UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-40839 GigCapital7 Corp. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 86-1728920 (State or other jurisdiction of in ...

财务数据关键指标变化：净损益 - 2025年第三季度净亏损212,080美元，主要由1,270,192美元运营费用和1,115,700美元权证负债公允价值变动损失构成，部分被信托账户和运营账户的利息收入2,173,673美元和139美元所抵消[102] - 2024年第三季度净利润610,950美元，主要由信托账户和运营账户的利息收入989,729美元和56美元构成，部分被213,755美元运营费用和165,080美元权证负债公允价值变动损失所抵消[102][104] - 截至2025年9月30日的九个月净利润为2,950,220美元，主要由信托账户和运营账户的利息收入6,408,004美元和649美元构成，部分被2,026,618美元运营费用和1,431,815美元权证负债公允价值变动损失所抵消[105] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第三季度净亏损212,080美元，主要由1,270,192美元运营费用和1,115,700美元权证负债公允价值变动损失构成，部分被信托账户和运营账户的利息收入2,173,673美元和139美元所抵消[102] - 2024年第三季度净利润610,950美元，主要由信托账户和运营账户的利息收入989,729美元和56美元构成，部分被213,755美元运营费用和165,080美元权证负债公允价值变动损失所抵消[102][104] - 截至2025年9月30日的九个月净利润为2,950,220美元，主要由信托账户和运营账户的利息收入6,408,004美元和649美元构成，部分被2,026,618美元运营费用和1,431,815美元权证负债公允价值变动损失所抵消[105] - 公司每月需支付GigManagement, LLC 30,000美元办公室及行政服务费，并支付首席财务官20,000美元会计服务费[116] 财务数据关键指标变化：现金流与流动性 - 2025年前九个月经营活动所用现金为938,824美元[108] - 流动性来源包括公开发售单位净收益198,680,082美元（已扣除发行费用1,319,918美元，其中承销折扣600,000美元），以及创始人股份、私募认股权证和私募股份销售所得，总计筹集资金202,091,142美元，其中200,000,000美元存放于信托账户[106] - 截至2025年9月30日，信托账户持有现金及有价证券209,596,708美元[107] - 截至2025年9月30日，信托账户外持有现金405,404美元，但营运资金赤字为561,564美元[112] 业务运营与前景 - 公司于2025年9月27日与微反应堆技术公司Hadron Energy, Inc.签订了初始业务合并协议[96] - 公司尚未产生任何收入，业务计划依赖于完成业务合并，持续经营能力存在重大疑问[112] 会计政策与报表列报 - 公司作为新兴成长公司，选择不退出延长的过渡期，因此可在私营公司采用新会计准则时再采用[118] - 由于认股权证相关的或有事项未满足，稀释后每股净收益与基本每股净收益在报告期内相同[120] - 公司认股权证按公允价值计量为负债，其变动计入其他收入（费用）[122] - 每股净收益的计算采用加权平均流通普通股数，并扣除了可能被没收的B类普通股的影响[119] - 可能被赎回的A类普通股按赎回价值作为临时权益列报，不计入股东权益部分[121] - 认股权证在行使或到期时，相关的负债部分将重新分类至额外实收资本[122] 资产与风险管理 - 公司信托账户中的资金仅投资于期限为185天或更短的美国国债、票据，或符合条件的货币市场基金[123] - 公司认为其短期投资不存在重大的利率风险敞口[123] - 截至2025年9月30日，公司未面临任何市场或利率风险[123] 股权结构 - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，有20,000,000股A类普通股已发行、流通且可能被赎回[121]

