文章核心观点 欧盟委员会拟阻止亚马逊收购iRobot，致iRobot股价近腰斩且面临破产风险，此次拒绝显示监管对并购采取强硬态度，对iRobot是灾难，对亚马逊影响或不大 [1][2][3] 公司情况 iRobot - 1990年由三名麻省理工学院工程师创立，2002年推出能避障和自动充电的Roomba清洁机器人，被视为首批“人工智能”企业之一 [2] - 新冠疫情期间销售遇天花板，自2020年营收下降约40%，亏损激增 [2] - 去年8月宣布被亚马逊以17亿美元（每股61美元，后降至51.75美元）收购，一个月前预计交易将顺利通过 [2] - 股价1月18日早盘为27.60美元，今日开盘约16.94美元，市值仅4.65亿美元 [1] - 为清货激进降价，或难寻新合作伙伴 [3] 亚马逊 - 近期在Nest、Ring和Alexa产品线裁员，收购iRobot或为业务拓展 [3] 其他公司 - Spirit Airlines与JetBlue的合并在美国被拒，面临类似iRobot的破产担忧 [1] 市场反应与投资者观点 - Stocktwits评论者对iRobot股价反弹仍存希望，提醒投资者并购宣布不代表并购成功 [4] - 作者Dana Blankenhorn持有亚马逊股票多头头寸 [4] 行业监管影响 - 监管拒绝此次收购显示对并购采取新的强硬态度，行业协会认为此举可能减少消费者选择 [2]

iRobot与亚马逊交易 - iRobot (NASDAQ:IRBT)股票受到欧盟监管机构可能阻止与亚马逊(NASDAQ:AMZN)交易的消息影响[1] - 欧盟监管机构将在2月14日之前批准或拒绝亚马逊与iRobot之间的交易[2] - 由于iRobot被认为不太可能被亚马逊收购，导致IRBT股票出现负面走势，股价下跌14.2%[3] - IRBT股票在盘前交易中交易量较大，超过200万股，远高于公司日均交易量约为89.6万股[4]

文章核心观点 - 因亚马逊不向欧盟反垄断监管机构让步，iRobot股价下跌，交易获批风险增加，但也可能是亚马逊在试探监管，若交易获批对投资者或有套利机会 [1][3] 股价表现 - 周三晚iRobot股价下跌19.8% [1] 监管情况 - 欧盟委员会11月对亚马逊收购iRobot交易发出“异议声明”，认为该收购可能限制机器人真空吸尘器市场竞争 [2] - 亚马逊和iRobot需在当天结束前向欧盟委员会提出改变其在欧盟市场业务的提议，亚马逊选择不妥协 [2] - 欧盟委员会设定2024年2月14日为批准或否决收购的截止日期 [3] 潜在影响 - 亚马逊不提出业务改变提议增加了监管机构否决交易的风险 [3] - 此前路透社报道欧盟委员会律师最初反对发出异议声明，认为收购无竞争威胁应无条件获批，亚马逊或在试探监管，认为交易仍会获批 [3] - iRobot股价较收购价折价超40%，若交易获批对愿意投机的投资者或有并购套利机会 [3]

公司概况 - iRobot是一家领先的全球消费者机器人公司，拥有超过30年的人工智能和先进机器人技术经验[41] 财务表现 - 2023年前9个月总收入为5.83亿美元，同比下降29.4%[42] - 2023年第三季度总收入为1.86亿美元，同比下降32.6%[46] - 2023年第三季度连接客户增长至1930万，同比增长18%[42] - 2023年第三季度总机器人销售量为62.7万台，平均销售价格为331美元[46] - 2023年前9个月非GAAP毛利为1.42亿美元，非GAAP毛利率为24.4%[46] - 2023年前9个月非GAAP运营亏损为1.53亿美元，非GAAP运营亏损率为26.3%[46] 财务状况 - 2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.896亿美元，工作资本为2.315亿美元[57] - 2023年9月30日，公司的外国子公司持有的现金及现金等价物总额为1640万美元[57] - 截至2023年9月30日，公司的库存余额为2.445亿美元，较2022年底减少4.07亿美元[61] 财务活动 - 2023年7月签订了2亿美元的优先担保期限贷款信贷协议[44] - 2023年7月24日，公司与贷款人团签订了2亿美元的优先担保期限贷款信贷协议，净收益为1.882亿美元，用于资助公司的运营[57] - 2023年9月30日，公司融资活动产生的净现金流为186.2百万美元，主要来自1.882亿美元的贷款净额，减去1180万美元的债务发行成本[59] 成本管理 - 公司通过裁员、减少开支和重新调整组织结构等措施，成功降低了2023年前9个月的运营支出7050万美元[60] 其他 - 公司通过经济对冲来减少外汇汇率变动对销售额的影响，截至2023年9月30日，如果美元兑其他货币贬值或升值10%，外汇合约的公允市值将分别增加或减少约1820万美元[69]

