FREMONT, Calif., March 11, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Enphase Energy, Inc. (NASDAQ:ENPH), a global energy technology company and the world's leading supplier of microinverter-based solar and battery systems, today announced production shipments of its newest electric vehicle (EV) charger, the IQ® EV Charger 2, in 14 European markets. The IQ EV Charger 2 is a smart charger designed to work seamlessly with Enphase solar and battery systems or as a powerful standalone charger. With advanced energy management fea ...

Enphase (NASDAQ: ENPH ) has continued to struggle amidst a protracted bear market in the solar sector. In addition to ongoing macro headwinds from higher interest rates, the company also faces great competition from the likes of Tesla ( TSLAJulian is the leader of the investing group Best Of Breed Growth Stocks where he only shares positions in stocks which have a large probability of delivering large alpha relative to the S&P 500. He also combines growth-oriented principles with strict valuation hurdles to ...

文章核心观点 - 介绍Enphase Energy公司近期股价表现、财务预期、分析师评级及估值情况，为投资者提供投资参考 [1][2][6][7] 股价表现 - 最新交易时段Enphase Energy收于63.71美元，较前一交易日收盘价下跌1.73%，表现逊于标普500指数（当日涨0.01%），道指跌0.43%，纳斯达克指数涨0.26% [1] - 过去一个月公司股价上涨4.16%，同期石油能源板块下跌4.3%，标普500指数下跌2.26% [1] 财务预期 - 即将公布的财报中，公司预计每股收益0.70美元，较去年同期增长100%，预计营收3.5943亿美元，较去年同期增长36.49% [2] - 整个财年，Zacks共识预测每股收益3.38美元，营收15.5亿美元，较前一年分别增长42.62%和16.72% [3] 分析师评级 - 分析师对公司的预估调整反映近期业务趋势，预估上调体现分析师对公司业务和盈利的积极态度 [4] - Zacks Rank系统根据预估变化评级，1至5分别为强力买入至强力卖出，1级股票自1988年以来平均年回报率达25% [5][6] - 过去30天，Zacks共识每股收益预估下降2.57%，公司目前Zacks Rank为3（持有） [6] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为19.18，高于行业平均的9.53，处于溢价交易 [7] - 太阳能行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为57，处于所有250多个行业的前23% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 - 公司推出支持单相120/208 V和分相120/240 V的扩展版IQ® Battery 5P™产品，为加州新住宅项目提供最佳存储解决方案，满足当地能源标准并带来多方面优势 [1][2] 产品信息 - 产品支持单相120/208 V和分相120/240 V，适用于加州新单户和多户住宅，且完全符合JA12和加州Title 24要求 [1] - 模块化设计起始容量为5 kWh，适合新住宅小型太阳能系统，有助于建筑商平衡施工考虑，满足能源标准 [2] - 起始容量5 kWh，可提供高达3.84 kW的连续功率；单相解决方案为“并网”系统，无需IQ® System Controller，降低成本，适用于多户住宅；分相系统可添加IQ System Controller实现备份功能；在美国提供15年有限保修 [3] 行业背景 - 加州Title 24规定所有新住宅必须安装太阳能，集成太阳能加电池系统愈发重要 [2] 客户评价 - 安装商认为产品是灵活且经济高效的储能解决方案，其模块化和可靠性使开发商更易满足能源要求并为房主创造价值 [3] - 产品设计注重性能和可靠性，在美国生产，支持美国能源独立、就业和制造业，简化安装流程 [3] 公司观点 - 产品是新住宅建设理想的储能解决方案，提供并网配置，简化安装、降低成本，支持国内制造并加强可再生能源供应链 [4] - 公司宣布美国生产的IQ Battery 5P初始发货，部分含国内成分的产品可获国内含量奖金抵免 [4] 公司介绍 - 公司是全球能源技术公司，是基于微型逆变器的太阳能和电池系统的全球领先供应商，已发货约8000万个微型逆变器，约470万个基于Enphase的系统已在160多个国家部署 [6]

