年度报告提交与获取 - 德仕工业公司（Deswell Industries, Inc.）于2021年7月23日向美国证券交易委员会提交了截至2021年3月31日财年的20 - F年度报告[3] - 公司将应股东要求免费提供2021财年20 - F年度报告纸质版[3] 业务线生产内容 - 公司在中国工厂为原始设备制造商和合同制造商生产注塑塑料零件、电子产品等[4] 前瞻性陈述与业绩影响因素 - 公司关于电子部门来年销售增长预期和塑料部门降低间接成本的声明属于前瞻性陈述[5] - 影响公司实际业绩与预期差异的因素包括依赖少数大客户、竞争激烈、树脂价格上涨等[5]

财务数据关键指标变化 - 2021财年净销售额为6488.6万美元，较2020年的6536.8万美元略有下降；毛利润为1316.6万美元，较2020年的1186.4万美元有所增长；净利润为823.1万美元，较2020年的 - 132万美元实现扭亏为盈[14] - 2021财年持续经营业务毛利率为20.3%，较2020年的18.1%有所提升；持续经营业务经营利润率为5.0%，较2020年的2.2%有所提升[14] - 2021财年基本和摊薄后持续经营业务每股收益为0.52美元，较2020年的 - 0.08美元实现扭亏为盈[14] - 截至2021年3月31日，营运资金为5747.2万美元，较2020年的5106.3万美元有所增加；总资产为1.0786亿美元，较2020年的9537.9万美元有所增加；股东权益为8568.9万美元，较2020年的8032.2万美元有所增加[14] - 2021财年净销售额6488.6万美元，较2020财年减少48.2万美元，降幅0.7%[99] - 2021财年毛利润1316.6万美元，毛利率20.3%；2020财年毛利润1186.4万美元，毛利率18.1%[99] - 2021财年SG&A费用1031万美元，占总净销售额15.9%；2020财年为1002.6万美元，占比15.3%[99] - 2021财年其他收入40.5万美元，2020财年其他费用42.5万美元[99] - 2021财年营业利润326.1万美元，2020财年为141.3万美元[99] - 2021财年净利润823.1万美元，2020财年净亏损132万美元[100] - 2020财年净销售额为6536.8万美元，较2019财年减少121.3万美元，降幅1.8%[101] - 2020财年毛利润为1186.4万美元，毛利率18.1%，2019财年分别为1027万美元和15.4%[101] - 2020财年SG&A费用增至1002.6万美元，占总净销售额15.3%，2019财年为945.9万美元，占比14.2%[101] - 2020财年营业利润为141.3万美元，2019财年为53.3万美元[102] - 2020财年非经营费用为236万美元，2019财年非经营收入为388.4万美元[102] - 2020财年净亏损132万美元，2019财年净利润为427.3万美元[102] - 截至2019、2020和2021年3月31日，公司现金及现金等价物分别为1440万、2250万和2020万美元[111] - 2021财年经营活动提供净现金329.6万美元，2020财年为1312.1万美元[112] - 2021财年投资活动使用净现金272.3万美元，2020财年为265.6万美元[113] - 2021财年，超三个月定期存款增加191.7万美元，超十二个月定期存款增加42.7万美元，购入有价证券605.9万美元，出售有价证券获现金收益615万美元[114] - 截至2021年3月31日，年度融资活动净现金使用量为286.4万美元，2020年同期为232.2万美元，主要用于向股东支付股息[114][115] - 2020财年，经营活动提供的净现金为1312.1万美元，2019年为216.6万美元；投资活动使用的净现金为265.6万美元，2019年为139.9万美元[115] - 与2019年3月31日余额相比，2020财年应收账款减少313.6万美元，存货减少402.6万美元，应付账款减少164.9万美元[115] - 2020财年，超三个月定期存款增加41.2万美元，超十二个月定期存款增加142.4万美元，购入有价证券212.1万美元，出售有价证券获现金收益162万美元[115] - 截至2019、2020和2021年3月31日，公司中国子公司受限净资产分别为6120万美元、5890万美元和5790万美元[115] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为2022.3万美元，资本承诺约48万美元，预计在2022年3月31日前支付[115][116] - 