公司业务概况 - 公司设计、制造和销售显示系统，有五个业务部门，包括四个国内业务单元和国际业务单元[99] 销售与盈利波动因素 - 公司净销售和盈利能力因独特配置订单和体育市场季节性而波动，第三财季销售和利润水平通常低于其他季度[100] 积压订单情况 - 公司剩余履约义务（积压订单）会因大订单预订、净销售时间和季节性而波动，积压订单不一定反映未来净销售或净收入[102] 公司成功衡量指标 - 公司衡量成功的指标包括市场份额百分比、订单增长、财务指标、客户保留和扩张率以及长期盈利生成能力[104] 产品成本与市场竞争 - 公司产品制造成本和售价多年来下降，预计未来继续下降，全球贸易环境使美国以外竞争对手受影响不同，市场竞争加剧[105] 新冠疫情影响 - 新冠疫情自爆发以来对公司业务造成干扰，预计继续对收入和经营成果产生不利影响，影响程度和持续时间无法预测[108][112] 应对新冠疫情措施 - 公司采取措施应对新冠疫情，包括创建响应团队、实施健康安全协议、员工在家工作、限制旅行、减少运营费用等[108][109][110] - 公司采取多项措施应对疫情影响，包括从现有信贷额度提取1500万美元、减少资本资产投资等[191] 各业务单元近期影响与长期增长因素 - 商业业务单元近期受疫情影响，依赖广告收入或客流量的客户预计延迟资本支出，长期增长因素包括标准显示产品市场增长等[115][116] - 现场活动业务单元近期受政府聚集限制影响，客户预计延迟项目支出，长期增长因素包括设施增加显示系统支出等[117][118] - 高中公园和休闲业务单元近期受疫情影响，客户可能延迟项目支出，长期增长因素包括学校对视频系统需求增加等[120] - 运输业务部门长期增长因素包括电子显示屏应用增加、智能交通系统需求及动态消息系统使用扩大[122] - 国际业务部门长期增长因素包括扩大地理渗透、关注特定产品市场机会及LED技术市场使用增加[124] 财务数据对比（三个月） - 2020年10月31日止三个月与2019年11月2日止三个月相比，净销售额从174,911千美元降至127,367千美元，降幅27.2%；订单从151,122千美元降至135,666千美元，降幅10.2%[127] - 2020年10月31日产品订单积压为2.01亿美元，高于2019年11月2日的1.82亿美元和2021财年第一季度末的1.92亿美元[129] - 2020年10月31日止三个月与2019年11月2日止三个月相比，毛利润从40,087千美元降至33,314千美元，但毛利率从22.9%提升至26.2%[130] - 2020年10月31日止三个月总保修占销售额的百分比降至0.6%，而2019年11月2日止三个月为2.2%[134] - 2020年10月31日止三个月与2019年11月2日止三个月相比，贡献毛利从23,910千美元降至20,660千美元，降幅13.6%[135] - 2020年10月31日止三个月与2019年11月2日止三个月相比，一般及行政费用从8,965千美元降至7,264千美元，降幅19.0%；产品设计和开发费用从10,121千美元降至6,737千美元，降幅33.4%[137] - 2020年10月31日止三个月与2019年11月2日止三个月相比，利息净支出从收入131千美元变为支出18千美元，降幅113.7%；其他净支出从514千美元增至837千美元，增幅62.8%[143] 裁员情况 - 2021财年第二季度公司裁员150人，成本约130万美元，由政府工资补贴40万美元抵消[132][133] 有效税率情况 - 2021财年第二季度有效税率为41.1%，2020财年第二季度为63.8%的有效税率优惠[147] 财务数据对比（六个月） - 截至2020年10月31日和2019年11月2日的六个月，净销售额分别为271,011千美元和355,167千美元，下降23.7%；订单分别为257,819千美元和338,585千美元，下降23.9%[148] - 截至2020年10月31日的前六个月，净销售周平均运行率为1040万美元，2019年同期为1320万美元，下降约21%；订单周平均运行率为990万美元，2019年同期为1250万美元，下降约21%[151][152] - 截至2020年10月31日和2019年11月2日的六个月，毛利润分别为69,075千美元和85,592千美元，占净销售额百分比分别为25.5%和24.1%[153] - 截至2020年10月31日的六个月，总保修占销售额百分比降至1.4%，2019年同期为2.2%[155] - 截至2020年10月31日和2019年11月2日的六个月，贡献毛利分别为44,865千美元和51,118千美元，占净销售额百分比分别为16.6%和14.4%，下降12.2%[156] - 截至2020年10月31日和2019年11月2日的六个月，一般及行政费用分别为14,388千美元和18,058千美元，占净销售额百分比分别为5.3%和5.1%，下降20.3%；产品设计和开发费用分别为14,269千美元和20,621千美元，占净销售额百分比分别为5.3%和5.8%，下降30.8%[168] - 截至2020年10月31日和2019年11月2日的六个月，利息净支出分别为6千美元和收入365千美元，占净销售额百分比分别为0%和0.1%，变化(101.6)%；其他净支出分别为1464千美元和321千美元，占净销售额百分比分别为0.5%和0.1%，变化356.1%[166] - 截至2020年10月31日的六个月有效税率为26.2%，2019年同期为14.6%的有效税率优惠[174] 特殊支出情况 - 2020财年第二季度项目交付成本和诉讼索赔估计额外支出约300万美元，关税相关支出140万美元；2021财年上半年特殊自愿退休和裁员计划成本280万美元，政府工资补贴100万美元[154] 现金流量情况 - 2021财年前六个月经营活动提供的净现金为4000万美元，2020财年同期为使用1030万美元，增长5030万美元，增幅489.2%[176][179] - 2021财年前六个月投资活动使用的净现金为610万美元，2020财年同期为提供1230万美元，变化率为-149.7%[176][180] - 2021财年前六个月融资活动使用的净现金为30万美元，2020财年同期为830万美元，变化率为-95.8%[176][181] - 2021财年前六个月现金增加3300万美元，2020财年同期减少640万美元，变化率为-614.8%[176] 资本支出预计 - 2021财年预计资本支出约为1500万美元[189][191] 营运资金情况 - 截至2020年10月31日，营运资金为1.29亿美元，2020年5月2日为1.06亿美元[183] 信贷与担保情况 - 截至2020年10月31日，信用协议贷款部分已提取1500万美元，未使用额度为1310万美元[186] - 截至2020年10月31日，有310万美元的银行担保或其他金融工具未结清[187] - 截至2020年10月31日，有3130万美元的履约保函业务未结清，担保额度为1.5亿美元[188]

Daktronics, Inc. (NASDAQ:DAKT) Q2 2021 Earnings Conference Call December 2, 2020 11:00 AM ET Company Participants Sheila Anderson - Chief Financial Officer and Treasurer Reece Kurtenbach - Chairman, President and Chief Executive Officer Conference Call Participants Gregory Pendy - Sidoti & Company, LLC Operator Good day, ladies and gentlemen, and welcome to the Daktronics Fiscal Year 2021 Second Quarter Earnings Results Conference Call. As a reminder, this conference is being recorded today, Wednesday, Dece ...

