股东监控计划进展 - 公司于2025年6月与ShareIntel及Urvin咨询公司合作启动股东智能与市场透明度计划 [1] - 持续监控在多交易所上市的普通股市场与非市场活动 [2] - 初步发现受益所有人持股数量与存管机构记录存在显著不平衡 [3] 数据异常情况 - 存管信托公司(DTC)和加拿大证券存管处(CDS)记录出现异常差异 [3] - 在特定时间段内观察到不成比例且持续的差异 [3] - 已要求相关方提供对账说明和解释 [4] 公司行动声明 - 首席执行官强调有义务维护所有交易场所普通股交易完整性 [5] - 将追究答案并可能在必要时升级该事项 [4][5] - 将持续与专业机构合作调查不平衡现象并确保报告透明度 [5] 企业业务架构 - 作为首家纳斯达克上市数字资产管理公司 桥接传统资本市场与去中心化金融 [6] - Valour子公司通过受监管ETP提供超70种数字资产投资渠道 [6][7] - Stillman Digital提供机构级执行与托管服务的数字资产主经纪业务 [6][8] - Reflexivity Research提供数字资产领域深度研究报告 [6][8] - Neuronomics开发人工智能量化交易策略与基础设施 [6][9] - DeFi Alpha为内部套利与交易业务线 [6]

资产管理规模(AUM)与资金流入 - 截至2025年7月31日 Valour的资产管理规模达9.47亿美元(13亿加元) 环比增长23% 主要受数字资产价格上涨和持续资金流入推动 [1] - 7月净流入1440万美元(1990万加元) 为年内第二高单月表现 年初至今累计净流入达9040万美元(1.254亿加元) [2][3] - 前五大ETP产品AUM分别为：BTC(2.92亿美元) SOL(2.69亿美元) ETH(8662万美元) XRP(6511万美元) SUI(5844万美元) [11] 核心产品表现 - SOL DOGE SUI等ETP产品推动资金流入 其中VALOUR SOL SEK单月流入556万美元 VALOUR DOGE SEK流入266万美元 [4][6] - 通过质押和管理费创收 2025年Q1质押与借贷收入1000万美元(1400万加元) 管理费260万美元(360万加元) [5] - 全球已上市75只ETP 计划2025年底前扩展至100只 包括杠杆和权证结构产品 [7][17] 财务与资金状况 - 公司现金与USDT余额1700万美元(2340万加元) 环比增长21.4% 数字资产国库价值7350万美元(1.012亿加元) 环比增52% [9] - 国库资产重新配置 增加BTC SOL CORE持仓 当前包含251.6枚BTC(2973万美元) 6.1万枚SOL(1164万美元) [12] - DeFi Alpha套利策略自2024年Q2推出累计创收1.141亿美元(1.559亿加元) 含单笔1730万美元(2380万加元)交易收益 [13] 战略扩张与合作 - Stillman Digital月交易量达19.5亿美元 与Ozean达成RWA战略合作 推动机构资金入场 [10] - 在瑞士SIX交易所上市HBAR和ICP质押ETP 拓展北欧市场 在瑞典Spotlight市场新增8只SEK计价ETP [16][17] - 新设DeFi咨询业务线 首个客户Nuvve委托管理HYPE代币国库 按AUM收取管理费 [18] 市场发展与展望 - 2025年营收指引2.0107亿美元(2.856亿加元) 不含锁仓SOL/AVAX代币的DLOM调整收益 [14] - 纳斯达克期权市场启动DEFT期权交易 提供多期限行权价选择 [20] - 计划参加8-12月共8场投资会议 包括Canaccord Genuity年会和SALT区块链研讨会 [22]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 公司实现季度净利润4305.64万加元，相比去年同期净亏损1804.18万加元显著改善[16] - 营业收入6265.86万加元，相比去年同期净亏损492.26万加元显著改善[16] - 公司2025年第一季度净收入和综合收益为4303.05万加元，相比2024年同期净亏损和综合亏损1931.08万加元实现大幅改善[20] - 2025年第一季度总收入6265.86万加元，其中数字资产实现和未实现收益贡献12.15亿加元[172] - 公司2025年第一季度净收入4305.64万加元，相比2024年同期净亏损1804.18万加元显著改善[173] - 基本每股收益0.13加元，相比去年同期每股亏损0.06加元显著改善[16] - 基本每股收益从2024年第一季度的-0.06加元改善至2025年第一季度的0.13加元[173] - 