文章核心观点 DJS Law Group提醒投资者对Enphase Energy公司提起集体诉讼 因该公司违反联邦证券法 鼓励在2023年4月25日至2024年10月22日期间购买该公司证券的股东在2025年2月11日前联系该律所 [1] 案件详情 - 公司被指就欧洲销售情况作出虚假和误导性陈述 2023年第三季度欧洲销售额因所谓“需求疲软”而大幅下降 [2] - 公司面对欧洲市场压力不愿调整定价策略 分析师批评其不作为增加了“竞争风险” [2] 律所优势 - DJS Law Group主要通过平衡咨询和积极辩护来提高投资者回报 [3] - 该律所专注于证券集体诉讼、公司治理诉讼以及国内外并购评估 [3] - 律所客户包括全球一些大型且成熟的对冲基金和另类资产管理公司 [3] 联系方式 - 联系人：David J. Schwartz [5] - 律所地址：274 White Plains Road, Suite 1, Eastchester, NY 10709 [5] - 联系电话：914 - 206 - 9742 [5] - 电子邮箱：[email protected] [5]

文章核心观点 - 凯斯勒·托帕兹·梅尔策·切克律师事务所代表在2023年4月25日至2024年10月22日期间购买或获得安费诺能源公司普通股的投资者，对该公司提起证券欺诈集体诉讼，原因是公司在欧洲市场面临竞争挑战时未如实披露情况 [1] 诉讼相关信息 - 诉讼由凯斯勒·托帕兹·梅尔策·切克律师事务所代表特定时期购买安费诺能源公司普通股的投资者提起，案号为3:24 - cv - 09038，在美国加利福尼亚北区联邦地方法院立案 [1] - 2025年2月11日为投资者申请担任集体诉讼首席原告的截止日期 [2][9] 公司业务情况 - 安费诺能源公司开发、制造和销售太阳能微逆变器，主要用于住宅太阳能装置，将太阳能电池板输出的直流电转换为交流电，2023年国际收入占公司总收入超35% [3] 行业竞争情况 - 2023年4月24日前，中国太阳能公司通过低价倾销产品严重扰乱欧洲太阳能逆变器市场，中国逆变器出口价值同比增长156%，荷兰和德国市场同比分别激增342%和330% [4] 公司应对及市场反应 - 2023年第一季度财报公布时，公司称欧洲业务快速增长，但2023年第三季度欧洲收入环比下降约34%，公司总裁拒绝调整定价策略，美银证券重申股票表现不佳评级，股价下跌近15% [5] - 2024年第三季度欧洲收入环比下降约15%，公司总裁仍表示不降价，古根海姆将股票评级从持有下调至卖出，股价下跌近15% [7][8] 首席原告相关 - 首席原告通常是财务利益最大、能代表投资者群体的投资者或小投资者群体，其选择的律师需经法院批准，是否担任首席原告不影响投资者分享赔偿 [10] 律所信息 - 凯斯勒·托帕兹·梅尔策·切克律师事务所在美国和全球各地的州和联邦法院提起集体诉讼，为欺诈和企业不当行为受害者追回数十亿美元 [11]

报告公司投资评级 - 维持公司“增持”评级 [3][4] 报告的核心观点 - Enphase是美国微型逆变器龙头，2024年业绩逐季度改善，大额股权回购彰显信心；随着美联储降息，美国户用光伏装机有望回暖，Enphase市场需求向上，2025年盈利修复，长期空间可期 [4] 根据相关目录分别进行总结 基础数据 - 2月6日收盘价66.51美元，总市值89.86亿美元，总股本1.35亿股 [2] 2024Q4业绩情况 - 出货：微逆出货201.3万台，同比+26.2%，环比+16.2%；折合878MW，同比+33.0%，环比+20.3%；平均单台功率426W，同比+2.9%，环比+1.0%；储能电池出货152.4MWh，同比+88.8%，环比 -11.9% [4] - 收入：收入3.83亿美元，同比+26.5%，环比+0.5%；美国本土和海外收入占比分别为79%、21%，美国收入同比+33%，环比+6%，海外收入同比+8%，环比 -17% [4] - 毛利：毛利（Non - GAAP）2.04亿美元，同比+11.3%，环比+33.9%；美国产能出货170万台微型逆变器，获5192万美元IRA补贴净收益，折合30.0美元/台；剔除IRA补贴毛利率（Non - GAAP）39.7%，同比 -2.1pcts、环比+0.8pcts；包含IRA补贴毛利率（Non - GAAP）53.2%，同比+3.0pcts，环比+5.2pcts [4] - 净利润：2024Q1 - 4单季度Non - GAAP净利润依次为0.48、0.59、0.88、1.26亿美元，逐季度改善，2024Q4同比+71.3%，环比+42.4% [4] - 