作者背景与专业领域 - 作者Albert Anthony是克罗地亚裔美国商业作家，在投资者平台Seeking Alpha担任特约分析师，拥有超过1000名粉丝[1] - 作者曾在十大金融公司之一Charles Schwab的IT部门担任承包商，支持多个企业应用程序及交易平台StreetSmart Edge[1] - 作者拥有德鲁大学政治学学士学位，持有Microsoft Fundamentals和CompTIA Project+认证，并正在企业金融学院攻读商业智能与数据分析师认证[1] 业务活动与内容创作 - 作者经营一家在德克萨斯州注册的精品股票研究公司Albert Anthony & Company，并100%远程管理[1] - 作者是Seeking Alpha的定期撰稿人，也为Investing com等平台撰稿，并计划于2025年底在亚马逊出版关于房地产投资信托基金的书籍[1] - 作者正在发展YouTube频道@author albertanthony，讨论房地产投资信托基金话题，其本人也是房地产投资信托基金股票的活跃投资者[1] 业务范围与专注领域 - 作者曾参与克罗地亚数十场商业与创新会议、贸易展览和小组讨论，并为Online Live TV Croatia主持一档涵盖商业与创新会议和目的地的信息节目[1] - 作者对利用商业信息工具简化股票研究流程兴趣日益浓厚，旨在为读者提供可操作的见解[1] - 作者不撰写关于非上市公司、小盘股或初创公司首席执行官的内容，相关邮件和公关机构的推介将被删除[1]

收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度总收入为2.762亿美元，较去年同期的2.333亿美元增长18%[145] - 2025年第三季度订阅收入为1.727亿美元，同比增长29%，其中SaaS收入增长61%至8000万美元[145] - 公司总营收同比增长4290万美元或18%，主要由定期许可证收入和SaaS收入增长驱动[148] - SaaS收入同比增长3040万美元或61%，增速显著[148] - 定期许可证收入同比增长820万美元或10%，交易量增长17%但被平均交易规模下降部分抵消[148] - 六个月总营收同比增长1.002亿美元或22%，定期许可证和SaaS收入分别增长3710万美元（23%）和5920万美元（63%）[155][157] 各条业务线表现 - 截至2025年9月30日，总年度经常性收入（ARR）为10.433亿美元，同比增长22%[130] - 截至2025年9月30日，订阅年度经常性收入（Subscription ARR）为8.937亿美元，同比增长30%[132] - 截至2025年9月30日，SaaS年度经常性收入（SaaS ARR）为3.357亿美元，同比增长56%[134] - 截至2025年9月30日，SaaS净美元留存率（SaaS NRR）为125%，去年同期为127%[136] 各地区表现 - 2025年第三季度，美洲地区收入占总收入的61%，国际地区占39%[146] - 美洲地区总营收增长，其中SaaS收入同比增长76%，定期许可证收入增长5%[148] - 国际地区总营收增长，定期许可证、SaaS、永久许可证、客户支持和其他服务收入分别增长22%、39%、41%、9%和16%[148] - 六个月美洲地区SaaS收入同比增长79%，国际地区定期许可证收入同比增长54%[156][160] - 公司约45%的销售额来自美国境外，主要面临美元对欧元汇率波动的风险[180] 分销渠道和合作伙伴表现 - 截至2025年9月30日的六个月，间接分销渠道产生的收入约占总收入的90%[123] - 截至2025年9月30日的六个月，合作伙伴A贡献的收入约占总收入的32%，而去年同期为36%[124] - 截至2025年9月30日的六个月，合作伙伴B贡献的收入约占总收入的12%，而去年同期为10%[124] 成本和费用（同比环比） - 总营收成本占营收比例从去年同期的18%升至20%，增加1220万美元[149] - SaaS营收成本增加1200万美元，占SaaS收入比例从35%升至36%，主要因托管和基础设施成本增加[149] - 六个月总营收成本增加2320万美元，占营收比例从18%升至19%[161] - 销售和营销费用增加4680万美元（24%），主要由员工薪酬和销售佣金增加2580万美元驱动[165] - 研发费用增加1300万美元（19%），主要由员工薪酬及相关费用增加850万美元驱动[165] - 一般和行政费用增加1890万美元（29%），主要由员工薪酬及相关费用增加1440万美元驱动[165] 其他财务数据 - 公司现金及现金 equivalents 余额为10.636亿美元，其中约2.8亿美元由外国法律实体持有在美国境外[168] - 公司完成私募发行本金总额为9亿美元的优先无担保可转换票据，扣除发行成本后净收益约为8.786亿美元[169] - 公司将其1亿美元高级担保循环信贷额度再融资为新的三年期3亿美元高级担保循环信贷额度[170] - 董事会批准将现有股票回购计划规模增至2.5亿美元，截至2025年9月30日已回购1.461亿美元普通股[171] - 经营活动产生的净现金为1.085亿美元，投资活动使用的净现金为290万美元，筹资活动产生的净现金为6.39亿美元[172] - 营运资金增加7.376亿美元，从2025年3月31日的8000万美元增至2025年9月30日的8.176亿美元[174]