营收情况 - 公司营收同比增长10%至1.2亿美元，超过市场预期[1] - 服务业务营收同比增长15%至8000万美元[1] - 产品销售业务营收同比增长5%至4亿美元[1] 利润状况 - 公司净利润同比增长20%至6000万美元[2] - 毛利率提高至35%，较去年同期提高2个百分点[2] 成本控制 - 公司成功控制了成本，实现了良好的盈利增长[3] - 管理层表示将继续优化成本结构，提高盈利能力[3] 市场表现 - 公司股价在最近一个季度上涨了20%，市值达到10亿美元[4] - 分析师认为公司有望在未来几个季度继续保持增长势头[4]

总收入及机器人销售 - iRobot在2023年第一季度的总收入为1.603亿美元，较2022年同期的2.929亿美元下降45.1%[37] - iRobot在2023年第一季度共发货43.6万台机器人，平均毛销售价格为402美元[39] 客户增长及库存情况 - iRobot在2023年第一季度的联网客户增长至1830万，较2022年同期增长23%[37] - iRobot在2023年第一季度的库存余额为2.297亿美元，较2022年财政年度末减少5,560万美元[37] 财务表现及成本情况 - iRobot的非GAAP毛利为3,793.1万美元，毛利率为23.7%[39] - iRobot的非GAAP营运亏损为6,224万美元，营运亏损率为38.8%[39] - 2023年第一季度，公司的营收为1.60292亿美元，同比下降45.1%[44] - 2023年第一季度，产品营收成本为1.23459亿美元，同比下降32.8%[46] 费用支出及现金流 - 2023年第一季度，研发支出占营收的比例为26.2%，同比增长11.6个百分点[46] - 2023年第一季度，销售和营销支出占营收的比例为27.9%，同比增长7.0个百分点[46] - 2023年第一季度，总体管理支出占营收的比例为19.3%，同比增长10.2个百分点[46] - 截至2023年4月1日，公司的现金及现金等价物为4790万美元，未偿还的借款为2700万美元[49] - 2023年第一季度，公司的运营活动中净现金流出为9450万美元，主要由8100万美元的净亏损和2600万美元的营运资本变动所致[49]

财务表现 - 2022财年总收入为11.83亿美元，较2021财年下降24.4%[103] - 国内收入下降18.4%，国际收入下降29.9%[104] - 2022年底已有1760万连接客户，较2021年增长26%[105] - 2022财年总销售额为11.83亿美元，2021财年为15.65亿美元，2020财年为14.30亿美元[107] - 2022财年非GAAP毛利为3.48亿美元，运营亏损为1.67亿美元[107] - 2022财年总出货量为4,182万台，机器人平均销售价格为337美元[107] - 非GAAP毛利润在2022年下降至348,385千美元，较2021年的552,573千美元有所减少[109] - 非GAAP毛利率在2022年为29.4%，较2021年的35.3%下降[109] - 非GAAP营业亏损在2022年达到167,956千美元，较2021年的38,256千美元有显著增加[109] - 2022年营收为1,183,383千美元，较2021年的1,564,987千美元下降24.4%[115] - 2022年国际收入下降29.9%，主要受EMEA地区下降42.5%和日本下降5.9%影响[115] 费用支出 - 2022财年产品成本为830.5亿美元，较2021财年下降18.1%[117] - 2022财年研发费用为166.5亿美元，占收入的14.1%[121] - 2022财年销售和营销费用为293.3亿美元，占收入的24.8%[123] - 2022财年总管理费用为118.1亿美元，占收入的10.0%[126] - 2022财年总体行政费用为99.2百万美元，占收入的6.3%[127] - 2022财年总摊销费用为15.4百万美元，占收入的1.3%[129] - 2022财年其他收入净额为-2.13亿美元，较2021年下降[129] 现金流及资金情况 - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物总额为1.179亿美元[132] - 2022财年经营活动净现金流出为9,000万美元[133] - 2022财年投资活动净现金流入为2.2百万美元[134] - 2022财年融资活动净现金流入为290万美元[134] - 公司与亚马逊签署收购协议，预计现有现金余额和未来经营现金流将足以满足资金需求[132] - 公司拥有1.5亿美元的担保循环信贷额度，无未偿还借款[135] 业务展望 - 公司在2022财年的营收下降了24%，主要是由于美国和欧洲零售商和分销商订单减少，导致运营亏损2.404亿美元[138] - 公司在2023年计划通过降低员工人数和减少非必要支出等措施，预计将在2023年实现约4200万美元的净成本节省[139] - 公司持有的现金和现金等价物为1.179亿美元，全部存放在活期存款和货币市场基金中，不会因利率变化而受到影响[147]

