Volatile market conditions create winners and losers, and Owens Corning's (OC 0.70%) latest move will put it in one of those two camps. Does it make sense to take on debt to buy a company in a declining market? That's the question facing Owens Corning investors as they digest the agreement to acquire residential door company Masonite International (DOOR -0.39%). I think the answer is "yes," and it's based on the company's history of cash generation.Introducing Owens CorningYou don't have to buy technology s ...

Masonite公司盈利预测 - Masonite (DOOR) 预计在2023年12月报告的季度中，盈利将同比下降，收入也将减少[1] - 如果关键数字超过预期，股价可能会上涨；反之，股价可能会下跌[2] - 分析师最近对公司的盈利前景变得乐观，这导致了预期盈利超过一般共识[12] - Masonite 在过去四个季度中两次超过共识盈利预期[14]

Owens Corning (OC -8.33%) has agreed to acquire door marker Masonite International (DOOR 34.69%) for a substantial premium to where Masonite has been trading. Investors are celebrating their good fortune, with shares of Masonite up 35% as of 12:30 p.m. ET on Friday.A new platform for growthOwens Corning is a maker of a range of building and construction materials, including roofing, insulation, and composites. In Masonite, a maker of interior and exterior doors, Owens Corning sees an opportunity to expand i ...

Key TakeawaysOwens Corning is buying door maker Masonite International for $3.9 billion to expand its product lines and brands.Owens Corning will pay $133 per share for Masonite, about a 38% premium to Masonite's closing price yesterday.Owens Corning CEO Brian Chambers said the deal will accelerate the company's long-term enterprise growth strategy.Shares of Masonite International (DOOR) surged to an all-time high after the door maker struck a deal to be bought out by building and construction materials man ...

Shares of Masonite International Corp. DOOR, +1.42% rocketed 34% toward its best day in 15 years in premarket trading Friday, after the doors maker agreed to be acquired by construction materials company Owens Corning OC, +0.58% in a cash deal valued at $3.9 billion. Owens Corning’s stock tacked on 0.3% in the premarket. Under terms of the deal, Owens Corning will pay $133 for each Masonite share outstanding, which represents a 37.7% premium to Thursday’s closing price of $96.61 and is above the record clo ...

TOLEDO, Ohio & TAMPA, Fla.--(BUSINESS WIRE)--Owens Corning (NYSE: OC), a leader in global building and construction materials, and Masonite International Corporation (“Masonite”) (NYSE: DOOR), a leading global provider of interior and exterior doors and door systems, today announced they have entered into a definitive agreement under which Owens Corning will acquire all outstanding shares of Masonite for $133.00 per share in cash, representing an approximate 38% premium to Masonite’s closing share price on ...

