿美元,PEP部门为0.61亿美元[79] - 截至2024年9月30日,公司的总资产为32.55亿美元,其中SAO部门为25.676亿美元,PEP部门为4.307亿美元[80] 终端市场表现 - 航空航天和国防市场销售额同比增长24%，剔除附加费收入后增长34%[112] - 医疗终端市场销售额同比增长9%，达到8690万美元[113] - 能源终端市场销售额同比增长17%，达到5250万美元[114] - 工业和消费终端市场销售额同比下降13%，达到9120万美元[115] 毛利率和营业利润率 - 毛利润同比增长42.1%，毛利率从19%提升至24.6%[117][119] - 剔除附加费收入后，毛利率从25.2%提升至30.5%[119] - 营业利润率从10.6%提升至15.8%[123][125] - 剔除附加费收入和特殊项目后，营业利润率从14%提升至20.3%[125] 现金流和资本支出 - 经营活动产生的现金流为4020万美元，同比增加445.9%[12] - 资本支出为2690万美元，同比增加22.3%[12] - 公司将继续采取平衡的资本配置策略，包括维护现有资产、投资增长项目和回馈股东[103] - 资本支出预计在2025财年将达到1.25亿美元[143] 财务状况 - 公司的现金及现金等价物余额为1.502亿美元[12] - 公司无短期借款，信用额度余额为348.9百万美元[40] - 公司三个月期间遵守信贷协议中的财务及限制性条款[42] - 公司维持了充足的流动性，总流动性达4.99亿美元[148] - 公司财务杠杆维持在较低水平，符合信贷协议的财务指标要求[150] 股东回报 - 公司宣布派发每股0.20美元的现金股利[14] - 公司回购了3210万美元的股票[14] - 公司授权了400.0百万美元的股票回购计划，截至2024年9月30日已回购230,000股，剩余367.9百万美元可用于未来回购[50] 风险管理 - 公司使用商品远期合同、利率掉期、远期利率掉期和外汇远期合同来管理商品价格、利率和外汇汇率波动的风险[57] - 截至2024年9月30日，公司持有1.6百万磅特定原材料的远期合同，结算日期至2025年12月[58] - 公司的衍生工具合同大部分受主净额结算安排或类似协议的约束，可选择在同一天以同一货币结算合同[61] - 截至2024年9月30日，公司在AOCI中确认了1.1百万美元的现金流量套期损失[63] - 公司预计未来12个月内将从AOCI中转出2.1百万美元的净衍生工具损失[66] - 公司最大养老金计划资产的基准配置政策是75%投资于收益性资产，25%投资于负债对冲资产[178] - 公司的金融工具状况对原材料价格和汇率变动不会产生重大影响[179] 会计准则更新 - 公司在2023年11月发布了有关可报告分部披露的新会计准则更新[21] - 公司在2023年12月发布了有关所得税披露的新会计准则更新[22] - 公司将于2023年12月15日后开始采用新的分部报告准则ASU 2023-07[21] - 公

Carpenter Technology (CRS) came out with quarterly earnings of $1.73 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.57 per share. This compares to earnings of $0.88 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 10.19%. A quarter ago, it was expected that this maker of stainless steels and special alloys would post earnings of $1.52 per share when it actually produced earnings of $1.82, delivering a surprise of 19.74%. ...