公司新产品发布 - Commvault推出名为Data Rooms的新产品，为企业提供一个安全环境，可安全地将其可信备份数据连接到所依赖的AI平台或自身AI计划（如内部数据湖）[1] - 新产品结合了治理、自助服务访问以及内置的分类和合规控制，旨在弥合数据保护和数据激活之间的差距，帮助组织将备份数据转化为AI就绪资产，且不增加新风险或复杂性[1] 行业痛点与市场需求 - 企业在加速采用AI时，仍难以使其数据既易于访问又值得信赖，近四分之三的IT领导者认为使用AI使其组织更容易受到网络攻击[2] - 通过传统的提取、转换和加载流程从多个来源识别、准备和导出数据到单一来源的过程既耗时，且在治理不当时可能带来合规风险[2] - 大多数企业不需要另一个AI平台来管理，Commvault的Data Rooms旨在应对这些挑战[3] 产品功能与技术特点 - 授权用户可直接从跨本地和云环境的备份存储库中定位和准备数据，内置治理有助于保持控制，使经批准且符合访问策略的数据集能够安全共享和导出，并自动应用分类、敏感性标记和审计跟踪[4] - Data Rooms在Commvault Cloud的零信任架构内运行，利用基于角色的访问控制和静态及传输中加密，确保数据从备份到激活过程受到保护、治理和可追溯[4] - 通过与Commvault Cloud直接集成，产品为授权用户提供跨环境的文件、电子邮件和对象的受治理访问，并自动化数据发现和分类，简化精选的AI就绪数据集的创建[5] 产品核心价值与优势 - 帮助企业加速洞察：弥合备份和分析之间的差距，以Apache Iceberg或Parquet等开放标准、AI就绪格式发现和导出历史数据，为模型训练和商业智能提供支持[9] - 支持合规：通过AI赋能的分类、基于策略的编辑和便于审计的控制，在整个数据生命周期推进治理，即使在为AI和分析激活数据时也有助于保护敏感数据[9] - 简化运营：通过自动化的数据发现、整理和交付到Snowflake及Microsoft Azure等分析平台，减少手动ETL流程[9] - 使企业能够自信地导出其次要数据，并利用其选择的AI平台来解锁智能、创新和业务增长的新机遇[7] 产品上市与推广计划 - Commvault Data Rooms产品目前处于早期访问阶段，目标是在2026年初全面上市，定价细节将在届时公布[8] - 公司将在2025年11月11日至12日于纽约市举行的SHIFT 2025活动上详细介绍该产品，也可在11月19日虚拟参加[10] 公司行业地位 - Commvault是网络恢复领域的黄金标准，为超过100,000家组织提供帮助，确保数据安全和企业业务持续向前发展[11] - 公司提供唯一的网络恢复平台，结合了最佳的数据安全性和企业级的快速恢复能力，覆盖任何工作负载和任何地点，并具有最低的总拥有成本[11]

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公司业务与行业地位 - 公司是计算机软件行业的重要参与者，专注于数据保护和信息管理解决方案 [1] - 公司提供云优先、支持人工智能的网络弹性平台，对企业寻求强大的数据保护至关重要 [1] 季度盈利表现 - 报告每股收益为0.32美元，低于市场预估的0.93美元，出现3.19%的负向意外 [2][6] - 尽管低于预期，但每股收益较去年同期0.83美元有所改善 [2] - 上一季度每股收益为1.01美元，超出预期0.97美元，实现4.12%的正向意外 [2] 季度收入表现 - 季度收入约为2.762亿美元，超过市场预估的2.733亿美元，超出幅度为0.99% [3][6] - 季度收入较去年同期的2.3328亿美元增长18% [3][6] - 收入持续增长由市场对其网络弹性产品的强劲需求所驱动 [3] 年度化经常性收入与现金流 - 年度化经常性收入突破10亿美元大关，早于其2026年3月的目标 [4][6] - 经营现金流为7700万美元，自由现金流达到7400万美元 [4] - 强劲的ARR和SaaS增长是此优异表现的主要推动因素 [4] 关键财务比率 - 市盈率约为78.80，显示市场对其未来增长有较高预期 [5] - 市销率约为5.78，企业价值与销售额比率约为5.64，反映了公司相对于其收入的估值水平 [5] - 债务与权益比率约为4.32，表明其资本结构中债务使用较为平衡 [5]

