公司业务线概况 - 公司自2013年起在亚马逊等平台开展电商零售业务，管理超10万个SKU，产品涵盖家居、玩具等品类[125] 美国零售市场数据 - 2022年美国零售总额从6.56万亿美元增长8%至7.10万亿美元，在线消费达10328.2亿美元，占比从13.52%升至14.55%，亚马逊占美国电商近40%[127] 公司销售额增长情况 - 2013 - 2022年公司销售额从0增长至9593.0091万美元[128] 公司净收入与净亏损情况 - 2023年和2022年第二季度，公司净收入分别为2241.7448万美元和1480.0518万美元，净亏损分别为76.9368万美元和31.3407万美元[132] - 2023年和2022年上半年，公司收入分别为4348.5057万美元和2715.4501万美元，净亏损分别为200.4612万美元和95.8295万美元[132] - 截至2023年6月30日，公司累计亏损82.754万美元[133] 公司收入与订单量增长对比 - 2023年第二季度较2022年同期，收入增长761.693万美元，增幅51.46%，订单量增长78.76%[136] - 2023年上半年较2022年同期，收入增长1633.0556万美元，增幅60.14%，订单量增长75.9%[142] 公司运营费用增长对比 - 2023年第二季度运营费用较2022年同期增加344.762万美元，增幅39.37%[139] - 2023年上半年运营费用较2022年同期增加746.5711万美元，增幅46.78%[144] 公司综合总亏损对比 - 2023年上半年综合总亏损为2012465美元，2022年同期为970208美元[146] 公司现金情况 - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司现金分别为1118671美元和2306430美元[147] 公司各项活动现金使用情况 - 2023年上半年经营活动使用现金3424440美元，2022年同期为12670858美元[150][152] - 2023年上半年投资活动使用现金5881美元，2022年同期为164174美元[150][154] - 2023年上半年融资活动使用现金为0美元，2022年同期融资活动提供现金4556005美元[150][155] 公司收入与成本费用情况 - 2023年上半年收入增至43485057美元，2022年同期为27154501美元，但被商品销售成本增加10170627美元和运营费用增加7465711美元所抵消[153] 公司银行贷款情况 - 美国银行贷款本金785000美元，年利率8.11%，截至2023年6月30日，未偿还本金为0美元，递延利息余额为27996美元[158] - 台新国际银行信贷额度6940063美元，截至2023年6月30日，未偿还余额为643294美元，年利率3.2%，应计利息费用为1691美元[159] 公司欠款情况 - 截至2023年6月30日，公司欠关联方4284182美元[161] - 截至2023年6月30日，公司估计欠销售税、罚款和利息共计288466美元[166] 公司税务状态变更 - 2021年7月27日公司税务状态从S公司变更为C公司[182] 公司税务法规遵守情况 - 公司遵守州税法规，未采取不确定税务处理[183] 公司损失或有事项负债记录原则 - 损失或有事项负债在很可能发生且金额能合理估计时记录[184] 公司关联方交易处理方式 - 公司按ASC Topic 850处理关联方交易[185] 公司基本每股收益计算方式 - 公司用加权平均流通普通股股数计算基本每股收益[186] 公司货币换算规定 - 功能货币非美元时按季末汇率换算成美元，换算损益计入其他综合收益或损失[187] 公司市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[189]

电商零售业务发展 - 公司自2013年起在亚马逊等平台开展电商零售业务，管理超10万个SKU，2013 - 2022年销售从0增长至9593.0091万美元[115][118] 美国零售市场情况 - 2022年美国零售总额从6.56万亿美元增长8%至7.10万亿美元，在线消费1.03282万亿美元，占比从13.52%升至14.55%，亚马逊占美国电商近40% [117] 2023年第一季度财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净收入2106.7609万美元，2022年同期为1235.3983万美元，增长70.53%，订单量增长72.96% [120][123][124] - 2023年第一季度商品销售成本1145.1907万美元，2022年同期为589.7269万美元 [123][125] - 2023年第一季度运营费用1122.0157万美元，较2022年同期的720.2066万美元增长55.79% [123][126] - 2023年第一季度净亏损123.5244万美元，2022年同期为64.4888万美元 [120][123] - 2023年第一季度综合总亏损123.3905万美元，2022年同期为64.7304万美元 [123][128] - 截至2023年3月31日现金为127.4791万美元，2022年同期为766.4095万美元 [129] - 2023年第一季度经营活动使用现金313.0034万美元，2022年同期为792.4471万美元 [120][132][133] 公司贷款情况 - 2019年公司向美国银行贷款78.5万美元，年利率8.11%，截至2023年3月31日本金余额为0，递延利息余额为2.7996万美元 [139] - 2022年8月18日，公司与台新国际银行签订6940063美元的信贷协议，截至2023年3月31日，未偿还余额为657895美元，年利率3.2%，应计利息费用1788美元[140] - 2020年12月30日的1041353美元贷款，后转为年利率2%的计息贷款，2022年1月18日已全额偿还[142] - 2021年7月27日的4170418美元贷款，原年利率2%，现调整为5.5%，新到期日为2024年12月31日，截至2023年3月31日应计利息56578美元[143] 公司欠款情况 - 截至2023年3月31日，公司欠关联方4226996美元[141] - 截至2023年3月31日，公司估计欠销售税、罚款和利息共计288477美元[146] 公司经营租赁情况 - 公司四个经营租赁的租赁期限分别为2022年1月1日至2023年12月31日、2022年6月1日至2024年5月31日、2022年8月1日至2024年7月31日、2023年2月9日至2025年3月8日[144] - 未来最低租赁付款总额为400180美元，折现后现值为387628美元，非流动经营租赁负债为46951美元[145] 公司税务状态变更 - 2021年7月27日，公司的税务状态从S公司变更为C公司[161] 公司收入确认与费用记账原则 - 公司采用FASB ASC Topic 606确认收入，在产品控制权转移给客户时确认收入[153][154] - 公司将平台费用记为销售和分销费用，而非收入的抵减项[155]

业务模式与运营 - 公司自2013年起在亚马逊等平台开展电商零售业务，管理超100,000个库存单位，产品涵盖家居装饰、玩具等品类[18] - 公司采用批发业务模式，即从品牌或制造商批量购买产品并在亚马逊等平台销售获利[19] - 公司广告策略是根据经验预估需求大的产品进行广告投放，合理分配广告预算[24] - 公司定价策略结合内部定制自动定价系统和业务经理判断，有竞争、促销和价值三种定价政策，竞争定价政策下玩具产品保持至少15%的平均投资回报率，价值定价政策下业务经理可实现销售增长和40%的高平均投资回报率[26][31] - 公司开发了定制软件，用于管理订单、库存等运营需求，可实现规模扩张、降低成本和提高质量[42] - 公司通过关键绩效指标跟踪团队表现，每月进行流程审查，每季度设定更高目标以提高毛利率和降低费用[43] - 公司基于数据分析进行决策，业务经理利用历史数据和销售预测寻找潜在产品缺口并保持全年库存[45] - 2022年公司供应商数量增长至超700家，业务经理数量近80人，员工总数近200人，2023年预计员工数量将因自然减员略有下降[70] - 2022年成立供应商收购团队，目标是每年引入150家供应商，当年引入133家，2023年将专注有更多产品选择的经验丰富供应商以提高毛利率[71] - 亚马逊旺季（第四季度）亚马逊履约中心的月存储费是正常季节的3.5倍，公司通过与第三方仓库合作维持库存水平和利润率平衡[69] - 公司软件架构具有可扩展性、安全性和易扩展性，使用JRuby on Rails结合多种技术优势，应用程序运行在亚马逊网络服务上[49] - 公司通过直接进口、批量采购和谈判折扣降低产品平均成本，利用第三方物流公司和劳务外包降低物流运营和劳动力成本[50][55] 财务数据关键指标变化 - 2013 - 2022年，公司净销售额从0增长至95,930,091美元[23] - 2019年6月18日公司向美国银行贷款78.5万美元，年利率8.11%，2020年12月15日已还清本金，截至2022年12月31日仍有27996美元应计利息未支付[73] - 2022年8月18日公司与台新国际银行签订694.0063万美元的信贷额度协议，截至2022年12月31日，未偿还余额为65.2316万美元，年利率2.6%，应计利息费用为1440美元[74] - 