财务数据关键指标变化：净收入与构成 - 2025年第二季度公司净收入为1,544,026美元，其中信托账户及运营账户利息收入分别为2,130,352美元和209美元，部分被384,593美元运营费用及201,942美元权证负债公允价值变动损失所抵消[90] - 2025年上半年公司净收入为3,162,300美元，其中信托账户及运营账户利息收入分别为4,234,331美元和510美元，部分被756,426美元运营费用及316,115美元权证负债公允价值变动损失所抵消[91] - 公司自2024年5月8日成立至2024年6月30日期间净亏损64,401美元，主要源于运营费用[90][91] 财务数据关键指标变化：现金及现金流 - 截至2025年6月30日，公司信托账户持有现金及有价证券金额为207,423,035美元[94] - 截至2025年6月30日，信托账户外持有现金为610,700美元[99] - 2025年上半年经营活动所用现金净额为733,528美元[95] 融资与资金使用 - 公司首次公开募股净收益为198,680,082美元，扣除约1,319,918美元发行费用（含600,000美元承销折扣）[92] - 公司累计获得资金202,091,142美元，其中200,000,000美元存放于信托账户[92] 运营费用 - 公司每月需支付GigManagement, LLC 30,000美元办公室及行政服务费，并向首席财务官支付20,000美元会计服务月费[103] 业务运营状况 - 公司尚未产生任何营业收入，也未选择任何具体的业务合并目标[86][89] 资本结构与权益 - 截至2025年6月30日及2024年12月31日，有20,000,000股A类普通股已发行流通且可能被赎回[108] - 可能被赎回的A类普通股作为临时权益列报，不在股东权益部分[107][108] 金融工具会计处理 - 公司认股权证按公允价值计量为负债，其变动计入其他收入（费用）[109] 风险管理 - 截至2025年6月30日，公司未面临任何市场或利率风险[110] - 信托账户资金仅投资于期限185天或更短的美国国债、票据或符合特定条件的货币市场基金[110] - 由于投资期限短，公司认为不存在重大的利率风险敞口[110]

财务数据关键指标变化 - 公司2025年第一季度净收入为161.8274万美元，其中运营费用为37.1833万美元，认股权证负债公允价值变动产生其他费用11.4173万美元，部分被信托账户和运营账户中现金及有价证券产生的210.3979万美元和301美元利息收入所抵消[88] - 公司2025第一季度认股权证负债的公允价值变动产生了11.4173万美元的费用[88] 成本与费用 - 公司每月需向GigManagement, LLC支付3万美元办公室及行政服务费，并向首席财务官支付2万美元会计服务费[98] 流动性、现金及融资状况 - 公司流动性主要来自首次公开募股，扣除约131.9918万美元净发行费用（含60万美元承销折扣）后，公开发售单位净收益为1.98680082亿美元，连同其他融资活动，共筹集资金2.02091142亿美元，其中2亿美元存放于信托账户[89] - 截至2025年3月31日，公司信托账户持有现金及有价证券共计2.05292683亿美元，有价证券为投资于美国国债的货币市场基金[91] - 2025年第一季度运营活动所用现金为41.7754万美元，主要因信托账户有价证券利息收入210.3979万美元、预付费用增加5.4678万美元、关联方应付款减少2.1051万美元及应计负债减少3.9万美元所致，部分被净收入等因素抵消[92] - 截至2025年3月31日，公司信托账户外持有现金92.6474万美元，若该资金不足以维持未来12个月运营，公司计划通过控制支出或从发起人处融资来应对[95] 业务运营与收入状况 - 公司尚未选择任何具体的业务合并目标，也未产生任何营业收入，预计在完成首次业务合并前不会产生营业收入[87] 资本结构与金融工具 - 公司首次公开发行中，每单位包含一股A类普通股和一份可赎回认股权证，每份认股权证可以每股11.50美元的价格购买一股A类普通股[84] - 截至2025年3月31日及2024年12月31日，公司已发行流通且可能被赎回的A类普通股数量为2000万股[103] 风险管理与投资政策 - 截至2025年3月31日，公司未面临任何市场或利率风险[105] - 信托账户中的资金仅投资于期限为185天或更短的美国国债、债券或票据[105] - 信托账户资金亦可投资于符合《投资公司法》规则2a-7的货币市场基金，且该基金仅投资于美国国债[105] - 由于投资的短期性质，公司认为不存在重大的利率风险敞口[105]

