财务数据关键指标变化 - 2024财年公司营收约为5.737亿美元，净利润为780万美元，调整后税息折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为3,970万美元[29] - 2024财年调整后毛利率（非公认会计准则）为15.9%，2023财年为14.7%[29] - 2024年和2023年全年营收分别约为5.737亿美元和6.890亿美元，毛利润分别为8,150万美元和8,860万美元[59] 各条业务线表现 - 截至2024年12月31日，公司运营约8,500个自有和租赁的加密ATM（BTM）[32] - 截至2024年12月31日，公司在Circle K便利店部署了约1,100个BTM，是其最大的单一零售链部署[24][33] - 截至2024年12月31日，公司的BDCheckout服务已在北美约7,600个零售点推出[61] - 公司自2016年7月成立至2024年底，累计完成超过370万笔用户交易，总交易价值约28亿美元[29] - 2024财年公司平均每月活跃用户数约为14,961名[29] - 比特币占公司2024年总交易量的99%[501] 各地区表现 - 公司在美国和加拿大的BTM市场份额分别为25%和8%（截至2024年12月31日）[44][50] - 公司在美国的BTM和BDCheckout接入点覆盖了约55%美国人口所在的邮政编码区域[32][50] - 在美国和加拿大的超过9,000家Circle K门店中，公司的比特币ATM机（BTM）已进驻约1,100家[58] - 根据Coin ATM Radar数据，截至2024年12月31日，全球约90%的比特币ATM机位于北美[58] 管理层讨论和指引 - 公司业务高度依赖比特币的采用及其现货价格[501] - 公司通常将热钱包中的比特币余额保持在较低水平（通常低于100万美元）以管理价格波动风险[56] - 公司热钱包中持有的比特币金额通常低于100万美元[89] - 公司不为其比特币ATM用户托管比特币，且由于交易量大、持有量小，不将比特币存储在冷钱包中[89] - 公司在Gemini交易所持有的法币钱包平均每日美元余额约为50万美元[83] 合作伙伴与合同情况 - 截至2024年12月31日，公司与前10大零售合作伙伴的合同加权平均剩余期限为1.8年[36] - 公司与Circle K的合同在2024年12月31日剩余期限为0.5年，并于2025年1月延长了1年[78][79] - Circle K是公司最大的零售合作伙伴，在2024年和2023年总收入中分别占比约23%和27%[78] - 除Circle K外，其他前九大零售合作伙伴的合同加权平均剩余期限截至2024年12月31日为3.4年[79] 合规与风险管理 - 合规团队由20人组成，在反洗钱、银行保密法等领域拥有超过100年的综合经验[53] - 因可疑活动或违反服务条款而被禁止交易的用户约占公司月交易总量的4%[54] - 公司已申请纽约州金融服务部的BitLicense[100] 行业与市场趋势 - 全球加密ATM（BTM）数量从2017年1月1日的约1,000台增长至2024年12月31日的38,000台，年复合增长率约46%[44] 监管环境变化 - 加州新法规自2025年1月1日起，将单笔数字资产交易向客户收取的费用上限设为5美元或交易金额的15%中的较高者[107] - 加州新法规自2024年1月1日起，规定客户通过比特币ATM的每日交易限额为1000美元[108] - 康涅狄格州新法规自2024年10月1日起生效，为新客户设置2000美元交易限额，为现有客户设置5000美元交易限额，并将所有交易费用上限定为15%[110] - 明尼苏达州新规要求新客户单日交易上限为2000美元[112] - 内布拉斯加州新规设定新客户单日交易上限为2000美元，现有客户上限为10500美元，并设18%的费用上限[113] - 佛蒙特州新规设定单日交易上限为1000美元，费用上限为3%，并暂停新设备安装一年[114] - 联邦层面拟议法案可能对新客户设定单日2000美元、14天内累计10000美元的交易上限[118] - 联邦层面拟议法案可能对现有客户设定单日5000美元的交易上限[118] 法律诉讼风险 - 公司面临Canaccord诉讼，索赔金额高达2300万美元，涉及交易估值曾达8.8亿美元[120] - Canaccord诉讼中，当前估计交易总价值可能高达6.55亿美元[121] - 公司认为诉讼潜在损失范围在0至2300万美元之间[122] 公司运营与财务结构 - 公司通过三家主要出租方为约3500台比特币ATM提供融资[86] - 截至2024年12月31日，公司拥有126名全职员工[90] - 公司总部位于亚特兰大，租赁面积约为5700平方英尺，加拿大办公室租赁面积约为1000平方英尺[93]

财务数据关键指标变化 - 收入 - 第四季度营收为1.368亿美元，较去年同期的1.484亿美元下降[1] - 2024全年营收为5.737亿美元，2023年为6.89亿美元[8] - 2024年全年营收为5.737亿美元，较2023年的6.89亿美元下降16.7%[26] - 2024年第四季度营收为1.368亿美元，较2023年同期的1.484亿美元下降7.8%[26] - 2024年全年营收为5.737亿美元，较2023年的6.89亿美元下降16.7%[37] - 2024年第四季度营收为1.368亿美元，较2023年同期的1.484亿美元下降7.8%[37] 财务数据关键指标变化 - 利润与盈利能力 - 第四季度净利润显著改善至540万美元，去年同期为净亏损170万美元[1][5] - 2024全年净利润同比增长432%至780万美元[9] - 2024年全年净收入为781.4万美元，而2023年为147万美元，同比增长431.6%[26] - 2024年全年归属于Bitcoin Depot Inc.