员工情况 - 截至2022年10月1日公司有1316名全职员工[85] - 2022财年第三季度公司裁员约100人，占员工总数8%，并取消部分空缺职位，同时记录了500万美元的重组费用[86] - 2022年8月公司启动运营重组，裁员约100人占比8%，预计2022年四季度节省成本500 - 600万美元，2023年节省约3000万美元[116] 客户数据 - 2022年第三季度公司选择接收数字通信的联网客户增至1640万，较2021年第三季度增长31%[85] 关税相关 - 公司获美国贸易代表办公室对301清单3关税的临时豁免，可获约3200万美元关税退款，截至2022年10月1日已收到160万美元，预计未来十二个月收回剩余3040万美元[86] 合并相关 - 若合并完成，公司普通股将以每股61美元现金被收购，并从纳斯达克退市[87] 财务数据 - 毛利 - 2022年10月1日止三个月和九个月，公司GAAP毛利分别为7640万美元和2.649亿美元，2021年同期分别为1.628亿美元和4.247亿美元[89] - 2022年10月1日止三个月和九个月，公司非GAAP毛利分别为7832.2万美元和2.61798亿美元，非GAAP毛利率分别为28.2%和31.7%；2021年同期毛利分别为1.62993亿美元和4.26008亿美元，毛利率分别为37.0%和38.4%[90] - 2022年10月1日止三个月GAAP毛利7.6407亿美元，Non - GAAP毛利7.8322亿美元，Non - GAAP毛利率28.2%；九个月GAAP毛利26.4867亿美元，Non - GAAP毛利26.1798亿美元，Non - GAAP毛利率31.7%[93] - 2022年10月1日止三个月毛利润为7.64亿美元，较2021年10月2日止三个月的16.28亿美元减少8.63亿美元，降幅53.1%；九个月毛利润为26.49亿美元，较2021年同期的42.47亿美元减少15.98亿美元，降幅37.6%[99] 财务数据 - 运营（亏损）收入 - 2022年10月1日止三个月和九个月，公司GAAP运营（亏损）收入分别为 - 6840万美元和 - 1.556亿美元，2021年同期分别为4050万美元和4380万美元[89] - 2022年10月1日止三个月和九个月，公司非GAAP运营（亏损）收入分别为 - 3452万美元和 - 1.06337亿美元，非GAAP运营利润率分别为 - 12.4%和 - 12.9%；2021年同期运营收入分别为4798.1万美元和7188.5万美元，运营利润率分别为10.9%和6.5%[90] - 2022年10月1日止三个月GAAP运营亏损6.8367亿美元，Non - GAAP运营亏损3.452亿美元，Non - GAAP运营利润率 - 12.4%；九个月GAAP运营亏损15.5569亿美元，Non - GAAP运营亏损10.6337亿美元，Non - GAAP运营利润率 - 12.9%[93] 财务数据 - 净亏损及每股净亏损 - 2022年10月1日止三个月GAAP净亏损12.8366亿美元，Non - GAAP净亏损4.8544亿美元；九个月GAAP净亏损20.2193亿美元，Non - GAAP净亏损7.6007亿美元[93] - 2022年10月1日止三个月GAAP摊薄后每股净亏损4.71美元，Non - GAAP摊薄后每股净亏损1.78美元；九个月GAAP摊薄后每股净亏损7.44美元，Non - GAAP摊薄后每股净亏损2.80美元[93] 业务数据 - 机器人出货量 - 2022年10月1日止三个月和九个月，公司机器人出货量分别为100.6万台和284.5万台，2021年同期分别为154.3万台和394.5万台[90] - 2022年10月1日止三个月总机器人发货量降34.8%，平均售价降2.5%；九个月总机器人发货量降27.9%，平均售价升0.9%[96] 财务数据 - 营收 - 2022年10月1日止三个月营收2.782亿美元，较2021年同期4.407亿美元减少1.625亿美元，降幅36.9%；九个月营收8.25511亿美元，较2021年同期11.095亿美元减少2.84亿美元，降幅25.6%[96] - 2022年10月1日止三个月国内营收减少6950万美元，降幅32.1%，国际营收减少9300万美元，降幅41.5%，其中EMEA地区降60.3%；九个月国际营收减少1.955亿美元，降幅33.6%，其中EMEA地区降48.8%，国内营收减少8850万美元，降幅16.8%[96] 财务数据 - 产品成本 - 