公司荣誉与认可 - 首席执行官James McCormick在2025年美国商业大奖中荣获商业服务类“年度特立独行人物”银史蒂夫奖 [1] - 公司高级管理团队（包括首席财务官、首席营收官和首席技术官）荣获计算机软件类“管理成就”金史蒂夫奖 [1] - 这些全国性荣誉表彰了团队大胆的愿景、技术创新和战略执行能力，这些是推动公司从初创企业成功在纳斯达克上市的关键因素 [1] 奖项背景与权威性 - 美国商业大奖是美国首屈一指的商业奖项计划之一，每年吸引数千份参赛作品 [2] - 2025年有超过3600家公司提交提名，获奖者由超过250名行业专业人士组成的评审团选出 [2] 管理层表现与业绩成果 - 评审团赞扬首席执行官James McCormick以创新和坚韧的方式领导公司实现快速增长并应对行业挑战 [3] - 评审团特别指出管理团队在面临巨大压力时展现出的勇气、领导力和智慧，克服了资金限制、法律遗留问题和运营规模等重大障碍 [5] - 公司实现了183%的销售增长和75%的成本削减，并成功筹集了630万美元资金 [5] - 首席营收官Lauren OBrien强调，公司上市之路证明了以使命为导向的初创公司可以通过持续创新和坚定承诺在行业中脱颖而出 [5] 公司业务与技术 - Cloudastructure是一家开创性的人工智能监控公司，致力于变革物业安全 [1] - 公司获奖的安全平台采用可扩展的云架构，集成了专有的先进AI/ML分析技术和无缝远程守护解决方案 [6] - 该平台帮助企业实现主动的端到端安全，其价值主张包括无需专用硬件、提供无合同按月付费模式以及不限次数的24/7支持 [6] - 使用该平台的公司可实现高达75%的总拥有成本降低 [7]

融资动态 - 公司通过发行Series 2可转换优先股获得现有机构投资者追加的300万美元投资 用于支持下一代AI安防解决方案的扩展与升级 [1] - 本次发行的3000股优先股每股定价1000美元 附带9.5%年化优先回报率 可转换为A类普通股 Maxim Group LLC担任独家配售代理 [2] - 此次融资是继上月成功募集450万美元后的后续投资 进一步巩固了公司在纳斯达克直接上市后的发展势头 [3] 战略规划 - 追加资金将用于加强产品开发 扩大运营规模 并扩充销售、安装及客户成功团队以应对增长需求 [3] - 公司致力于提供变革企业安全格局的AI驱动安防解决方案 通过实时监控和事件响应提升安防效果 [3][4] 技术优势 - 解决方案基于可扩展云架构 整合专有AI与机器学习分析技术 覆盖商业地产、教育、医疗及政府等多领域 [4] - 获奖的云监控平台结合远程值守功能 能主动预防犯罪并降低75%总拥有成本 采用无合约月付模式且支持24/7无限次服务 [6] 市场定位 - 作为新一代AI视频监控服务商 总部位于帕洛阿尔托 其解决方案显著降低客户总成本同时提升安防成效 [6] - 平台通过消除专用硬件需求 提供比传统系统更具成本效益的安全模型 [6]

财务数据关键指标变化 - 2024年总营收增长125%，从2023年的607,000美元增至1,364,000美元，主要由于新签约地点增加30%[194] - 云视频监控订阅增长48%，远程监控增长404%，硬件销售增长250%[194] - 2024年营业费用为6,565,000美元，较2023年的8,594,000美元下降24%[198] - 2024年销售和营销费用为181.3万美元，同比下降72.8万美元或29%，主要由于内部员工薪酬减少11.3万美元、咨询服务费减少2.6万美元及第三方营销服务费用减少27.8万美元[200] - 2024年一般及行政费用为124.1万美元，同比下降112.4万美元或48%，主要因咨询费减少11.8万美元、薪酬减少22.6万美元及其他运营开支减少11.5万美元[202] - 2024年研发费用为126.6万美元，同比下降74.8万美元或37%，主要因薪酬减少31万美元、咨询费减少6.7万美元及设备原型支出减少3.8万美元[203] - 2024年净亏损653.5万美元，同比减少247.2万美元或27%，同期毛利润从2023年亏损11.8万美元转为盈利37.4万美元[204] - 2024年经营活动净现金流出327.7万美元，较2023年571.6万美元改善，主要因应付账款增加60.1万美元及非现金项目（如15.4万美元股权补偿）抵消部分亏损[208][210] - 2024年末现金及等价物余额为5.2万美元，较2023年404.2万美元大幅下降[208] - 2024年投资活动净现金流出2.7万美元，全部用于固定资产购置[212] - 截至2024年12月31日，公司累计亏损约40,856,000美元，股东权益约503,000美元，净亏损约6,535,000美元[124] 业务线表现 - 公司的远程守卫服务在2023年至2024年期间平均阻止了97%的威胁活动[43] - 