ATLANTA, Aug. 14, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- DLH Holdings Corp. (NASDAQ: DLHC) (“DLH” or the “Company”), a leading provider of digital transformation and cyber security, science research and development, and systems engineering and integration, today announced that it has been awarded a task order valued at up to $46.9 million to continue providing information technology services including enterprise IT systems management, cyber security, software development, cloud computing, and more to the National Institu ...

DLH (DLHC) Q3 2025 Earnings Call August 07, 2025 10:00 AM ET Speaker0Good day, and welcome to the DLH Holdings Fiscal twenty twenty five Third Quarter Earnings Conference Call. All participants will be in a listen only mode. After today's presentation, there will be an opportunity to ask questions. Please note this event is being recorded. I would now like to turn the conference over to Mr.Chris Witty, Investor Relations Advisory. Please go ahead, sir.Speaker1Thank you, and good morning, everyone. On the ca ...

业绩总结 - 2025财年第二季度总债务为1.517亿美元，较第一季度减少1530万美元[9] - 2025财年第二季度的收入为1010万美元，较2024财年第二季度的1020万美元略有下降[17] - 2025财年第二季度的EBITDA为9380万美元，较2024财年第二季度的10185万美元下降805万美元[29] - 2025财年第二季度的净收入为878万美元，较2024财年第二季度的1812万美元下降934万美元[29] - 2025财年第二季度的EBITDA利润率为10.5%，较2024财年第二季度的10.1%有所上升[29] - 2025财年第二季度产生的经营现金流为1450万美元，推动了1530万美元的债务减少[18] 未来展望 - 公司预计到2025财年末，50%至55%的EBITDA将用于债务减少[23] - 公司在新业务管道中拥有35亿美元的机会，涵盖各个市场领域[12] 新产品和新技术研发 - 公司在2025财年第二季度的技术驱动解决方案(TPS)收入为6070万美元，较前一季度增长7.1%[20] - 公司计划在2025财年内继续提供服务以增强军事健康技术和能力[9]

公司业绩表现 - 最新季度每股收益为0.02美元 与市场预期一致 但较去年同期0.08美元下降75% [1] - 最新季度营收8334万美元 超出市场预期041% 但较去年同期10069万美元下降1723% [2] - 过去四个季度中 公司仅有一次超出每股收益预期 仅有一次超出营收预期 [1][2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌315% 同期标普500指数上涨71% [3] - 当前市场预期下一季度每股收益002美元 营收8400万美元 本财年每股收益019美元 营收347亿美元 [7] - 行业同类公司Kelly Services预计下一季度每股收益054美元 同比下降239% 营收112亿美元 同比增长62% [9] 行业状况 - 公司所属的人力资源服务行业在Zacks行业排名中处于后30% 历史数据显示前50%行业表现是后50%的两倍以上 [8] - 行业整体盈利预期修订趋势对个股表现有显著影响 [5] - 公司当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现与市场同步 [6]