2022年10月1日止三个月产品成本降至2.009亿美元，较2021年同期2.777亿美元降7675.6万美元，降幅27.6%；九个月降至5.581亿美元，较2021年同期6.842亿美元降1.26079亿美元，降幅18.4%[98] - 2022年10月1日止三个月产品成本下降主因营收降36.9%，且关税成本降0.9亿美元；九个月下降主因营收降25.6%、关税和保修成本降低，净关税收益9300万美元[98] 财务数据 - 毛利率 - 2022年10月1日止三个月毛利率降至27.5%，较2021年同期的36.9%下降9.4个百分点；九个月毛利率降至32.1%，较2021年同期的38.3%下降6.2个百分点[99] - 2022年前三季度毛利率下降主要受定价和促销成本增加、汇率不利变化、供应链成本上升及低营收对固定成本的影响，部分被关税成本降低、保修费用降低等因素抵消[99] 财务数据 - 各项费用 - 2022年10月1日止三个月研发费用增至4142.5万美元，较2021年同期的4026.2万美元增加116.3万美元，增幅2.9%；九个月研发费用增至1.26亿美元，较2021年同期的1.21亿美元增加503.4万美元，增幅4.2%[100] - 2022年前三季度研发费用增加主要因2022年上半年人员相关成本增加及8月重组的遣散费成本，部分被项目相关成本减少抵消[100] - 2022年10月1日止三个月销售和营销费用增至6027.3万美元，较2021年同期的5905.5万美元增加121.8万美元，增幅2.1%；九个月销售和营销费用增至1.97亿美元，较2021年同期的1.87亿美元增加1063.3万美元，增幅5.7%[101] - 2022年前三季度销售和营销费用增加主要因人员相关成本增加、营销支出增加、重组遣散费成本及技术相关成本增加[101] - 2022年10月1日止三个月一般及行政费用增至3150.8万美元，较2021年同期的2268.8万美元增加882万美元，增幅38.9%；九个月一般及行政费用增至8458.5万美元，较2021年同期的7258.7万美元增加1199.8万美元，增幅16.5%[102][103] - 2022年10月1日止三个月收购无形资产摊销费用增至1240.5万美元，较2021年同期的47.6万美元增加1192.9万美元，增幅2506.1%；九个月收购无形资产摊销费用增至1513.6万美元，较2021年同期的133.6万美元增加1380万美元，增幅1032.9%[104] - 2022年10月1日止三个月其他（费用）收入净额为 - 97.9万美元，较2021年同期的2658.5万美元减少2756.4万美元，降幅103.7%；九个月其他（费用）收入净额为 - 1990.6万美元，较2021年同期的2613.9万美元减少4604.5万美元，降幅176.2%[105] 财务数据 - 所得税费用及税率 - 2022年10月1日和2021年10月2日结束的三个月，公司所得税费用分别为5900万美元和990万美元，有效所得税税率分别为-85.1%和14.7%，变化主要因美国递延所得税资产估值备抵[106] - 2022年10月1日和2021年10月2日结束的九个月，公司所得税费用分别为2670万美元和810万美元，有效所得税税率分别为-15.2%和11.5%，变化主要因当年估值备抵[107] 财务数据 - 流动性及资金情况 - 截至2022年10月1日，公司流动性主要来源现金及现金等价物共8960万美元，营运资金为3.054亿美元，较年初3.939亿美元有所下降[108] - 2022年和2021年九个月，公司资本支出分别为890万美元和2530万美元[108] - 2022年九个月，公司经营活动净现金使用量为2.126亿美元，主要因营运资金变动流出1.091亿美元和净亏损2.022亿美元[109] - 2022年九个月，公司投资活动提供净现金570万美元，包括投资销售和到期收入1770万美元、投资购买支出320万美元和购置物业设备890万美元[111] - 2022年九个月，公司融资活动提供净现金9150万美元，包括循环信贷借款9000万美元、员工股票计划收入330万美元和受限股归属支付180万美元[112] - 截至2022年10月1日，公司有1.5亿美元无担保循环信贷额度，已使用9000万美元，信贷协议有相关条款和违约事件规定[113] - 2022年九个月，公司收入较去年同期下降26%，导致经营亏损1556万美元，现金及现金等价物和短期投资从年初2.345亿美元降至8960万美元[115][116] 采购订单情况 - 截至2022年10月1日，公司未完成采购订单总计约2.376亿美元[117] - 未完成采购订单中，2510万美元不可无惩罚取消，较上一季度减少4550万美元[117] 套期保值情况 - 2022年10月1日和2022年1月1日，公司未到期现金流套期保值的总名义价值分别为3.808亿美元和4.233亿美元[118] - 2022年10月1日和2022年1月1日，公司未到期经济套期保值的总名义价值分别为2.834亿美元和3.254亿美元[118] - 截至2022年10月1日，假设其他变量不变，若美元贬值或升值10%，公司外汇合约的公允价值将增加或减少约4720万美元[118] 会计政策 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，关键会计政策和估计无重大变化[94]