公司的远程守卫服务定价可以达到仅监控服务的400%或更高[52] - 公司的解决方案结合了AI、公共云和安全三大快速增长行业[54] - 公司计划推出新的计算机视觉算法和机器学习算法，以提升视频监控系统的信息整合能力，但存在开发、执行和交付的实质性风险[100] - 2022年公司收购Visionful Holding（智能停车方案）和Infrastructure Proving Grounds（物联网安全），但未将资产整合至核心业务[72] 客户表现 - 公司与国家多户住房委员会（NMHC）2024年排名前50的物业公司中的5家签订了合同[20] - 公司的客户包括拥有数百甚至数千处物业的大型多户物业集团[58] - 公司已与全美前10大物业管理公司中的5家签订合同，并计划将其AI安全解决方案推广至客户全部资产组合[63] - 2023年SunRoad Enterprises和CONAM Management分别贡献公司收入的18%和9%，2024年SunRoad仍占18%，Fairfield Properties和Wingate各占9%，RV Mobile Power占7%[64] - 公司客户Avenue5 Residential在2024年贡献收入11%，而Greystar、Cushman & Wakefield等前10大客户合计贡献约4%[64] - 2024年主要客户收入占比：SunRoad Enterprises（18%）、Avenue 5（11%）、Fairfield Residential（9%）[132] - 2023年主要客户收入占比：SunRoad Enterprises（18%）、CONAM Management（9%）[132] 融资与资本结构 - 公司在2021年通过Regulation A融资超过3500万美元[20] - 2025年1月29日完成Series 1优先股融资，发行价值6,300,000美元的可转换优先股及720,000股预交付股[126] - 2025年3月25日完成Series 2优先股初始融资，发行4,500股优先股，融资4,500,000美元，总融资额度达40,000,000美元[128] - 与Atlas Sciences签订股权协议，未来24个月内可出售最多50,000,000美元的A类普通股[127] - Streeterville Capital拥有追加投资权（最高4,000,000美元）及参与权（未来融资30%份额）[129] - 公司历史上通过融资活动筹集超过35,000,000美元，包括Regulation A发行和优先股销售[125] - 公司A类普通股存在487,677股B类超级投票权股（每股20票），可能影响股价流动性[137] - 公司无现金分红计划，未来收益将用于业务发展和商业化[142] - 在Regulation A发行中，公司累计发行约1210万股A类普通股，获得净收益约3310万美元，发行成本约610万美元[174] - 2025年1月通过Series 1优先股融资630万美元，并向Streeterville Capital发行72万股预交付股份[217] 市场趋势与行业数据 - 全球AI市场在2023年估计为5000亿美元，年增长率为19%[54] - 全球公共云市场在2023年估计为4900亿美元，年增长率为20.7%[54] - 全球安全市场在2023年估计为1880亿美元，年增长率为11%[54] - 全球房地产科技（proptech）市场预计从2024年的366亿美元增长到2033年的899.3亿美元，年复合增长率为11.9%[56] 风险管理与法律合规 - 公司受CCPA和CPRA等数据隐私法约束，需承担加州居民数据保护义务，合规成本可能上升[74][75] - 数据泄露风险可能导致重大负债，包括罚款、诉讼费用和声誉损害[83] - 公司受不断演变的隐私和安全法规约束，如加州消费者隐私法案(CCPA)和加州隐私权法案(CPRA)[84] - 美国各州数据泄露通知法律不一致，合规可能成本高昂且复杂[85] - 公司面临潜在网络安全风险，包括数据泄露和系统中断，可能导致重大财务损失和运营中断[158] - 公司设施面临自然灾害风险（如极端天气），且未制定完整的灾难恢复计划或购买足额保险[160] - 2023年因违反证券法向SEC支付罚款55.8万美元，导致公司五年内无法豁免证券注册要求[215][216] 运营与成本结构 - 公司采用预付费年费模式，部分大客户允许月付，合同可随时取消（三年期合约除外），CONAM和SunRoad均支持30天无责解约[65] - 公司员工规模为16名全职和2名兼职，并大量使用印度、巴西和东欧等地的外包承包商[69] - 公司核心硬件采购自亚马逊、Exxact等供应商，摄像头主要来自深圳Sunell，但存在多个备用供应商选项[71] - 