的净亏损为1168.6万美元，较2023年的2610.2万美元亏损收窄55.2%[26] - 第四季度调整后毛利润同比增长18%至2540万美元[1][6] - 第四季度调整后毛利率提升约400个基点至18.6%[6] - 2024年全年毛利润为8145.6万美元，毛利率为14.2%[37] - 2024年第四季度毛利润为2351.8万美元，毛利率为17%[37] - 2024年全年调整后毛利润为9144万美元，调整后毛利率为15.9%[37] - 2024年第四季度调整后毛利润为2541.2万美元，调整后毛利率为19%[37] - 2024年全年及第四季度毛利率与调整后毛利率均较2023年同期有所提升[37] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 第四季度调整后EBITDA同比增长34%至1200万美元[1][7] - 2024全年调整后EBITDA为3870万美元，2023年为5630万美元[11] - 2024年全年调整后EBITDA为3873.5万美元，调整后EBITDA利润率为6.8%[33] - 2023年全年调整后EBITDA为5634.1万美元，调整后EBITDA利润率为8.2%[33] 成本和费用 - 第四季度营业费用同比下降16%至1500万美元[1][5] - 2024年全年营收成本（不含折旧摊销）为4.8226亿美元[37] - 2024年第四季度营收成本（不含折旧摊销）为1.1142亿美元[37] - 2024年全年折旧与摊销（不计入营收成本部分）为998.4万美元[37] - 2024年全年利息支出为1419.9万美元，较2023年的1192.6万美元增长19.1%[26] 其他财务数据 - 截至2024年12月31日，总负债为9.659亿美元，较2023年底的6.496亿美元增长48.7%[24] - 截至2024年12月31日，应付票据（流动与非流动合计）为5.5479亿美元，较2023年底的2.1086亿美元增长163.1%[24] - 截至2024年12月31日，累计赤字为4.4349亿美元，较2023年底的3.2663亿美元增加35.8%[24] 管理层讨论和指引 - 预计2025年第一季度营收在1.51亿至1.54亿美元之间，同比增长9%至11%[13]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2024年前九个月营收为4.369亿美元，2023年同期为5.406亿美元，同比下降19.2%[267] - 截至2024年9月30日的过去十二个月营收同比下降15.2%，而同期比特币市场价格上涨了127%[267] - 2024年第三季度总收入1.35271亿美元，同比下降24.6%；营业利润547.9万美元，同比下降26.3%[294] - 2024年前九个月总收入同比下降19.2%，减少1亿370万美元[308][309] - 2024年前九个月营业利润同比下降48.3%，减少1290万美元[308] - 2024年前九个月归属于Bitcoin Depot Inc.的净亏损为500万美元，同比改善71.7%[308] - 2024年第三季度收入为1.35271亿美元，同比下降24.6%；2024年前九个月收入为4.36876亿美元，同比下降19.2%（与2023年同期相比）[336] - 在截至2024年9月30日的九个月中，公司报告净利润约240万美元[329] - 在截至2023年12月31日的年度中，公司报告净利润约150万美元[330] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 收入成本（不含折旧摊销）1.12853亿美元，同比下降26.0%，主要因交易量下降[294][300] - 加密货币费用（主要成本）9755.5万美元，同比下降29.7%，其中包括240万美元的减值损失[301][302] - 场地租赁费用1000.7万美元，同比上升17.9%，因自助终端安装数量增加[301][304] - 销售、一般及行政费用1469.4万美元，同比下降9.5%，主要因专业费用降低[294][306] - 折旧及摊销费用224.5万美元，同比下降31.1%，因资产使用寿命变更及租赁到期[294][306] - 2024年前九个月收入成本（不含折旧摊销）同比下降19.6%，减少9030万美元，主要因交易量下降[308][315] - 加密货币成本（主要为自助终端）同比下降21.9%，减少9160万美元[316][317][318] - 2024年前九个月销售及管理费用增长1.9%，增加80万美元，主因员工数从115人增至130人[308][324] 财务数据关键指标变化：调整后利润与现金流 - 2024年第三季度调整后毛利润为2241.8万美元，调整后毛利率为16.6%；2024年前九个月调整后毛利润为6602.8万美元，调整后毛利率为15.1%[336] - 2024年第三季度调整后EBITDA为918.2万美元，调整后EBITDA利润率为6.8%；2024年前九个月调整后EBITDA为2673.1万美元，调整后EBITDA利润率为6.1%[339] - 2024年前九个月，经营活动产生的净现金为1725.3万美元，较2023年同期的3357万美元减少1630万美元[346][347] - 2024年前九个月，投资活动使用的净现金为1050.6万美元，较2023年同期的200.5万美元增加850万美元[346][348] - 2024年前九个月，融资活动使用的净现金为431.2万美元，较2023年同期的3945.4万美元减少3510万美元[346][349] - 2024年前九个月，现金及现金等价物净增加247万美元，而2023年同期为净减少787.4万美元[346] - 2024年前九个月，应计费用及其他流动负债变动减少导致经营活动现金流减少1120万美元[347] - 2024年前九个月，A系列优先股PIPE发行损失减少导致经营活动现金流减少890万美元[347] - 2024年前九个月，应付账款变动增加导致经营活动现金流增加700万美元[347] - 2024年前九个月，物业和设备购置增加导致投资活动现金流增加990万美元[348] 业务线表现：自助终端（BTM/Kiosk） - 截至2024年9月30日，公司运营约8,304台比特币ATM（BTM），并拥有约7,723个接受BDCheckout产品的零售地点[264] - 截至2024年9月30日的季度，中位ATM交易规模为250美元[277] - 