公司业务部门构成 - 公司设计、制造和销售多种显示系统，有五个业务部门，包括四个国内业务单元和国际业务单元[103] 销售与盈利波动因素 - 公司净销售和盈利能力因独特配置订单和体育市场季节性而波动，第三财季销售和利润水平低于其他季度[104] 积压订单波动因素 - 公司剩余履约义务（积压订单）会因大订单预订、净销售时间和季节性而波动，积压订单不一定反映未来净销售或净收入[106] 公司成功衡量指标 - 公司衡量成功的指标包括市场份额百分比、订单增长、财务指标、客户保留和扩张率以及长期盈利生成能力[107] 产品成本与市场竞争 - 公司产品制造成本和售价多年来下降且预计未来继续下降，全球贸易环境使美国以外竞争对手受影响不同，市场竞争加剧[108] 疫情对公司业务的影响 - 新冠疫情自爆发以来造成业务中断，公司采取措施应对，预计对收入和经营成果产生不利影响，但无法预测影响大小和持续时间[112][116] 商业业务单元情况 - 商业业务单元近期受疫情影响，客户预计延迟资本支出，长期增长因素包括标准显示产品市场增长等[119][120] 现场活动业务单元情况 - 现场活动业务单元近期客户因疫情预计延迟项目支出，长期增长因素包括设施增加显示系统支出等[121][122] 高中公园和娱乐业务单元情况 - 高中公园和娱乐业务单元近期客户因疫情可能延迟项目支出，长期增长因素包括学校对视频系统需求增加等[123] 交通业务单元情况 - 交通业务单元近期大众运输和机场客户因疫情预计延迟支出，长期增长依赖政府支出和公私合营[127][128] 净销售额与订单额变化 - 2020年8月1日止三个月净销售额为1.43644亿美元，较2019年8月3日止三个月的1.80256亿美元下降20.3%；订单额为1.22153亿美元，较2019年同期的1.87463亿美元下降34.8%[132] 净销售与订单周均运行率变化 - 2020年8月1日止三个月净销售周均运行率为1110万美元，较2019年同期的1290万美元下降约14%；订单周均运行率为940万美元，较2019年同期的1340万美元下降约30%[134][135] 产品订单积压情况 - 2020年8月1日产品订单积压为1.92亿美元，2019年8月3日为2.07亿美元，2020财年第四季度末为2.12亿美元[136] 人员变动与成本 - 2021财年第一季度公司完成60名员工的自愿退休和离职计划，裁员108人，相关项目成本120万美元，获政府工资补贴60万美元[139] 总毛利润情况 - 2020年8月1日止三个月总毛利润为3576.1万美元，占净销售额24.9%；2019年同期为4550.5万美元，占比25.2%[142] 贡献毛利情况 - 2020年8月1日止三个月贡献毛利为2420.5万美元，占净销售额16.9%，较2019年同期下降11.0%[144] 费用情况 - 2020年8月1日止三个月一般及行政费用为712.4万美元，占净销售额5.0%，较2019年同期下降21.7%；产品设计和开发费用为753.2万美元，占比5.2%，较2019年同期下降28.3%[146] 净利息收入与其他（费用）收入净额变化 - 2020年8月1日止三个月净利息收入为1.2万美元，较2019年同期的23.4万美元下降94.9%[152] - 2020年8月1日止三个月其他（费用）收入净额为 - 62.7万美元，较2019年同期的19.3万美元下降424.9%[152] 国际业务部门增长方向 - 公司国际业务部门长期增长将来自扩大各地市场渗透和开发适合个别市场的产品，还将业务拓展至欧洲和中东的运输领域[130] 有效税率变化 - 2021财年第一季度有效税率为16.4%，2020财年第一季度为12.6%[156] 经营活动净现金变化 - 2021财年前三个月经营活动提供的净现金为850万美元，2020财年同期使用的净现金为1820万美元，增长2670万美元[157][162] 投资活动净现金变化 - 2021财年前三个月投资活动使用的净现金为360万美元，2020财年同期提供的净现金为830万美元[164] 融资活动净现金变化 - 2021财年前三个月融资活动使用的净现金为20万美元，2020财年同期为470万美元[157][165] 现金增减变化 - 2021财年前三个月现金增加430万美元，2020财年同期减少1460万美元[157] 营运资金情况 - 2020年8月1日和2020年5月2日的营运资金分别为1.183亿美元和1.06亿美元[167] 长期合同保留金情况 - 截至2020年8月1日，长期合同保留金为570万美元[169] 信贷协议与票据情况 - 信贷协议和相关循环银行票据的额度为3500万美元，截至2020年8月1日，已提取1500万美元，未偿还信用证余额约为680万美元[170] 金融工具未偿还金额情况 - 截至2020年8月1日，银行担保等金融工具未偿还金额为800万美元[171] 履约保函情况 - 截至2020年8月1日，履约保函未偿还金额为3510万美元，担保额度为1.5亿美元[172]

公司基本信息 - 公司于1968年由Drs. Aelred Kurtenbach和Duane Sander创立，1994年上市，全球员工2671人[17] 公司业务细分市场 - 公司业务分为商业、现场活动、高中公园与休闲、交通和国际五个细分市场[19] 公司产品保修与服务协议 - 公司产品保修期为1至10年，还提供不同范围的服务协议[29] 公司销售团队构成 - 公司销售团队由直销人员和经销商组成，直销人员主要负责大型集成显示系统销售，经销商主要销售标准目录产品[23] 公司产品制造地 - 公司多数产品在美国南达科他州和明尼苏达州制造，在中国和爱尔兰也有制造工厂[25] 公司技术服务能力 - 公司作为技术承包商，为大型显示系统安装提供定制设计和创新产品解决方案，在许多司法管辖区获得总承包商执照[26] 公司专业服务内容 - 公司提供专业服务，包括活动支持、内容创作、产品维护、营销协助等[27] 公司产品组成与定制 - 公司产品主要由显示屏和控制器组成，可根据客户设计规格和使用环境进行定制[30] 公司产品系列 - 公司产品包括视频显示屏、计分板和计时系统、信息显示屏等多个产品系列[31] 公司视频显示屏控制组件 - 公司视频显示屏控制组件包括Show Control软件套件、专有数字媒体播放器和视频处理器，可实现实时内容显示[37] 公司成本费用情况 - 2019财年电气元件额外成本为380万美元，2019和2020财年关税相关费用分别为250万和490万美元[55] 公司积压订单情况 - 截至2020年5月2日，积压订单为2.68亿美元，较2019年4月27日的2.57亿美元有所增加，预计在未来24个月内完成[65] 公司员工构成 - 截至2020年5月2日，公司雇佣约2395名全职员工和276名兼职及临时员工，其中约887人在制造部门，556人在销售和营销部门，535人在客户服务部门，442人在工程部门，251人在一般和行政部门[79] 公司净销售额货币构成 - 2020财年，17%的净销售额来自美元以外的货币[320] 公司外汇协议情况 - 截至2020年5月2日，外汇协议的名义金额为770万美元，所有合同在11个月内到期，估计外汇汇率变动10%将影响税前收入约90万美元[321] 公司各项义务支付情况 - 无条件采购义务总计958万美元，1年内需支付477.5万美元，1 - 3年支付450.4万美元，4 - 5年支付26.1万美元，5年后支付4万美元[323] - 经营租赁总计935.1万美元，1年内需支付267.5万美元，1 - 3年支付319.3万美元，4 - 5年支付201.6万美元，5年后支付146.7万美元[323] - 对附属公司的投资应急款项为696.2万美元，需在1年内支付[323] - 收购相关或有付款总计57.1万美元，1年内需支付37.6万美元，1 - 3年支付19.5万美元[323] - 应付票据（银行）为1500万美元，需在1 - 3年内支付[323] 公司现金余额情况 - 2020年5月2日公司现金余额4040万美元，其中3600万美元为美元计价，440万美元为外币计价[326] 公司财务报表审计情况 - 审计机构认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况，且截至2020年5月2日公司保持了有效的财务报告内部控制[332] 公司关键财务指标变化（2018 - 2020） - 2020年5月2日现金及现金等价物为4039.8万美元，较2019年4月27日的3538.3万美元有所增加[341] - 2020年5月2日可销售证券为123万美元，较2019年4月27日的2634.4万美元大幅减少[341] - 2020年5月2日应收账款净额为7257.7万美元，较2019年4月27日的6548.7万美元有所增加[341] - 2020年5月2日存货为8680.3万美元，较2019年4月27日的7883.2万美元有所增加[341] - 2020年5月2日总资产为37265.1万美元，较2019年4月27日的34921.6万美元有所增加[341] - 2020年5月2日流动负债为14596.5万美元，较2019年4月27日的13407.2万美元有所增加[341] - 2020年5月2日长期负债为4970.6万美元，较2019年4月27日的2748.1万美元大幅增加[341] - 2020年5月2日股东权益为17698万美元，较2019年4月27日的18766.3万美元有所减少[341] - 2020年5月2日净销售额为608,932千美元，2019年4月27日财年结束时为569,704千美元，2018年4月28日为610,530千美元[345] - 2020年5月2日净利润为491千美元，2019年为亏损958千美元，2018年为5,562千美元[345][347] - 2020年5月2日综合亏损为430千美元，2019年为2,600千美元，2018年综合收入为7,229千美元[347] - 2020年5月2日基本每股收益为0.01美元，2019年为亏损0.02美元，2018年为0.13美元[345] - 2020年5月2日摊薄每股收益为0.01美元，2019年为亏损0.02美元，2018年为0.12美元[345] - 2020年5月2日普通股余额为60,010千美元，2019年为57,699千美元，2018年为54,731千美元[350] - 2020年5月2日留存收益为85,090千美元，2019年为93,593千美元，2018年为107,105千美元[350] - 2020年5月2日库存股为(7,470)千美元，2019年和2018年均为(1,834)千美元[350] - 2020年5月2日累计其他综合损失为(5,277)千美元，2019年为(4,356)千美元，2018年为(2,714)千美元[350] - 2020年支付股息为8,994千美元（每股0.20美元），2019年为12,554千美元（每股0.28美元），2018年为12,424千美元（每股0.28美元）[350] - 2020年5月2日净收入为49.1万美元，2019年4月27日净亏损为95.8万美元，2018年4月28日净收入为556.2万美元[354] - 2020年5月2日经营活动提供的净现金为1080.8万美元，2019年4月27日为2954.6万美元，2018年4月28日为3036.1万美元[354] - 2020年5月2日投资活动使用的净现金为427.1万美元，2019年4月27日为1184.2万美元，2018年4月28日为1956.3万美元[354] - 2020年5月2日融资活动使用的净现金为197.8万美元，2019年4月27日为1193.2万美元，2018年4月28日为1326.2万美元[354] 公司投资情况 - 2020财年第四季度公司参与对X Display Company的A轮投资，拥有其约12%的流通股，满足条件可再投资500万美元，将增加约6%的所有权[363] - 2020年5月2日和2019年4月27日按权益法核算的投资总额分别为1725.7万美元和365.7万美元[365] - 2020、2019和2018财年公司在联营公司的亏损份额分别为7.41万美元、8.44万美元和4.81万美元[365] - 