在手现金与股权回购：2024年自由现金流4.8亿美元，年末现金等合计约17.2亿美元；2023年7月批准10亿美元股票回购计划，2024Q4回购约288.3万股普通股，折合约2.0亿美元，还有3.98亿美元可用于后续回购 [4] 2025Q1业绩指引 - 收入：预计收入3.4 - 3.8亿美元，中枢同比+37%，环比 -6% [4] - 毛利率：指引毛利率（Non - GAAP）48% - 51%，其中IRA补贴增厚毛利率10pcts [4] - 美国产能出货：预计美国产能出货约120万台微逆，获得3600至3900万美元IRA补贴净收益 [5] 主要财务指标预测 |会计年度|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万美元）|1330|1605|1867|2115| |同比增长|-41.9%|20.6%|16.4%|13.3%| |(Non - GAAP）净利润（百万美元）|321|433|521|624| |同比增长|-47.6%|35.0%|20.2%|19.8%| |(Non - GAAP）毛利率|48.9%|48.5%|48.7%|48.9%| |ROE(Non - GAAP）|35.3%|45.8%|43.0%|39.8%| |EPS - 摊薄（Non - GAAP）（美元）|2.37|3.28|4.02|4.82| |市盈率|28.1|20.3|16.5|13.8| [6] 户储业务 - 加州NEM 3.0政策刺激户用光伏配储，Enphase借助渠道优势销售户储电池，2024Q1 - 4出货量依次为75.5、120.2、172.9、152.4MWh；指引2025Q1储能电池出货150 - 170MWh [7]

文章核心观点 罗森律师事务所提醒在2023年4月25日至2024年10月22日期间购买Enphase Energy普通股的投资者2025年2月11日为首席原告截止日期，投资者可通过风险代理安排获得赔偿，并介绍律所优势及案件详情 [1] 分组1：参与集体诉讼相关 - 2023年4月25日至2024年10月22日购买Enphase证券的投资者或可通过风险代理安排获赔偿且无需支付额外费用 [1] - 加入Enphase集体诉讼可访问https://rosenlegal.com/submit - form/?case_id = 25593 ，或致电866 - 767 - 3653，或发邮件至[email protected] [2][5] - 若想担任首席原告，须在2025年2月11日前向法院提出申请，首席原告代表其他集体成员指导诉讼 [2] 分组2：律所优势 - 罗森律师事务所代表全球投资者，专注证券集体诉讼和股东派生诉讼 [3] - 该律所曾达成当时针对中国公司的最大证券集体诉讼和解，2017年证券集体诉讼和解数量排名第一，自2013年起每年排名前四，为投资者追回数亿美元 [3] - 2019年该律所单独为投资者获得超4.38亿美元赔偿，2020年创始合伙人被评为原告律师界巨头，多位律师获行业认可 [3] 分组3：案件详情 - 被告在集体诉讼期间对Enphase业务和运营作出重大虚假或误导性陈述，未披露重大不利事实 [4] - 被告系统性高估Enphase在欧洲微逆变器产品维持价格水平和市场份额的能力，市场得知真实情况后投资者受损 [4]

外汇相关情况 - 欧元计价销售额占净收入的比例在2024年、2023年和2022年分别为21%、28%和17%[351] - 假设2024年12月31日外汇汇率发生10%的不利变化，对公司财务状况或经营成果无重大影响[352] - 公司面临外汇风险，主要来自欧元、印度卢比、巴西雷亚尔、墨西哥比索、澳元、加元和新西兰元相关交易[351] - 公司未进行外汇套期保值交易和用于交易或投机目的的衍生品金融工具投资[352][353] 现金及等价物与有价证券情况 - 截至2024年和2023年12月31日，公司现金、现金等价物、受限现金和有价证券分别为17.176亿美元和16.95亿美元[355] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为369,110千美元，较2023年的288,748千美元有所增加[383] - 2024年、2023年和2022年末现金、现金等价物和受限现金分别为464,116美元、288,748美元和473,244美元[395] - 2024年、2023年和2022年现金及现金等价物分别为369,110美元、288,748美元和473,244美元[396] - 2024年受限现金为95,006美元，2023年和2022年为0美元[396] - 截至2024年12月31日，受限现金为9500万美元[420] - 截至2024年12月31日，公司现金等价物、受限现金和有价证券的公允价值为15.3989亿美元[500] - 截至2023年12月31日，公司现金等价物、受限现金和有价证券的公允价值为15.41229亿美元[502] 票据利率与公允价值情况 - 2025年到期票据固定利率为0.25%，2028年和2026年到期票据固定利率为0%[356] - 基于2024年12月31日的报价，2028年、2026年和2025年到期票据的公允价值分别为4.729亿美元、5.938亿美元和1.061亿美元[356] - 