截至2024年9月30日的季度，回头客平均交易次数为7.3次[277] - 自助终端交易收入1.34851亿美元，同比下降24.5%，其中加州交易限额导致约39%的收入下降[295][297] - 自助终端（Kiosk）交易收入同比下降19.3%，减少1亿370万美元，占收入下降部分的约20%归因于加州交易限额[310][311] - 支持比特币出售的自助终端仅34个，占总数不足1.0%[287] 业务线表现：收入构成与定价 - 2024年第三季度，约99.9%的收入来自加密货币销售，包括加价和单独的交易费[284] - BTM交易加价百分比在15%至42%之间波动，BDCheckout交易加价固定为15%，网站交易佣金为12.0%[285] - BTM交易收取固定费用3.00美元，BDCheckout交易收取固定费用3.50美元[286] - 2024年前九个月硬件收入同比增长232.0%，增加20万美元，主因售出100台自助终端[310][314] 业务扩张与合作伙伴 - 截至2024年9月30日，公司已在约1,200家Circle K商店安装了比特币ATM机[266] 风险管理与资金配置 - 公司通常在任何时间点持有的比特币余额相对较低（通常低于60万美元）以管理风险[268] - 截至2024年9月30日，比特币ATM机内的现金约占截至该日过去十二个月平均月收入的24.2%[269] - 截至2024年9月30日，公司为其资金库策略分配了约70万美元的比特币[270] - 截至2024年9月30日，BTM机内的现金约占截至2024年9月30日过去十二个月平均月收入的24.2%[332] 资本结构与融资活动 - 2024年前九个月其他费用净额减少1370万美元，主因2023年未再发生PIPE融资相关费用[308][325] - 2024年第三季度其他费用净额同比减少330万美元或53.9%，主因去年同期PIPE融资费用未再发生[307] - 2023年前九个月，公司因PIPE协议确认了约920万美元的费用，其中包含90万美元的现金费用[345] - 公司于2023年9月22日授权了一项最高1000万美元的A类普通股回购计划，该计划于2024年9月30日到期未续期。从授权至到期日，公司以总成本40万美元回购了190,620股[334] - 2024年3月26日，公司修订了信贷协议，获得1570万美元额外本金融资，使定期贷款总额增至3560万美元，并因此确认了320万美元的债务清偿损失[344] - 截至2024年9月30日，公司经营和融资租赁义务总额约为970万美元[350] 财务状况：营运资本与负债 - 截至2024年9月30日，公司净营运资本为负，约-430万美元，其中现金及现金等价物与其他流动资产约4140万美元，应付账款与其他流动负债约4560万美元[329] - 截至2023年12月31日，公司净营运资本为负，约-880万美元，其中现金及现金等价物与其他流动资产约3730万美元，应付账款与其他流动负债约4600万美元[330]

财务表现：收入与利润（同比变化） - 第三季度营收为1.353亿美元，同比下降25%[4] - 第三季度净收入为230万美元，同比增长116%[5] - 第三季度营收同比下降24.6%，为1.35271亿美元，而去年同期为1.79483亿美元[23] - 前九个月营收同比下降19.2%，为4.36876亿美元，而去年同期为5.40561亿美元[23] - 第三季度归属于公司的净亏损为93.9万美元，较去年同期的净亏损709.8万美元有所收窄[23] - 前九个月归属于公司的净亏损为503.8万美元，较去年同期的净亏损1779.4万美元有所收窄[23] - 第三季度运营收入为547.9万美元，同比下降26.3%[23] 财务表现：调整后利润指标（同比变化） - 第三季度调整后毛利润为2240万美元，同比下降17%[6] - 第三季度调整后EBITDA为920万美元，同比下降34%[7] - 第三季度调整后EBITDA为918.2万美元，利润率为6.8%，低于去年同期的1394.8万美元及7.8%的利润率[29] - 第三季度调整后毛利润为2241.8万美元，利润率为16.6%，高于去年同期的2693.8万美元及15.0%的利润率[33] - 前九个月调整后EBITDA为2673.1万美元，利润率为6.1%，低于去年同期的4737.6万美元及8.8%的利润率[29] - 前九个月调整后毛利润为6602.8万美元，利润率为15.1%，高于去年同期的7947.4万美元及14.7%的利润率[33] 财务表现：成本与费用（同比变化） - 第三季度总运营费用为1690万美元，同比下降13%[5] 财务表现：盈利能力比率 - 第三季度调整后毛利率为16.6%，同比提升约160个基点[6] 运营数据与资产 - 截至第三季度末，比特币ATM机总数达到8300台[2] - 截至第三季度末，现金及现金等价物为3220万美元[8] - 第三季度运营现金流为580万美元[8] 管理层讨论与未来指引 - 公司计划在2025年开始向普通股股东派发现金股息[3] 其他重要说明 - 公司强调调整后EBITDA和调整后毛利润是非GAAP指标，用于内部评估和比较，但不应孤立看待[25][26]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2024年上半年营收为3.016亿美元，2023年同期为3.611亿美元，同比下降16.5%[262] - 截至2024年6月30日的过去十二个月营收同比下降8.2%，同期比特币市场价格上涨105%[262] - 2024年第二季度总收入为1.63066亿美元，同比下降17.4%；营业利润为760.4万美元，同比下降28.0%[288] - 2024年第二季度净亏损（归属于Bitcoin Depot Inc.）为256.1万美元，较上年同期1069.9万美元的净亏损收窄76.1%[288] - 2024年上半年总收入为3.016亿美元，同比下降16.5%[303][304] - 2024年上半年营业利润为830万美元，同比大幅下降56.8%[303] - 2024年上半年净亏损（归属于Bitcoin Depot Inc.）