2020年4月7日公司根据薪资保护计划向摩根大通银行贷款27012美元，年利率0.98%，2021年5月6日该贷款本金和应计利息全部免除[75][76] - 2021年6月30日公司完成从S公司到C公司的企业重组，7月27日向S公司股东分配417.0418万美元留存收益，赖先生和余女士各得208.5209万美元[77] - 截至2022年12月31日，公司欠关联方432.946万美元，股东应付账款无利息且可随时偿还，公司与股东就期限超过一年的贷款签订了贷款协议[78] - 2020年12月30日公司与Lai先生和Yu女士签订104.1353万美元贷款协议，后转为2%计息贷款，2022年1月18日还清[79] - 2021年7月27日公司与Lai先生和Yu女士签订417.0418万美元次级贷款协议，年利率2%，2022年12月31日应计利息12.0003万美元，后延期至2024年12月31日，年利率调整为5.5%[81] - 2021年9月22日公司进行4.44比1正向股票拆分，拆分后Lai先生和Yu女士各持有2220万股普通股[82] - 2021年11月29日公司进行0.75比1反向股票拆分，拆分后Lai先生和Yu女士各持有1665万股普通股[83] - 2021年6月27日公司批准2021年股权奖励计划，初始授权发行499.5万股普通股，截至2023年3月31日，授权发行599.4万股，可用发行594.4万股[85] - 2022年1月11日公司首次公开募股172.5万股普通股，发行价每股4美元，总收益690万美元，扣除费用后净收益615.636万美元[86] - 2022年4月公司员工总数达到峰值201人，截至12月为186人且均为全职[87] - 公司总部虚拟办公室租金每月35695美元，租赁协议于2023年8月31日到期[93] - 公司厦门仓库每月租金约3116美元，租赁协议于2022年1月到期；2022年Flywheel在台湾的三份新办公室租约合同金额分别为53.491万美元、11.4016万美元和15.7973万美元[95] - 假日销售使每年12月31日公司现金、现金等价物和有价证券余额通常达到最高水平，同时应付账款相应增加，随后前三个月应付账款和上述余额通常会下降[110] - 截至2022年12月31日，没有单个供应商的采购占比超过15%[113] - 截至2023年3月31日，公司董事长兼首席执行官兼临时首席财务官Sam Lai和高级副总裁Maggie Yu夫妇共持有33311576股普通股，占已发行普通股投票权的约95%[154][155] - 截至2022年12月31日，公司估计欠缴销售税及相关罚款和利息共计288466美元[158] - 2023年3月30日，公司普通股在纳斯达克的收盘价为2.004美元[196] - 截至2023年3月31日，已发行和流通的普通股为35,047,828股，约有6名普通股记录持有人[197] - 2021年6月27日批准的2021计划，最初授权发行4,995,000股普通股，截至2023年3月31日，有5,994,000股授权发行且可发行[199] - 2021年公司进行了4.44比1的正向股票拆分和0.75比1的反向股票拆分，拆分后首席执行官和高级副总裁分别持有16,650,000股普通股，共计33,300,000股[202][203] - 2022年2月1日，公司向首席执行官和高级副总裁分别发行并归属1,772股普通股，向三名董事分别发行并归属1,750股、1,750股和709股普通股[204][205] - 2013 - 2022年，公司销售额从0增长至95,930,091美元[213] - 2022和2021财年，公司净收入分别为95,930,091美元和62,792,981美元，净（亏损）收入分别为 - 1,477,623美元和4,783,773美元，经营活动现金流分别为 - 11,603,176美元和7,791,069美元，截至2022年12月31日，留存收益为1,177,072美元[216] 业务线数据关键指标变化 - 2022年和2021年，公司约100%的收入来自亚马逊销售平台[25] - 2022年和2021年公司100%的净收入通过亚马逊销售平台获得[114] 风险因素 - 公司面临激烈竞争、经营业绩波动、依赖亚马逊等多项风险[97][98] - 公司业务依赖与亚马逊的关系，若关系出现不利变化或无法在亚马逊市场提供产品，将对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[114] - 公司利润依赖亚马逊的报销，亚马逊报销政策的任何变化都可能对盈利产生不利影响[115] - 