首次公开募股信息 - 2024年8月30日完成首次公开募股，发售2000万单位，每单位10美元，总收益2亿美元[15] 管理团队情况 - 管理团队有超30年公开市场经验，近8年多次担任特殊目的收购公司发起人[18] - 管理团队有运营公司、制定和改变战略、识别和招募人才等多方面经验[19] - 公司有两名高管，在业务合并完成前不打算聘请全职员工[70] 业务组合目标与标准 - 业务组合目标公司需满足公平市场价值至少为信托账户余额80%的条件[27] - 预计构建涉及目标企业100%股权或资产的业务组合，也可能低于100%，但交易后公司需持有目标企业50%以上有表决权证券[29] - 目标业务筛选标准包括拥抱数字转型和智能自动化、受益于公开上市、受益于公司行业专业知识等[22] 目标业务来源 - 目标业务来源包括Katz博士及管理和顾问团队关系网络、各类金融机构及公司相关人员业务接触[25][26] 业务战略 - 业务战略是与能互补管理团队经验、受益于其运营专长的公司完成初始业务组合[19] 目标业务评估 - 评估潜在目标业务时会进行全面尽职调查，使用多种标准和准则[20] 目标业务公平市场价值确定 - 目标业务公平市场价值由董事会根据金融界普遍接受的标准确定，若无法独立判断则需独立投资银行或实体提供意见[30] 业务合并资金情况 - 截至2024年12月31日，公司可用于业务合并的资金为2.03188704亿美元，假设无赎回情况[34] - 发售完成后，2亿美元将存入信托账户[71] - 截至2024年12月31日，信托账户持有2.03188704亿美元用于完成首次业务合并[378] 业务合并条件 - 公司完成首次业务合并后，需至少拥有500.0001万美元的有形净资产[42] - 若发行的普通股（非现金公开发行）等于或超过已发行普通股数量的20%，或投票权等于或超过已发行投票权的20%，需股东批准首次业务合并[43] - 若公司董事、高管或大股东（纳斯达克规则定义）直接或间接持有目标业务或资产5%或以上权益，且发行的普通股数量或可转换/行使的普通股数量超过发行前普通股数量或投票权的5%，需股东批准首次业务合并[43] - 若发行或潜在发行普通股导致公司控制权变更，需股东批准首次业务合并[43] - 公司初始业务合并需满足完成时有形净资产至少500.0001万美元等条件[66] 业务合并限制与风险 - 过户代理通常向投标经纪人收取80美元费用，经纪人可能将此费用转嫁给持有人[47] - 若因公众股东赎回股份导致公司有形净资产低于500.0001万美元，公司可能无法完成业务合并[51] - 公司在构建业务合并时的灵活性可能受到融资需求的限制[34] - 公司首次业务合并完成后的一段时间内，成功前景可能完全取决于单一业务的未来表现[35] 业务合并时间要求 - 公司需在发售结束后21个月内完成首次业务合并，否则将赎回100%流通公众股[52] 无法完成业务合并的处理 - 若无法完成业务合并，初始每股赎回价格为10美元[58] - 公司预计在规定日期后通知信托账户受托人开始清算资产，不超过10个工作日完成分配[57] 私募股份情况 - 非管理投资者持有的私募股份在业务合并相关事项上有不同权利和利益[55] 公司优势与竞争 - 公司作为上市公司，为目标企业提供了传统首次公开募股（IPO）之外的选择，通过合并或其他业务组合成为上市公司[31] - 公司在识别、评估和选择目标业务时会面临激烈竞争[67] 信息披露要求 - 公司需按《交易法》要求向美国证券交易委员会提交年度、季度和当期报告[71]

公司概况 - 公司为新成立的私募股权公司(PPE)，也称为空白支票公司或特殊目的收购工具[83] - 公司计划通过首次公开募股和私募认股权证的销售所得资金来完成首次业务合并[83] 资金管理 - 公司截至2024年9月30日持有现金和可流通证券20,098.97万美元[91] - 公司计划将信托账户中的资金主要用于收购目标公司及相关费用[93] - 如果公司无法通过首次公开募股和私募认股权证的销售获得足够资金,可能需要寻求额外融资[95][96] 会计处理 - 公司将不可与自身股票挂钩的普通股认股权证作为负债按公允价值计入资产负债表[106] - 公司将持续调整负债以反映认股权证公允价值的变动，直至认股权证被行使或到期[106] - 公司持有的信托账户资金仅投资于期限不超过185天的美国政府债券或货币市场基金，因此不存在重大利率风险[107]