为410万美元，较上年同期亏损收窄61.7%[303] - 2024年第二季度营收为1.63066亿美元，同比下降17.4%；2024年上半年营收为3.01605亿美元，同比下降16.5%[331] - 2024年第二季度调整后毛利润为2635.8万美元，调整后毛利率为16.2%；2024年上半年调整后毛利润为4361.0万美元，调整后毛利率为14.5%[331] - 2024年第二季度调整后EBITDA为1266.4万美元，调整后EBITDA利润率为7.8%；2024年上半年调整后EBITDA为1754.9万美元，调整后EBITDA利润率为5.8%[335] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2024年第二季度营业成本（不含折旧摊销）为1.36708亿美元，同比下降18.3%，主要因交易量下降[295] - 营业成本中，加密货币相关费用为1.21759亿美元（同比降20.5%），场地租赁费为912.0万美元（同比增4.2%），终端运营费为582.9万美元（同比增10.0%）[296] - 2024年第二季度确认了200万美元的加密货币减值损失，2023年同期为240万美元[297] - 2024年上半年加密货币相关成本为2.302亿美元，同比下降18.0%[311][312] - 2024年第二季度其他费用净额减少1230万美元，降幅80.4%，主要因PIPE融资相关费用未再发生[302] - 其他费用净额在截至2024年6月30日的六个月内减少约1040万美元，主要由于2023年同期确认的PIPE费用未在2024年重现[320] - PIPE融资相关费用：在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，公司确认了约920万美元的费用，其中包括90万美元的现金费用[341] 各条业务线表现 - 2024年第二季度约99.9%的营收来自加密货币销售，包括加价和固定交易费[278] - 分业务看，2024年第二季度终端交易收入为1.62291亿美元（同比降17.6%），BDCheckout收入为18.6万美元（同比降22.8%），公司网站收入为18.7万美元（同比增110.1%），硬件收入为27.5万美元（同比增252.6%）[290] - 收入主要来源为自助终端交易，收入为3.001亿美元，同比下降16.6%[305][306] - 2024年上半年公司网站收入为54.8万美元，同比增长226.2%[305][308] - 2024年上半年硬件收入为33.1万美元，同比增长324.4%，主要因售出100台自助终端[305][309] - 公司业务交易量约99.9%来自比特币交易，且通常持有低于60万美元的比特币在热钱包中以满足用户订单[326] 运营与交易指标 - 截至2024年6月30日，公司运营约8,068台比特币ATM（BTM），并在约7,441个零售点提供BDCheckout产品[259] - 截至2024年第二季度末，已安装设备数量为8,068台，中位单笔交易金额为230美元[270] - 截至2024年第二季度末，回头客交易次数为7.1次[270] - 截至2024年6月30日，公司仅支持在34个终端（占总终端数不足1.0%）进行比特币出售，且无扩展该服务的计划[281] - 2024年第二季度末员工人数为136人，较2023年同期的105人增长29.5%[301][319] 定价与费用结构 - BTM终端交易的加价百分比在15%至31%之间波动，BDCheckout交易的加价百分比自2022年推出以来固定为15%，网站交易佣金截至2024年6月30日为12.0%[279] - 截至2024年6月30日，公司对BTM终端所有交易收取3.00美元的固定费用，对BDCheckout交易收取3.50美元的固定费用[280] 地区表现与监管影响 - 加州新法规对加密ATM设置每日1,000美元的交易限额，已对公司在该州的收入产生负面影响[266] - 收入下降主因是交易数量和用户数减少，其中加州交易限额变化导致了约50%的收入降幅，以及约1000台BTM终端的重新安装影响了当期收入[291] - 加州监管变化导致交易限额，是造成2024年上半年收入下降约50%的原因之一[304][306] 管理层讨论和指引 - 公司通常将持有的比特币余额维持在较低水平（通常低于60万美元）以管理价格波动风险[263] - 公司是Circle K在美国和加拿大的独家比特币ATM提供商，截至2024年6月30日已在约1,200家Circle K门店安装设备[261] 现金流与融资活动 - 经营活动现金流：截至2024年6月30日的六个月，经营活动提供的净现金为1147.5万美元，较2023年同期的2659.9万美元减少了1510万美元[342][343] - 投资活动现金流：截至2024年6月30日的六个月，投资活动使用的净现金为319万美元，较2023年同期的18万美元增加了317.2万美元[342][344] - 融资活动现金流：截至2024年6月30日的六个月，融资活动提供的净现金为585.1万美元，较2023年同期的使用3672.7万美元增加了4260万美元[342][345] - 2024年3月31日止三个月内，公司以20万美元总成本回购69,976股，每股平均成本2.26美元；自授权日至2024年6月30日，累计以40万美元总成本回购190,620股[329] - 2024年3月26日，公司修订信贷协议获得1570万美元额外融资，使定期贷款总额增至3560万美元，并确认320万美元债务清偿损失[340] - 应付票据变动影响：融资活动现金增加部分源于应付票据收益增加2040万美元，以及应付票据本金支付减少1650万美元[345] - 应计费用变动影响：经营活动现金减少部分由于与交易相关的应计费用和其他流动负债变化减少了810万美元[343] - PIPE发行损失影响：经营活动现金减少部分由于A系列优先股PIPE发行损失减少了920万美元[343] - 递延融资成本注销影响：经营活动现金减少被递延融资成本注销增加的310万美元所部分抵消[343] - 物业和设备购置影响：投资活动现金使用增加主要由于物业和设备购置增加了310万美元[344] 资产负债与流动性 - 