2020年5月2日权益法投资的净亏损为13.83万美元，2019年4月27日为21.68万美元，2018年4月28日为14.93万美元[367] 公司会计政策采用情况 - 公司在2019财年第一季度采用ASU 2014 - 09及其相关指南，采用该标准未对收入确认的时间和金额产生重大影响[372] 公司合同前成本情况 - 与预期合同直接相关且预计可收回的合同前成本为15.82万美元[374] 公司现金及受限现金情况 - 截至2020年5月2日、2019年4月27日和2018年4月28日，现金及现金等价物分别为40,398美元、35,383美元和29,727美元[375] - 截至2020年5月2日、2019年4月27日和2018年4月28日，受限现金分别为14美元、359美元和28美元[375] - 截至2020年5月2日、2019年4月27日和2018年4月28日，合并现金流量表中现金、现金等价物和受限现金总额分别为40,412美元、35,742美元和29,755美元[375] 公司存货情况 - 截至2020年5月2日和2019年4月27日，存货分别为857美元[377] 公司资产使用寿命 - 建筑物及改良的估计使用寿命为5 - 40年，机器设备为5 - 7年，办公家具及设备为3 - 5年，计算机软硬件为3 - 5年，租赁设备为2 - 7年，演示设备为3 - 5年，运输设备为5 - 7年[398] 公司收入确认方法 - 独特配置合同的收入采用成本投入法在一段时间内确认[386] - 有限配置合同和售后零件合同的收入在控制权转移时或服务执行时确认[390] - 服务和其他收入在服务执行且控制权转移时确认[391] - 软件许可证收入在产品交付时确认，订阅式许可证收入在合同期内按比例确认[392] 公司产品保修期限 - 公司为大部分产品提供1 - 5年的标准零件保修，部分安装的保修期限为1 - 10年[394] 公司资本化软件净账面价值情况 - 截至2020年5月2日和2019年4月27日，待销售、租赁或营销的资本化软件净账面价值分别为1357美元和2523美元[407] 公司广告费用情况 - 2020、2019和2018财年广告费用分别为2184美元、2969美元和2855美元[413] 公司每股收益及期权情况 - 2020财年基本每股收益为0.01美元，稀释后每股收益为0.01美元；2019财年基本每股亏损为0.02美元，稀释后每股亏损为0.02美元；2018财年基本每股收益为0.13美元，稀释后每股收益为0.12美元[416] - 2020、2019和2018财年未纳入稀释每股收益计算的期权分别为2198股、2304股和1548股，加权平均行权价格分别为9.95美元、9.99美元和11.69美元[416] 公司会计政策采用及评估情况 - 公司于2020财年第一季度采用ASU 2016 - 02及相关指南，截至2019年4月28日，确认经营租赁使用权资产为11101美元，经营租赁的流动和非流动租赁负债分别为2745美元和8356美元[419] - ASU 2017 - 04于2019年12月15日后的期间生效，公司正在评估其对合并财务报表及相关披露的影响[422] - ASU 2016 - 13于2019年12月15日后的期间生效，公司正在评估其对合并财务报表及相关披露的影响[423] 公司营收情况 - 2020财年公司总营收为608,932美元，2019财年为569,704美元[426] 公司合同资产与负债情况 - 2020财年合同资产从2019年4月27日的33,704美元增至2020年5月2日的35,467美元，增幅5.2%[428] - 2020财年当期合同负债从2019年4月27日的47,178美元增至2020年5月2日的50,897美元，增幅7.9%[428] - 2020财年非当期合同负债从2019年4月27日的10,053美元增至2020年5月2日的10,707美元，增幅6.5%[428] 公司服务型保修合同及亏损合同情况 - 2020财年未赚取的服务型保修合同净余额年初为20,127美元，年末为24,490美元[431] - 截至2019年4月27日有6个亏损合同，计提损失准备2,353美元；截至2020年5月2日有1个亏损合同，损失估计42美元[431] 公司合同负债相关收入情况 - 2020财年确认与2019年4月27日合同负债相关的收入45,195美元[432] 公司剩余履约义务情况 - 截至2020年5月2日，剩余履约义务交易价格总计267,671美元，预计约222,963美元将在未来12个月确认[433] 公司业务板块管理情况 - 公司按商业、现场活动、高中公园与休闲、交通和国际五个业务板块管理业务[434] 公司业务板块评估方式 - 公司通过贡献毛利评估各业务板块表现，贡献毛利为毛利减去销售费用[436] 公司各业务线关键指标变化（2018 -

Daktronics, Inc. (NASDAQ:DAKT) Q4 2020 Earnings Conference Call June 10, 2020 11:00 AM ET Company Participants Sheila Anderson - CFO Reece Kurtenbach - Chairman, President, and CEO Conference Call Participants Greg Pendy - Sidoti Operator Good day, ladies and gentlemen, and welcome to Daktronics Fiscal Year 2020 Fourth Quarter Earnings Results Conference Call. As a reminder, this conference is being recorded today, Wednesday, June 10th, 2020 and is available on the company's website at www.daktronics.com. A ...