公司零售业务需求因季节性、促销等因素波动大，预计第四季度零售销售占比大，库存管理不当会影响收入和利润[109] - 亚马逊市场履行和存储费用持续增加可能对公司利润率和经营成果产生不利影响[111] - 公司依赖有限的航运公司，若无法协商可接受条款或出现运输问题，将对经营成果和客户体验产生负面影响[108] - 数据安全漏洞可能损害公司业务和声誉，导致销售和盈利能力下降，还可能产生合规成本和面临信用卡计划限制[121] - 系统中断和缺乏冗余会使网站不可用或响应缓慢，影响订单处理和服务提供，降低净销售额和产品吸引力[122] - 公司业务受宏观经济状况影响，经济下行会使消费者减少可自由支配支出，影响公司产品和服务购买及运营结果[126][127] - 全球资本和信贷市场中断可能对公司流动性和资本资源产生重大不利影响，无法保证公司流动性不受金融市场和全球经济变化影响[128] - 公司依赖获取资本满足流动性需求，未来融资可用性受多种因素影响，可能对公司财务状况和运营结果产生不利影响[129] - 公司可能进行重大战略交易，交易可能无法达到预期结果，增加流通股数量或债务金额，甚至导致控制权变更[130] - 公司历史上销售额和运营结果有波动，未来也可能继续波动，多种因素会影响销售业绩和利润率[133] - 公司能否持续经营取决于多项不确定事项的实施，包括提高盈利能力、实施业务战略、获得未来资金等[135] - 与公司有业务往来的第三方可能面临破产风险，无法履行对公司的义务，这可能对公司现金流、财务状况和运营结果产生负面影响[137] - 公司业务受众多法律法规约束，不遵守法律法规可能损害公司声誉、财务状况和股价[138][139] - 公司章程和细则规定特定纠纷的专属管辖地为特拉华州的州或联邦法院，这可能限制股东选择司法管辖地的能力[140] - 公司细则中的费用转移条款可能阻止股东提起诉讼，该条款不适用于根据《证券交易法》和《证券法》提起的索赔[142][146] - 新冠疫情及美国政府的应对措施对公司业务运营产生不利影响，包括业务发展活动受限、项目延迟或中断等[152] - 失去关键高级管理人员或无法招聘和留住高技能人员可能对公司业务产生负面影响[153] - 政府监管的不利变化可能损害公司业务，公司面临多种法规和法律的约束[156] - 公司销售的产品可能面临产品责任索赔，虽有责任保险但无法确保覆盖所有实际责任[157] - 公司当前会计和库存跟踪系统可能影响准确及时提交财务报表的能力，计划在未来九个月内改进[162][163] - 无法保证公司能持续符合纳斯达克的上市标准，普通股可能被摘牌[164] - 公司普通股市场价格可能波动剧烈，未来可能受“低价股”规则限制[165][169] - 低价股规则可能降低证券二级市场交易活动，限制证券市场价格和流动性，影响投资者转售普通股能力[171] - 许多经纪公司、机构投资者和个人投资者不推荐或不投资低价股，公司普通股可能被归类为低价股，市场和流动性有限[172][173] - 若拟议收购的收益未达投资者、股东或金融分析师预期，公司普通股市场价格可能下降[174] - 广泛的市场和行业因素可能损害公司普通股市场价格，投资者对零售股市场信心丧失可能压低股价，影响公司发行证券和融资能力[175] 公司身份与合规 - 公司作为新兴成长公司，将保持该身份直至最早发生的以下情况：首个财年年度总收入达10.7亿美元；财年末非关联方持有的普通股市值在最近完成的第二个财季最后一个工作日至少达7亿美元；过去三年发行超过10亿美元的非可转换债务；首次公开募股五周年财年末[178] - 公司作为较小报告公司，若上一财年第二个财季最后一个工作日公众流通股低于2.5亿美元，或首次注册声明时公众流通股低于2.5亿美元，或公众流通股为零或低于7亿美元且最近财年经审计财务报表显示年收入低于1亿美元，则可豁免某些披露要求[183] - 公司作为上市公司运营成本显著增加，萨班斯 - 奥克斯利法案增加了合规成本，难以预测额外成本金额和时间[184] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条，在第二个年度报告或不再是新兴成长公司或较小报告公司后的首个年度报告中，让独立注册会计师事务所对财务报告内部控制有效性进行鉴证，否则证券价值可能下降[185] 股息与反收购条款 - 公司从未支付普通股股息，预计未来也不会支付，打算保留未来收益用于业务运营[189] - 公司章程和细则以及特拉华州法律中的反收购条款可能延迟或阻止控制权变更，限制股东获得证券溢价机会，影响投资者购买价格[187][188] 行业数据 - 2021年总零售额从2020年的5.56万亿美元增长18%至6.56万亿美元，美国消费者在线消费9601.5亿美元，占比14.63%，高于2020年的14.60%，亚马逊占美国电商近40%[212]