截至2024年6月30日，公司营运资本约为770万美元，包含约5460万美元现金及现金等价物与其他流动资产，以及约4690万美元应付账款与其他流动负债[324] - 截至2023年12月31日，公司营运资本为负值约-880万美元，包含约3730万美元现金及现金等价物与其他流动资产，以及约4600万美元应付账款与其他流动负债[325] - 截至2024年6月30日，比特币ATM内的现金约占过去十二个月平均月收入的23.6%[264] - 截至2024年6月30日，比特币ATM机内现金约占过去十二个月平均月收入的23.6%[327] - 租赁承诺：截至2024年6月30日，公司的经营和融资租赁义务总额约为1000万美元[346]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2024年第一季度营收为1.385亿美元，较2023年同期的1.636亿美元下降[225] - 2024年第一季度总收入为1.385亿美元，同比下降15.3%[252] - 2024年第一季度营收为1.385亿美元，同比下降15.3%（2023年第一季度为1.636亿美元）[282] - 2024年第一季度营业利润为69.9万美元，同比大幅下降91.9%[252] - 2024年第一季度净亏损为422.8万美元，而去年同期净利润为608.3万美元[252] - 2024年第一季度净亏损为420万美元，而2023年第一季度净利润为608万美元[273][287] - 调整后毛利润为1725万美元，同比下降22.6%；调整后毛利率为12.5%，同比下降1.1个百分点[282] - 调整后EBITDA为489万美元，同比下降64.2%；调整后EBITDA利润率为3.5%，同比下降4.8个百分点[287] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2024年第一季度加密货币相关支出为1.0846亿美元，同比下降15.0%[261][262] - 2024年第一季度销售、一般及行政费用为1360.6万美元，同比增长25.6%[252] - 销售、一般及行政费用增长280万美元，同比上升25.6%，主要因员工人数从92人增至138人导致薪酬成本增加[268] - 其他费用净额增加约190万美元，同比上升57.8%，主要受利息费用增加及冲销270万美元债务发行成本影响[269] 业务线表现：比特币ATM (BTM) - 截至2024年3月31日，公司运营约7，100台比特币ATM（BTMs），并在约6，700个零售点提供BDCheckout产品[222] - 截至2024年3月31日，公司已在约1，300家Circle K门店安装了比特币ATM[224] - 2024年3月31日已安装终端数量为7，061台，高于2023年12月31日的6，334台[233] - 自助终端交易收入为1.3776亿美元，同比下降15.5%，占收入绝大部分[256] - BTM自助终端交易的加价幅度在15%至31%之间，BDCheckout交易加价固定为15%，网站交易佣金为12.0%[242] - 公司支持比特币购买的终端仅28个，占终端总数不足1.0%[244] 业务线表现：BDCheckout - 截至2024年3月31日，公司运营约7，100台比特币ATM（BTMs），并在约6，700个零售点提供BDCheckout产品[222] - 截至2024年3月31日，BDCheckout服务点数量为6，734个[233] 业务运营与用户数据 - 截至2024年3月31日止过去12个月营收同比增长1.2%，而同期比特币市场价格上涨150%[225] - 截至2024年3月31日，首次交易在2023年第一季度的回头用户平均交易次数为7.7次[233][235] - 截至2024年3月31日止滚动十二个月，终端交易金额中位数为205美元[233] - 收入几乎全部来自比特币销售，其中99.6%来自加密货币销售（包括加价和交易费）[241] 地区表现 - 加利福尼亚州的交易限额导致该州收入下降，约占第一季度收入下降总额的50%[257] 现金流与融资活动 - 2024年第一季度经营活动产生的现金流为135万美元，同比下降86.5%（2023年同期为1001万美元）[290][291] - 2024年第一季度融资活动所用现金净额同比增加1740万美元[293] - 2024年第一季度应付票据收益同比增加1520万美元[293] - 2024年第一季度应付票据本金偿还同比减少160万美元[293] - 公司修订信贷协议，获得1570万美元额外融资，使定期贷款总额增至3560万美元[289] - 截至2024年3月31日，公司已根据股票回购计划回购190,620股A类普通股，总成本为40万美元[280] 财务状况与风险管理 - 公司通常将持有的比特币余额维持在较低水平（通常低于80万美元）以管理价格波动风险[226] - 截至2024年3月31日，比特币ATM内的现金约占过去12个月平均月收入的24.5%[227] - 2024年3月31日营运资本约为720万美元，现金及现金等价物等流动资产约5170万美元[273] - 截至2024年3月31日，公司经营和融资租赁负债总额约为890万美元[294] 会计准则与评估 - 公司已采纳ASU 2021-08，自2023年1月1日起生效，对合并财务报表无影响[302] - 公司已采纳ASU 2022-03，自2024年1月1日起生效，对合并财务报表无重大影响[303] - 公司正在评估ASU 2023-06对其合并财务报表的潜在影响[304] - 公司正在评估ASU 2023-07对其合并财务报表的潜在影响[305] - 公司正在评估ASU 2023-09对其合并财务报表的潜在影响[306] - 公司正在评估ASU 2023-08对其合并财务报表的潜在影响[307][308]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the annual period ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 001-41305 Bitcoin Depot Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 8 ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2023年前九个月收入为5.406亿美元，2022年同期为4.972亿美元[265] - 在截至2023年9月30日的十二个月内，公司收入同比增长6.3%，而同期比特币市场价格上涨了40%[265] - 2023年第三季度总收入为1.79483亿美元，同比增长470万美元或2.7%[292][293] - 截至2023年9月30日的九个月，公司总收入为5.40561亿美元，同比增长4340万美元或8.7%[313][314] - 同期，营业利润为2668万美元，同比增长1443万美元或117.9%[313] - 归属于Bitcoin Depot Inc.