公司租赁的办公场所包括：加州帕洛阿尔托总部（共享空间）、圣卡洛斯开发办公室（月租金7,368美元）和蒙大拿州卡利斯佩尔数据中心（月租金1,800美元）[166] - 公司网络安全措施包括使用自有数据中心及谷歌云/亚马逊云平台存储客户数据，敏感支付信息通过第三方处理器处理[165] 公司治理与股权结构 - 公司A类普通股于2025年1月30日在纳斯达克资本市场开始交易，代码为"CSAI"[171] - 截至2025年3月26日，A类普通股记录持有人为9,584名，B类普通股为6名[171] - 公司从未宣布或支付任何现金股息，并计划保留所有可用资金用于业务增长[172] - 公司董事及高管享有特拉华州法律允许的最大限度赔偿保护，赔偿支出可能对公司财务状况产生重大不利影响[155] - 公司A类普通股交易价格可能与私募交易价格存在重大差异，且直接上市缺乏传统IPO的价格发现机制[150][151] - 公司作为新兴成长公司的资格将持续到以下最早时间点：(i)纳斯达克直接上市五周年后的财年最后一天，(ii)年度总收入达到12.35亿美元的财年最后一天，(iii)非关联方持有的A类普通股市值达到7亿美元[144] - 公司作为"较小报告公司"的资格将持续到非关联方持有的A类普通股市值达到2.5亿美元或年度收入低于1亿美元且非关联方持有的A类普通股市值达到7亿美元[145] - 公司A类普通股在纳斯达克上市前的私募交易价格为6美元/7.2美元/12美元每单位（含2股A类普通股和1份认股权证）[150] - 公司完成纳斯达克直接上市的时间为2025年1月30日，该非传统IPO方式可能导致股价波动性增加[151] 收购与资产交易 - 2021年12月30日，公司以282,662美元现金和48,844股A类普通股收购Visionful Holding Inc.的资产[175] - 2022年7月8日，公司以250,000美元现金和354.1667万股A类普通股认股权证收购Infrastructure Proving Grounds, Inc.的资产[176] - 2023年7月，公司通过私募发行2,836单位证券，每单位12美元，获得累计收益约35,000美元[177] 知识产权与技术风险 - 公司无核心专利依赖，通过保密协议和员工合同保护知识产权[77][78] - 知识产权保护存在不确定性，专利可能无法有效阻止竞争对手或维持技术优势[107][110] - 商业秘密泄露风险可能损害公司竞争力，尽管已签署保密协议但执行效果难保证[111][112] - 公司技术持续开发中，但可能永远无法达到无需进一步开发的程度[82] 竞争与市场风险 - 公司面临来自资金雄厚的大型竞争对手的激烈竞争，如Avigilon和Tyco Integrated Security[95] - 公司依赖第三方供应商提供硬件和软件解决方案，供应商问题可能对业务产生重大不利影响[99] - 公司历史运营时间短（成立于2003年），盈利前景受行业竞争和技术开发延迟挑战[114] - 债务增加可能导致现金流紧张，限制业务灵活性并加剧经济下行时的脆弱性[103][104] - 隐私和数据安全法规可能增加成本并减少对公司软件解决方案的需求[89] 人力资源与员工风险 - 公司高度依赖吸引和留住高技能管理人员和员工，否则可能影响业务执行[86] - 招聘和留住熟练员工面临激烈竞争，可能导致高昂成本[87] - 公司A类普通股价格波动可能影响员工保留，尤其是持有股权奖励的员工[88] 服务协议与付款条款 - 服务协议中规定逾期付款月息1.5%（远程监控）或5%（订阅），且责任上限为过去12个月服务费总额[66][68]

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Cloudastructure, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Table of Contents Registration No. 333-282038 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 6 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT Under The Securities Act of 1933 (Name, address, including zip code, and telephone number, including area code, of agent for service) _________________________________ Copies to: Vanessa Schoenthaler, Esq. Saul Ewing LLP 1270 Avenue of the America, Suite 2800 New Yo ...