收入和利润（同比环比） - 2022年第三季度收入为1755.61万美元，同比增长68.4%[120][124] - 2022年前九个月收入为4471.06万美元，同比增长42.43%[120][130] - 九个月营收增长至4471.06万美元，同比增长42.5%（2021年同期3139.13万美元）[142] - 2022年第三季度净收入为15.02万美元，同比减少49.3%[120][123] - 2022年前九个月净亏损80.81万美元，同比转亏[120][123] 成本和费用（同比环比） - 销售成本增加648.58万美元，运营费用增加1005.98万美元，共同抵消营收增长[142] - 运营费用增长主要源于亚马逊平台费用增加及员工数量显著上升[126][132] 业务运营表现 - 2022年第三季度订单量约74.58万单，同比增长61.7%[124] - 公司管理超过10万个SKU，产品涵盖家居装饰、玩具等品类[114] 现金流状况 - 2022年前九个月经营现金流为-836.95万美元，同比转负[120] - 公司九个月经营活动现金流出1452.58万美元，相比2021年同期现金流入157.45万美元，净恶化1610.03万美元[140][141] - 投资活动现金流出26.83万美元（2021年同期为0）[143] - 融资活动现金流入588.87万美元，主要来自IPO融资615.64万美元[144] - 现金余额从期初1059.26万美元降至170.41万美元，净减少888.85万美元[140] - 截至2022年9月30日现金持有量为170.41万美元，同比减少61.7%[137] 资产和库存 - 库存从2021年底704.19万美元激增至2135.84万美元，增长203.2%[142] 债务和融资 - 台新银行信贷额度694.01万美元，已使用63.09万美元，年利率2.6%[148] - 应付销售税款70.08万美元，含滞纳金及利息[159] - 经营租赁负债总额52.39万美元，加权平均贴现率8.11%[156][158] 毛利率 - 2022年第三季度毛利率为54.4%，前九个月毛利率为54.5%[123] 会计政策和税务 - 公司在确定交易价格时评估退款或调整以确定预期有权获得的净对价[172] - 应收账款按历史成本减坏账准备列报管理层定期评估并确定坏账准备[173] - 公司选择采用ASC 842租赁准则允许在采用日期应用过渡条款而非最早比较期间[174] - 公司作为S公司在2021年前一般无需缴纳企业所得税盈亏反映在股东个人税表中[176] - 每股收益计算使用期内流通普通股加权平均数净亏损时期稀释后每股亏损与基本每股亏损相同[179] - 功能性货币非美元时年终汇率折算差额计入其他综合收益或亏损[180] - 或有负债在可能发生且能合理估计时确认相关法律成本在发生时费用化[177] - 销售税按州法规收取并上缴税款从收入和成本中排除过去未收取时在财报中预估并计提[175] 内部控制和合规 - 公司披露控制与程序截至2022年9月30日未达到《交易法》规则13a-15(e)和15d-15(e)的要求[181] - 公司于2022年2月10日聘请咨询公司提供风险咨询和内部控制服务以改进内控[181][182]

收入和利润表现 - 公司第二季度收入为1480.05万美元，同比增长27.12%[112] - 公司上半年收入为2715.45万美元，同比增长29.52%[119] - 公司第二季度净亏损31.34万美元，去年同期净利润110.65万美元[111] - 公司上半年净亏损95.83万美元，去年同期净利润197.24万美元[111] - 2022年上半年营收2715.45万美元，同比增长29.5%，但销售成本增加340.12万美元，运营费用增加575.84万美元[130] 订单量表现 - 公司第二季度订单量54.38万单，同比增长24.02%[112] - 公司上半年订单量107.14万单，同比增长29.72%[119] 成本和费用 - 公司第二季度营业费用875.63万美元，同比增长52.85%[114] 现金流表现 - 公司第二季度经营现金流为-532.26万美元，去年同期为93.62万美元[109] - 公司上半年经营现金流为-1324.70万美元，去年同期为-21.97万美元[109] - 2022年上半年经营活动所用现金净额为1324.7万美元，较2021年同期的21.97万美元大幅增加5912%[128][129] - 2022年上半年现金净减少828.61万美元，期末现金余额为230.64万美元[128] 现金及融资活动 - 截至2022年6月30日，公司现金余额为230.64万美元[125] - 