截至2021年3月31日，公司合同义务和商业承诺总计1946.2万美元，其中2022年到期需支付1945.7万美元[118] - 2019 - 2021年，公司净销售额分别为6658.1万美元、6536.8万美元和6488.6万美元[203] - 2019 - 2021年，公司净利润分别为427.3万美元、 - 132万美元和823.1万美元[203] - 2019 - 2021年，基本每股净收益分别为0.27美元、 - 0.08美元和0.52美元[203] - 截至2021年和2020年3月31日，已发行普通股均为1706.181万股，流通股均为1591.5239万股[200] - 2019 - 2021年，加权平均流通普通股（千股）基本分别为15885、15914和15915，摊薄分别为16059、15914和16047[203] - 2018 - 2021年，公司累计留存收益分别为1771.6万美元、2040.1万美元、1669.5万美元和2206.2万美元[206] - 2019 - 2021年，公司分别发放股息158.8万美元、238.6万美元和286.4万美元[206] - 2019 - 2021年净收入分别为4273千美元、 - 1320千美元、8231千美元[209] - 2019 - 2021年经营活动提供的净现金分别为2166千美元、13121千美元、3296千美元[209] - 2019 - 2021年投资活动使用的净现金分别为 - 1399千美元、 - 2656千美元、 - 2723千美元[209] - 2019 - 2021年融资活动使用的净现金分别为 - 1588千美元、 - 2322千美元、 - 2864千美元[209] - 2019 - 2021年现金及现金等价物净（减少）增加分别为 - 821千美元、8143千美元、 - 2291千美元[209] - 2019 - 2021年初现金及现金等价物分别为15192千美元、14371千美元、22514千美元[209] - 2019 - 2021年末现金及现金等价物分别为14371千美元、22514千美元、20223千美元[209] - 2019 - 2021年支付的所得税分别为149千美元、160千美元、236千美元[209] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019 - 2021财年，塑料注塑制造分别占公司总销售额的43.2%、38.8%、30.6%[74] - 2019 - 2021财年，电子制造分别占公司总销售额的56.8%、61.2%、69.4%[78] - 2019 - 2021财年中国市场净销售额占比分别为46.2%、41.5%、38.4%[85] - 2019 - 2021财年美国市场净销售额占比分别为19.3%、17.2%、12.1%[85] - 2020 - 2021财年客户B净销售额占比分别为11.5%、12.0%、19.3%[88] - 2020 - 2021财年客户D净销售额占比分别为12.5%、11.6%、11.2%[88] - 2020 - 2021财年客户E净销售额占比分别为11.1%、18.7%[88] - 2021财年客户F净销售额占比为11.2%[88] 客户依赖风险 - 2021财年有四个主要客户，每个客户占净销售额超过10%，合计占净销售额的51.7%[21] - 公司依赖少数主要客户，若主要客户订单大幅减少或流失，将对销售和经营成果产生不利影响[21] 宏观经济与政策影响 - 2020年全球经济急剧收缩3.6%，预计2021年将扩张5.4%，但经济进展在各地区高度不均衡[21] - 新冠疫情自2019年底爆发，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，包括影响原材料价格、市场前景、客户需求等[17][18][19][20] - 公司目前制造设施正常运营，但不能保证未来几个月不会因政府防护措施或疫情其他后果导致业务中断而关闭或减产[21] - 2021年5月中国年通货膨胀率跃升至1.3%，为2020年9月以来最高，公司实际运营成本显著超过中国整体通胀率[26] - 广东分别于2011年5月、2013年3月、2015年5月、2018年7月提高最低工资，涨幅分别约为20%、19.1%、15.3%、13.9%[26] - 美国已对价值5500亿美元的中国产品加征关税，中国则对价值1850亿美元的美国商品设置了关税[40] - 2019财年和2020财年，美国是公司产品销售的第二大市场，2021财年美国跌出公司产品前三大重要地理市场[40] - 