费用与股权交易 - 公司发行和分销估计费用（不含承销折扣）为1061060美元[8] - 2024年5月8日保荐人以0.0001美元买1股B类普通股[12] - 5月31日保荐人以100000美元买16999999股B类普通股，每股0.00588235美元[12][13] - 6月6日公司向顾问发行300000股B类普通股，总价3000美元[13] - 保荐人承诺以每份0.01561美元买3719000份私募认股权证[14] - 非管理投资者承诺以每股1.15美元买2826087股私募股份[15] 股权占比 - 创始人股份和私募股份发行完成后占已发行和流通普通股40%（不含私募认股权证对应股份）[13] 公司性质与声明 - 公司为新兴成长公司、非加速申报公司和较小报告公司[4] - 公司提交Form S - 1注册声明的第5号修正案[6] 赔偿条款 - 公司章程为董事和高管提供赔偿，不包括实际欺诈或故意违约[9] - 公司与承销商就发行可能产生的民事责任进行赔偿[11] 签署信息 - 2024年8月26日首席执行官等签署注册声明[24] - 2024年8月22日Avi S. Katz作为授权代表签署注册声明[26]

发行与募资 - 公司计划发售2500万股单位，发行价每股10美元，总价值2.5亿美元[8][9] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多375万股单位[9] - 13组机构投资者将以每股1.15美元购买282.6087万股B类普通股[16] - 非管理投资者有意购买约97.67%（2441.8万美元）的公共单位[17] 股权与认股权证 - 发起人以不同价格收购B类普通股，截至招股书日期有1634.0583万股B类普通股流通[12][13] - 发起人将以每股0.01561美元购买371.9万份认股权证[11] - 每份认股权证可按每股11.50美元购买1股A类普通股[9][11] 业务合并 - 公司有21个月时间完成首次业务合并，否则100%赎回公众股份[19] - 初始业务合并需与公平市场价值至少为信托账户资产80%的目标企业进行[64] - 交易后公司需拥有目标企业50%以上投票权证券或获得控制权[67] 上市与交易 - 公司拟申请公众单位在纳斯达克全球市场上市，代码“GIGGU”[20][21] - 公众股份和公众认股权证预计分别以“GIG”和“GIGGW”代码上市[20][21] - 公众股份和公众认股权证在招股说明书日期后第52天开始分开交易[20] 财务数据 - 每单位发行公司所得费用9.976美元，总发行金额2.5亿美元，承销折扣总计60万美元[24] - 2024年5月31日，实际营运资金82,348美元，调整后为2,032,348美元[153] - 信托账户资金预计每年产生约1125万美元利息（行使全部超额配售权后为1293.75万美元）[113] 公司战略 - 公司打算专注技术、媒体和电信等行业业务机会[42] - 公司业务战略是与能互补管理团队经验的公司完成初始业务合并[56] 风险因素 - 公司是“新兴成长型公司”，可能导致证券交易市场活跃度降低和价格波动[72] - 俄乌冲突、宏观经济等因素可能对公司业务合并产生不利影响[194][196]

发售信息 - 公司拟公开发售25000000个单位，每个单位售价10美元，总金额250000000美元[8][9] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多3750000个单位以覆盖超额配售[9] - 每单位发行价格为10美元，承销折扣每单位0.024美元，总发行规模2.5亿美元，承销折扣总计60万美元，公司所得款项净额为2.494亿美元[23] - 发售前已发行和流通的单位为0，发售及私募后为2500万份；发售前普通股为13840583股，发售及私募后为41666670股；发售前认股权证为0，发售及私募后为28719000份[84] 