2022年上半年融资活动提供现金513.22万美元，主要来自首次公开发行募资615.64万美元[132] 资产和库存状况 - 库存从2021年底的704.19万美元增至2022年6月的1460.13万美元，增幅107.4%[130] 税务相关事项 - 公司应付销售税款69.35万美元，含罚金和利息[148] - 公司根据州法规对销售进行征税并汇缴销售税[162] - 公司在2021年前选择作为S类公司纳税不承担企业所得税[163] 贷款和债务 - 关联方贷款余额429.47万美元，其中417.04万美元次级贷款年利率2%[141][143] - 美国银行贷款78.5万美元已还清本金，剩余递延利息2.8万美元[136] - PPP贷款2.7万美元于2021年5月获得全额减免[138][139] 租赁和合同承诺 - 新签台湾办公室租赁合同总金额64.48万美元，使用权资产账面价值48.51万美元[145][146] 会计政策和确认方法 - 公司合同交易价格在履约义务完成后确认为收入[158] - 公司评估交易价格是否可退款或调整以确定预期净对价[159] - 公司对应收账款进行持续评估并保留坏账和可疑账款准备金[160] - 公司选择在采用日期应用ASC 842过渡条款而非最早比较期间[161] - 公司当可能发生负债且金额可合理估计时确认或有损失负债[164] - 公司按照ASC 850处理关联方交易并披露关联方关系[166] - 公司计算基本每股收益使用期内外发普通股加权平均数[167] - 非美元功能货币按年末汇率折算差额计入其他综合收益[168]

收入和利润表现 - 2022年第一季度收入为1235.4万美元，同比增长32.51%[114] - 2022年第一季度净亏损为64.49万美元，而2021年同期净利润为86.59万美元[113] 业务运营指标 - 2022年第一季度订单量约为52.76万单，同比增长36.18%[114] - 公司管理超过10万个SKU，主要销售家居园艺装饰、玩具和厨房用品等品类[105] 成本和费用 - 2022年第一季度营业费用为720.21万美元，同比增长65.03%[116] - 2022年第一季度毛利率为52.3%，较2021年同期的56.1%有所下降[113] 现金流和资金状况 - 2022年第一季度末现金余额为766.41万美元，同比增长103.4%[120] - 2022年第一季度经营活动现金流为负792.45万美元，主要受净亏损影响[123] - 公司通过IPO融资615.64万美元，主要用于业务扩张[126] 资产和库存变动 - 2022年第一季度库存增加至1176.67万美元，较2021年底增长67.1%[124] 债务和贷款信息 - 美国银行贷款本金余额为0美元，递延利息未偿还余额为27,996美元[130] - 薪资保护计划贷款总额27,012美元于2021年5月6日被全额豁免[133] - 关联方贷款余额从2021年12月31日的5,214,794美元降至2022年3月31日的4,274,164美元[135] - 2021年7月27日签订的附属贷款金额4,170,418美元，年利率2%，应计利息103,746美元[137] 租赁和负债事项 - 台湾办公室租赁合同总金额530,100美元，使用权资产初始确认488,262美元[138][139] - 租赁负债现值为465,086美元，2022年应付214,473美元，2023年应付285,964美元[141] - 加权平均剩余租赁期1.7年，加权平均折现率8.11%[139] - 使用权资产和租赁负债余额分别为467,975美元和465,086美元[140] 税务和其他负债 - 截至2022年3月31日预估销售税负债693,531美元（含罚金和利息）[142] 股东权益分配 - 公司向S型公司股东分配留存收益4,170,418美元（每位股东2,085,209美元）[134]

财务数据关键指标变化 - 公司2021年营收为6279.2981万美元，同比增长62%[24] - 公司2021年净利润为477.9083万美元，净利率为8%，同比增长25%[24] - 公司2020年净利润为382.0698万美元，净利率为10%[24] - 公司自2013年成立至2021年，销售额从26135美元增长至6279.2981万美元[21][24] 业务运营与策略 - 公司管理超过10万个库存单位（SKU），产品类别包括家居/园艺装饰、玩具、厨具、服装和电子产品[16] - 公司是亚马逊美国站前100名第三方卖家之一，2019年营收为2660万美元，而当年仅0.67%（约1.8万）的亚马逊卖家营收超过100万美元[38] - 