财年周期信息 - 2020财年为53周，截至2020年2月1日的九个月包含40周运营结果，2019年同期为39周[131] 整体财务数据关键指标变化（三个月） - 2020年2月1日结束的三个月净销售额为1.27657亿美元，2019年同期为1.15069亿美元，增长10.9%[132] - 2020年2月1日结束的三个月订单总额为1.35024亿美元，2019年同期为1.35429亿美元，下降0.3%[132] 各业务线净销售额变化（三个月） - 商业业务单元2020年2月1日结束的三个月净销售额3.688亿美元，2019年同期3.7159亿美元，下降0.8%[132] - 现场活动业务单元2020年2月1日结束的三个月净销售额4.0571亿美元，2019年同期2.9995亿美元，增长35.3%[132] - 高中公园与休闲业务单元2020年2月1日结束的三个月净销售额1.4775亿美元，2019年同期1.4798亿美元，下降0.2%[132] - 交通业务单元2020年2月1日结束的三个月净销售额1.3916亿美元，2019年同期1.539亿美元，下降9.6%[132] - 国际业务单元2020年2月1日结束的三个月净销售额2.1515亿美元，2019年同期1.7727亿美元，增长21.4%[132] 各业务线订单额变化（三个月） - 商业业务单元2020年2月1日结束的三个月订单额3.6898亿美元，2019年同期4.1114亿美元，下降10.3%[132] - 现场活动业务单元2020年2月1日结束的三个月订单额4.1484亿美元，2019年同期4.5767亿美元，下降9.4%[132] 产品订单积压情况 - 截至2020年2月1日产品订单积压为1.87亿美元，相比2019年1月26日的1.68亿美元和2020财年第二季度末的1.82亿美元有所增加[140] 毛利润相关指标变化（2020年第一季度） - 2020年第一季度毛利润百分比下降，关税相关费用增加约60万美元，影响毛利润0.5%，项目交付成本增加约110万美元，总保修占销售额百分比从2019年的1.6%降至2020年的1.3%[143] 各业务线毛利润百分比变化（三个月） - 2020年2月1日结束的三个月与去年同期相比，商业业务单元毛利润百分比从24.1%降至14.6%，现场活动业务单元从13.2%升至19.3%等[144] 各业务线贡献边际百分比变化（三个月） - 2020年2月1日结束的三个月与去年同期相比，商业业务单元贡献边际百分比从12.0%降至2.2%，现场活动业务单元从1.2%升至10.0%等[146] 费用指标变化（2020财年第三季度） - 2020财年第三季度与去年同期相比，一般及行政费用从857.4万美元升至864万美元，占净销售额百分比从7.5%降至6.8%；产品设计和开发费用从828万美元升至844.2万美元，占比从7.2%降至6.6%[148] 收入指标变化（2020财年第三季度） - 2020财年第三季度与去年同期相比，净利息收入从28.3万美元降至24.6万美元，变化率为-13.1%；其他收入（支出）净额从-20.3万美元降至-33.1万美元，变化率为63.1%[154] 有效税率变化（2020财年第三季度） - 2020财年第三季度有效税率为-37.9%，2019财年第三季度为55.4%，季度变化是由于2019财年第三季度确认330万美元的一次性离散影响[157] 整体财务数据关键指标变化（九个月） - 2020年2月1日结束的九个月与2019年1月26日相比，净销售额从4.41949亿美元增至4.82824亿美元，增幅9.2%；订单从4.46395亿美元增至4.73609亿美元，增幅6.1%[158] 净销售额和订单周均运行率变化（九个月） - 2020年2月1日结束的前九个月，公司净销售额每周平均运行率为1210万美元，相比2019年1月26日结束的前九个月的1130万美元增长约6.5%[162] - 2020年2月1日止前九个月订单周均运行率为1180万美元，较2019年1月26日止前九个月的1140万美元增长约3.5%[163] 部分业务订单和净销售额增减情况（三个月） - 2020年2月1日结束的三个月，现场活动、运输业务订单减少，运输、国际业务净销售额减少；其他部分业务订单或净销售额有增加或保持相对平稳[133][134][137][138] 毛利润相关指标变化（九个月） - 2020年2月1日止前九个月关税相关费用增加约330万美元，对毛利润影响为0.7%[171] - 2020年2月1日止前九个月总保修占销售的百分比降至1.9%，2019年1月26日止前九个月为2.3%[174] 各业务线贡献利润率变化（九个月） - 2020年2月1日止前九个月商业业务贡献利润率为6.4%，较2019年1月26日止前九个月的12.3%下降44.5%[175] - 2020年2月1日止前九个月国际业务贡献利润率为4.2%，较2019年1月26日止前九个月的0.7%增长544.6%[175] 费用指标变化（九个月） - 2020年2月1日止前九个月一般及行政费用为2669.8万美元，占净销售额的5.5%，较2019年1月26日止前九个月增长3.9%[177] - 2020年2月1日止前九个月产品设计和开发费用为2906.3万美元，占净销售额的6.0%，较2019年1月26日止前九个月增长9.2%[177] 有效税率变化（九个月） - 2020年2月1日止前九个月有效税率为51.6%，2019年1月26日止前九个月为 - 71.8%[186] 现金相关指标变化（财年前九个月） - 2020财年前九个月经营活动提供的净现金为619万美元，较2019财年前九个月的3218.7万美元下降80.8%[187] - 2020财年前九个月现金增加463.4万美元，2019财年前九个月增加355.2万美元，增长30.5%[187] 经营活动现金变化原因 - 年初至今经营活动提供的现金与去年不同，主要因现场活动和运输业务部门订单波动，导致经营活动净现金变化2980万美元[193] 投资活动现金指标变化（财年前九个月） - 2020财年前九个月投资活动提供净现金1000万美元，2019年同期使用净现金1990万美元；2020年无有价证券购买，2019年为2530万美元；2020年有价证券销售或到期收益2470万美元，2019年为2230万美元；2020年购置物业和设备1360万美元，2019年为1410万美元；2020年对股权投资的购置和贷款为120万美元，2019年为90万美元；2019年收购AJT Systems资产净现金流出230万美元[195] 