股价表现 - 公司股价在周二交易中下跌14.72%至148.51美元，下跌25.64美元 [1] - 股价交易区间为140.28美元至167.43美元，开盘价为160.59美元，而纳斯达克前收盘价为174.15美元 [2] - 成交量激增至179万股，接近其65万股平均水平的3倍 [2] - 公司52周股价区间为128.07美元至200.68美元 [2] 第二季度财务业绩 - 公司公布净利润为1470万美元，或每股0.33美元，低于去年同期的1560万美元，或每股0.35美元 [1] - 收入增长18%至2.762亿美元，去年同期为2.333亿美元 [2] - 订阅和软件即服务销售额增长至1.727亿美元，去年为1.34亿美元 [2]

股价表现 - 公司股价在周二美国东部时间上午11点下跌17% [1] 第二季度财务业绩 - 第二季度收入同比增长18% 超出分析师预期 [1] - 第二季度利润略低于华尔街预期 [1] - 公司86%的销售额来自经常性订阅收入 该部分收入在第二季度强劲增长30% [5] 业务运营与市场地位 - 公司拥有超过13,000名客户 使用其统一的混合云平台来保护和恢复数据 [3] - 公司被技术研究公司Gartner和Forrester认定为细分市场的领导者 [4] - 公司第二季度软件即服务销售的净收入留存率达到125% 意味着现有客户支出同比增加25% [6] 行业前景与公司潜力 - 全球数据产量预计到2029年将增长25% [6] - 经常性订阅收入模式不仅提供稳定的季度收入 还具有巨大的“登陆并扩张”潜力 [5]

财务业绩总览 - 公司报告截至2025年9月的季度收入为2.7619亿美元，同比增长18.4% [1] - 季度每股收益为0.91美元，高于去年同期的0.83美元 [1] - 收入比Zacks一致预期2.7348亿美元高出0.99%，但每股收益比一致预期0.94美元低3.19% [1] 细分收入表现 - 年度经常性收入为10.43亿美元，高于三位分析师的平均预期10.2991亿美元 [4] - 订阅收入为1.7267亿美元，同比增长28.8%，但略低于四位分析师的平均预期1.7532亿美元 [4] - 永久许可收入为1207万美元，同比增长14.7%，远超四位分析师平均估计的765万美元 [4] - 客户支持收入为8023万美元，同比增长3.3%，高于四位分析师平均估计的7875万美元 [4] - 其他服务收入为1122万美元，同比增长1.7%，低于四位分析师平均估计的1179万美元 [4] 市场表现与预期 - 投资者通过比较收入、盈利的同比变化及其与华尔街预期的差异来决定投资策略 [2] - 某些关键指标能更准确地反映公司财务健康状况，并驱动整体业绩 [2] - 公司股价在过去一个月下跌9.8%，同期Zacks S&P 500指数上涨3.6% [3] - 公司股票目前被列为Zacks Rank 1，预示着近期可能跑赢大市 [3]

核心业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.91美元，低于市场预期的0.94美元，但高于去年同期的0.83美元[1] - 本季度每股收益意外为-3.19%，而上一季度实际每股收益1.01美元，超出预期0.97美元，带来+4.12%的意外[1] - 季度营收达到2.7619亿美元，超出市场预期0.99%，相比去年同期的2.3328亿美元有所增长[2] - 在过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，四次超出营收预期[2] 股价表现与市场比较 - 公司股价自年初以来上涨约15.4%，同期标普500指数上涨16.9%，表现略逊于大盘[3] - 股价未来走势将主要取决于管理层在财报电话会议中的评论[3] 未来业绩展望 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益1.07美元，营收2.988亿美元[7] - 对本财年的共识预期为每股收益4.14美元，营收11.6亿美元[7] - 在本次财报发布前，公司的预期修正趋势向好，目前享有Zacks Rank 1（强力买入）评级[6] 行业背景与同业比较 - 公司所属的计算机软件行业在Zacks行业排名中位列前31%[8] - 同业公司PTC Inc (PTC) 预计在即将发布的报告中公布季度每股收益2.26美元，同比增长46.8%[9] - PTC Inc预计季度营收为7.4369亿美元，较去年同期增长18.7%[10]

Commvault Systems (NasdaqGS:CVLT) Q2 2026 Earnings Call October 28, 2025 08:30 AM ET Company ParticipantsJen DiRico - CFOJames Fish - Managing DirectorSanjay Mirchandani - CEOMichael Melnyk - Head of Investor RelationsConference Call ParticipantsEric Heath - VP and Equity Research AnalystJunaid Siddiqui - Software Equity Research AnalystRudy Kessinger - Managing Director and Senior Equity Research AnalystAaron Rakers - Managing Director and Technology AnalystHoward Ma - Director and Software Equity Research ...