公司采用竞争性定价策略，玩具品类（占SKU的20%）目标投资回报率（ROI）至少为15%，而在需求高峰季通过价值定价可实现40%的平均ROI[30] - 公司2021年和2020年全部（100%）净收入均通过亚马逊销售平台产生[111] - 公司利润严重依赖亚马逊对丢失和损坏商品的赔偿，任何亚马逊赔偿政策的改变都可能对利润产生不利影响[112] - 2021财年，没有任何单一供应商的采购额超过总采购额的15%[110] 成本与费用 - 劳动力成本低于收入的5%[52] - 旺季（第四季度）亚马逊物流中心的月仓储费是淡季的3.5倍[66] 业务扩张计划 - 2021年计划将供应商数量从226家增至300家，业务经理从20名增至50名，活跃SKU从42,000个增至60,000个，员工总数从60名增至120名[67] - 2022年计划将供应商数量增至650家，业务经理增至200名，活跃SKU增至130,000个，员工总数增至250名[67] - 2023年计划将供应商数量增至1,200家，业务经理增至350名，活跃SKU增至200,000个，员工总数增至500名[67] - 2024年计划将供应商数量增至2,000家，业务经理增至600名，活跃SKU增至300,000个，员工总数增至900名[67] 债务与贷款 - 公司于2019年6月18日发行了本金为785,000美元、年利率为8.11%的票据，该票据于2024年6月18日到期[74] - 截至2021年12月31日，上述票据未偿还本金总额为0美元[74] - 截至2022年3月29日，有27,996美元的递延利息未偿还余额[74] - 月度票据还款额为15,963美元，其中本金11,398美元，利息4,565美元[74] - PPP贷款总额27,012美元，年利率0.98%，于2021年5月6日本金及应计利息全部被免除[75][76] - 关联方2020年12月贷款金额1,041,353美元，每位高管提供520,676美元，后利率调整为2%并于2022年2月8日全额偿还[78][79][80][81] - 关联方2021年7月贷款金额约4,170,418美元，每位高管提供2,085,209美元，年利率2%，截至2021年12月31日应计利息21,023美元[82][83] 股权与股东信息 - 公司向S型公司股东分配留存收益4,170,418美元，每位股东（Sam Lai和Maggie Yu）各获2,085,209美元[77] - 2021年9月27日实施4.44比1正向拆股，Sam Lai和Maggie Yu各持有22,200,000股普通股，总计44,400,000股[84] - 2021年12月3日实施0.75比1反向拆股，Sam Lai和Maggie Yu各持有16,650,000股普通股，总计33,300,000股[85] - 2021年股权激励计划授权发行4,995,000股普通股，截至2022年3月29日可用发行额度为4,987,247股[87] - 2022年1月11日完成首次公开发行，发行1,725,000股普通股，每股发行价4.00美元，总收益690万美元[88] - 公司由董事长兼首席执行官Sam Lai及高级副总裁Maggie Yu夫妇共同持有33,303,544股普通股，占总投票权的95.1%[153] - 2022年1月3日公司以每股4.00美元公允价值向高管及董事发行合计5,981股普通股作为薪酬[205][206] 公司资产与设施 - 公司租赁中国厦门仓库面积1,680平方英尺，月租金21,840元人民币（约3,116美元）[91] - 公司在台湾高雄租赁约2230平方英尺办公室，月租金为新台币94,500元（约3,400美元）[192] - 公司在中国厦门租赁约1680平方英尺仓库，月租金为人民币21,840元（约3,116美元）[192] 人力资源 - 截至2022年3月29日，公司拥有3名全职员工，子公司Flywheel Consulting Limited拥有180名全职员工[89] 市场环境与行业趋势 - 2020年美国零售总额增长6.9%至4.04万亿美元，电子商务销售额达8611.2亿美元，占总零售额的21.3%[20][36] - 2020年美国电子商务增长32%至7900亿美元，占零售总额比例从2019年的11.3%增至14%[31] - 亚马逊占美国电子商务近三分之一份额，2021年美国Prime会员超过1.5亿，预计2022年将达1.53亿，年增长3%[20][37] - 2020年美国零售总额增长6.9%至4.04万亿美元，线上销售额达8611.2亿美元，占总零售额21.3%[213] - 亚马逊占据美国近三分之一电子商务市场份额[214] 风险因素：运营与财务 - 公司运营结果和增长率存在显著波动，且难以准确预测增长[100] - 