融资活动现金指标变化（九个月） - 2020年2月1日止九个月融资活动使用净现金1140万美元，去年同期为880万美元；2020财年前九个月长期债务本金支付210万美元，2019年为40万美元；2020财年前九个月支付股息680万美元（每股0.15美元），2019年为940万美元（每股0.21美元）；2020财年前九个月回购股份230万美元，2019年无回购；2019财年前九个月行使股票期权收益130万美元，2020年无收益[196][198] 营运资金情况 - 2020年2月1日和2019年4月27日营运资金分别为1.132亿美元和1.196亿美元[200] 应收账款和合同资产情况 - 截至2020年2月1日，应收账款和合同资产中包含长期合同保留金320万美元，预计一年内收回[201] 信贷协议情况 - 2019年11月15日，公司修订信贷协议，将到期日延至2022年11月15日，循环额度3500万美元，包括最多1500万美元用于商业和备用信用证；截至2020年2月1日，信贷额度贷款部分无预付款，未偿还信用证余额约630万美元[202] 未偿还金融工具情况 - 截至2020年2月1日，公司有850万美元银行担保或其他金融工具未偿还[203] 履约保证金额度情况 - 公司有1.5亿美元的履约保证金额度，截至2020年2月1日，有530万美元的担保工作未完成[204] 资本支出和投资预计 - 公司预计2020财年资本支出和对科技公司的投资约3300万美元[205] 表外安排和合同义务情况 - 自2019财年结束以来，公司表外安排和合同义务无重大变化[207]

Daktronics, Inc. (NASDAQ:DAKT) Q2 2020 Earnings Conference Call November 27, 2019 11:00 AM ET Company Participants Sheila Anderson - CFO Reece Kurtenbach - Chairman, President & CEO Conference Call Participants Lisa Springer - Singular Research Greg Pendy - Sidoti Operator Good day, ladies and gentlemen, and welcome to Daktronics Fiscal Year 2020 Second Quarter Earnings Results Conference Call. [Operator Instructions] I would now like to turn the conference over to Ms. Sheila Anderson, Chief Financial Offic ...

公司财年及运营周期 - 公司按52或53周的财年运营，2019财年为52周，2020财年为53周，2019年11月2日止六个月含27周运营结果，2018年10月27日止六个月含26周运营结果[124] 商业业务数据变化 - 2019年11月2日止三个月商业业务净销售额下降，主要因大型定制项目时间安排及店内细分市场需求疲软，户外广告细分市场与去年同期持平[125] - 2019年11月2日止三个月商业业务订单减少，主要因店内和户外广告细分市场疲软，部分被大型项目订单增加抵消[126] 现场活动业务数据变化 - 2019年11月2日止三个月现场活动业务净销售额增加，主要因竞技场和专业体育场馆对升级或新解决方案的需求时间安排[126] - 2019年11月2日止三个月现场活动业务订单减少，因高校场馆项目数量减少[127] 公司业务部门构成 - 公司业务包括商业、现场活动、高中公园与休闲、交通和国际五个业务部门[106] 公司业务影响因素 - 公司净销售和盈利能力受独特配置订单和体育市场季节性影响，第三财季通常较慢[107] - 独特配置订单的毛利率波动比有限配置订单大，涉及竞争性投标和大量分包安装工作的独特配置订单毛利率较低[108] - 公司积压订单会因大订单预订、净销售时间和季节性而波动，积压订单不一定反映未来净销售或净收入[109] 公司成功衡量指标 - 公司衡量成功的指标包括市场份额百分比、订单增长、财务指标、客户保留和扩张率以及长期盈利生成能力[110] 三个月财务关键指标变化 - 2019年11月2日止三个月净销售额为174,911千美元，较2018年10月27日的172,692千美元增长1.3%[128] - 2019年11月2日止三个月毛利润百分比下降，主要因关税相关费用增加约110万美元，影响毛利润0.6%[138] - 2019年11月2日止三个月总保修占销售额比例降至2.2%，2018年10月27日止三个月为2.5%[138] - 2019年11月2日止三个月贡献边际为23,910千美元，占净销售额13.7%，较2018年10月27日的26,632千美元下降10.2%[141] 2020财年第二季度财务关键指标变化 - 2020财年第二季度一般及行政费用为8,965千美元，占净销售额5.1%，较去年同期增长4.6%[143] - 2020财年第二季度产品设计和开发费用为10,121千美元，占净销售额5.8%，较去年同期增长12.0%[143] - 2020财年第二季度净利息收入为131千美元，占净销售额0.1%，较去年同期下降29.6%[149] - 2020财年第二季度其他收入（支出）净额为 - 514千美元，占净销售额 - 0.3%，较去年同期增长678.8%[149] - 2020财年第二季度有效税率受益为63.8%，2019财年第二季度有效税率支出为5.8%[152] 六个月财务关键指标变化 - 2019年11月2日止六个月净销售额为3.55167亿美元，较2018年10月27日止六个月的3.2688亿美元增加2828.7万美元，增幅8.7%[153] - 2019年11月2日止六个月订单额为3.38585亿美元，较2018年10月27日止六个月的3.10966亿美元增加2761.9万美元，增幅8.9%[153] - 2019年11月2日止六个月净销售周均达1320万美元，较2018年10月27日止六个月的1260万美元增加约4.6%[154] - 2019年11月2日止六个月订单周均达1250万美元，较2018年10月27日止六个月的1200万美元增加约4.8%[159] - 2019年11月2日止六个月毛利润百分比下降，主要因关税相关费用增加约260万美元，对毛利润影响0.7%，还有项目交付成本和诉讼索赔估计增加约300万美元[166] - 