稀释后每股收益从2024年第一季度的-0.06加元改善至2025年第一季度的0.12加元[173] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 管理费用907.46万加元，相比去年同期296.81万加元增长205.7%[16] - 总运营费用从2024年第一季度的296.8万美元增至2025年第一季度的907.5万美元，增长205.7%[101] - 2025年第一季度股份支付费用为3,199,617美元，较2024年同期的1,460,826美元增长119%[113] - 2025年第一季度DSUs股份补偿费用为4,141,795加元（2024年同期为156,689加元）[124] 各条业务线表现 - 数字资产质押收入1403.95万加元，相比去年同期580.80万加元增长141.7%[16] - 质押和借贷收入从2024年第一季度的580.8万美元增至2025年第一季度的1404万美元，增长141.5%[100] - Valour Inc部门2025年第一季度收入6034.35万加元，占公司总收入96%[172] - DeFi部门2025年第一季度净亏损1352.54万加元，是公司主要亏损部门[172] 数字资产表现 - 数字资产从3.98亿加元大幅减少至3.01亿加元，下降24.5%[14] - 公司数字资产公允价值为6.648亿美元（2024年12月31日：7.998亿美元）[56] - 公司数字资产总额从2024年12月31日的7.997亿加元下降至2025年3月31日的6.648亿加元，减少了16.9%[58] - 比特币(BTC)持有量从2,705.7708枚略微增加至2,741.9634枚，但价值从3.295亿加元降至2.969亿加元，下跌9.9%[57] - 以太坊(ETH)持有量从20,676.9254枚增至21.164.0042枚，但价值从1.013亿加元降至5602.5万加元，跌幅达44.7%[57] - 数字资产处置获得1476万加元收益，而数字资产获取成本为8179万加元[59] - 数字资产未实现净损失达2.685亿加元，与上期8089万加元的未实现收益形成鲜明对比[59] - 通过质押、借贷和费用赚取的数字资产收益为1404万加元，较上期的3572万加元减少60.7%[59] - 数字资产已实现收益为3911万加元，较上期的3.968亿加元大幅下降90.1%[59] - 当前数字资产从7.993亿加元降至6.646亿加元，其中质押资产从3.454亿加元降至2.765亿加元[58] - Solana(SOL)持有量从43,414.4191枚大幅增加至141,181.3335枚，价值从1245万加元增至2599万加元，增长108.8%[57] - 非流动数字资产从48.16万加元减少至22.56万加元，下降53.2%[58] - 数字资产总额从2024年12月31日的7.997亿加元下降至2025年3月31日的6.648亿加元，降幅达16.9%[60] - 比特币抵押品数量从365.4480枚减少至359.3831枚，公允价值从1008.2万加元小幅上升至1022.8万加元[60][61] - 出借数字资产总额从5556.9万加元大幅增长至8741.7万加元，增幅57.3%[65] - 出借资产组合构成变化显著：以太坊占比从71%降至58%，比特币占比从29%降至17%，新增Solana占比26%[65] - 出借利率范围从2024年的3.25%-5.5%扩大至2025年的3%-12%[63][64] - 质押数字资产总额从3.454亿加元下降至2.765亿加元，降幅19.9%[69] - 质押资产中比特币占比从71%上升至79%，Cardano占比从21%降至20%[69] - 质押利率范围从2.95%-9.7%变为1.35%-14.58%[67][68] - 自托管资产从4.884亿加元大幅减少至2.782亿加元，降幅43.1%[60] - 对手方A持有的数字资产从995.5万加元激增至9231.9万加元，增幅达827%[60] - 数字资产公允价值投资总额为6441.4594万加元，其中Solana (SOL) 为4475.0754万加元，Avalanche (AVAX) 为1946.384万加元[71] - Fund A 投资总额为1306.66513万加元，其中Solana (SOL) 为946.27001万加元，Avalanche (AVAX) 为360.39512万加元[71] - Fund B 投资Solana (SOL) 总额为2397.42411万加元[71] - 公司通过子公司分三笔向Fund A投资6174.1683万美元，获得491.249枚Solana（成本105美元/枚）和931,446枚Avalanche（成本11美元/枚）[72] - 公司通过子公司分两笔向Fund