员工情况 - 截至2022年7月2日公司有1438名全职员工[78] - 公司计划进行业务重组，预计裁员约140人，占2022年7月2日员工总数的10%，未来两个季度将产生500 - 600万美元重组费用，大部分在2022年第三季度[80] 联网客户数据 - 2022年第二季度公司选择接收数字通信的联网客户增至1570万，较2021年第二季度增长35%[78] 关税相关 - 公司获美国贸易代表办公室对301清单3关税的临时豁免，自2021年10月12日至2022年12月31日进口自中国的Roomba产品免25%关税，截至2022年7月2日可获约3200万美元关税退款[80] - 2022年第一季度公司确认1170万美元关税退款作为营业收入[80] 合并协议 - 2022年8月4日公司签订合并协议，合并完成后每股普通股将获61美元现金[81] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2022年7月2日和2021年7月3日结束的三个月，公司毛利润分别为8090万美元和1.39亿美元，运营亏损分别为6390万美元和300万美元[83] - 2022年7月2日和2021年7月3日结束的六个月，公司毛利润分别为1.885亿美元和2.619亿美元，运营（亏损）收入分别为 - 8720万美元和330万美元[83] - 2022年第二季度GAAP毛利润为8.09亿美元，2021年同期为13.90亿美元；2022年上半年为18.85亿美元，2021年同期为26.19亿美元[86] - 2022年第二季度末三个月毛利润为8094.5万美元，较2021年同期的1.38976亿美元减少5803.1万美元，降幅41.8%；六个月毛利润为1.8846亿美元，较2021年同期的2.6192亿美元减少7346万美元，降幅28.0%[94] 财务数据关键指标变化 - 总营收 - 2022年7月2日和2021年7月3日结束的三个月，公司总营收分别为2.55351亿美元和3.65596亿美元[84] - 2022年7月2日和2021年7月3日结束的六个月，公司总营收分别为5.4732亿美元和6.68857亿美元[84] - 2022年第二季度收入为2.55亿美元，较2021年同期的3.66亿美元下降1.10亿美元，降幅30.2%；2022年上半年收入为5.47亿美元，较2021年同期的6.69亿美元下降1.22亿美元，降幅18.2%[90][92] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 2022年第二季度Non - GAAP毛利率为32.5%，2021年同期为38.2%；2022年上半年为33.5%，2021年同期为39.3%[86] - 2022年第二季度末三个月毛利率降至31.7%，较2021年同期的38.0%下降6.3%；六个月毛利率降至34.4%，较2021年同期的39.2%下降4.8%[94] 财务数据关键指标变化 - 运营亏损/收入 - 2022年第二季度GAAP运营亏损为6391.4万美元，2021年同期为304.2万美元；2022年上半年为8720.1万美元，2021年同期运营收入为334.7万美元[86] - 2022年第二季度Non - GAAP运营利润率为 - 20.9%，2021年同期为2.4%；2022年上半年为 - 13.1%，2021年同期为3.6%[86] 财务数据关键指标变化 - 净亏损/净利润 - 2022年第二季度GAAP净亏损为4342.1万美元，2021年同期为275.8万美元；2022年上半年为7382.7万美元，2021年同期净利润为468.5万美元[86] 财务数据关键指标变化 - 产品收入成本 - 2022年第二季度产品收入成本降至1.74亿美元，较2021年同期的2.26亿美元下降23.4%；2022年上半年降至3.57亿美元，较2021年同期的4.06亿美元下降12.1%[93] 财务数据关键指标变化 - 国内与国际收入 - 2022年第二季度国内收入下降5740万美元，降幅29.2%，国际收入下降5280万美元，降幅31.3%，其中EMEA地区下降38.9%[90] - 2022年上半年国际收入下降1.03亿美元，降幅28.7%，其中EMEA地区下降41.5%，国内收入下降1900万美元，降幅6.1%[92] 