2019年11月2日止三个月保修占销售百分比降至2.2%，2018年10月27日止六个月为2.5%[166] - 2019年11月2日止六个月贡献利润率为14.4%，较2018年10月27日止六个月的14.8%下降5.4%[170] - 2019年11月2日止六个月一般及行政费用为1805.8万美元，占净销售额5.1%，较2018年10月27日止六个月增加5.5%[172] - 2019年11月2日止六个月产品设计和开发费用为2062.1万美元，占净销售额5.8%，较2018年10月27日止六个月增加12.5%[172] - 2019年11月2日止六个月有效税率为14.6%，2018年10月27日止六个月为0.0%[182] 2020财年前六个月现金流及相关指标变化 - 2020财年前六个月经营活动净现金使用为1030万美元，2019财年同期为提供2260万美元，减少3290万美元，降幅145.5%[186][187] - 2020财年前六个月投资活动净现金提供为1230万美元，2019财年同期为使用990万美元，变化率223.5%[186][189] - 2020财年前六个月融资活动净现金使用为830万美元，2019年同期为690万美元，增长21.0%[186][191] - 2020财年前六个月现金、现金等价物和受限现金净减少641.8万美元，2019年同期为增加582.8万美元，降幅210.1%[186] - 2020财年前六个月可销售证券净额为2280万美元，2019财年同期为280万美元[189] - 2020财年前六个月长期债务本金支付为190万美元，2019财年同期为40万美元[191] - 2020财年前六个月向股东支付股息450万美元，每股0.10美元，2019财年同期为630万美元，每股0.14美元[191] - 2020财年前六个月回购170万美元股票，2019财年同期无回购[191] 营运资金情况 - 2019年11月2日和2019年4月27日营运资金分别为1.266亿美元和1.196亿美元[193] 资本支出预计 - 预计2020财年资本支出低于2500万美元[199] 产品订单积压情况 - 2019年11月2日产品订单积压为1.82亿美元，2018年10月27日为1.5亿美元，2020财年第一季度末为2.07亿美元[135]

财年及季度周期信息 - 2020财年为53周，2019财年为52周；2020财年第一季度含14周，2019财年第一季度含13周[115] 财务数据关键指标变化 - 2020财年第一季度净销售额为1.80256亿美元，2019财年同期为1.54188亿美元，增长16.9%[117] - 2020财年第一季度订单总额为1.87463亿美元，2019财年同期为1.5961亿美元，增长17.5%[117] - 2020财年第一季度净销售额周平均运行率为1290万美元，2019财年同期为1190万美元，增长约8.6%[118] - 2020财年第一季度订单周平均运行率为1340万美元，较2019财年第一季度的1230万美元增长约9.1%[119] - 截至2019年8月3日的三个月，产品订单积压为2.07亿美元，高于2018年7月28日的1.77亿美元和2019财年第四季度末的2.02亿美元[129] - 截至2019年8月3日的三个月，总保修占销售额的百分比降至2.1%，而2018年7月28日结束的三个月为2.5%[132] - 截至2019年8月3日的三个月，商业业务贡献利润率为9.3%，较2018年7月28日的8.1%增长65.1%[138] - 截至2019年8月3日的三个月，一般及行政费用为909.3万美元，占净销售额的5.0%，较2018年7月28日增长6.5%[140] - 截至2019年8月3日的三个月，产品设计和开发费用为1050万美元，占净销售额的5.8%，较2018年7月28日增长13.0%[140] - 2020财年第一季度记录的税率为12.6%，而2019财年第一季度的有效税率优惠为13.1%[151] - 截至2019年8月3日的三个月，净利息收入为23.4万美元，占净销售额的0.1%，较2018年7月28日增长48.1%[153] - 2020财年第一季度前三个月经营活动使用的净现金为1820万美元，较2019财年第一季度的1030万美元增加790万美元[156] - 截至2019年8月3日的三个月，投资活动提供的净现金为827.2万美元，而2018年7月28日为 -10.2万美元，变化率为 -8209.8%[155] - 2020财年前三个月投资活动提供的净现金为830万美元，2019财年同期为使用10万美元；可销售证券净额分别为1450万美元和720万美元；购置物业和设备分别为590万美元和470万美元；2019财年前三个月收购AJT Systems, Inc.资产净现金流出230万美元[158] - 2019年8月3日止三个月融资活动使用的净现金为470万美元，上年同期为350万美元；长期债务本金支付分别为120万美元和50万美元；2020财年前三个月支付股息230万美元（每股0.05美元），2019财年同期为310万美元（每股0.07美元）；2020财年前三个月回购120万美元股票，2019财年同期无回购[160] - 2019年8月3日和2019年4月27日的营运资金分别为1.202亿美元和1.196亿美元[162] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年第一季度各业务单元净销售额：商业4403.5万美元（+44.1%）、现场活动5930.6万美元（+19.9%）、高中公园和休闲3046.5万美元（+8.3%）、交通1901.8万美元（+10.8%）、国际2743.2万美元（-5.0%）[117] - 2020财年第一季度各业务单元订单额：商业3864.8万美元（+8.0%）、现场活动6696.9万美元（+70.0%）、高中公园和休闲3055.2万美元（-20.5%）、交通2221.5万美元（+1.4%）、国际2907.9万美元（+20.9%）[117] 公司业务结构信息 - 公司业务分为五个业务部门，包括四个国内业务单元和国际业务单元[97] 公司业务影响因素信息 - 公司净销售额和盈利能力受独特配置订单和体育市场季节性影响[100] - 独特配置订单的毛利率波动比有限配置订单大[101] - 公司积压订单会因大订单预订、净销售时间和季节性而波动[102] 公司资金相关信息 - 截至2019年8月3日，应收账款和合同资产中包含长期合同保留金400万美元，预计一年内收回[163] - 