股份与认股权证 - 公司发起人将以每股0.01561美元的价格购买3719000份私募认股权证[11] - 截至招股说明书日期，公司有16340583股B类普通股（创始人股）流通在外，发起人持有这些创始人股的每股购买价格为0.00623419美元[13] - 13组机构投资者将以每股1.15美元的价格购买2826087股B类普通股（私募股份），私募股份和创始人股将占发行和流通在外普通股的40%[16] - 每个完整认股权证可使持有人以每股11.50美元的价格购买一股A类普通股，认股权证在首次业务合并完成后30天或注册声明生效后12个月后可行使，有效期至首次业务合并完成后五周年[9] 投资者意向 - 非管理投资者有意购买约24418000美元（占250000000美元的97.67%）的公开发行单位，但预计承销商提供的数量会更少，且无投资者有意购买超过9.9%的公开发行单位[17] - 非管理投资者有意间接购买最多约2441.8万个公共单位，还将以每股1.15美元的价格购买总计282.6087万股B类普通股，总金额325万美元，且无意购买超过发行公共单位的9.9%[34] 业务合并 - 公司需在发售结束后21个月内完成首次业务合并，否则将赎回100%的公开发行股份[19] - 首次业务合并的目标业务公平市值至少为信托账户资产（不包括应付利息税）的80%，且需获公司多数独立董事批准[63] - 公司目前预计收购目标业务100%的股权或资产，也可能收购少于100%，但交易后公司需拥有或收购目标公司50%以上有表决权的证券或获得控制权[66] 信托账户 - 纳斯达克规则规定，本次发行及公开发售单位所得总收益的至少90%需存入信托账户，公司将2.5亿美元（若超额配售权全部行使则为2.875亿美元）存入信托账户[65] - 信托账户资金将仅投资于特定美国国债或特定货币市场基金，在完成首次业务合并、未在规定时间内完成业务合并赎回100%流通在外公共股份、因修订公司章程相关条款赎回公共股份这三者中较早发生的情况前，资金不会释放[112] - 基于当前利率，预计信托账户每年产生约1125万美元利息（行使超额配售权则为1293.75万美元），假设年利率为4.50%[112] 财务数据 - 截至2024年5月31日，实际营运资金为82,348美元，调整后为2,032,348美元[148] - 截至2024年5月31日，实际总资产为100,000美元，调整后为252,050,000美元[148] - 截至2024年5月31日，实际总负债为17,652美元，调整后为4,165,320美元[148] - 截至2024年5月31日，可赎回A类普通股的调整后价值为250,000,000美元[148] - 截至2024年5月31日，股东权益（赤字）调整后为 - 2,115,320美元[148] 公司性质与目标 - 公司为新成立的私募转公募股权（PPE）公司，即空白支票公司或特殊目的收购公司（SPAC），专注于科技、媒体、电信等行业的业务合并[8] - 公司目前打算专注于TMT、AI/ML、网络安全、医疗科技、半导体和可持续行业的业务合并机会[41] - 公司关注具有可持续业务和良好公司治理、对世界可持续发展目标有高影响的公司[43] - 公司目标为TMT、AI/ML等行业中拥抱数字化转型和智能自动化的公司[45] 过往业绩 - 2017年12月GIG1完成首次公开募股，募资1.44亿美元[50] - 2019年2月GIG1以1.87亿美元企业价值收购Kaleyra，2023年11月Kaleyra以3.2亿美元卖给Tata Communications[50] - 2019年6月GIG2完成首次公开募股，募资1.725亿美元[50] - 2020年5月GIG3完成首次公开募股，募资2亿美元[50] - 2021年2月GIG4完成首次公开募股，募资3.588亿美元[51] - 2023年BigBear.ai进行PIPE融资5000万美元，2024年超6000万份认股权证被行使[51] - 2021年9月GIG5完成首次公开募股，募资2.3亿美元[51] - 2007年4月至2017年4月GigPeak被IDT以2.5亿美元现金收购[51] 风险因素 - 俄乌军事冲突自2022年2月24日起，可能对公司业务产生不利影响[187] - 宏观因素如疫情、网络攻击、气候变化等可能影响公司业务合并[189] - 宏观经济动荡、全球冲突及不确定性因素或对公司业务、投资、运营结果及完成业务合并的能力产生不利影响[192] - 美国及其他地区近期通胀上升使公司完成首次业务合并难度增加[193] - 特殊目的收购公司数量增加，竞争加剧，可能提高公司首次业务合并成本，甚至导致无法找到目标或完成合并[194]