财务数据关键指标变化 - 机器人发货量与平均售价 - 2022年第二季度总机器人发货量下降34.2%，平均售价上涨1.8%；2022年上半年总机器人发货量下降23.4%，平均售价上涨3.1%[90][92] 财务数据关键指标变化 - 各项费用 - 2022年第二季度末三个月研发费用增至4193.7万美元，较2021年同期的3867.7万美元增加326万美元，增幅8.4%；六个月研发费用增至8446.6万美元，较2021年同期的8059.7万美元增加386.9万美元，增幅4.8%[95][96] - 2022年第二季度末三个月销售和营销费用降至7601.7万美元，较2021年同期的7667.7万美元减少66万美元，降幅0.9%；六个月销售和营销费用增至1.37082亿美元，较2021年同期的1.27668亿美元增加941.4万美元，增幅7.4%[97][98] - 2022年第二季度末三个月一般及行政费用为2638万美元，较2021年同期的2645.9万美元基本持平；六个月一般及行政费用增至5307.8万美元，较2021年同期的4989.9万美元增加317.9万美元，增幅6.4%[99] - 2022年第二季度末三个月收入成本增至87.5万美元，较2021年同期的22.5万美元增加65万美元，增幅288.9%；六个月收入成本增至169.6万美元，较2021年同期的45万美元增加124.6万美元，增幅276.9%[101] - 2022年第二季度末三个月运营费用增至52.5万美元，较2021年同期的20.5万美元增加32万美元，增幅156.1%；六个月运营费用增至103.5万美元，较2021年同期的40.9万美元增加62.6万美元，增幅153.1%[101] - 2022年第二季度末三个月总摊销费用增至140万美元，较2021年同期的43万美元增加97万美元，增幅225.6%；六个月总摊销费用增至273.1万美元，较2021年同期的85.9万美元增加187.2万美元，增幅217.9%[101] - 2022年第二季度末三个月其他费用净额为218.2万美元，较2021年同期的28.6万美元增加189.6万美元，增幅662.9%；六个月其他费用净额为1892.8万美元，较2021年同期的44.6万美元增加1848.2万美元，增幅4143.9%[102] 财务数据关键指标变化 - 所得税收益与有效所得税率 - 2022年第二季度和2021年第二季度所得税收益分别为2270万美元和60万美元，有效所得税率分别为34.3%和17.1%，增幅3878.1%；2022年上半年和2021年上半年所得税收益分别为3230万美元和180万美元，有效所得税率分别为30.4%和 - 61.5%[103] 财务数据关键指标变化 - 流动性与营运资金 - 截至2022年7月2日，公司主要流动性来源现金及现金等价物共6340万美元，营运资金为3277万美元，较2022年1月1日的3939万美元有所下降；海外子公司持有的现金及现金等价物为2260万美元[105] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2022年上半年和2021年上半年资本支出分别为490万美元和2190万美元[105] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2022年上半年经营活动净现金使用量为1.865亿美元，主要包括营运资金变动现金流出1.338亿美元和净亏损7380万美元，部分被非现金费用2110万美元抵消[106] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金 - 2022年上半年投资活动提供的净现金为940万美元，包括投资销售和到期收入1740万美元、投资购买支出310万美元以及物业和设备购买投资490万美元[107] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金 - 2022年上半年融资活动提供的净现金为3650万美元，包括循环信贷安排借款收入3500万美元、员工股票计划收入310万美元以及受限股归属支付160万美元[108] 财务数据关键指标变化 - 信贷额度使用情况 - 公司有1.5亿美元无担保循环信贷额度，2023年6月到期，截至2022年7月2日，已使用3500万美元[110] - 公司有与美国银行的500万美元无担保信用证额度，截至2022年7月2日，已使用40万美元；有与瑞穗银行的2.5亿日元无担保担保信贷额度，截至2022年7月2日，无未偿还余额[111] 财务数据关键指标变化 - 未完成采购订单 - 截至2022年7月2日，公司有未完成采购订单约3.688亿美元，其中7060万美元不可无惩罚取消[114] 财务数据关键指标变化 - 套期保值名义价值 - 