公司分拆相关 - 2022年4月4日，公司从Enovis完成分拆，通过免税、按比例分配，将90%的ESAB流通普通股分配给Colfax股东，Enovis继续持有10%，预计在分配日期后12个月内剥离[155] - 分拆时，公司签订信贷协议，提取12亿美元用于向Enovis付款，作为Enovis向公司贡献某些资产和负债的部分对价[157] - 公司预计作为独立上市公司的成本每年约为3500万美元，2022年4月1日前三个月，前母公司分配成本为600万美元[162] - 分拆前，公司依赖Enovis满足营运资金和融资需求，分拆后财务报表不再包含Enovis费用分配[163,169] - 2022年4月4日，公司根据信贷协议提取12亿美元用于向Enovis付款[225] 财务报表构成 - 2022年9月30日的合并资产负债表为公司合并余额，2021年12月31日的合并简明资产负债表为Enovis前制造技术业务的合并余额[163] - 2022年前九个月的合并简明运营和综合收益表，包含2022年6个月的合并结果和2022年4月1日前三个月Enovis前制造技术业务的合并结果[164] - 2022年前九个月的合并简明权益变动表，包含2022年6个月的合并活动和2022年4月1日前三个月Enovis前制造技术业务的合并活动[165] - 2022年前九个月的合并简明现金流量表，包含2022年6个月的合并活动和2022年4月1日前三个月Enovis前制造技术业务的合并活动[167] 公司业务概况 - 公司是制造和气体控制技术的全球领导者，产品用于解决多个行业的挑战[170] 净销售额相关 - 2022年第三和九个月，公司77.5%和77.6%的净销售额来自美国以外[183] - 2022年第三季度与2021年同期相比，外币波动使净销售额减少4.9%、毛利润减少5.3%、销售、一般和行政费用减少6.7%[184] - 2022年前九个月与2021年同期相比，外币波动使净销售额减少4.1%、毛利润减少4.6%、销售、一般和行政费用减少5.2%[184] - 2022年第三季度和前九个月公司净销售额分别为6.203亿美元和19.294亿美元，较2021年同期增长2.3%和7.0%[195] - 2022年第三季度和前九个月现有业务净销售额分别增加4380万美元和1.997亿美元，主要因通胀相关客户定价上涨，分别约为5700万美元和2.21亿美元[197] - 2022年第三季度和前九个月因美元兑其他货币走强，造成不利货币换算影响分别为2950万美元和7420万美元[197] - 2022年第三季度和前九个月剔除俄罗斯的核心销售额分别为5.77亿美元和18.567亿美元，较2021年同期增长2.7%和8.2%[199] - 2022年第三季度和前九个月剔除俄罗斯的现有业务核心销售额分别增加5400万美元和2.3亿美元，主要因通胀相关客户定价上涨，分别约为5200万美元和2.1亿美元[199] - 2022年第三季度和前九个月剔除俄罗斯业务因美元兑其他货币走强，造成不利货币换算影响分别为3880万美元和8900万美元[199] 关键财务指标对比 - 2022年9月30日，持续经营业务净收入（GAAP）为5.43亿美元，2021年10月1日为6.14亿美元[189] - 2022年9月30日，调整后EBITA（非GAAP）为9.67亿美元，2021年10月1日为9.27亿美元[189] - 2022年9月30日，调整后EBITDA（非GAAP）为10.5亿美元，2021年10月1日为10.25亿美元[189] - 2022年9月30日，核心调整后EBITDA（非GAAP）为9.55亿美元，2021年10月1日为9.13亿美元[189] - 2022年9月30日，持续经营业务净收入利润率（GAAP）为8.8%，2021年10月1日为10.1%[189] - 2022年9月30日，调整后EBITA利润率（非GAAP）为15.6%，2021年10月1日为15.3%[189] - 2022年9月30日，调整后EBITDA利润率（非GAAP）为16.9%，2021年10月1日为16.9%[189] 地区经营数据 - 2022年第三季度美洲和EMEA & APAC地区GAAP经营收入分别为3660万美元和4440万美元，总计8100万美元；前九个月分别为1.026亿美元和1.479亿美元，总计2.505亿美元[192] - 2022年第三季度美洲和EMEA & APAC地区调整后EBITDA分别为4640万美元和5860万美元，总计1.05亿美元；前九个月分别为1.389亿美元和1.859亿美元，总计3.248亿美元[192] - 2021年第三季度和前九个月美洲和EMEA & APAC地区GAAP经营收入总计分别为7870万美元和2.332亿美元[194] - 2021年第三季度和前九个月美洲和EMEA & APAC地区调整后EBITDA总计分别为1.025亿美元和3.014亿美元[194] - 2022年第三季度美洲地区净销售额较上年同期增加2140万美元，毛利润增加，毛利率降至32.6%[202][217][218] - 2022年前三季度美洲地区净销售额较上年同期增加1.049亿美元，毛利润增加，毛利率降至33.2%[202][217][219] - EMEA & APAC 地区2022年第三季度净销售额较上年同期减少710万美元，九个月净销售额增加2050万美元；核心调整后EBITDA从4870万美元增至4920万美元，九个月从1.645亿美元增至1.708亿美元[221][222] 季度财务指标变化 - 2022年第三季度毛利润较上年同期增加230万美元，毛利率降至33.7%[202][203] - 2022年前三季度毛利润较上年同期增加3590万美元，毛利率降至34.3%[202][209] - 2022年第三季度持续经营业务净收入较上年同期减少710万美元，利润率降至8.8%[202][206] - 2022年前三季度持续经营业务净收入较上年同期减少2750万美元，利润率降至8.8%[202][212] - 2022年第三季度调整后EBITA为9670万美元，利润率升至15.6%；核心调整后EBITDA为9550万美元，利润率升至16.6%[202][208] - 2022年前三季度调整后EBITA为2.986亿美元，利润率升至15.5%；核心调整后EBITDA为3.098亿美元，利润率升至16.7%[202][213] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用较上年同期减少240万美元[202][204] - 2022年前三季度销售、一般和行政费用较上年同期增加1280万美元[202][210] 信贷与融资相关 - 2022年6月28日，公司修订并重述信贷协议，获得6亿美元定期贷款A - 3融资，用于偿还现有定期贷款A - 2融资[226] - 截至2022年9月30日，信贷协议下借款的加权平均利率为3.82% [227] - 截至第三季度末，公司循环信贷额度有6.15亿美元可用，还有5000万美元无承诺信贷额度[228] 现金流量与现金等价物 - 2022年前九个月，经营活动提供净现金1.229亿美元，投资活动使用净现金1770万美元，融资活动使用净现金7270万美元[231] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为6060万美元，较2021年12月31日增加1940万美元[232] - 2022年前九个月，与终止经营相关的经营活动使用现金1930万美元，支付分离成本1320万美元、利息1990万美元[234] - 2022年7月，公司向股东支付现金股息300万美元[240] 风险与对冲 - 假设2022年第三季度利率提高1%，利息费用将增加约130万美元；公司通过利率互换对冲约6亿美元可变利率债务[244] - 截至2022年9月30日，主要货币相对美元贬值10%，将导致公司权益减少约1.44亿美元[246] - 2022年7月，公司签订两份固定对固定交叉货币互换协议，对冲部分欧洲净资产头寸[246] - 公司面临子公司间交易的汇率风险，因大量成本和销售以外国货币产生[249] - 公司面临原材料价格变动风险，会与供应商签订固定价格合同管理风险[250] 利息费用预计 - 公司预计2022年利息费用在3500万美元至4000万美元之间[169]

业绩总结 - 2022年第二季度销售额为6.61亿美元，同比增长5%[16] - 有机销售增长为9%，不包括俄罗斯的增长为13%[9] - 调整后的EBITDA为1.11亿美元，同比增长6%[10] - 调整后的EBITDA利润率为16.7%，同比扩大10个基点[12] - 2022年全年销售指导为24.5亿至25亿美元，预计有机增长为5%至8%[21] - 预计调整后的EBITDA为4亿至4.2亿美元[21] 地区表现 - 美洲地区销售额为2.91亿美元，同比增长15%[17] - EMEA和亚太地区销售额为3.70亿美元，同比下降2%，但不包括俄罗斯的增长为3%[18] - 2022年第二季度，剔除俄罗斯的净销售额为631.7百万美元，同比增长7.8%[26] 现金流与债务管理 - 公司计划在2022年实现超过2.1亿美元的自由现金流[22] - 公司成功延长了6亿美元的定期贷款，超过一半的债务为固定利率，综合利率约为4%[19] 历史对比 - 2021年第二季度，ESAB公司的总净销售额为629.8百万美元，同比增长5.0%[25] - 2021年第二季度，现有业务的销售额增长为54.7百万美元，增幅为8.7%[25] - 2021年第二季度，外汇汇率变动对总净销售额的影响为负23.3百万美元，影响幅度为-3.7%[25] - 2021年第二季度，来自俄罗斯的调整后EBITDA为11.9百万美元[29] 其他信息 - 2022年第二季度，来自俄罗斯的调整后EBITDA为5.5百万美元[27] - 2021年第二季度，剔除俄罗斯的调整后EBITDA为92.8百万美元，增幅为15.8%[29]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额达6.61亿美元创纪录，有机增长9%，排除俄罗斯业务后有机增长13% [5] - EBITDA达1.11亿美元创纪录，同比增长6%，利润率扩大10个基点至16.7%，排除俄罗斯业务后扩大80个基点 [5][15] - 净杠杆约为2.6倍，公司将继续关注现金流和偿还债务 [19] - 重申2022年总营收指引为2% - 4%，有机增长因通胀提价增加1个百分点，但受美元走强影响外汇损失1个百分点，对全年调整后EBITDA产生约400万美元负面影响 [20] - 目标自由现金流超2.1亿美元，7月支付每股0.05美元季度股息并预计未来继续支付 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务表现强劲，销售额增至2.91亿美元，有机增长15%，EBITDA增长28%，利润率扩大170个基点 [16] - EMEA和APAC业务表现良好，第二季度有机销售额增长4%，排除俄罗斯业务后增长11%，利润率同比提高10个基点 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美、印度和中东市场终端需求强劲，欧洲和南美市场表现有韧性，预计中国市场下半年情况改善 [14] - 预计欧洲市场全年剩余时间销量持平，若半导体供应和供应链问题解决，汽车市场回暖或带来增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速数字解决方案战略，通过四次收购打造InduSuite并于二季度推出，还与Hexagon合作推出软件焊接解决方案 [9][10][11] - 提升EBX应用，开展产品线简化计划，本季度完成超37项Kaizen改善项目 [12][13] - 自动化和切割业务预计未来3 - 5年增长约1.5亿美元，公司致力于成为工艺领导者而非提供完全集成解决方案 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临地缘政治、货币和通胀等不利因素，公司仍取得良好进展，对未来充满信心 [5] - 预计下半年恢复正常季节性销售模式，三季度销售额占全年23% - 24%，四季度占25% - 26%，排除俄罗斯业务后预计价格呈高个位数增长，销量持平 [31][32] 其他重要信息 - 成功延长6亿美元定期贷款并以4%的混合利率固定，超半数债务已固定，借款能力约5.5亿美元 [18] - 加速制造整合和转型项目，预计2023年上半年实现额外成本节约 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 俄罗斯业务情况 - 公司5月宣布停止支持俄罗斯业务，不再从西欧向其出口产品，正在制定过渡计划，后续有进展会发布公告 [24][25] 问题: 欧洲市场趋势及下半年预期 - 预计欧洲市场全年剩余时间销量持平，若半导体供应和供应链问题解决，汽车市场回暖或带来增长，EMEA和APAC地区其他市场有积极趋势 [26][27] 问题: 自动化和切割业务销售占比及未来增长节奏 - 预计该业务未来3 - 5年增长约1.5亿美元，公司在重工业和填充金属产品线有创新举措，致力于成为工艺领导者以降低周期性并提高利润率 [29][30] 问题: 下半年展望信心来源及7月增长情况、三季度季节性变化 - 公司预计恢复正常季节性销售模式，三季度销售额占全年23% - 24%，四季度占25% - 26%，排除俄罗斯业务后预计价格呈高个位数增长，销量持平 [31][32]

业绩总结 - 2022年第一季度销售额为6.479亿美元，同比增长14.0%[9] - 调整后的EBITDA为1.093亿美元，同比增长15.9%[9] - 调整后的EBITDA利润率为16.9%，较去年同期提高30个基点[9] - 第一季度有机销售增长为18%，其中价格增长贡献14%，销量增长贡献4%[8] - 美洲地区销售额为2.723亿美元，同比增长20.4%[10] - EMEA和APAC地区销售额为3.756亿美元，同比增长9.8%[11] 未来展望 - 2022年全年销售预期为24.5亿至25亿美元，整体增长预期为2%至4%[12] - 调整后的EBITDA预期为4亿至4.2亿美元[12] - 自由现金流预期超过2.1亿美元[12] 生产力提升 - 第一季度制造业Kaizen项目带来约300万美元的生产力提升[8] 历史业绩对比 - 2021年第一季度的营业收入为22.4百万美元，占净销售额的9.9%[26] - 2021年第二季度的营业收入为27.1百万美元，占净销售额的10.7%[26] - 2021年第三季度的营业收入为31.5百万美元，占净销售额的12.1%[26] - 2021年第四季度的营业收入为27.1百万美元，占净销售额的10.2%[26] - 2021年全年营业收入为108.1百万美元，占净销售额的10.8%[26] - 2021年第一季度的调整后EBITA为29.8百万美元，占净销售额的13.2%[26] - 2021年第二季度的调整后EBITA为34.3百万美元，占净销售额的13.5%[26] - 2021年第三季度的调整后EBITA为38.4百万美元，占净销售额的14.8%[26] - 2021年第四季度的调整后EBITA为38.9百万美元，占净销售额的14.7%[26] - 2021年全年调整后EBITA为141.5百万美元，占净销售额的14.1%[26]