中国宣布的第五批美国产品关税豁免清单，有效期从2020年5月19日至2021年5月18日[40] - 自2019年12月新冠疫情爆发，边境入境限制对公司生产力和连通性造成挑战[213] 运营风险 - 公司毛利率逐年波动，可能受多种因素不利影响[23] - 公司预计毛利率将逐年波动，受原材料成本、劳动力成本、汇率、客户和产品组合等因素影响[24] - 树脂价格上涨会增加公司销售成本，对运营利润率产生不利影响[32] - 电子元件短缺可能导致公司生产缩减或延迟，减少销售、增加库存水平和成本，并对运营结果产生不利影响[32] - 2020财年和2021财年公司分别减少员工100人和25人，根据中国劳动法，裁员20%以上或一次裁员超20人或10%需特定条件并报备[44] - 公司业务依赖原始设备制造商（OEM）外包，若OEM停止或减少外包，公司业务将受影响[29] - 公司在注塑塑料零件、电子产品等生产领域竞争激烈，若无法提供有竞争力的产品和服务，净销售额可能下降[31] - 人民币兑换外币的限制可能影响公司向中国境外子公司转移资金或股息的能力[42][43] - 香港和澳门的政治和经济不稳定可能对公司业务产生不利影响[44] - 中国劳动法规限制公司未来裁员能力，若裁员可能产生更高成本[44] - 公司依赖客户运输产品，航运中断或运费上涨可能对业务和经营业绩产生重大不利影响[44] - 保护知识产权可能成本高昂，诉讼可能影响销售、财务结果和增长[45][46] 税收相关 - 公司2021财年可能为被动外国投资公司（PFIC），若被认定为PFIC，美国投资者可能面临不利的美国联邦所得税后果，判定标准为应税年度75%或以上的总收入为被动收入，或50%或以上的资产价值归因于产生被动收入的资产[26] - 中国子公司需预留10%的利润用于未来发展和员工福利，该部分金额不可作为股息分配[38] - 自2008年1月1日起，中国实体赚取并分配给公司的利润需按10%的税率缴纳预扣税，除非公司被视为税收居民企业或所在国家与中国有不同预扣安排的税收协定[38] - 若公司被认定为中国税收居民企业，将按25%的企业所得税税率对全球应税收入纳税，并对支付给非中国股东的股息按10%的税率代扣所得税[38] - 外国公司若75%或以上的总收入为特定类型的被动收入（收入测试），或50%或以上的资产总值归因于产生被动收入的资产（资产测试），将被视为PFIC[160] - 基于2021年3月31日财年各季度末被动资产与市值加流动负债的平均比率，公司被认定为PFIC[161] - 公司作为PFIC，“超额分配”（一般指某一年分配超过前三年或持有期平均年度分配的125%）和出售普通股的收益将按普通收入征税[161] - 若公司是PFIC，美国持有人将被视为按比例拥有子公司PFIC的直接或间接股权，并需对其按比例份额纳税[161] - 美国持有人可通过“合格选举基金”选举或“按市值计价”选举避免PFIC税收制度，但公司可能无法或不愿提供相关信息[161] - 若公司被视为PFIC，美国持有人需每年提交IRS表格8621（除非适用极小值例外）[162] - 收入超过特定门槛的个人、遗产和某些信托需对“净投资收入”支付3.8%的医疗保险附加税[162] - 非美国持有人通常无需对公司普通股分配缴纳美国联邦所得税，除非满足特定条件[163] - 满足条件的非美国持有人将按与美国持有人相同方式纳税，非美国公司收到的有效关联股息可能需缴纳30%的“分支机构利润税”[163] - 非美国公司有效关联收益在特定情况下可能需缴纳30%的“分支机构利润税”[164] - 中国要求将10%的利润预留用于未来发展和员工福利[168] 资产相关 - 截至2021年3月31日，公司现金及三个月以上定期存款分别为2020万美元和270万美元，其中约1010万美元存于香港，450万美元存于澳门，830万美元存于中国内地[29] - 香港政府为每位储户提供最高50万港元（约64516美元）的存款保护，澳门

财务数据关键指标变化 - 2016 - 2020财年净销售额分别为44,568千美元、44,522千美元、60,667千美元、66,581千美元、65,368千美元[14] - 2016 - 2020财年毛利润分别为4,793千美元、7,449千美元、9,714千美元、10,270千美元、11,864千美元[14] - 2016 - 2020财年持续经营业务毛利率分别为10.8%、16.7%、16.0%、15.4%、18.1%[15] - 2016 - 2020财年持续经营业务经营利润率分别为 - 12.0%、 - 4.7%、3.0%、0.8%、2.2%[15] - 2016 - 2020财年每股股息分别为0.14美元、0.105美元、0.07美元、0.10美元、0.15美元[15] - 