B投资1.53516846亿加元（约1.12072453亿美元），获得1,123,360枚Solana（成本100美元/枚）[76] - 数字资产已实现收益3911万美元，但未实现损失2.685亿美元，净损失2.294亿美元[97] - 数字资产从2024年12月31日的799,796,591加元下降至2025年3月31日的664,810,958加元，减少约16.9%[125] - 数字资产公允价值从2024年12月31日的799.796591亿加元降至2025年3月31日的664.810958亿加元[138] - 数字资产价值从2024年12月31日的6.55亿加元增至2025年3月31日的8亿加元，增长22%[171] 投资活动表现 - 2025年第一季度投资实现亏损67.40万加元，未实现收益3809加元（2024年同期未实现亏损183.90万加元）[51] - 按公允价值计量的投资组合总值为5389.69万加元（2024年12月31日：5485.97万加元），包含9项私募投资[50][52] - 私募投资中Amina Bank AG占比94.7%，公允价值达5102.05万加元[53] - 股权投资从2024年12月31日的370,408,924加元大幅下降至2025年3月31日的226,175,101加元，减少约38.9%[125] - 私人投资从2024年12月31日的53,740,154加元微增至2025年3月31日的53,896,906加元，增长约0.3%[125] - 三级公允价值计量投资从424.149081亿加元降至280.072007亿加元[138] - Amina Bank投资公允价值为5102.0502万加元，10%价值变动将导致510.205万加元账面价值变化[145] - 3iQ Corp投资公允价值为43.1942万加元，10%价值变动将导致4.3194万加元账面价值变化[144] - 对Earnity Inc.的投资公允价值减记至0加元，初始投资额为50,076加元（40,000美元）[146] - 对Luxor Technology Corporation的投资总额为203,847加元（162,500美元），公允价值变动±10%将导致账面价值相应变动±7加元[147] - 对SDK:Meta LLC的投资减记至0加元，初始投资额为3,420,000加元[148] - 对Skolem Technologies Ltd.的投资减记至0加元，初始投资额为25,612加元（20,000美元）[149] - 对VoIMEX Labs Corporation的投资减记至0加元，初始投资额为37,809加元（30,000美元）[150] - 对ZKP Corporation的投资额为1,385,800加元（1,000,000美元），公允价值变动±10%将导致账面价值相应变动±143,760加元[151] - 对Global Benchmarks AB的投资额为269,192加元（199,875美元），公允价值变动±10%将导致账面价值相应变动±26,919加元[152] - 数字资产股权投资总额为238,090,603加元（173,814,136美元），公允价值变动±10%将导致账面价值相应变动±22,617,510加元[153] - 股权投资的未实现损失为1.304亿美元[99] 收购活动 - 公司收购Neuronomics产生63.62万加元股权对价支出[18] - 收购Reflexivity LLC对价为310万加元，通过发行500万股普通股实现，产生商誉262.8781万加元[80][81] - 收购Stillman Digital对价为689.3336万加元，通过发行250万股普通股实现，被收购方现金资产为1409.5519万加元[82][84] - 收购Neuronomics AG对价为235.5406万加元，包含现金117.3209万加元和股票63.6236万加元，产生商誉417.8283万加元[88] - 无形资产及商誉总额为4842.8872万加元，其中客户关系39.2189万加元，技术512.0184万加元，品牌名称4291.6499万加元[89] - 公司因收购Solana知识产权确认减值损失496.2021万加元[90] - 商誉从2023年12月31日的46,712,027美元增长至2025年3月31日的53,528,376美元，增幅为14.6%[91] 负债和权益变化 - ETP持有人应付款从12.54亿加元降至9.21亿加元，减少26.5%[14] - 股东权益从2315.14万加元大幅增加至7971.07万加元，增长244.3%[14] - 非控制性权益从2024年末-4871加元增至2025年3月末213.11万加元[18] - 