截至2024年12月31日，2028年到期票据、2026年到期票据和2025年到期票据的公允价值分别为4.729亿美元、5.938亿美元和1.061亿美元[517] 利率风险情况 - 假设报告期内利率发生10%的变化，对公司财务报表无重大影响[357] - 公司面临利率风险，但短期投资期限使风险有限，利率波动对利息收入影响不显著[355] 信用风险情况 - 公司面临信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物、有价证券和应收账款[354] 财务关键指标逐年对比情况 - 2024年公司净收入为1,330,383千美元，较2023年的2,290,786千美元有所下降[385] - 2024年公司净利润为102,658千美元，较2023年的438,936千美元大幅下降[385] - 截至2024年12月31日，公司应收账款净额为223,749千美元，较2023年的445,959千美元减少[383] - 2024年公司研发费用为201,315千美元，较2023年的227,336千美元有所降低[385] - 截至2024年12月31日，公司总资产为3,249,676千美元，较2023年的3,383,012千美元略有减少[383] - 2024年公司基本每股收益为0.76美元，较2023年的3.22美元大幅下降[385] - 截至2024年12月31日，公司流动负债为660,091千美元，较2023年的532,449千美元有所增加[383] - 2024年公司利息收入为77,306千美元，较2023年的69,728千美元有所增加[385] - 截至2024年12月31日，公司股东权益为833,016千美元，较2023年的983,624千美元有所减少[383] - 2024年、2023年和2022年净利润分别为102,658美元、438,936美元和397,362美元[388][391][395] - 2024年、2023年和2022年综合收益分别为98,294美元、447,830美元和388,500美元[388] - 2024年、2023年和2022年外币折算调整分别为(4,715)美元、1,190美元和(3,185)美元[388][391][392] - 2024年、2023年和2022年可交易证券净未实现收益（损失）分别为351美元、7,704美元和(5,677)美元[388][391][392] - 2024年、2023年和2022年经营活动提供的净现金分别为513,693美元、696,780美元和744,817美元[395] - 2024年、2023年和2022年投资活动提供（使用）的净现金分别为128,267美元、(366,355)美元和(371,906)美元[395] - 2024年、2023年和2022年融资活动使用的净现金分别为(460,269)美元、(516,774)美元和(17,126)美元[395] - 2024年、2023年和2022年现金、现金等价物和受限现金净增加（减少）分别为175,368美元、(184,496)美元和353,928美元[395] - 2024年末、2023年末和2022年末股东权益总额分别为833,016美元、983,624美元和825,573美元[391][392] - 2024年、2023年和2022年支付的利息分别为255美元、455美元和455美元[396] - 2024年、2023年和2022年支付的所得税分别为32,660美元、74,706美元和33,168美元[396] - 2024年、2023年和2022年应付账款中包含的物业和设备采购额分别为11,188美元、10,141美元和17,396美元[396] - 2024年和2023年通过租户改进津贴采购的物业和设备为0美元，2022年为748美元[396] - 2024年和2023年从先进制造生产税收抵免（AMPTC）中确认的收益分别为1.575亿美元和5350万美元[415] - 2024年和2023年适用的应计利息净额分别为1.01亿美元和7600万美元[419] - 截至2024年和2023年12月31日，应收账款净额分别为7800万美元和2500万美元[425] - 公司在2024、2023和2022年分别记录了230万美元、570万美元和0美元与物业和设备净值相关的资产减值费用[432] - 公司在2024、2023和2022年分别记录了少于10万美元、110万美元和120万美元的使用权资产减值费用[435] - 公司在2024、2023和2022年分别记录了350万美元、380万美元和0美元与开发技术和客户关系无形资产相关的资产减值费用[441] - 公司在2024、2023和2022年的广告费用分别为170万美元、380万美元和380万美元[456] - 2024年、2023年和2022年公司总营收分别为13.30383亿美元、22.90786亿美元和23.30853亿美元，其中美国市场营收分别为9.3469亿美元、14.69108亿美元和17.61846亿美元，国际市场营收分别为3.95693亿美元、8.21678亿美元和5.69007亿美元；法国市场营收占比分别为10.6%、低于10%和低于10%，荷兰市场营收占比分别为低于10%、15.3%和低于10%[471] - 