收入和利润（同比环比） - 第三季度收入为8330万美元，较去年同期的1.007亿美元下降17.3%[7][8] - 净利润为30万美元，占收入的0.4%，去年同期为110万美元（占1.1%）[7][11] - 2025年前九个月净收入为2.281亿美元，较2024年同期的5.102亿美元下降55.3%[25] - 2025年前九个月收入为26.3337亿美元，较2024年同期的29.9551亿美元下降12.1%[29] - 2025年第二季度净收入为2890万美元，较2024年同期的1.139亿美元下降74.6%[29] EBITDA表现 - EBITDA为810万美元，占收入的9.7%，去年同期为1000万美元（占10.0%）[7][12] - 2025年前九个月EBITDA为2.7386亿美元，较2024年同期的3.1292亿美元下降12.5%[29] - 2025年前九个月EBITDA占收入比例为10.4%，与2024年同期持平[29] - 2025年第二季度EBITDA为8063万美元，较2024年同期的1.0035亿美元下降19.6%[29] 成本和费用（同比环比） - 一般及行政费用从900万美元降至790万美元，占收入比例从9.4%降至9.0%[9] - 利息支出从410万美元降至350万美元，反映债务减少[10] - 2025年前九个月利息支出净额为1.1549亿美元，较2024年同期的1.2991亿美元下降11.1%[29] - 2025年前九个月折旧和摊销费用为1.288亿美元，较2024年同期的1.2769亿美元增长0.9%[25] - 2025年前九个月设备购置支出为213万美元，较2024年同期的627万美元下降66.0%[25] 运营表现 - 运营收入为380万美元，运营利润率4.5%，去年同期为580万美元（5.7%）[9] - 2025年前九个月运营活动产生的净现金为1.2536亿美元，较2024年同期的1.4931亿美元下降16.0%[25] 债务和现金流 - 总债务从1.546亿美元降至1.423亿美元，季度内减少940万美元[7][13] - 现金余额从34.2万美元降至19.4万美元[13] 合同积压 - 合同积压从6.903亿美元降至5.553亿美元，降幅19.6%[7][14] - 已获资金积压9230万美元，未获资金积压4.63亿美元[14]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度收入为8334.3万美元，同比下降17.2%（2024年同期为1.0069亿美元）[9] - 2025年前九个月净利润为228.1万美元，同比下降55.3%（2024年同期为510.2万美元）[9] - 2025年第二季度运营利润为375.5万美元，同比下降34.8%（2024年同期为576.3万美元）[9] - 2025年第二季度每股基本收益为0.02美元，同比下降75.0%（2024年同期为0.08美元）[9] - 2025年第三季度净收入为28.9万美元，同比下降74.6%（2024年同期为113.9万美元）[89][9] - 2025年前九个月净收入为228.1万美元，同比下降55.3%（2024年同期为510.2万美元）[89][9] - 2025年第三季度每股基本收益为0.02美元，同比下降75%（2024年同期为0.08美元）[89][9] - 2025年前九个月每股基本收益为0.16美元，同比下降55.6%（2024年同期为0.36美元）[89][9] - 2025年第三季度营收为8334.3万美元，同比下降17.2%（2024年同期为1.0069亿美元）[9] - 2025年前九个月营收为2.6334亿美元，同比下降12.1%（2024年同期为2.9955亿美元）[9] - 公司2025年第二季度总收入同比下降17.2%，从1.0069亿美元降至8334.3万美元[54] - 公司2025年前九个月总收入同比下降12.1%，从2.9955亿美元降至2.6334亿美元[54] 成本和费用（同比环比） - 2025年前九个月利息支出为1154.9万美元，同比下降11.1%（2024年同期为1299.1万美元）[9] - 2025年前九个月折旧和摊销费用为1288万美元，与2024年同期基本持平（1276.9万美元）[14] - 2025年第二季度租赁总成本为111.2万美元，同比增长24.1%（2024年同期为89.6万美元）[56] - 