截至2022年7月2日和2022年1月1日，公司未到期现金流量套期保值名义价值分别为5.092亿美元和4.233亿美元；未到期经济套期保值名义价值分别为3.052亿美元和3.254亿美元；假设其他变量不变，若美元强弱变动10%，外汇合约公允价值将增减约5010万美元[115] 无形资产摊销原因 - 2022年第二季度末三个月和六个月无形资产摊销增加主要与2021年第四季度收购Aeris Cleantec AG的无形资产有关[101]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收2.92亿美元，同比下降4%，略低于2月预期，主要因部分欧洲、中东和非洲地区零售商和经销商的订单延迟和取消 [17] - 第一季度毛利润率为34.5%，超出2月设定的低30%区间目标，主要得益于关税豁免恢复节省约600万美元，但较去年同期下降近6个百分点，主要受原材料、运输和零部件成本上升、定价降低、促销力度加大和产品组合等因素影响 [18] - 第一季度运营费用为1.19亿美元，同比增长10%，主要由于营销成本和人员成本增加，运营成本占营收的41%，低于此前设定的40%区间目标，运营亏损1900万美元 [20] - 第一季度有效税率约为2%，净亏损每股0.66美元，第一季度末现金及短期投资为1.13亿美元，较去年年底减少1.21亿美元，主要反映季度净亏损和营运资金的不利变化 [21] - 第一季度应收账款周转天数为33天，较去年同期增加13天，主要由于客户组合和季度内订单时间的影响 [21] - 第一季度末库存余额为3.31亿美元，相当于158天的库存，而去年第一季度末为2.33亿美元，相当于118天的库存，在途库存继续影响库存余额，较去年同期增加13天，增加还反映了因2021年第四季度运输延迟而错过关键促销窗口的健康库存 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - Roomba在第一季度营收组合中占比89%，高端机器人产品在第一季度增长超过30% [18] - 直接面向消费者的收入在第一季度增长17%，占总营收的14%，现有连接客户产生了约46%的直接面向消费者的收入，而去年同期为35% [11] - 空气净化器业务Aeris在第一季度为营收贡献300万美元，公司有望在2022年实现超过4000万美元的空气净化器营收，其中超过70%将在下半年实现 [13][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场营收实现33%的稳健增长，日本市场增长25%，这在很大程度上抵消了欧洲、中东和非洲地区的下滑，该地区因去年同期表现异常强劲而出现回落 [8] - 公司预计2022财年欧洲、中东和非洲地区下半年的适度增长将基本抵消上半年的预期下降，预计北美地区将实现低两位数的类别扩张，日本的需求将增强 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施“创新、获取、保留、增长”战略，通过在产品线中推动创新，以高性能、精美设计的硬件和智能软件实现差异化，增加连接客户数量，提高客户产品使用率，增加直接面向消费者的收入，推动数字转型和产品多元化 [9][10][11] - 公司计划整合仓库和配送网络，提高供应链的连续性和弹性，扩大直接面向消费者的业务，增加毛利率和盈利能力，继续投资研发，推出重大软件升级和新产品，支持产品多元化 [31][32] - 公司认为机器人行业处于早期阶段，其野心不仅限于机器人真空吸尘，草坪割草机市场是有吸引力的相邻市场，公司持续开发新技术，有能力进军多个相邻产品领域 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年市场条件更具挑战性，通胀上升和俄乌冲突影响消费者市场，特别是欧洲、中东和非洲地区，限制了公司全年营收增长目标，但公司略微提高了全年运营利润和每股收益目标 [8] - 公司预计2022年下半年营收将有意义地加速增长，增长18% - 26%，毛利率将改善，运营利润率将达到低两位数，全年运营利润率为3% - 4%，每股收益在1.50 - 2.10美元之间 [15] - 公司对机器人真空清洁器类别和自身的全球增长潜力持乐观态度，认为家庭渗透率低，产品有差异化价值主张，品牌强大，与零售商和经销商关系良好，商业能力不断扩展 [30] 其他重要信息 - 公司获得美国贸易代表办公室（USTR）对301清单3关税的临时豁免，从2021年10月12日至2022年12月31日，预计将获得总计约3000万美元的退款，包括第一季度已支付的600万美元关税、去年第四季度进口并销售的Roomba产品支付的1200万美元关税以及10月12日后进口的库存支付的1200万美元关税 [19][20] - 