应付账款及应计负债从2024年12月31日的5,010,922美元增至2025年3月31日的5,949,247美元，增长18.7%[92] - 公司持有Genesis的未偿还贷款本金为8,625,600美元（600万美元），并以286个比特币作为抵押[93] - 来自加密货币流动性提供商的保证金贷款从2024年12月31日的3,865,230美元降至2025年3月31日的2,338,976美元，降幅39.5%[94] - ETP应付项目的公允价值从2024年12月31日的1,253,515,501美元降至2025年3月31日的921,440,301美元，下降26.5%[95] - ETP应付项目已实现损失2544万美元，但未实现收益4.276亿美元，净收益4.022亿美元[98] - ETP持有人应付款从2024年12月31日的1,253,515,501加元减少至2025年3月31日的921,440,301加元，下降约26.5%[125] - ETP持有人应付从2024年12月31日的9.21亿加元增至2025年3月31日的12.54亿加元，增长36%[171] 现金流状况 - 经营现金流为负7829.49万加元，投资现金流为负78.32万加元，融资现金流为正7576.36万加元[17] - 现金余额从2024年末2292.39万加元降至1999.66万加元，减少292.73万加元[20] - 现金及现金等价物总额为1999.66万加元（2024年12月31日：2292.39万加元），其中客户现金存款为1771.16万加元[48] - 客户现金存款从2024年12月31日的15,346,080加元增加至2025年3月31日的17,711,627加元，增长约15.4%[125] - 公司现金从2024年12月31日的22,923,872加元下降至2025年3月31日的19,996,609加元，减少约12.8%[125] 资产和流动性状况 - 公司总资产从2024年12月31日的13.17亿加元下降至2025年3月31日的10.40亿加元，下降幅度为21.0%[14] - 预付费用及其他资产总额为243.58万加元（2024年12月31日：258.55万加元）[49] - 截至2025年3月31日营运资金缺口为1.350亿加元，较2024年12月31日的2.712亿加元缺口显著收窄[20] - 公司流动资产从2024年12月31日的1,026,403,733加元下降至2025年3月31日的825,405,346加元，减少约19.6%[129] - 公司流动负债从2024年12月31日的1,297,571,219加元下降至2025年3月31日的1,040,124,824加元，减少约19.8%[129] - 公司总资产从2024年12月31日的10.4亿加元增长至2025年3月31日的13.21亿加元，增长27%[171] 股权激励计划 - DSU行权产生179.32万加元股本增加，同时等额减少股份支付储备[18] - 期权行权产生684.79万加元股本增加，同时减少346.96万加元期权储备[18] - 授予DSU增加418.34万加元股份支付储备[18] - 授予期权增加319.96万加元股份支付储备[18] - 截至2025年3月31日，公司股票期权数量为26,806,187份，加权平均行权价为0.65美元，公允价值为22,614,433美元[105] - 截至2025年3月31日，公司限制性股票单位（DSU）数量为13,111,507份，公允价值为14,234,546美元[105] - 截至2025年3月31日，公司认股权证数量为23,125,000份，加权平均行权价为0.20美元，公允价值为1,138,782美元[105] - 2025年第一季度公司授予1,300,000份股票期权，公允价值为3,199,617美元[105][113] - 2025年1月6日授予高管100,000份股票期权，行权价4.59美元，公允价值419,670美元[108] - 2025年1月28日授予顾问1,200,000份股票期权，行权价4.52美元，公允价值4,950,720美元[109] - 2024年6月4日授予管理层控制公司4,000,000份股票期权，行权价1.26美元，公允价值4,658,000美元[112] - 2024年7月29日授予管理层控制公司3,667,187份股票期权，行权价2.17美元，公允价值8,142,000美元[112] - 公司股票期权计划预留股份上限为已发行股份的10%[106] - 截至2025年3月31日，公司流通在外股票期权总计26,806,187份，其中可行使期权为20,212,250份[114] - 股票期权加权平均剩余合约年限为3.26年（2024年12月31日为3.04年）[114] - 股票期权授予日公允价值总额达41,189,088加元[114] - 流通在外认股权证23,125,000份，其中20,000,000份行权价0.20加元（2028年11月6日到期）[115] - 认股权证公允价值为1,138,781加元，权证发行成本8,662加元[115] - 2025年1月授予100,000份DSUs，公允价值459,000加元，分三年等额归属[116] - 2025年1月授予1,400,000份DSUs