的净亏损为709.8万美元[292] - 截至2023年9月30日的九个月，归属于Bitcoin Depot Inc.的净亏损为1779万美元[313] - 截至2023年9月30日的九个月，公司报告净利润约310万美元[338] - 2023年第三季度，调整后毛利润为2693.8万美元，调整后毛利率为15.0%；九个月调整后毛利润为7947.4万美元，调整后毛利率为14.7%[347] - 2023年第三季度，调整后EBITDA为1394.8万美元，调整后EBITDA利润率为7.8%；九个月调整后EBITDA为4737.6万美元，调整后EBITDA利润率为8.8%[351] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 收入成本（不含折旧摊销）为1.52545亿美元，同比下降91.2万美元或0.6%[292][298] - 加密货币减值损失在2023年第三季度为180万美元，2022年同期为170万美元[301] - 销售、一般及行政费用为1624万美元，同比增加455万美元或38.9%[292][306] - 折旧及摊销费用为326万美元，同比减少150万美元或31.6%[292][307] - 同期，销售、一般及行政费用为4325万美元，同比增加1662万美元或62.4%，主要受合并相关费用约690万美元等因素驱动[313][330] - 同期，加密货币费用（成本）为4.19682亿美元，同比增长1784万美元或4.4%[321][322] - 截至2023年9月30日的九个月，折旧和摊销减少约480万美元，降幅33.5%[331] - 截至2023年9月30日的九个月，其他费用增加约1550万美元，增幅171.5%[332] - 2023年6月30日合并完成时，因PIPE融资确认其他费用1230万美元，其中包含270万美元嵌入式衍生工具公允价值变动及90万美元现金费用[333] - 公司于2023年第二季度确认了与PIPE融资相关的920万美元费用[394] - 在2023年第三季度，公司确认了与PIPE融资嵌入式衍生工具相关的270万美元公允价值变动[395] - 根据税务补偿协议，公司确认了约80万美元的负债[396] 业务线表现：BTM售货亭交易 - 售货亭交易收入为1.78694亿美元，同比增长550万美元或3.2%，是收入增长主因[295][296] - 同期，BTM自助终端交易收入为5.38637亿美元，同比增长4782万美元或9.7%[314][315] - BTM售货亭交易的加价百分比在7%至31%之间波动，BDCheckout交易固定加价15%[283] - 截至2023年9月30日，公司运营约6,400台比特币ATM（BTM），并拥有约5,500个零售点接受其BDCheckout产品[262] - 截至2023年9月30日，公司另有842台比特币ATM存放在物流提供商处等待重新部署以提升交易量[279] - 关键业务指标：截至2023年9月30日，安装的终端设备为6,404台；回头客交易次数为9.1次；终端交易金额中位数为200美元；BDCheckout点位为5,455个[275] - 截至2023年9月30日，比特币交易量占总交易量的99.8%，目前占比已达100%[340] - 比特币是公司唯一的加密货币产品，占截至2023年9月30日的三个月和九个月总交易量的99%[412] - 剩余加密货币（非比特币）在同期总交易量中占比不足1%[412] 业务线表现：BDCheckout产品 - 同期，BDCheckout收入为87.4万美元，同比增长58.6万美元或203.5%[314][316] - BTM售货亭交易的加价百分比在7%至31%之间波动，BDCheckout交易固定加价15%[283] 业务线表现：软件服务 - 软件服务收入大幅下降至14.2万美元，同比减少84.4万美元或85.6%[295][297] - 同期，软件服务收入为43万美元，同比减少281万美元或86.7%[314][318] - 软件服务收入基于每月使用软件处理的交易现金价值的百分比作为可变费用收取[386] 业务运营与风险管理 - 公司维持较低的比特币持有量以管理风险，通常在任何时间点持有低于80万美元的比特币[266] - 截至2023年9月30日，比特币ATM机内的现金约占月收入的22.0%[267] - 2023年9月30日，BTM自助终端内的现金约占月收入的22.0%[340] - 公司业务高度依赖比特币的更广泛使用和采用，其价格波动剧烈且受多种非市场因素影响[412] - 公司主要市场风险源于加密货币价格和利率的不利变动[408] - 公司可能通过及时结算交易和现金流匹配来缓解外汇风险[410] - 新自助服务终端（kiosk）的成本可能因通胀、供应限制和劳动力短缺而显著高于其公允价值[413] - 公司面临来自传统金融机构、金融科技公司、经纪商等众多竞争对手的激烈竞争[414] - 公司预计随着现有和新竞争对手推出新产品或服务，竞争将加剧[414] 重要客户与合作伙伴关系 - 截至2023年9月30日，公司是Circle K在美国和加拿大的独家比特币ATM提供商，已在约1,500家Circle K门店安装设备[264] 公司治理与资本结构 - 公司于2023年6月30日完成合并，授权普通股总数增至2,272,250,000股[271] - 