Canada Goose (GOOS) Q1 2026 Earnings Call July 31, 2025 08:30 AM ET Speaker0Hello, and thank you for standing by. My name is Tiffany, and I will be your conference operator today. At this time, I would like to welcome everyone to the Canada Goose Quarter One Fiscal Year twenty twenty six Earnings Call. All lines have been placed on mute to prevent any background noise. After the speakers' remarks, there will be a question and answer session.I would now like to turn the call over to Neil Boden, Chief Financi ...

公司业绩表现 - 公司最新季度每股亏损0.66美元 超出市场预期的0.62美元亏损 去年同期每股亏损0.58美元 [1] - 季度业绩低于预期6.45% 但上一季度曾超预期43.75% 实际每股收益0.23美元 高于预期的0.16美元 [1] - 过去四个季度中 公司三次超过每股收益预期 四次超过收入预期 [2] 财务数据 - 季度收入7791万美元 超出市场预期14.02% 去年同期收入6439万美元 [2] - 下季度预期收入2.0131亿美元 每股亏损0.05美元 本财年预期收入10亿美元 每股收益0.84美元 [7] 市场表现 - 公司股价年初至今上涨27.1% 同期标普500指数上涨8.2% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将弱于大盘 [6] 行业状况 - 所属零售-服装鞋类行业在Zacks行业排名中处于后17% [8] - 同行业公司a.k.a. Brands预计季度每股亏损0.46美元 同比恶化109.1% 收入预期1.5637亿美元 同比增长5% [9][10] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会中的表态 [3] - 投资者需关注后续季度盈利预期的调整情况 [5][7]

来源：EMBA微金 曾风靡全球的羽绒服奢侈品牌加拿大鹅（Canada Goose），正面临严峻挑战。其控股股东贝恩资本（Bain Capital）据报正考虑出售所持股份，引 发市场震动。这只一度被中产阶层视为身份象征的"大鹅"，如今风光不再。 产品与设计挑战：在消费者愈发追求时尚设计感与可持续性的背景下，加拿大鹅仍侧重功能性，设计更新不足，被指品牌形象老化。 消费观念转变：消费者日益理性，"性价比"成为关键词，对奢侈品牌的盲目追捧降温，回归产品本身价值。 业绩承压，调整与离场 业绩持续低迷导致加拿大鹅市值较2021年峰值蒸发超80%。公司于去年宣布全球裁员约17%，并自2022年起已三度更换中国区总裁，试图扭转颓 势。贝恩资本作为2003年以2.5亿美元入主并推动其2017年上市的关键推手，在长达12年的投资周期后选择寻求退出，反映了对品牌前景的忧虑。 加拿大鹅的困境是奢侈品行业调整的缩影。消费回归理性、竞争加剧、品牌自身失误共同作用，使其高价神话难以为继。贝恩资本的潜在离场， 标志着这只"羽绒服一哥"辉煌时代的落幕。其未来能否重振，取决于能否有效应对市场变化、重塑品牌价值并赢回消费者信任。 多重困境叠加，品 ...

Canada Goose (GOOS) closed the most recent trading day at $14.34, moving -2.65% from the previous trading session. The stock's performance was behind the S&P 500's daily gain of 0.4%. Elsewhere, the Dow gained 0.47%, while the tech-heavy Nasdaq added 0.24%. Heading into today, shares of the high-end coat maker had gained 27.09% over the past month, outpacing the Retail-Wholesale sector's gain of 4.05% and the S&P 500's gain of 4.61%.Market participants will be closely following the financial results of Cana ...

The market expects Canada Goose (GOOS) to deliver a year-over-year decline in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended June 2025. This widely-known consensus outlook is important in assessing the company's earnings picture, but a powerful factor that might influence its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released o ...

公司分析 - Canada Goose为全球高端外套品牌 设计 制造 分销并零售男女及儿童高端外套产品 [1] - 公司当前Zacks评级为1级(强力买入) [1] - 过去60天内Zacks一致预期显示其当年盈利预估上调2.3% [1] 行业动态 - 高端服装行业出现盈利预期上调的投资标的 [1] - 投资者可关注具有强力买入评级且盈利增长预期的零售品牌 [1]

贝恩资本退出计划 - 贝恩资本考虑出售其持有的加拿大鹅60.5%多重投票权股份（实际控制55.5%总投票权），可能部分或全部退出 [1] - 消息公布后公司股价单日上涨2.13%至12.93美元/股，但市值较巅峰期78亿美元缩水83%至13.6亿美元 [1] - 持有周期长达12年远超私募行业5-10年平均水平，上市后估值较收购时增长7倍 [2] 退出背景与市场判断 - 2025年股价累计上涨31.27%，但较2021年高点仍下跌超60%，当前市盈率28倍高于盟可睐的23倍 [3] - 全球奢侈品行业2025Q2加权有机销售额预计同比下跌3%，较Q1跌幅扩大 [3] - 气候变暖导致2023年北美羽绒服销售季缩短六周，2024年可能再破高温纪录 [5] 公司经营现状 - 2025财年营收13.484亿美元（同比+1.1%），净利润9480万美元，但营收增速从2022财年21.54%持续下滑至1.1% [4] - 大中华区2025财年收入4.27亿加元（同比+1%），较2024财年47%增幅显著放缓，按固定汇率计算实际下滑1.7% [4] - 非派克大衣品类营收占比提升至46%，但产品时尚度不足问题未解决 [7] 行业竞争与挑战 - 动物保护争议导致67%的Z世代消费者认为其环保行动缺乏诚意 [6] - 高端市场面临盟可睐的时尚联名策略压制，中端市场受lululemon、优衣库等"平替"产品冲击 [6] - 中国本土品牌波司登通过高端化转型挤压市场份额 [6] 战略调整与行业对比 - 推出超薄羽绒系列、收购Baffin拓展户外场景、收缩低效店铺聚焦核心商圈 [7] - 盟可睐通过收购Stone Island建立双增长曲线，设计师联名覆盖多领域，而加拿大鹅仍侧重产品功能性 [7] - 潜在接盘方包括LVMH等奢侈集团或VF等户外领域战略投资者 [8] 行业影响与未来展望 - 贝恩退出被视为对高端功能性服饰投资周期结束的标志，可能加速行业整合 [9] - 公司需应对可持续性要求、数字化浪潮及新兴竞争者三重挑战 [9] - 战略转型效果将决定其能否抵御市场与资本的双重压力 [9]