2016 - 2020财年末营运资金分别为40,715千美元、42,196千美元、50,560千美元、54,412千美元、51,063千美元[15] - 2016 - 2020财年末总资产分别为87,571千美元、90,987千美元、100,399千美元、100,169千美元、95,379千美元[15] - 2016 - 2020财年末股东权益分别为76,808千美元、76,201千美元、81,279千美元、83,964千美元、80,322千美元[15] - 2018 - 2020财年，购买物业、厂房及设备分别为1707000美元、878000美元、507000美元[64] - 2018 - 2020财年，出售物业、厂房及设备所得款项净额分别为6000美元、25000美元、188000美元[65] - 2018 - 2020年租赁闲置设施的租金收入分别为111.1万美元、144.5万美元、156.0万美元[87] - 2018 - 2020财年，客户B销售额占比分别为*、11.5%、12.0%；客户D为*、12.8%、12.5%、11.6%；客户E为*、11.9%、11.1%、18.7%[84] - 2018 - 2020年公司支付的股息分别为111.1967万美元、158.8524万美元、238.7386万美元[156] - 2018 - 2020年公司多次宣布并支付股息，金额从每股0.04美元涨至0.09美元[157] - 2018 - 2020年净销售额分别为6.07亿美元、6.66亿美元、6.54亿美元[208] - 2018 - 2020年净利润分别为6190万美元、4273万美元、亏损1320万美元[208] - 2018 - 2020年基本每股净收益分别为0.39美元、0.27美元、亏损0.08美元[208] - 截至2017 - 2020年3月31日股东权益总额分别为7.62亿美元、8.13亿美元、8.40亿美元、8.03亿美元[209] - 2018 - 2020年经营活动提供的净现金分别为5699万美元、2166万美元、1.31亿美元[211] - 2018 - 2020年投资活动提供（使用）的净现金分别为2527万美元、使用1399万美元、使用2656万美元[211] - 2018 - 2020年融资活动使用的净现金分别为1112万美元、1588万美元、2322万美元[211] - 2018 - 2020年现金及现金等价物净增加（减少）额分别为7114万美元、减少821万美元、8143万美元[211] - 2018 - 2020年年初现金及现金等价物分别为8078万美元、1.52亿美元、1.44亿美元[211] - 2018 - 2020年年末现金及现金等价物分别为1.52亿美元、1.44亿美元、2.25亿美元[211] - 2019财年公司净销售额为6658.1万美元，较2018财年增加591.4万美元，增幅9.7%[99] - 2019财年总毛利润为1027万美元，毛利率15.4%，2018财年分别为971.4万美元和16.0%[101] - 2019财年塑料业务板块毛利润降至540.7万美元，占净销售额18.8%，2018财年为546.3万美元，占比19.4%[102] - 2019财年电子业务板块毛利润增至486.3万美元，占净销售额12.9%，2018财年为425.1万美元，占比13.1%[103] - 2019财年公司净收入为427.3万美元，较2018财年的619万美元有所下降[115] - 2019财年塑料业务板块净收入为369.7万美元，2018财年为549万美元[116] - 2020财年公司净销售额为6536.8万美元，较2019财年减少121.3万美元，降幅1.8%[94] - 2020财年塑料板块销售收入减少342.5万美元，电子板块销售收入增加221.2万美元[94] - 塑料板块收入下降主要因订单减少231.1万美元[94] - 2020财年总净销售额SG&A费用增至1002.6万美元，占比15.3%，2019财年为945.9万美元，占比14.2%[96] - 2020财年公司净亏损132万美元，2019财年净收入为427.3万美元[98] - 2020财年塑料业务板块净亏损137.9万美元，2019财年净收入为369.7万美元[98] - 2020财年电子业务板块净收入为135.3万美元，2019财年为192.2万美元[98] - 2020年上半年净销售额为3.7713亿美元，下半年为2.7655亿美元[119] - 2020年3月31日止年度，经营活动提供的净现金为1312.1万美元，2019年为216.6万美元[124] - 