2016年11月15日与美国银行签订的信贷协议和循环票据，循环额度3500万美元，含1500万美元商业和备用信用证，到期日2019年11月15日，截至2019年8月3日无贷款预支，未偿还信用证余额约950万美元；与另一家美国银行签订的修订并重述贷款协议，循环额度2000万美元，到期日2019年11月15日，截至2019年8月3日无未偿还贷款预支，该信贷额度下银行担保约780万美元[164] - 公司有担保公司提供的1.5亿美元履约保证金额度，截至2019年8月3日，已使用2180万美元[166] 公司预算及政策信息 - 预计2020财年资本支出低于2500万美元，用于购置制造设备、扩大产能、投资质量和可靠性设备以及持续的信息基础设施投资[167] - 2019财年第四季度违反一项银行契约，但获得银行豁免；截至2019年8月3日，遵守所有适用银行贷款契约[163] - 2020财年第一季度采用新租赁准则，自2019财年末以来重大会计政策或关键会计估计无其他重大变化[172] 公司风险信息 - 2020财年前三个月公司面临的利率、外汇和大宗商品风险无重大变化[174]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度订单同比增长17.5%，按每周订单额比较增长约9%，2020财年每周订单额为1340万美元，去年同期为1230万美元 [3][4] - 2020财年第一季度销售额增长16.9%，达到1.8亿美元，去年同期为1.54亿美元，按每周销售额比较增长约9%，2020财年每周销售额为1290万美元，去年同期为1190万美元 [7] - 毛利润占净销售额的比例从去年的24.8%升至25.2%，但本季度关税相关费用约为150万美元 [8] - 保修费用占销售额的比例从2.5%降至2.1%，略低于2019财年的2.3% [8] - 2020财年第一季度运营费用为3790万美元，2019财年第一季度为3420万美元，运营收入占销售额的比例从2.6%升至4.2% [9] - 第一季度有效税率为12.6%，去年同期为13.1%的有效税收优惠 [9] - 预计2020财年有效税率约为13%，但会因税法变化等因素波动 [10] - 季度末现金和可交易证券头寸为3300万美元，本季度运营使用现金1820万美元，投资资本使用590万美元，产品开发使用1050万美元，支付股息220万美元，股票回购使用120万美元 [10] - 预计全年资本支出在2000万 - 2500万美元之间 [11] - 季度末产品积压订单为2.07亿美元，预计未来两到三个季度转化为销售额 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 现场活动业务 - 订单增长，主要因专业体育、竞技场、高校场馆项目增多，如获得辛辛那提红人队、美国军事学院、TD花园等项目订单 [4] 国际业务 - 订单增加，因大型合同时间差异，在澳门、利雅得、多哈等地获得项目，与全球和地区户外广告客户合作成功 [5] 商业业务 - 订单增长，因户外和店内业务板块增长，受数字广告牌订单时间和市场需求增加影响，本季度在拉斯维加斯等地获得订单 [5] 交通业务 - 订单相对平稳，与科罗拉多州和佛罗里达州等州交通部门合作成功，继续使用路边 signage 产品 [6] 高中公园和休闲业务 - 订单减少，与订单时间差异有关，大型视频系统项目较去年同期减少 [6] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去几年增加投资和开发，拓宽客户产品供应，如窄像素间距显示屏被全球新老客户采用，探索新销售渠道 [13] - 增强控制产品，创造控制系统升级和新系统购买需求，在全球取得成功 [13] - 应对中美贸易关税影响，调整采购和生产方法，预计今年组件关税成本超1000万美元 [14] - 预计2020财年及以后数字解决方案应用在各业务部门持续增长和扩展 [14] - 国际业务方面，通过建立本地化销售和服务渠道，预计美国和加拿大以外体育、户外、壮观和交通领域增长 [15] - 现场活动业务长期有一定增长，预计规模与往年相似，受替换周期和新产品使用驱动，但业务不稳定 [15] - 商业业务有增长机会，因室内应用解决方案扩展、户外和零售领域替换和新投资活动以及壮观业务领域机会 [16] - 美国和加拿大交通业务因交通系统投资、联邦资金稳定以及公共交通设施广告和店内促销应用需求增加而保持强劲 [16] - 2020财年继续加大开发投资，投资微 LED 技术，开拓新市场，创造竞争优势 [17] - 2020财年专注增加订单，服务商业、体育和政府市场全球客户，继续投资产品开发和制造技术，管理产能和支出以实现长期盈利增长 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2020财年开局良好，第一季度实现营收和利润增长，上半年体育客户进行设施升级和建设，是传统旺季 [12] - 尽管经济存在担忧，但全球买家仍有兴趣投资公司解决方案 [13] - 对2020财年及以后业务整体前景和行业增长持积极态度，预计数字解决方案应用将持续增长 [14] 其他重要信息 - 2020财年为53周，2019财年为52周，多出的一周在第一季度，影响订单和运营费用 [3] - 年初采用新租赁会计准则，季度末使用权资产和相关负债约为1000万美元，涉及南达科他州苏福尔斯和中国上海等地租赁设施 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度关税影响为180万美元，预计全年影响1000万美元，能否说明关税增加时间及思考方式 - 近期有关税增加的公告，且库存中存在一些关税，将在未来季度使用 [21][22] 问题2: 预计下季度收入略有增长，如何看待现场活动业务全年情况，以及职业体育观众趋势 - 体育团队持续投资改善场馆体验，NFL 和其他职业球队投资将继续，多为升级或增强项目，时间难以预测 [23][24] 问题3: 国际业务订单激增原因及收入确认时间 - 国际业务有起伏但总体增长，业务规模逐年扩大，预计未来两到三个季度大部分项目完成并确认收入 [25][26] 问题4: 给定季度中，替换销售和新客户新安装销售的占比 - 公司没有相关数据，且占比因建设周期而异，在北美，很多团队视频系统升级可视为替换 [26][27] 问题5: 大学或职业体育板的典型替换周期 - 大多数业务的名义替换周期为10年，但并非所有业务都符合该周期 [28]