资产管理规模突破10亿美元 - Valour资产管理规模(AUM)在2025年7月22日达到10.1亿美元(13.8亿加元)，较5月30日的7.71亿美元增长31% [1][2] - 增长动力来自投资者对受监管数字资产产品的持续需求以及底层数字资产市场价值上涨 [2] - 公司提供全球最多样化的数字资产ETP产品组合，涵盖主流Layer 1代币、质押资产和新兴代币 [3] 全球扩张战略 - 在欧洲交易所上市超过75种产品，巩固其在受监管数字资产ETP领域的领导地位 [4] - 正在向亚洲、非洲和中东等高增长市场扩张 [4] - 在亚洲与AsiaNext和SovFi签署谅解备忘录，将在新加坡等受监管交易所上市ETP [7] - 在非洲与内罗毕证券交易所(NSE)合作，推动数字资产ETP在非洲大陆的创建、发行和交易 [7] - 在土耳其与Misyon Bank和Misyon Kripto合作，为土耳其投资者提供比特币和以太坊等资产的机构级投资渠道 [7] 垂直整合商业模式 - 通过质押、借贷和管理费相结合的垂直整合模式产生收入 [5] - 2025年第一季度获得1000万美元质押和借贷收入，260万美元管理费收入 [8] - 质押AUM获得约8%的综合收益率，这些收益全部归公司所有而不分配给投资者 [8] 公司业务架构 - DeFi Technologies是连接传统资本市场与去中心化金融(DeFi)的金融科技公司 [9] - 旗下Valour通过受监管ETP提供65种以上创新数字资产的投资渠道 [9] - 其他子公司包括Stillman Digital(数字资产主经纪业务)、Reflexivity Research(数字资产研究)、Neuronomics(量化交易策略)和DeFi Alpha(套利交易业务) [9][11][12]

文章核心观点 - 金融科技公司DeFi Technologies宣布其普通股可在纳斯达克期权市场进行期权交易，这有望扩大投资者参与度、增强股票流动性，反映了投资者对公司长期战略前景的兴趣和信心增长 [1][2] 公司业务进展 - 2025年6月21日起，DeFi Technologies期权开始以“DEFT”为代码进行交易，包含一系列标准到期日和行权价格 [2] - 公司期权交易通过期权清算公司进行，并遵循纳斯达克和期权清算公司制定的标准规则和条例 [3] 公司简介 - DeFi Technologies是连接传统资本市场与去中心化金融的金融科技公司，是首家在纳斯达克上市的此类数字资产经理，通过集成和可扩展的商业模式为股权投资者提供多元化的去中心化经济敞口 [4] 公司子公司情况 - Valour发行交易所交易产品，使零售和机构投资者能通过传统银行账户简单安全地获取数字资产，是DeFi Technologies资产管理业务线的一部分 [5] - Stillman Digital是领先的数字资产流动性提供商，为企业提供无限流动性解决方案，专注于行业领先的交易执行、结算和技术 [6] - Reflexivity Research是专注于为比特币和数字资产行业创建高质量、深入研究报告的领先研究公司 [6] - Neuronomics是瑞士资产管理公司，专注于人工智能驱动的量化交易策略，通过整合人工智能、计算神经科学和量化金融，提供前沿解决方案 [7] 其他信息 - 可通过https://defi.tech/investor - relationsresearch查看DeFi Technologies的分析师覆盖完整列表 [7] - 机构投资者、基金或家族办公室可通过ir@defi.tech进行咨询 [8]

公司动态 - DeFi Technologies Inc 的普通股期权于2025年6月21日在纳斯达克期权市场开始交易 交易代码为"DEFT" 包含标准到期日和行权价格范围 [1][2] - 期权交易通过期权清算公司(OCC)进行 并遵守纳斯达克和OCC的标准规则 [3] - 公司认为期权上市反映了投资者对其长期战略前景的信心增强 可能提升股票流动性并为投资者提供风险管理工具 [2] 业务架构 - 公司定位为连接传统资本市场与去中心化金融(DeFi)的金融科技企业 是首家在纳斯达克上市的同类数字资产管理公司 [4] - 业务线包含五大板块： - Valour：提供超过65种数字资产的受监管ETP产品 [4][5] - Stillman Digital：面向机构的数字资产主经纪业务 专注执行与托管服务 [4][6] - Reflexivity Research：数字资产领域研究机构 [4][6] - Neuronomics：基于AI的量化交易策略开发商 [4][7] - DeFi Alpha：内部套利与交易业务线 [4] 子公司详情 Valour - 通过ETP产品使零售和机构投资者能通过传统银行账户访问数字资产 [5] - 属于DeFi Technologies的资产管理业务线 [5] Stillman Digital - 数字资产流动性提供商 提供行业领先的交易执行与结算技术 [6] Reflexivity Research - 专注于比特币和数字资产行业的高质量深度研究报告 [6] Neuronomics - 瑞士资产管理公司 整合AI、计算神经科学和量化金融开发交易策略 [7] 市场定位 - 公司构建"机构级金融未来入口" 在资本市场和新兴技术领域具备深厚专业知识 [4] - 通过多元化业务组合为股权投资者提供对去中心化经济的广泛敞口 [4]

公司业务发展 - DeFi Technologies Inc 新推出的 DeFi Advisory 业务线被任命为 Nuvve Holding Corp 的 HYPE 国库策略的资产管理人 [1] - DeFi Advisory 旨在为上市公司提供机构级的数字资产国库解决方案，包括安全托管、场外交易执行和主动策略管理 [3] - 该业务线将公司现有的研究和执行基础设施转化为一个专门的机构级服务产品 [4] - DeFi Advisory 与公司现有业务单元形成互补，实现了支持下一代数字资产公司的多管齐下策略 [5] 合作协议细节 - Nuvve Holding Corp 扩展其公司国库政策，将 Hyperliquid 的原生代币 HYPE 纳入其中 [2] - DeFi Advisory 将监督 HYPE 头寸的安全托管、执行场外交易并管理主动策略以优化其表现 [3] - 服务报酬将按管理资产的一定百分比每季度支付，支付形式可为股权（认股权证或股份）或现金，由 Nuvve 决定 [3] - 协议还包括使用 DeFi Technologies 的子公司 Stillman Digital 来执行场外交易并支持 Nuvve 持续的数字资产购买 [3] 战略意义与市场定位 - 此次合作展示了公开市场参与者如何以安全且可扩展的方式战略性地参与去中心化经济 [4] - 新业务使公司能进一步利用全球市场加速形成的公开数字资产国库公司浪潮 [4] - 公司在交易所交易产品、交易、托管和研究方面拥有经过验证的内部基础设施，具备独特优势 [4] - 除 Nuvve 外，DeFi Advisory 已有额外委托在筹备中，预计未来几个月将公布 [5] 合作方背景 - Nuvve Holding Corp 是车辆到电网技术和电网现代化领域的全球领导者，其平台能将电动汽车转化为移动能源资源 [6] - DeFi Technologies 是连接传统资本市场与去中心化金融的金融科技公司，提供包括 Valour ETPs、Stillman Digital 经纪等在内的综合业务 [7][8]

文章核心观点 - 金融科技公司DeFi Technologies子公司Valour在瑞士SIX交易所成功上市两款数字资产ETP产品，持续拓展欧洲市场，有望在2025年底前实现100个ETP产品目标 [1][5][6] 公司动态 - 公司子公司Valour在SIX瑞士交易所上市两款数字资产ETP，分别为1Valour Hedera (HBAR)和1Valour Internet Computer (ICP)，标志其首次在瑞士推出产品 [1][2][6] - 这两款ETP已在其他欧洲主要交易所交易，瑞士投资者可通过现有经纪账户购买，产品具有有竞争力的管理费和集成质押奖励 [2] 产品介绍 - 1Valour Hedera (HBAR) Physical Staking提供对HBAR的投资机会，可获取质押奖励，无需用户自行管理钱包或托管 [3] - 1Valour Internet Computer (ICP) Physical Staking提供对ICP的被动投资，同时产生质押收益，让投资者通过传统金融工具参与网络原生经济 [4] 高管评论 - 北欧和DACH地区负责人Johanna Belitz称在SIX上市是实现数字资产普及使命的重要里程碑，瑞士是监管加密产品最具前瞻性的市场之一 [5] - 产品负责人Elaine Buehler表示在SIX瑞士交易所的首次亮相反映了机构和散户对产生收益的数字资产产品的需求增长 [5] 公司目标 - 随着此次产品上市，Valour在欧洲提供的ETP数量超过75个，公司有望在2025年底前实现100个ETP的目标 [5][6] 公司概况 - DeFi