2020年3月31日应收账款较2019年减少313.6万美元，存货减少402.6万美元，应付账款减少164.9万美元[124] - 2020年3月31日止年度，投资活动使用的净现金为265.6万美元，2019年为139.9万美元[124] - 2020财年，三个月以上定期存款增加41.2万美元，十二个月以上定期存款增加142.4万美元[125] - 2020年3月31日止年度，融资活动使用的净现金为232.2万美元，2019年为158.8万美元[126] - 2020年3月31日和2019年3月31日现金及现金等价物分别为22,514,000美元和14,371,000美元[206] - 2020年3月31日和2019年3月31日应收账款分别为12,301,000美元和15,734,000美元[206] - 2020年3月31日和2019年3月31日应付账款分别为4,604,000美元和6,253,000美元[207] - 2020年3月31日和2019年3月31日已发行普通股分别为17,061,810股和17,031,810股[207] - 2020年3月31日和2019年3月31日留存收益分别为16,695,000美元和20,401,000美元[207] 各条业务线数据关键指标变化 - 塑料注塑制造在2018、2019和2020财年分别占公司总销售额的46.5%、43.2%和38.8%[71] - 2018、2019和2020财年，电子产品制造分别约占公司总销售额的53.5%、56.8%和61.2%[74] - 2020财年塑料注塑成型和电子产品组装两个业务板块净销售占比均为100%[93] - 2020财年塑料注塑成型和电子产品组装板块销售成本占比分别为78.0%、84.3%，毛利润占比分别为22.0%、15.7%[93] 客户与市场相关 - 2020财年3月31日止年度，三大主要客户占净销售额的42.3%[23] - 2018 - 2020财年，美国是公司产品销售的第二大市场[34] - 2020年中国市场销售额占公司总净销售额的41.5%，美国占17.2%，欧洲占15.0%，中国香港占9.5%，英国占7.4%，其他地区占9.4%[82] 宏观经济环境影响 - 全球经济预计从2018年的3%降至2019年的2.7%，2020年增至2.9%[23] - 2020年5月中国年通货膨胀率降至2.4%，为2019年3月以来最低，低于市场共识的2.7%，公司运营成本超中国整体通胀率[25] - 广东分别于2011年5月、2013年3月、2015年5月、2018年7月提高最低工资，涨幅分别约为20%、19.1%、15.3%、13.9%[25] - 2018 - 2020财年，中国实体成本和费用占公司总成本95.0%，其中以人民币支付的比例分别为42.3%、37.2%、37.0%[27] - 美国已对价值5500亿美元的中国产品加征关税，中国则对价值1850亿美元的美国商品加征关税[34] - 中国宣布的第五批美国产品关税豁免清单，有效期从2020年5月19日至2021年5月18日[34] 公司运营风险 - 公司生产电子产品所需电子元件短缺，或导致销售延迟或减少、成本增加[30] - 公司部分电子产品需从单一来源或客户指定供应商获取元件，获取材料延迟或无法获取会影响运营结果[30] - 公司行业竞争激烈，若无法提供有竞争力产品和服务，净销售额可能下降[28] - 公司依赖客户在竞争激烈市场的成功，客户市场需求波动、技术变化等会影响公司财务表现[41] - 公司在2020财年可能为被动外国投资公司（PFIC），美国投资者或面临不利联邦所得税后果，判定标准为应税年75%以上总收入为被动收入或50%以上资产价值归因于产生被动收入的资产[25] - 自2018年起公司研究将部分生产重新分配到东南亚国家，在越南的投资计划因可能无法满足原产地证书申请要求而暂停[35] - 公司行政和会计办公室位于澳门，部分客户和供应商位于香港，港澳政治经济不稳定可能影响公司运营[38] 公司保险情况 - 截至2020年3月31日，公司维持的火灾、伤亡和盗窃保险总额约为1.09亿美元，用于赔偿中国固定资产、设备、制造设施及家具和固定装置的损失[32] - 截至2020年3月31日，公司只有有限的产品责任保险[32] 公司税务情况 - 中国内地子公司标准所得税税率为25%[92] - 公司中国子公司需预留10%的利润用于未来发展和员工福利，这些金额不可作为股息分配[32] - 根据统一企业所得税法，自2008年1月1日起，中国实体赚取并分配给公司的利润需缴纳10%的预扣税[32] - 若公司被归类为“居民企业”，需按25%的企业所得税税率对全球应税收入纳税，向非中国股东支付股息时还需缴纳10%的预扣税[32][33] - 