2025年前九个月利息支出为1154.9万美元，同比下降11.1%（2024年同期为1299.1万美元）[9][14] - 利息费用在三个月和九个月内分别为354万美元和1154.9万美元[70] 现金流 - 2025年前九个月经营活动产生的现金流为1253.6万美元，同比下降16.0%（2024年同期为1493.1万美元）[14] - 2025年前九个月经营活动现金流净额为1253.6万美元，同比下降16%（2024年同期为1493.1万美元）[14] 资产和负债 - 截至2025年6月30日，公司现金余额为19.4万美元，较2024年9月30日的34.2万美元下降43.3%[12] - 截至2025年6月30日，公司总资产为2.9934亿美元，较2024年9月30日的3.1438亿美元下降4.8%[12] - 截至2025年6月30日，股东权益为1.137亿美元，较2024年9月30日的1.101亿美元增长3.2%[12] - 截至2025年6月30日，公司现金余额为19.4万美元，同比下降43.1%（2024年同期为34.2万美元）[12] - 截至2025年6月30日，公司股东权益总额为1.13698亿美元，较2025年3月31日的1.12849亿美元增长0.75%[16] - 2025年第二季度公司净利润为289万美元，占同期股东权益增长的25.4%[16] - 2024年9月至2025年6月期间累计净利润达2281万美元，推动留存收益从9848万美元增至1.2129亿美元[16] - 公司合同资产从2024年9月30日的2394.5万美元下降至2025年6月30日的1983.7万美元，降幅为17.2%[52] - 合同资产从2024年9月30日的2394.5万美元下降至2025年6月30日的1983.7万美元，降幅17.2%[52] - 公司2025年6月30日应收账款总额为4491.6万美元，较2024年9月30日的4984.9万美元下降9.9%[59] - 公司2025年6月30日其他流动资产为447.7万美元，较2024年9月30日的276.6万美元增长61.8%[60] - 公司商誉在2025年6月30日和2024年9月30日保持不变，均为1.382亿美元[61] - 无形资产净额从2024年9月30日的1.0832亿美元降至2025年6月30日的9597.9万美元，主要因摊销增加[62] - 设备和改进净额从2024年9月30日的183万美元减少至2025年6月30日的143.2万美元[64] - 应付账款及应计负债总额从2024年9月30日的2529万美元大幅下降至2025年6月30日的1367.6万美元[66] - 截至2025年6月30日，公司应付薪酬总额为1502.2万美元，较2024年9月30日的1284.8万美元增长16.9%[67] - 公司净银行债务从2024年9月30日的1.4937亿美元降至2025年6月30日的1.3835亿美元，降幅7.4%[68][69] - 截至2025年6月30日，公司总债务为1.4229亿美元，其中2025年到期1403.9万美元[90] - 债务义务净值为1.383亿美元（2025年6月30日），其中定期贷款为1.2825亿美元，循环信贷额度为1403.9万美元[68][69] 业务表现 - 健康与人类服务部客户收入占比最高，2025年第二季度达4308.8万美元，占总收入的51.7%[54] - 公司收入主要来自美国政府及其机构的合同，包括技术驱动的业务流程外包、项目管理和公共卫生研究分析[21] - 收入确认主要采用完工百分比法，政府合同收入占比显著[21][23] 租赁和债务 - 租赁负债总额从2024年9月30日的1544.1万美元增至2025年6月30日的1754万美元，增幅13.6%[55] - 公司2025年6月30日经营租赁负债总额为1.754亿美元，较2024年9月30日的1.544亿美元增长13.6%[55] - 公司因延长现有经营租赁导致非现金租赁负债增加420万美元[55] - 公司2025年6月30日加权平均剩余租赁期限为5.6年，加权平均贴现率为6.9%[57] - 2025年6月30日长期租赁负债剩余期限为0.5-6.5年，采用增量借款利率折现计算[34] - 2025年6月30日担保定期贷款余额为1.2825亿美元，较2024年9月30日减少1425万美元[72] - 公司信用安排包括定期贷款和循环信贷额度，利率为SOFR + 4.1%，截至2025年6月30日未使用的借款能力为1510万美元[72][77] - 公司循环信贷额度未使用借款能力为1510万美元[77] - 