Technologies是连接传统资本市场和去中心化金融的金融科技公司，通过其综合可扩展商业模式为股票投资者提供对更广泛去中心化经济的多元化投资机会 [8] - 旗下包括提供受监管ETP的Valour、专注机构级执行和托管的Stillman Digital、提供数字资产研究的Reflexivity Research、开发量化交易策略和基础设施的Neuronomics以及内部套利和交易业务线DeFi Alpha [8] 子公司介绍 - Valour发行ETP，使零售和机构投资者能通过传统银行账户以简单安全的方式获取数字资产 [9] - Reflexivity Research为比特币和数字资产行业创建高质量深度研究报告，为投资者提供有价值见解 [10] - Stillman Digital是领先的数字资产流动性提供商，为企业提供无限流动性解决方案，专注行业领先的交易执行、结算和技术 [10] - Neuronomics是瑞士资产管理公司，专注于人工智能驱动的量化交易策略，通过整合人工智能、计算神经科学和量化金融提供前沿解决方案 [11]

SUI资产管理规模创历史新高 - Valour的SUI资产管理规模(AUM)达到6354万美元(8716万加元)，较6月30日增长54%，主要受机构需求增加和Layer 1生态系统市场兴趣推动[1][2] - SUI交易所交易产品(ETP)是Valour旗下75多只ETP中增长最快的产品之一[2] - DeFi Technologies公司持有的491万SUI资产价值达2020万美元(2770万加元)，较6月30日增长41%，成为仅次于比特币的第二大数字资产持仓[3][8] 垂直整合商业模式 - Valour通过staking收益(3.3%年化)和管理费(1.9%)实现双重收入，整体staking资产的平均收益率为8%[6][7] - 公司采用垂直整合策略，涵盖资产管理、交易和staking业务，将被动持仓转化为经常性收入[4][6] - 公司是首批将SUI等新兴代币作为受监管ETP推向传统市场的机构之一[4] 数字资产国库战略 - 截至6月30日，公司数字资产国库总价值4840万美元(6600万加元)，包括比特币、以太坊、Solana等主流代币[9][12] - 除加密资产外，公司持有1400万美元(1900万加元)现金和USDT，保持战略灵活性[10][12] - SUI持仓增长至2020万美元(2770万加元)，反映其在公司战略中的重要性和市场相关性提升[8][9] SUI区块链技术特性 - SUI是由前Meta工程师开发的高性能Layer 1区块链，具有高速、可扩展和开发者友好特性[5] - 采用创新的共识机制和以对象为中心的架构，被认为是下一代区块链基础设施中最有前景的链之一[5] 公司业务架构 - 旗下Valour提供65多种数字资产的受监管ETP，Stillman Digital专注机构级执行和托管，Reflexivity Research提供数字资产研究[14][16][17] - Neuronomics开发AI量化交易策略，DeFi Alpha负责内部套利和交易业务线[14][18] - 公司通过子公司构建完整的数字资产生态，连接传统资本市场与去中心化金融[14]

公司里程碑与资产管理规模 - 子公司Valour的比特币交易所交易产品资产管理规模在2025年7月13日达到历史新高，为3.02亿美元（4.135亿加元）[1][2] - 公司持有的208.8枚比特币国库资产在2025年7月13日比特币创下122,625美元历史新高时，估值达到约2560万美元（3500万加元）[2] - 截至2025年6月30日，公司数字资产国库总估值约为4840万美元（6600万加元），其中包括约1400万美元（1900万加元）的现金和USDT[7][8] 业务模式与竞争优势 - 公司是少数几家拥有底层运营业务并实现盈利的公开上市比特币国库公司，其比特币持仓完全通过运营收入产生的自由现金流购买，而非通过债务或股权稀释[3] - 公司通过垂直整合模式，在资产管理、质押和交易运营领域实现全栈货币化，是仅有的三家盈利且产生自由现金流的上市数字资产公司之一[3] - 通过与Core DAO的合资企业，Valour能够对管理的比特币进行质押，获得6.5%的年化收益率，直接贡献于收入并增强资产管理规模的货币化能力[4] 数字资产国库策略 - 公司积极管理多元化的数字资产国库，以支持长期资本增值、战略灵活性和资产负债表实力，持仓通过运营产生的自由现金流获取，无需稀释或杠杆[6] - 国库投资组合包括直接敞口的比特币、以太坊、Solana以及其他与公司长期数字基础设施展望一致的高信念代币[8] - 截至2025年6月30日，国库具体持仓包括：208.8枚比特币（2560万美元）、161枚以太坊（40万美元）、1,586,683枚ADA（90.7万美元）、14,375枚SOL（222万美元）等[13]