若公司被认定为PFIC，美国持有者的“超额分配”（一般指某一年分配超过前三年或持有期内平均年分配的125%）和出售普通股的收益将按特殊税制征税[170] - 收入超过一定门槛的个人、遗产和特定信托需对“净投资收入”支付3.8%的医疗保险附加税[171] - 非美国公司收到的与业务有效关联的股息，在某些情况下可能需缴纳30%的“分支机构利润税”[172] - 非美国公司出售普通股实现的与业务有效关联的收益，在某些情况下可能需缴纳30%的“分支机构利润税”[173] 公司资产情况 - 2020年3月31日，公司现金2250万美元，超三个月定期存款80万美元，其中香港540万美元、澳门630万美元、中国内地1160万美元[28] - 香港政府为每位储户提供最高50万港元（约64513美元）存款保护，澳门政府为每位储户提供最高50万澳门元（约62634美元）存款保护，中国内地为每位储户提供最高50万元人民币存款保护[28] - 截至2020年3月31日，约55.5%的公司可辨认资产净值位于中国[42] - 截至2020年3月31日，公司资产负债表中包含约2860万美元的长期资产，若需计提减值准备将影响未来经营业绩[45] - 截至2020年3月31日，公司持有的现金及现金等价物为2251.4万美元，分别为766.5万美元（美元）、860.4万美元（人民币）、605.7万美元（港币）等[179][180] - 截至2020年3月31日，公司78.3万美元现金投资于短期生息投资，利息收入会随短期利率变化而波动[181] - 截至2018年、2019年和2020年3月31日，公司没有未平仓的远期外汇合约或期权合约[179] - 截至2020年3月31日，公司信贷安排下没有未偿还的长期债务和短期银行贷款[181] 公司治理与股权结构 - 截至2020年6月30日，董事长Richard

财务数据关键指标变化 - 2015 - 2019财年净销售额分别为3.8076亿美元、4.4568亿美元、4.4522亿美元、6.0667亿美元、6.6581亿美元[13] - 2015 - 2019财年持续经营业务毛利率分别为11.1%、10.8%、16.7%、16.0%、15.4%[13] - 2015 - 2019财年持续经营业务经营利润率分别为 - 12.6%、 - 12.0%、 - 4.7%、3.0%、0.8%[15] - 2015 - 2019财年每股股息分别为0.19美元、0.14美元、0.105美元、0.07美元、0.10美元[15] - 2015 - 2019财年营运资金分别为4.6668亿美元、4.0715亿美元、4.2196亿美元、5.0560亿美元、5.4412亿美元[15] - 2015 - 2019财年总资产分别为9.6439亿美元、8.7571亿美元、9.0987亿美元、10.0399亿美元、10.0169亿美元[15] - 2015 - 2019财年股东权益分别为8.4063亿美元、7.6808亿美元、7.6201亿美元、8.1279亿美元、8.3964亿美元[15] - 2015 - 2019财年基本加权平均流通普通股分别为1605.6万股、1605.6万股、1603.5万股、1588.5万股、1588.5万股[13] - 2015 - 2019财年摊薄加权平均流通普通股分别为1605.6万股、1605.6万股、1603.5万股、1598.5万股、1605.9万股[13] - 2019财年净销售额6658.1万美元，较2018财年增加591.4万美元，增幅9.7% [109] - 2019财年毛利润1027万美元，毛利率15.4%，2018财年分别为971.4万美元和16.0% [109] - 2019年销售、一般和行政费用（SG&A）增至945.9万美元，占总净销售额14.2%，较2018年增加65.3万美元[112] - 2019年公司费用增至134.6万美元，较2018年增加9.1万美元，主要与长期服务补偿准备金增加有关[112] - 2019年营业利润为53.3万美元，较上一财年的180.2万美元有所下降[112] - 2019年非营业收入为388.4万美元，较上一财年的439.5万美元有所下降[112] - 2019年公司净收入为427.3万美元，较2018年的619万美元有所下降，主要因SG&A费用占比增加及其他和非营业收入减少[114] - 2018年公司净销售额为6066.7万美元，较2017年增加1614.5万美元，增幅36.3%[115] - 2018年营业利润为180.2万美元，而2017年为营业亏损210.3万美元[118] - 截至2019年3月31日，公司经营活动提供的净现金为216.6万美元，2018年为569.9万美元[124] - 