控股股东动向 - 加拿大鹅控股股东贝恩资本考虑出售部分或全部股份 [1] 公司发展历程 - 贝恩资本2013年以2.5亿美元收购加拿大鹅控股权 并于2017年在纽交所和多伦多交易所上市 [4] - 2018年进入中国市场 在上海建立大中华区总部 在北京和香港开设旗舰店 并开通天猫和自营电商渠道 [4] 财务表现 - 2022-2025财年营收增速分别为21.54%、10.84%、9.6%、1.1% 呈现明显放缓趋势 [4] - 2025财年营收13.48亿加元(同比+1.1%) 净利润1.04亿加元(同比+78.3%) [4] - 大中华区2025财年营收4.27亿加元(同比+1.0%) 按固定汇率计算下滑1.7% [4] - 除大中华区外的亚太市场增长31.4% 美国市场增长4.4% 加拿大和EMEA市场分别下滑2.3%和9.7% [4] 中国市场表现 - 中国自2024财年起以4.22亿加元销售额成为全球第一大市场 [5] - 2025财年中国区门店数量达30家 占全球74家门店的40.5% [5] - 2022-2025年三次更换中国区总裁 最新任命的谢霖拥有ZARA母公司15年领导经验 [5][6] 行业竞争格局 - 波司登通过"登峰系列"(5800-11800元)和签约谷爱凌等代言人推进高端化 24/25财年营收259亿元(同比+11.6%) 净利润35.14亿元(同比+14.3%) [7] - Moncler通过"Genius计划"与设计师联名 2022年入驻天猫并签约王一博为代言人 [7] 负面事件 - 2021年因虚假宣传被罚45万元 主要涉及夸大Hutterite羽绒保暖性能和使用鸭绒代替鹅绒的问题 [8][9] - 2020年天猫旗舰店网页点击量1.81亿次 销售额1.67亿元 涉案广告影响较大 [9]

公司股权变动 - 贝恩资本正考虑出售其持有的加拿大鹅60.5%多重投票股份 该类股票投票权为普通股的10倍 占总投票权约55.5% [2][4][5] - 品牌创始人Sam Tick的外孙Dani Reiss持有39.5%多重投票股份 占总投票权约36.5% 并继续留任 [4][5] - 贝恩资本已开始评估潜在买家兴趣 但目前交易仍处于初步探讨阶段 [4] 财务表现 - 2025财年营收同比增长1.1%至13.484亿美元 净利润9480万美元 在消费环境承压下保持增长 [2][5] - 2022-2024财年营收增速持续放缓 分别为21.54%、10.84%和9.6% [7] - 截至7月11日公司市值13.6亿美元 较历史峰值78亿美元蒸发超64亿美元 [9] 区域市场表现 - 亚太市场2025财年Q4营收增长15.2% 其中大中华区增长7.9% 全年增长1% [5] - 中国市场持续成为增长引擎 公司近期任命谢霖为中国区总裁 这是2022年以来第三次调整该职位 [7] - 75%产品在加拿大本土制造 对美国市场免征关税 剩余25%在欧洲生产 受关税影响较小 [7] 产品战略 - 服装品类(运动衫/运动裤/毛衣/T恤等非外套类)成为推动增长的核心动力 [5] - 计划2026财年加大营销投入 扩张产品品类 增强四季适宜性 强化零售业务和运营效率 [5] 资本市场反应 - 出售消息传出后股价单日上涨2.13%至12.93美元/股 年初至今累计涨幅达31.27% [9]

股价表现 - 公司股价在过去一个月上涨17.5%，达到52周新高13.69美元 [1] - 年初至今累计涨幅34.2%，远超零售批发行业4.5%的涨幅和服装鞋类行业-10.4%的回报 [1] 业绩驱动因素 - 连续四个季度盈利超预期，最近一季度EPS为0.23美元，超出共识预期0.16美元 [2] - 营收超出共识预期1.92% [2] - 当前财年预计EPS为0.88美元（同比增长10%），营收1美元（同比增长2.89%） [3] - 下一财年预计EPS为1.04美元（同比增长18.75%），营收1.04美元（同比增长4.14%） [3] 估值分析 - 当前市盈率15.4倍，低于行业平均18倍 [7] - 市现率7.8倍，接近行业平均7.5倍 [7] - PEG比率0.85，显示估值吸引力 [7] - 价值评分A，成长评分A，动量评分D，综合VGM评分A [6] 行业比较 - 同行Urban Outfitters同样获得Zacks强力买入评级，价值评分B，成长评分C，动量评分B [9] - Urban Outfitters上季度盈利超预期43.21%，当前财年预计EPS为4.96美元，营收60.2亿美元 [10] - Urban Outfitters过去一个月上涨4.8%，远期市盈率14.62倍，市现率13.39倍 [11] 投资评级 - 公司获得Zacks强力买入评级（1），主要由于盈利预期上调 [8] - 符合Zacks推荐的"强力买入/买入评级+A/B风格评分"筛选标准 [8]