公司业务依赖于与亚马逊的关系，任何不利变化（如限制销售或终止关系）都可能严重影响增长和财务状况[111] - 亚马逊物流（FBA）和仓储费的持续上涨可能对公司利润率产生不利影响[108] - 公司第四季度零售销售额预计将占很大比例，运营现金流和应付账款在12月31日达到年度峰值[106][107] - 公司面临劳动力成本上升的风险，包括最低工资上涨和医疗保健成本增加[116] - 公司系统面临中断风险，缺乏完全冗余，且灾难恢复计划可能不足[118][119] - 数据安全漏洞或系统中断可能损害公司声誉，导致诉讼和销售、利润下降[117][120] - 公司业绩受宏观经济状况影响，经济衰退期消费者可支配收入减少将导致非必需消费品购买量下降[122][123] - 公司流动性依赖资本获取，未来融资能力受经济状况、信贷可用性和公司信用评级等因素影响[125] - 公司可能进行重大战略交易（如收购、合并），此类交易可能增加流通股数量或债务水平[126][128] - 公司历史上销售额和经营业绩存在波动，未来增长无保证，任何下滑都可能对业务产生重大不利影响[129][130] - 公司持续经营能力依赖于业务战略实施、未来融资可用性及成本削减举措的成功，但成功无保证[131][132] - 公司业务伙伴可能面临破产风险，若第三方无法履约将对公司现金流、财务状况和经营业绩产生负面影响[134] - 公司业务受自然灾害、恐怖主义、战争和公共卫生事件（如COVID-19疫情）影响，可能导致运营中断[147][148] - COVID-19疫情导致全球经济下滑，可能影响公司通过股权或债务融资的能力，若运营现金流不足将面临流动性风险[149] - 公司业务受到COVID-19疫情负面影响，包括供应链中断和亚马逊限制造物履约能力[150] - 公司面临产品责任索赔风险，部分供应商协议未提供产品责任赔偿[157] 风险因素：法律与合规 - 公司面临广泛的法律法规合规风险，未能合规可能损害声誉、财务状况和股价[135][136] - 公司面临由员工、消费者、股东等提起的诉讼风险，可能产生损失并分散管理资源，对经营业绩产生不利影响[146] - 截至2021年12月31日，公司预估欠缴销售税及相关罚金与利息共计620,963美元[158] 风险因素：公司治理与上市 - 公司被视为纳斯达克规则下的“受控公司”，豁免部分公司治理要求，包括独立董事多数席位及委员会完全由独立董事组成等[154] - 公司普通股于2021年1月7日在纳斯达克上市，代码为"HOUR"，但存在因未能满足持续上市标准而被退市的风险[164] - 公司普通股若退市且每股价格低于5.00美元，将受“细价股”规则约束，增加经纪商销售要求并可能影响流动性[168] - 公司证券若被归类为"仙股"，其二级市场交易活动和流动性可能严重受限[170][172] - 公司作为新兴成长公司，年总收入达到10.7亿美元或非关联方持有普通股市值达到7亿美元时将终止该身份[178] - 公司作为较小报告公司，其公开流通市值需低于2.5亿美元，或年收入低于1亿美元[184] - 公司若无法维持有效的财务报告内部控制，证券价值可能受到不利影响[180][185] - 作为新兴成长公司，公司无需审计师对内部控制有效性进行认证，降低了可比性[177][182] - 公司章程中的反收购条款可能延迟或阻止控制权变更，影响股东获得溢价的机会[187][188] 风险因素：财务报告与内部控制 - 公司计划在未来9个月内启用新的库存追踪系统，并利用会计系统进行期末审查和月度结算[163] - 公司目前使用Quickbooks Online进行会计和库存跟踪，但月末结算依赖外部电子表格，可能导致财务报告延迟或错误[162] - 公司库存估值依赖单位数量和单位成本的估算，系统能力尚未完全运作，影响库存价值准确性和财务报告及时性[162] - 会计准则变更可能对公司报告业绩产生重大影响，并追溯调整以往报告结果[175] 其他重要内容 - 公司运营产生的增量成本显著，管理层需投入大量时间于合规事务[184][185] - 公司从未支付普通股现金股息，且未来无派息计划，投资者回报仅依赖股价升值[189] - 公司普通股于2022年3月28日在纳斯达克收盘价为3.23美元[197] - 截至2022年3月29日，公司已发行普通股为35,032,753股[198] - 2021年股权激励计划授权发行最多4,995,000股普通股，截至2022年3月29日有4,987,247股可供发行[199] - 公司于2021年9月27日完成4.44比1的股份正向分割[202] - 公司于2021年12月3日完成0.75比1的股份反向分割[203] - 任何拟议收购的效益若未达预期，公司普通股的市场价格可能下跌[173]