2024年和2023年12月31日，应收账款分别为2.23749亿美元和4.45959亿美元，短期合同资产分别为0.42001亿美元和0.40241亿美元，长期合同资产分别为1.10954亿美元和1.2419亿美元，短期合同负债分别为2.37225亿美元和1.183亿美元，长期合同负债分别为3.41982亿美元和3.69172亿美元[472] - 2024年和2023年12月31日，存货中原材料分别为0.3874亿美元和0.30849亿美元，产成品分别为1.26264亿美元和1.82746亿美元，存货总计分别为1.65004亿美元和2.13595亿美元[479] - 2024年和2023年12月31日，财产和设备净值分别为1.47514亿美元和1.68244亿美元，2024年、2023年和2022年折旧费用分别为5150万美元、4070万美元和2770万美元[481] - 2024年和2023年12月31日，未摊销的资本化软件成本分别为2260万美元和2520万美元[482] - 2024年和2023年，公司因长期预测变化对财产和设备净值分别计提减值费用230万美元和570万美元[483] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司商誉分别为2.11571亿美元和2.14562亿美元[496] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司购买的无形资产净额分别为4239.8万美元和6853.6万美元[496] - 2024年和2023年有限寿命无形资产摊销费用分别为2257.4万美元和2719.8万美元[498] - 2024年和2023年公司分别记录350万美元和380万美元的无形资产减值费用[499] - 2024年12月31日应计负债为1.96887亿美元，2023年为2.61919亿美元[503] - 2024年末保修义务为1.92889亿美元，2023年为1.89087亿美元，2022年为1.31446亿美元[506] - 2024年公司记录了110万美元保修费用，2023年记录了1920万美元保修收益，2022年记录了2930万美元保修费用[508][509][512] - 2024年12月31日按公允价值计量的资产总计16.04724亿美元，2023年为16.21084亿美元[516] - 2024年12月31日按公允价值计量的负债总计1.70916亿美元，2023年为1.61793亿美元[516] - 2024年公司对先前投资600万美元的私募公司记录了600万美元减值损失[518] - 2024年公司对先前投资1500万美元的私募公司记录了1700万美元减值损失[519][521] - 2024年债务证券投资期初余额为7985.5万美元，期末余额为6483.4万美元[523] - 2024年末公司保修义务非金融负债余额为1.70916亿美元，2023年末为1.61793亿美元[527] - 2024年保修义务应计额为2750万美元，2023年为5171.6万美元[527] - 2024年因折现率变化产生保修收益50万美元，2023年产生保修费用4440万美元[529] - 2024年总重组和资产减值费用为1315.4万美元，2023年为1568.4万美元[532] - 2022年和2023年公司分别产生重组成本240万美元和80万美元[533] - 2024年2023年重组计划下总重组和资产减值费用为332.5万美元，2023年为1490.3万美元[535] - 2023年重组计划下，截至2024年12月31日应计重组余额为27.6万美元[535] - 2024年员工遣散费和福利为638万美元，2023年为215.5万美元[532] - 2024年合同终止费用为199.1万美元，2023年为370万美元[532] 资产折旧、摊销及使用寿命情况 - 物业和设备折旧和摊销采用直线法，资产估计使用寿命为3至10年[428] - 内部使用软件资本化成本按直线法在估计使用寿命内摊销，一般为3年[430] - 无形资产有限使用寿命为5至9年，按直线法摊销[441] 产品保修情况 - 微逆变器第一代和第二代保修期通常为15年，后续代产品最长达25年；AC电池存储解决方案IQ Battery保修期为10至15年，IQ PowerPack 1500为5年；IQ网关和IQ能源路由器为5年；EV充电器为1至5年[443] - 产品从销售到终端用户安装通常需要3至9个月，监测实际故障情况也会滞后同样时间[446] - 公司对自2014年1月1日起销售产品的保修义务选择按公允价值核算，最长结算期达25年[450] - 公司自2014年1月1日起销售产品的保修义务采用预期现值技术估计公允价值[524] 合同资产与负债

文章核心观点 - 聚焦能在当今地缘政治中发挥作用、利用知识产权并有望成为新领导者的公司，采用对应成长型且偏向中盘股的投资风格 [1] 投资相关要点 投资风格与偏好 - 投资风格对应成长型公司，偏向中盘股 [1] - 偏好长期资本增值而非短期投机 [1] 研究行业 - 主要研究生物技术、计算机芯片、云技术、能源和大宗商品行业 [1] 分析方法 - 采用自上而下方法完善自下而上分析，特别关注商业案例风险 [1] - 进行系统的资产负债表分析，因成长型企业常面临融资考验 [1] - 运用压力测试挑战论点，查看各模型的安全程度 [1]