幻影股权奖励被转换为总计35万美元的现金付款和35,000个限制性股票单位[271] - 公司董事会授权一项股票回购计划，可在2024年6月30日前回购最多1000万美元的A类普通股[345] - 2023年第二季度完成的PIPE融资涉及发行可转换为430万股A类普通股的A系列优先股，总收益最高可达约5000万美元[357] - 在截至2023年9月30日的三个月内，公司确认了与PIPE融资嵌入式衍生工具公允价值变动相关的非现金费用270万美元[357] - 同期，BT OpCo的全部净收入被分配给BT HoldCo，因为尚未达到2900万美元的优先清算偏好[311] 债务与融资活动 - 截至2023年9月30日，根据信贷协议的总负债约为2080万美元，而截至2022年12月31日为3940万美元[352] - 2023年6月23日，公司修订并重述了信贷协议，新借款2080万美元，年利率为17%[356] - 在修订后的信贷协议下，公司偿还了约1640万美元的原有定期贷款本金，再融资2080万美元，并支付了230万美元的退出费[356] - 截至2023年9月30日，融资租赁负债总额约为1510万美元，加权平均剩余年限约为1.74年[358] - 截至2023年9月30日，公司经营和融资租赁义务总额约为1570万美元[363] 现金流表现 - 2023年前九个月，经营活动产生的现金净额为3357万美元，较2022年同期的2199.1万美元增加1156.9万美元[359][360] - 2023年前九个月，投资活动使用的现金净额为200.5万美元，较2022年同期减少100万美元[359][361] - 2023年前九个月，融资活动使用的现金净额为3945.4万美元，较2022年同期增加2110万美元[359][362] - 加密货币的购买和销售相关现金流在合并现金流量表中列为经营活动现金流[374] 财务状况（资产与负债） - 截至2023年9月30日，公司营运资本为负，约-1390万美元，包含现金及等价物等流动资产约3560万美元，应付账款等流动负债约4940万美元[338] 会计政策与减值测试 - 公司采用会计实务，基于交易日期（即收到现金的时间）确认收入，典型交易处理时间为30分钟或更短[383] - 公司每年至少进行一次商誉减值测试，测试基准日为12月31日[377] - 因终止重要客户合同，公司在2022年8月评估了商誉和无形资产减值，但未确认减值[378] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间，未发现任何减值触发事件[379] - 采用Topic 842时，公司确认了617,491美元的经营租赁负债和383,723美元的使用权资产[403] 外汇与汇率影响 - 对于截至2023年9月30日的三个月和九个月以及截至2022年12月31日的一年，汇率波动对合并收入影响不显著[409] - 同期，外币交易产生的损益不显著[410]

股权与交易 - 公司拟发行最多83,747,027股A类普通股、对应认股权证的A类普通股及认股权证[5] - 出售股东拟出售A类普通股约占截至2023年8月25日已发行A类普通股的56.0%[9] - 2023年8月25日，A类普通股收盘价为每股2.86美元，公开认股权证收盘价为每份0.21美元[9][13] - 业务合并后，前GSRM公众股东持股约10.6%，投票权约1.3%；发起人持股约11.8%，投票权约1.5%；Brandon Mintz及其关联方持股约77.5%，投票权约97.1%[49] - 行使所有公共和私募认股权证前，A类普通股流通股数为12,358,691股（截至2023年8月25日），假设全部行使将达56,207,441股[64] 用户与市场 - 截至2023年6月30日，公司约有6350台比特币ATM机分布在美国和加拿大零售商处，BDCheckout产品被5195个零售点接受，美国市场份额约20%[45] 财务数据 - 2022年公司收入约为6.468亿美元，2021年为5.490亿美元；2023年和2022年截至6月30日的三个月收入分别为1.975亿美元和1.679亿美元；2023年和2022年截至6月30日的六个月收入分别为3.611亿美元和3.224亿美元[134] - 截至2023年6月30日，公司2740万美元现金等中约50万美元未受损失保险保护或超银行存款保险限额[135] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司持有的加密货币分别约为80万美元和50万美元[124] 未来展望 - 公司业务可能受比特币价格、交易需求、市场竞争等因素影响[60][70][82] - 公司需开发新的创新产品和服务以适应市场变化[71][73] - 公司面临监管、数据安全、风险管理等多方面挑战[76][80][168] 其他信息 - 公司原名为GSR II Meteora Acquisition Corp，2023年6月30日业务合并完成后更名为Bitcoin Depot Inc[53] - 公司是新兴成长型公司，可享受部分报告要求豁免，截止时间受多种条件限制[55][58] - 公司保险政策中，一般责任等保险总限额在200 - 500万美元之间，网络相关保险限额约为200万美元[78]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2023年上半年营收3.611亿美元，2022年上半年为3.224亿美元[269] - 截至2023年6月30日的12个月营收同比增长9.9%，同期比特币市场价格下跌超过37%[269] - 2023年第二季度总收入为1.97474亿美元，同比增长17.6%[295] - 2023年第二季度净亏损为400.6万美元，而2022年同期净利润为413.7万美元[295] - 2023年上半年总收入为3.61077亿美元，同比增长12.0%（增加3868.6万美元）[312][313] - 2023年上半年营业利润为1923.6万美元，同比大幅增长160.8%（增加1185.9万美元）[312] - 2023年上半年净收入为207.5万美元，同比增长171.6%（增加131.1万美元）[312] - 