2025年6月30日的合同义务总额为163,709千美元，其中债务义务为142,289千美元，设施运营租赁为21,420千美元[90] - 2025年6月30日的债务义务中，2025年剩余期间需支付14,039千美元，2026年需支付4,750千美元[90] - 2025年6月30日的设施运营租赁义务中，2025年剩余期间需支付895千美元，2026年需支付3,993千美元[90] 商誉和无形资产 - 2025年中期评估显示公司公允价值高于账面价值，商誉未发生减值[35] - 截至2025年6月30日的评估显示公司商誉未减值，公允价值超过账面价值[35] - 预计2026财年无形资产摊销费用将达1572.2万美元[63] - 无形资产净值为9597.9万美元（2025年6月30日），摊销费用在三个月和九个月内均为410万美元和1230万美元[62] - 预计未来年度摊销费用总额为9597.9万美元，加权平均剩余摊销期为6.7年[63] - 公司在2025年6月30日处置了390万美元的设备和改进，主要为计算机设备和软件类别[65] 股票和薪酬 - 截至2025年6月30日，未确认股权薪酬费用为415.8万美元，预计将在2.29年内确认[85] - 2025年前九个月授予限制性股票单位31.2906万股，其中15.6453万股具有绩效和市场条件[82] - 公司股票期权未行权内在价值从2024年9月30日的131.3万美元降至2025年6月30日的1.5万美元[87] - 2025年6月30日流通股期权加权平均行权价为9.77美元，剩余合约期限5.8年[87] - 股票薪酬费用合计560万美元（董事限制性股票单元155万+员工股票薪酬405万）[16] - 公司授予的RSUs采用蒙特卡洛方法估值，将在3年测量期内摊销[83] - 2025年6月30日和2024年6月30日分别发行并流通67,615和61,525份限制性股票单位(RSUs)[84] - 截至2025年6月30日，未确认的股票薪酬费用总额为4,158千美元，其中员工部分为4,003千美元，非员工董事部分为155千美元[85] - 未确认的股票薪酬费用预计将在未来2.29年内按加权平均基础确认[85] - 2025年6月30日已归属且可行使的股票期权数量为927千份，加权平均行权价格为9.51美元[87] 其他财务数据 - 合同资产在合并资产负债表中计入应收账款，金额因合同条款而异[27] - 公司长期资产包括设备和改进、无形资产、使用权资产和商誉，每年至少进行一次减值评估[30] - 截至2025年6月30日，公司设施和设备的运营租赁剩余期限为不到1年至6.5年[34] - 截至2025年6月30日和2024年9月30日，公司未计提坏账准备[42] - 公司未持有任何库藏股，截至2025年6月30日和2024年9月30日[44] - 公司未发行任何优先股，截至2025年6月30日和2024年9月30日[45] - 公司使用利率互换工具管理可变债务的利率风险，不用于交易或投机目的[46] - 利率互换协议使2025年前九个月利息支出减少20万美元[73] - 公司截至2025年6月30日的九个月运营结果不能预示2025年9月30日财年或未来任何期间的结果[19] - 递延所得税资产未计提估值 allowance，且无不确定税务事项[37] - 固定资产折旧年限为3-7年，无形资产摊销期为10年[31] - 公司授权发行最多500万股优先股，截至2025年6月30日未发行任何优先股[45] - 公司截至2025年6月30日和2024年9月30日均未持有任何库藏股[44]

公司业绩概览 - 2025财年第三季度收入为8330万美元，同比下降17%至10070万美元，主要受小企业预留转换、国防部合同解绑及联邦政府效率计划影响[5][8] - 营业利润为380万美元，同比下降35%，营业利润率从57%降至45%[6] - 净利润为30万美元（每股002美元），同比下降73%，净利率从11%降至04%[8][9] - EBITDA为810万美元，同比下降20%，EBITDA利润率从100%微降至97%[8][10] 财务结构优化 - 总债务从2024年9月的1546亿美元降至1423亿美元，季度内减少940万美元[8][11] - 营运现金流改善推动债务偿还，预计全年将EBITDA的50-55%用于减债[11] - 行政管理费用同比下降122%至790万美元，占收入比例从94%优化至90%[6] 行业与战略布局 - 公司预计2026财年将迎来网络安全、数字化转型和公共卫生领域的投标活动复苏[3] - 受益于国防开支增加和先进技术整合趋势，管理层对中长期增长持乐观态度[4] - 合同储备为5553亿美元（含未拨备资金463亿美元），较上年同期下降20%[8][12] 运营数据细节 - 季度利息支出从410万美元降至350万美元，反映债务规模缩减[7] - 应收账款从4985万美元降至4492万美元，营运资本效率提升[22][24] - 研发投入保持稳定，无形资产净值从1083亿美元降至9598亿美元[22] 非GAAP指标 - 调整后EBITDA显示经营现金流稳健，前九个月累计2739万美元[30] - EBITDA利润率保持104%的稳定水平，与去年同期持平[30]