截至2019年3月31日，公司应收账款较2018年3月31日增加22.5万美元，存货增加35.3万美元，应付账款减少234.3万美元[124] - 2019财年公司投资活动使用的净现金为139.9万美元，2018财年为252.7万美元[124] - 2019财年公司融资活动使用的净现金为158.8万美元，2018年为111.2万美元，均用于向股东支付股息[124] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为1437.1万美元，无承诺信贷安排[124] - 截至2019年3月31日，公司资本承诺总计约23.5万美元，其中18.5万美元预计在2020年3月31日结束的年度支出[126] - 2017 - 2019财年商誉无减值费用[135] - 2019年3月31日止年度，公司及其子公司向董事和高管支付现金福利约141.8万美元[139] - 2017 - 2019年公司支付的股息分别为2,247,873美元、1,111,967美元、1,588,524美元[157] - 2018年6月12日、11月15日和2019年6月10日分别宣布股息为0.04美元、0.06美元、0.07美元[157] - 截至2019年和2018年3月31日，公司现金及现金等价物分别为14,371千美元和15,192千美元[206] - 截至2019年和2018年3月31日，公司可交易证券分别为24,446千美元和17,282千美元[206] - 截至2019年和2018年3月31日，公司应收账款分别为15,734千美元和15,912千美元[206] - 截至2019年和2018年3月31日，公司存货分别为13,030千美元和12,933千美元[206] - 截至2019年和2018年3月31日，公司总资产分别为100,169千美元和100,399千美元[206] - 截至2019年和2018年3月31日，公司应付账款分别为6,253千美元和8,596千美元[207] - 截至2019年和2018年3月31日，公司总流动负债分别为15,546千美元和18,345千美元[207] - 截至2019年和2018年3月31日，公司总负债分别为16,205千美元和19,120千美元[207] - 截至2019年和2018年3月31日，公司留存收益分别为20,401千美元和17,716千美元[207] - 截至2019年和2018年3月31日，公司股东权益分别为83,964千美元和81,279千美元[207] 各条业务线数据关键指标变化 - 2017 - 2019财年，塑料注塑制造分别占公司总销售额的52.2%、46.5%、43.2%[75] - 2017 - 2019财年，电子产品制造分别占公司总销售额的47.8%、53.5%和56.8%[80] - 2017 - 2019财年，中国市场净销售额占总销售额的比例分别为46.4%、49.6%和46.2%[90] - 2017 - 2019财年，美国市场净销售额占总销售额的比例分别为20.0%、17.5%和19.3%[90] - 2017 - 2019财年部分客户销售占比有波动，如客户A在2017年占比12.8%，2018年降至10.8% [93] - 2017 - 2019财年闲置厂房出租收入分别为83.9万、111.1万和144.5万美元 [97] - 2019财年塑料和电子业务收入分别增加56.3万和535.1万美元 [109] - 2019财年塑料业务毛利润降至540.7万美元，毛利率18.8%，主要因部分产品单价下降 [109][111] - 2019年电子业务板块毛利润增至486.3万美元，占净销售额12.9%，较上一财年增加61.2万美元，但毛利率因原材料和劳动力成本上升略有下降[112] - 2019年塑料业务板块SG&A费用增至458.4万美元，占净销售额15.9%，较2018年增加21.3万美元[112] - 2019年电子业务板块SG&A费用增至352.9万美元，占净销售额9.3%，较2018年增加34.9万美元[112] 客户与市场相关 - 截至2019年3月31日财年，三大主要客户占净销售额的35.1%[17] - 2017财年、2018财年和2019财年截至3月31日，美国是公司产品销售的第二大市场[42] - 公司销售交易基于采购订单，信用销售付款期为发货后30到90天，目前收款无重大困难[90] 公司运营成本与风险 - 2019年5月中国通货膨胀率同比升至2.7%，公司实际运营成本显著超过中国整体通胀率[22] - 广东分别于2011年5月、2013年3月、2015年5月、2018年7月提高最低工资，东莞2018年7月最低工资提高13.9%[22] - 