2023年第二季度营收为1.97474亿美元，调整后毛利润为3023.2万美元，对应调整后毛利率为15.3%[344] - 2023年第二季度净亏损为400.6万美元，但调整后EBITDA为1981.2万美元[347] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 销售、一般及行政费用为1616.8万美元，同比大幅增长123.3%[295][308] - 收入成本（不含折旧摊销）为1.67242亿美元，同比增长12.1%[295] - 加密货币费用（主要成本）为1.53193亿美元，同比增长13.3%[302] - 自助终端运营成本为530万美元，同比增长39.7%[302] - 场地租赁费用为874.9万美元，同比下降14.0%[302] - 2023年上半年销售、一般及行政费用激增80.9%至2700.3万美元，主要因并购相关费用约630万美元[312][332] - 加密货币相关成本（收入成本主要部分）为2.80854亿美元，同比增长7.0%（增加1827.5万美元）[321][322] - 2023年上半年折旧与摊销费用为629.5万美元，同比下降34.4%（减少330.7万美元）[312][333] - 2023年上半年利息支出为735.1万美元，同比增长21.6%（增加130.7万美元）[312][334] 核心业务（BTM/Kiosk）表现 - 自助终端交易收入为1.96916亿美元，同比增长18.3%，占总收入99.8%[295][298] - 核心业务BTM Kiosk交易收入为3.59942亿美元，同比增长13.3%（增加4231.7万美元）[314][315] - BTM自助终端交易的加价百分比在7%至31%之间波动[286] - 公司仅支持35台（占比<1.0%）自助终端购买比特币，无扩展计划[288] - 公司99.8%的交易量来自比特币，且当前比特币交易量占比已达100%[338] - 比特币占公司截至2023年6月30日的三个月总交易量的99%[409] 运营网络与终端数据 - 截至2023年6月30日，公司运营约6,350台比特币ATM机，并在1,500多家Circle K门店完成部署[265][268] - 截至2023年6月30日，已安装的终端机数量为6,351台[278] - 2023年第二季度，回头客平均交易次数为9.2次[278] - 2023年第二季度，终端机交易金额中位数为200美元[278] - 截至2023年6月30日，BDCheckout服务覆盖5,195个零售点[278] - 公司客户交易处理时间通常为30分钟或更短[381] - 在少数BTM机中，公司技术允许客户向其出售加密货币，交易在几分钟内完成[382] 风险管理与资产状况 - 公司通常将持有的比特币余额维持在较低水平（通常低于60万美元）以管理风险[270] - 截至2023年6月30日，比特币ATM机内的现金约占月收入的20.7%[270] - 公司持有的比特币热钱包余额通常低于60万美元[338] - 截至2023年6月30日，BTM自助终端内的现金约占月收入的20.7%[338] 融资、并购与相关费用 - 公司于2023年6月30日完成PIPE融资，确认与合并相关的一次性费用920万美元[311][335] - 在合并交易结束时，公司偿还了约1890万美元的票据本金，并支付了230万美元的退出费[340] - 根据PIPE协议，公司可能支付最高约1240万美元的潜在现金付款[340] - PIPE融资中，公司可能需支付最高达1210万美元的缺陷付款，以及一笔35万美元的固定第二期权溢价[357] - 2023年上半年，PIPE融资带来920万美元的非现金调整，应计费用增加700万美元[361] - 公司因PIPE融资确认了920万美元的费用，计入截至2023年6月30日的三个月其他（费用）收入中[392] 债务、租赁与现金流 - 2023年6月30日营运资本为负1900万美元，现金及等价物等流动资产约3270万美元[336] - 截至2023年6月30日，定期贷款总额约为2250万美元，而2022年12月31日为3940万美元[349] - 定期贷款利率在特定期间内从15%提高至20%[352] - 2023年6月23日修订并重述的信贷协议下，公司借款2080万美元，年利率为17%[354] - 截至2023年6月30日，公司通过融资租赁购买了6,404台自助服务机，总融资额约3560万美元，加权平均贴现率为17.6%[358] - 截至2023年6月30日，融资租赁剩余加权平均寿命约为1.88年，未偿还租赁负债总额约为1310万美元[358] - 2023年上半年，经营活动提供的现金为2659.9万美元，较2022年同期的1112.2万美元大幅增加[359][361] - 2023年上半年，投资活动使用的现金为0.2万美元，2022年同期为70万美元[359][362] - 2023年上半年，融资活动使用的现金为3672.7万美元，2022年同期为1035.2万美元[359][363] - 2023年上半年，现金及现金等价物净减少1012.5万美元，2022年同期净减少16.4万美元[359] - 2023年上半年，融资租赁本金支付为670万美元，低于2022年同期的840万美元[363] - 截至2023年6月30日，公司运营和融资租赁义务总额约为2020万美元[364] 其他业务与收入模式 - 软件服务收入来自第三方BTM运营商，费用为使用该软件的机柜当月处理交易现金价值的某个百分比，以比特币支付[383] - BitAccess通过向BTM运营商出售机柜硬件产生收入，硬件在发货且控制权转移时确认收入[384] - 与BitAccess客户的软件服务合同包含一项嵌入式衍生工具，但由于金额微小，其公允价值未在合并财务报表中单独披露[385] - 收入成本主要包括销售加密货币和运营机柜网络的直接成本，不含折旧和摊销[386] 公司治理与资本结构 - 公司授权普通股总数增至2,272,250,000股[273] 会计处理与税务事项 - 根据税务应收协议，公司确认了约80万美元的负债[394] - 采用Topic 842后，公司确认了617,491美元的运营租赁负债和383,723美元的使用权资产[399]