动量投资策略 - 动量投资的核心是"买高卖更高"而非传统的"低买高卖" 旨在通过短期趋势获取更高收益 [1] - 单纯依赖传统动量参数选股存在风险 因趋势股可能因估值过高而失去上涨动力 [2] - 更安全的策略是选择具有价格动量且估值合理的股票 结合Zacks动量评分系统筛选 [3] DLH控股公司(DLHC)投资亮点 - 过去四周股价上涨9.2% 反映市场关注度提升 [4] - 过去12周累计涨幅达36.4% 显示持续动量特征 [5] - Beta值1.33 显示股价波动幅度比市场高33% [5] - 当前动量评分为B级 显示入场时机较佳 [6] 财务与估值优势 - 获Zacks评级2(买入) 盈利预测上调形成正向循环 [7] - 市销率仅0.21倍 相当于每美元销售额仅需支付21美分 [7] - 在保持快速动量特征的同时 估值仍具吸引力 [7] 筛选工具与应用 - "快速动量且估值合理"筛选器可识别类似DLHC的投资标的 [8] - Zacks提供超过45种专业选股筛选器 适应不同投资风格 [9] - 研究向导工具可回溯测试策略有效性 包含成功选股策略库 [10]

投资策略 - 价值投资是任何市场环境下寻找优质股票最受欢迎的方法之一 价值投资者依靠关键估值指标的传统分析形式来寻找他们认为被低估的股票 从而留有盈利空间 [2] - 除了Zacks排名外 投资者还可以使用创新的风格评分系统来寻找具有特定特征的股票 例如价值投资者可以关注"价值"类别 具有高Zacks排名和"A"级价值的股票是市场上最高质量的价值股票 [3] 公司DLH (DLHC) - DLHC目前拥有Zacks排名第2(买入)以及价值评级A [3] - DLHC的市净率(P/B)为0.7 低于行业平均P/B 1.59 过去12个月中 DLHC的P/B最高为1.56 最低为0.35 中位数为1.03 [4] - DLHC的市销率(P/S)为0.21 低于行业平均P/S 0.33 [5] 估值分析 - 市净率(P/B)用于比较股票市值与账面价值(总资产减去总负债) DLHC的P/B显示其相对于行业被低估 [4] - 市销率(P/S)是价格除以销售额的比率 由于收入难以操纵 销售额通常是更真实的业绩指标 DLHC的P/S也显示其被低估 [5] - 综合其价值评级和盈利前景 DLHC目前是一个令人印象深刻的价值股 [6]

文章核心观点 - DLH Holdings Corp.与军事医疗领导层合作开发的三款解决方案获2025 FORUM创新奖，体现公司在科技研发和创新方面的实力及与军方合作的价值 [1][3][6] 获奖情况 - FORUM创新奖每年表彰由同行提名和选出的顶级IT项目，奖励推动技术发展、展示突破性创新及提升各机构使命的领导力和团队合作 [2] 获奖项目 - Telerobotic Operator Network (TRON) - DHA MRDC TATRC：结合虚拟现实、数字孪生、人工智能和机器人技术，让外科医生远程为患者手术，为处于危险环境的伤员提供关键护理 [3] - AutoDoc - DHA MRDC TATRC：提供一套传感器，在具有挑战性的操作环境和高压力情况下被动收集患者和医护人员的准确可靠数据，使医护人员专注于提供关键护理 [4] - Joint Patient Safety Reporting (JPSR) - DHA PEO Medical Systems, DADIO/J - 6：将患者健康数据安全集成到单一系统进行定量和比较数据分析，为医护人员提供全面可见性 [5] 公司情况 - DLH是罗素2000指数成分股公司，通过科技、网络和工程解决方案及服务提升技术、公共卫生和网络安全准备任务，拥有超2400名员工 [6] 公司合作与发展 - 二十多年来DLH与军事伙伴合作推动研发，包括集成人工智能/机器学习技术、自主医疗系统和可互操作的远程医疗平台 [6] 投资者关系 - 联系人：Chris Witty - 电话：646 - 438 - 9385 - 邮箱：cwitty@darrowir.com [7]