发售相关 - 公司拟发售2500万个公共单位，每个单位售价10美元，若承销商超额配售权全部行使则为2875万个[7][79] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多375万个单位以涵盖超额配售[8] - 每单位发行价格为10美元，承销折扣为0.024美元/单位，总计60万美元，公司所得扣除费用前为9.976美元/单位，总计2.494亿美元[22] 股份与认股权证 - 截至招股说明书日期，公司有1634.0583万股B类普通股（创始人股份）流通在外，保荐人持有这些股份的每股购买价格为0.00623419美元[12] - 13个机构投资者集团将以每股1.15美元的价格购买282.6087万股B类普通股（私募股份），私募股份和创始人股份将占发行和流通普通股的40%[15] - 发售前公司无已发行和流通的单位，发售之后为2500万个；发售前有13840583股普通股，发售及私募后为41666670股；发售前无流通认股权证，发售及私募后为28719000个[83] - 每个认股权证可按每股11.50美元的价格购买一股A类普通股，行使价格可能根据特定条件调整[82] 业务合并 - 公司需在发售结束后的21个月内完成首次业务合并，否则将赎回100%的公开发行股份[18][61] - 首次业务合并的目标企业公平市值至少为信托账户资产（不包括利息应付税款）的80%[62] - 公司完成首次业务合并需满足净有形资产至少500.0001万美元，若寻求股东批准，需获得在股东大会上投票的普通股持有人的多数赞成票[60] 信托账户 - 信托账户初始金额为每股公开发行股份10美元，公开发行股份的购买者有权在首次业务合并完成时按特定价格赎回全部或部分股份[9] - 纳斯达克规则要求至少90%的本次发行和公开发售所得款项存入信托账户，公司本次发行和私募股份所得2.5亿美元（若超额配售权全部行使则为2.875亿美元）将存入信托账户[64] - 信托账户资金仅投资美国国债或货币市场基金，预计年利率4.5%，年利息约1125万美元（行使超额配售权为1293.75万美元）[110][111] 公司定位与目标 - 公司是新成立的私人转公共股权（PPE）公司，即空白支票公司或特殊目的收购公司（SPAC），旨在与一个或多个企业进行业务合并，重点关注科技、媒体、电信等行业[7] - 公司目标是与TMT、AI/ML、网络安全、医疗科技、半导体和可持续行业公司进行初始业务合并[36][44] 过往业务情况 - GIG1在2017年12月完成首次公开募股，募资1.44亿美元，2019年11月以1.87亿美元企业价值收购Kaleyra，2023年11月Kaleyra以约3.2亿美元卖给Tata Communications[49] - GIG2在2019年6月完成首次公开募股，募资1.725亿美元，2021年6月与UpHealth Holdings和Cloudbreak Health完成业务合并[49] - GIG3在2020年5月完成首次公开募股，募资2亿美元，2021年5月与Lightning Systems完成业务合并[49] 风险与挑战 - 公司是“新兴成长型公司”和“较小报告公司”，需遵守简化的上市公司报告要求，投资其证券风险高[20] - 公司发起人、高管和董事可能存在利益冲突，如向其他实体或空白支票公司介绍业务合并机会[66][67] - 俄乌军事冲突、宏观经济、地缘政治等事件可能对公司业务组合搜索及完成业务合并产生重大不利影响[191][193] 股东相关 - 公司完成首次业务合并需多数有权投票的普通股股东投票赞成才能完成，若所有股份参与投票且2500000股创始人股份被没收，还需约4166666股公众股（约占本次发行25000000股公众股的16.7%）投票赞成[105] - 若非管理投资者购买全部2441.8万个公众单位且不进行交易，预计首次股东在投票时将实益拥有约98.6%已发行和流通的普通股[106] - 初始股东放弃创始人股份、私募股份及可转换A类普通股的赎回权[120]