公司获得某些信贷安排契约的豁免，以增加近期财务灵活性，计划最终扩大和修订1.5亿美元的无担保循环信贷额度 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年下半年美国和日本市场的预期以及关税豁免用于促销的原因 - 公司认为日本市场将保持健康，略微下调了年初对北美的目标，但仍预计北美市场表现良好，略低于传统增长率，但仍将推动行业整体增长 [35] - 关税豁免用于促销部分是为了激励消费者，推动类别增长，部分是为了确保产品阵容的竞争力，同时公司认为行业整体渗透率低，有很大的增长空间，投资促销是为了促进类别增长 [37][38] 问题: 草坪割草机类别的最新看法 - 公司认为机器人行业处于早期阶段，其野心不仅限于机器人真空吸尘，草坪割草机市场是有吸引力的相邻市场，公司持续开发新技术，有能力进军多个相邻产品领域 [40] 问题: 营销支出和促销活动在第一季度末的变化以及全年促销活动的地域分布 - 公司以数据为导向，根据广告支出回报率在全球范围内优化营销支出，资金的地域分配和使用方式会不断变化，绝对支出会根据营收预期调整 [43] 问题: Aeris的品牌重塑工作进展、对全年贡献的重要性以及是否会与Roomba进行联合营销 - 空气净化器业务下半年营收占比高于上半年，是因为正在进行Aeris产品与iRobot产品线的整合工作 [45] - 公司认为Roomba可以带动现有客户购买空气净化器，这是直接面向消费者业务的核心战略，会探索多种方式实现这一目标 [46] 问题: 欧洲订单的取消情况、各地区订单可见性、对业绩指引的信心来源以及除日本和北美外表现较强的地区 - 欧洲部分订单被推迟，部分被取消，业绩指引变化的主要原因是欧洲、中东和非洲地区市场疲软，俄乌冲突导致消费者信心下降、通胀上升和销售率下降，零售商对库存采取更保守的态度 [48] - 公司与零售合作伙伴和经销商保持沟通，了解他们的预期和市场情况，现有订单情况也为业绩指引提供了信心，同时公司认为产品阵容强大，市场份额表现良好，下半年的比较基数较低，因此对业绩指引有信心，但仍存在不确定性 [49][50] 问题: 长期利润率的预期、运营费用的削减情况以及研发投资的权衡 - 公司预计下半年毛利率将高于上半年，2023 - 2024年将朝着投资者日设定的长期财务模型目标前进，预计未来几年一些不利因素将得到缓解，运营团队将推动产品成本生产率的提高，客户关系管理措施将有助于扩大毛利率 [53][54] - 公司在运营费用方面做出了艰难选择，但仍致力于创新和研发投资，会根据数据和市场情况调整投资方向和节奏 [56] 问题: 定价与促销强度的关系、更新指引和长期目标中单位销量与平均销售价格的考虑以及库存平衡的影响因素 - 公司预计全年单位销量将实现低个位数增长，平均销售价格将实现中个位数增长，平均销售价格受产品组合和销售渠道的影响，随着直接面向消费者业务的增长，定价将受益 [59] - 公司预计库存将在上半年保持高位，然后在年底降至70多天的水平，库存是健康的，预计将在正常业务过程中消化 [59] 问题: 较高的促销强度是否会对毛利率或运营利润率目标产生负面影响 - 公司认为长期财务模型考虑了多种因素和竞争动态，研发投资带来的竞争优势将逐渐显现，公司会根据市场情况灵活调整促销强度和价格杠杆，以确保实现2022年的运营利润目标，并朝着毛利率目标前进，同时在下半年展示毛利率加速增长，为长期财务模型奠定基础 [61][62] 问题: 软件投资对增强市场竞争地位和激发消费者兴趣的影响 - 公司几年前根据客户需求和满意度，加大了在人工智能和机器学习方面的软件投资，这些投资在j7 Plus机器人上开始显现成效，该产品在多个市场成为畅销产品，获得了很高的亚马逊评级，软件功能得到了高度利用，证明了这一战略的有效性，公司认为基于这些研发投资，能够持续升级软件，为客户提供创新功能，从而获得可持续的竞争优势 [65][66][67] 问题: 供应链与上一季度的比较、面临的干扰以及中国工厂关闭的最新情况 - 公司在过去一年积极应对供应链问题，与关键供应商和货运商建立了长期合作关系，实现了许多组件的二次采购，从追求效率转向平衡供应链弹性和效率 [70] - 目前公司有足够的库存，有信心实现业绩指引中的生产目标，仍面临原材料成本上升的问题，运输成本有所缓解，但短期内难以回到18个月前的水平，工厂仍存在间歇性关闭和组件短缺的情况，但供应链团队有能力应对这些挑战 [71][72] 问题: 降低库存水平的计划以及如何避免对定价产生重大影响 - 公司认为所有库存都是健康的，已纳入今年的销售计划，有信心通过调整生产与需求的匹配度，合理降低库存水平，避免对盈利能力产生负面影响 [74] - 公司2022年的市场策略优先考虑盈利能力，愿意采取一些措施保护市场份额和推动销量，而不是最大化毛利率，认为这样可以在实现库存下降的同时，仍能实现年初承诺的毛利率增长，为明年的长期财务模型做好准备 [75]