发行与上市 - 公司拟以包销方式首次公开发行A类普通股，预计发行价在$[•] - $[•]之间，申请在纳斯达克资本市场上市，股票代码“HYRD”，若申请未获批准，发行将终止[10][11] - 承销商将以包销方式出售[•]股A类普通股（若行使超额配售权则为[•]股），预计在2026年[•]日左右交付并收取美元付款[34][35] - 承销折扣为每股A类普通股的7%，授予承销商45天超额配售权，可额外购买本次发行A类普通股数量15.0%的股份[32][35] - 预计净收益：若承销商不行使超额配售权，约为[•]百万美元；若全额行使，约为[•]百万美元[83] 股权结构 - 公司采用双类股权结构，A类普通股每股1票，B类普通股每股20票，B类可转换为A类，创始人李惠雄将持有[•]%的A类普通股和100%的B类普通股，拥有[•]%的投票权[12] - 发行完成后，公司将成为“受控公司”，创始人李惠雄将能行使约[•]%的投票权，可控制需股东批准的事项[14] 财务数据 - 2024和2025财年，公司所有或绝大部分收入来自香港的Hyperides Limited[18] - 子公司Hyperides Limited总营收从2024财年的约730万美元增长13.1%至2025财年的约830万美元，净收入从2024财年的约60万美元增长63.1%至2025财年的约90万美元[54] - 2024财年，三家占比超10%的供应商采购额约占公司总采购额72.9%；2025财年，四家供应商约占85.4%[93] - 2024和2025财年，前五大客户分别占公司总收入68.7%和67.2%[95] 未来展望 - 预计将使用资金：约39%用于扩展IT解决方案和服务能力；约24%用于产品开发和技术升级；约22%用于市场拓展和业务发展；约15%用于战略和营运资金[83][181] 风险因素 - 中国政府对香港有重大影响力，香港未来法律和运营环境存在不确定性，可能影响公司运营和A类普通股价值[19] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计师，公司证券将被禁止在美国证券交易所交易[81] - 公司无法保证A类普通股会形成活跃的交易市场，交易价格可能大幅波动[151] - 公司作为控股公司，依赖子公司提供现金，子公司现金分配能力受限可能影响公司业务开展、债务偿还和股息支付[173] - 公司的双重股权结构可能使A类普通股不符合某些股票市场指数的纳入条件，影响其交易价格和流动性[174]