2017 - 2019财年，中国实体成本和费用占公司总成本的95%，其中以人民币支付的比例分别为48.9%、42.3%和37.2%[26] - 公司在注塑塑料零件、电子产品及组件等生产方面竞争激烈，若无法提供有竞争力的产品和服务，净销售额可能下降[32] - 公司没有获取塑料树脂的长期合同，树脂价格上涨可能影响利润率和经营业绩[32] - 公司面临香港和澳门政治经济不稳定、中国劳动法限制裁员、航运中断、知识产权保护成本高、客户市场竞争激烈等经营风险[46][47][50] - 公司国际业务面临政治、经济、法律等不确定性，包括政策变化、关税调整等[51] - 公司依赖高管和技术人员，且未为高管购买关键人员保险[51] - 遵守环保法规可能成本高昂，影响公司未来经营业绩[53] - 中国电力短缺可能影响公司生产，公司虽有备用电源但不能保证完全有效[54] - 公司财务报告内部控制可能失效，影响财务结果和股价，且审计师无法接受PCAOB检查[55][57] - 2018年7月和9月，美国对中国一系列产品加征关税；2019年5月，中美关税和贸易谈判停滞并升级争端；6月谈判恢复，美国暂不追加关税，下半年将继续谈判[42] - 2019财年人民币相对美元贬值，2018财年人民币相对美元升值，2017财年人民币相对美元贬值[120] - 2018年9月香港最优惠利率升至5.125%，2018年3月31日和2017年3月31日为5.0%[124] 公司资产与保险 - 2019年3月31日，公司现金1440万美元，超三个月定期存款40万美元，其中约290万美元存于香港，620万美元存于澳门，570万美元存于中国内地[28] - 香港政府为每位储户提供最高50万港元（约63997美元）的存款保护，澳门政府为每位储户提供最高50万澳门元（约62133美元）的存款保护，中国内地为每位储户提供最高50万元人民币的存款保护[32] - 截至2019年3月31日，公司维持的火灾、伤亡和盗窃保险总额约为1.096亿美元，用于赔偿中国固定资产、设备、制造设施以及家具和固定装置的损失[39] - 截至2019年3月31日，约54.0%的公司可识别总资产账面价值位于中国[51] - 截至2019年3月31日，公司资产负债表中包含约3020万美元的长期资产，未来可能需计提减值准备[54] - 截至2019年3月31日，公司持有的美元、人民币、港币、澳门元、欧元、日元折合美元分别为646.1万、452.3万、320.9万、15万、0.3万、2.5万，总计1437.1万[185] - 截至2019年3月31日，公司现金储备为37.1万美元，投资于短期生息投资[186] 公司业务布局与发展 - 公司于1987年在香港成立，1990年将制造业务迁至中国深圳，1993年在英属维尔京群岛重新注册[61][62] - 截至2015年3月31日，公司音频产品组装所用金属部件全部由第三方供应商提供，金属部件业务单元运营结果作为终止经营列报[63] - 2015年第四季度，公司关闭金属零件业务部门并出售全部资产[81] - 1995年，公司塑料和电子产品制造业务获ISO 9001认证[83] - 2004年8月，东莞塑料注塑制造工厂获ISO 14001认证；2006年1月，电子制造工厂也获该认证[83] - 2006年7月，塑料注塑制造工厂获ISO/TS 16949认证[83] - 自2018年起公司研究将部分生产转移到东南亚国家，2019年6月聘请专业服务公司协助在越南成立外商独资企业，目前仍在进行中[43] - 2019财年3月31日止年度公司减少员工135人，2018财年3月31日止年度减少2人，未来若裁员可能因中国劳动法产生更高成本[46] - 2017 - 2019财年，公司购买物业、厂房及设备分别为2152千美元、1707千美元、878千美元，出售所得净额分别为993千美元、6千美元、25千美元[66] - 2019财年主要资本支出包括租赁改良97000美元、塑料和电子产品厂房及机器228000美元、机动车446000美元、家具等107000美元[66] - 2018财年主要资本支出包括租赁改良815000美元、塑料和电子产品厂房及机器666000美元、机动车144000美元、家具等82000美元[66] - 2017财年主要资本支出包括塑料和电子产品厂房及机器1309000美元、租赁改良718000美元、机动车45000美元、家具等8000美元[66] - 截至2019年3月31日，公司在东莞约1070000平方英尺的工厂进行塑料制造业务[75] - 2019财年，公司平均每月制作约25 - 30套模具，模具平均重量约2300磅