公司财务状况 - 公司现金及现金等价物为360,482千美元，较上期增加63,560千美元[7] - 总资产为2,685,906千美元，较上期增加437,728千美元[7] - 长期债务为1,058,210千美元，较上期增加192,094千美元[7] - 公司股本为21,903,821股，较上期减少251,214股[8] - 公司股本额外支付资本为226,950千美元，较上期增加5,436千美元[8] - 现金、现金等价物和受限现金期初为308,921千美元，期末为372,408千美元[9] - 总股本期初为829,825千美元，期末为856,719千美元[8] - 净现金流为310,411千美元，较上期增加227,492千美元[9] 公司收购与业务调整 - 公司完成了对EPI Holdings, Inc.的收购，总价约为4.03亿美元，旨在加速公司的增长潜力[15] - 公司正在考虑对建筑业务部门进行战略性调整，包括潜在出售部分或全部业务[17] - 公司完成了对Fleetwood的收购，总价为285百万美元[53] 公司财务细节 - 公司的十大客户占总应收账款的59.4%和62.3%，其中最大客户The Home Depot, Inc.占应收账款总额的10%以上[19] - 公司的存货包括原材料、成品和过时存货准备，截至2023年10月1日，存货净额为3.64亿美元[21] - 公司的应计费用包括工资、折扣、租赁费用、利息和其他应计费用，截至2023年10月1日，总计213.92万美元[21] - 公司的长期债务包括3.50%到期于2030年的优先无抵押债券、5.375%到期于2028年的优先无抵押债券和到期于2027年的Term Loan Facility，总额约为10.58亿美元[22] - 公司签订了一项新的延迟提取期限贷款信贷协议，提供了一个为期五年的延迟提取期限贷款设施，总额为2.5亿美元[25] - 公司签订了一项修正协议，将ABL Facility的到期日从2024年1月31日延长至2027年12月12日[27] 公司业务运营 - 公司是一家全球领先的室内外门设计、制造、营销和分销公司，拥有63个制造地点，主要市场在美国、加拿大和英国[11] - 公司的报告段主要按照终端市场组织和管理，包括北美住宅、欧洲和建筑[47] - 公司在2023年10月1日的净销售额为7.04亿美元，调整后的EBITDA为1.07亿美元[48] - 公司在2023年10月1日的净利润为4.15亿美元，调整后的EBITDA为3.32亿美元[49] 公司财务报表 - 累积外汇翻译损失为124,417千美元，结束于2023年10月1日[50] - 累积养老金和其他离退休调整为9,784千美元，结束于2023年10月1日[50] - 现金和现金等价物为360,482千美元，结束于2023年10月1日[51] - 长期优先票据债务的估计公允价值为305,340千美元，结束于2023年10月1日[52]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额702百万美元,同比下降3.5%,主要受到13%的销量下降影响 [34][35] - 毛利润166百万美元,同比下降1%,但毛利率提升60个基点至23.6%,得益于持续的成本管理 [36][37] - 第三季度净利润41百万美元,上年同期为57百万美元,下降主要受到折旧摊销、利息费用和重组成本的影响 [37] - 每股摊薄收益1.86美元,上年同期为2.54美元,调整后每股收益2.04美元 [37] - 调整后EBITDA107百万美元,同比下降略有下降,但调整后EBITDA利润率15.3%与上年持平 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 北美住宅业务 - 第三季度净销售额553百万美元,同比下降5%,主要受到14%的销量下降影响 [45][46] - 批发渠道销量下降中单位数,零售渠道销量下降低个位数,受到RRR支出疲软和库存调整的影响 [46] - 调整后EBITDA109百万美元,同比下降5%,调整后EBITDA利润率19.7% [47] - 收购Endura业务表现出色,毛利率达到中高teens水平,与公司整体业务形成协同 [48][49] 欧洲业务 - 第三季度净销售额65百万美元,同比下降2%,受到7%的销量下降影响 [52][53] - 调整后EBITDA4百万美元,调整后EBITDA利润率维持在6%左右 [53] - 英国新房建设下降14%,RRR市场下降超过20%,内部门业务表现优于外部门业务 [54][55] 建筑业务 - 第三季度净销售额81百万美元,同比增长4%,主要受到18%的平均售价上涨影响 [58] - 调整后EBITDA5百万美元,同比有所改善但预期第四季度会有所放缓 [58] - 正在进行战略评估,可能会出售全部或部分业务 [59] 公司战略和发展方向 - 公司提出"Invisible to Invaluable"的战略主题,旨在通过创新差异化产品、营销品牌提升、供应链优化等举措,实现2027年40亿美元销售收入、19-20%EBITDA利润率和超过100亿美元自由现金流的目标 [14] - 收购Endura和Fleetwood两家公司,进一步丰富了公司的高端门系统产品线,满足了消费者对隐私、安全、舒适等需求,有助于实现公司的"Doors That Do More"战略 [20][21][24][25][26] - 公司将继续专注于价格成本管理、产品创新和客户关系维护等举措,在当前市场环境下维持业绩,为未来市场复苏做好准备 [73][74][75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前宏观环境存在不确定性,但公司长期看好住宅市场的基本面,包括房地产供给不足、房龄老化和家庭净资产增加等因素 [73][74] - 公司将继续专注于可控因素,如价格成本管理、产品创新和客户关系维护,为未来市场复苏做好准备 [73][74][75][76] - 预计2024年市场需求可能持平或略有下降,但公司将继续推进战略举措,维持业绩并为未来发展奠定基础 [65][66][67][68] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 对于2024年的市场前景和毛利率水平,公司有何预期? [86][87] **管理层回答** 公司正在制定2024年的具体规划,但初步判断市场需求可能持平或略有下降。公司将继续推进价格成本管理、产品创新等举措,维持业绩并为未来发展奠定基础。具体的毛利率水平公司将在下次财报时进一步披露。 [88][89][90][91] 问题2 **分析师提问** 公司为何在9月的投资者日没有披露本季度的具体业绩预期? [153][154] **管理层回答** 投资者日的目的是阐述公司的长期战略,而非讨论短期业绩。公司在年初就给出了全年指引,尽管受到宏观环境的影响,但仍能保持在指引范围内,没有重大变化。 [154][155][156] 问题3 **分析师提问** 收购Fleetwood的估值相对于目前股价是否较高,公司为何不选择股票回购? [156][157][158][159] **管理层回答** Fleetwood的收购符合公司的长期战略,能够丰富高端门系统产品线,具有较高的增长潜力和利润率。公司的资本配置策略包括三个方面:1)有机投资 2)并购 3)回购股票,未来将在这三个方面进行平衡。短期内由于公司正在进行一些重大交易,受到了一定的限制,但长期来看公司仍将保持股票回购作为资本配置的一个重要手段。 [158][159][160][161][162]

SAFE HARBOR / NON-GAAP FINANCIAL MEASURES NON-GAAP FINANCIAL MEASURES Adjusted EPS is of dicted extrings per cornmon shave attributable to Hosmite (EPS) les restucturing costs, asset impairment, changes, bss (gin) you disposal of substitutio underford business parformance (asel, not of other of other of other of the expensed cases the season or evaluate the everal performance of the Conquery and column of the C underlying parformance of the Company from pariod to period. This measure may be inconsistent wit ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________ FORM 10-Q ____________________________ ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 2, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission File Number: 001-11796 ____________________________ Masonite International Corporation ...