业务合并与终止 - 公司终止与Zacco Holdings的业务合并协议，收到3000万美元的终止费用[189] - 截至2024年9月30日，公司净收入为3709.1762万美元，主要来自业务合并协议终止收入和利息收入[191] - 2024年5月21日，公司股东批准将业务合并完成日期从2024年6月17日延长至2024年12月17日，期间215.961万股A类普通股被赎回，赎回金额约为2440万美元[205] - 2024年9月24日，业务合并终止，剩余的603.75万美元递延承销费用被撤销[215] - 2023年4月，公司与IPO承销商签订协议，若业务合并完成，将支付400万美元的交易费用和3%的配售费用[217] - 2024年6月10日，另一名IPO承销商辞职并放弃费用，配售和交易费用不再支付[217] - 2023年6月，公司与第三方顾问签订协议，若业务合并完成，将支付300万美元的顾问费用[218] - 2024年7月15日，公司与第三方顾问重新签订协议，顾问费用仍为300万美元[218] 财务状况 - 截至2024年9月30日，公司运营活动提供913.4926万美元，主要来自净收入和预付费用增加[194] - 截至2024年9月30日，公司投资活动提供2369.2454万美元，主要来自扩展贡献和赎回支付[195] - 截至2024年9月30日，公司融资活动使用2229.2454万美元，主要来自股东赎回支付[195] - 公司IPO和私募配售总收入为3.519亿美元，扣除发行费用和承销佣金后，存入信托账户[198] - 截至2024年9月30日，信托账户剩余1.079亿美元，加上利息收入[198] - 公司已从创始人或其关联方获得总计913.4926万美元的无息贷款，用于运营资金和扩展贡献[193][194] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，贷款总额分别为690万美元和475万美元[204] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，递延承销费用分别为0美元和1207.5万美元[216] - 2024年6月10日，一名承销商辞职并放弃费用，公司因此撤销了603.75万美元的负债[215] - 截至2024年9月30日，公司没有表外安排[212] - 截至2024年9月30日，公司未受到任何重大市场或利率风险的影响[228] - 由于这些投资的短期性质，公司认为没有相关的重大利率风险暴露[230] - 自成立以来，公司未进行任何对冲活动，且不预期对所面临的市场风险进行对冲[232] 股息分配 - 公司董事会宣布每股Class A普通股分配0.60美元，总计支付约3000万美元[189] 信托账户管理 - 公司计划使用信托账户中的资金完成初始业务合并，可能提取利息支付税款[199] - IPO和私募配售的净收益，包括信托账户中的金额，投资于美国政府国债或符合条件的货币市场基金，期限不超过185天[228] - 2023年12月14日前，信托账户中的资金仅投资于美国政府国债或符合条件的货币市场基金，期限不超过185天[229] - 为避免被视为未注册的投资公司，公司在IPO注册声明生效后的24个月内，指示清算信托账户中的美国政府国债或货币市场基金，并将所有资金存入计息账户[229] - 2023年12月14日，公司与Continental修订了信托协议，允许将信托账户中的资金投资于计息账户[229]

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收入和利润表现 - 2024年第一季度净收入为4,556,525美元，而2023年同期净亏损为2,116,311美元[5] - 2024年第一季度净收入为455.6525万美元，而2023年同期净亏损为211.6311万美元[8] - 2024年第一季度基本和稀释后每股净收入为0.23美元，而2023年同期每股净亏损为0.05美元[5] - 可赎回A类普通股每股基本和稀释后净收入为0.23美元（截至2024年3月31日的三个月），而去年同期为净亏损每股0.05美元[27] - 截至2024年3月31日的三个月，A类可赎回普通股净收入分配额为2,608,114美元，非可赎回普通股净收入分配额为1,948,411美元[27] - 截至2024年3月31日，公司净收入为455.6525万美元，其中包括659.375万美元的权证负债公允价值变动收益和140.3597万美元的信托现金利息收入，但被344.0822万美元的组建和运营成本所抵消[82] - 截至2023年3月31日，公司净亏损为211.6311万美元，其中包括371.0314万美元的组建和运营成本以及201.4815万美元的权证负债价值变动损失，但被360.8818万美元的信托账户投资利息收入所抵消[82] 成本和费用 - 2024年第一季度信托账户利息收入为1,403,597美元，较2023年同期的3,608,818美元下降61.1%[5] - 信托账户利息收入从2023年第一季度的360.8818万美元降至2024年第一季度的140.3597万美元[8] - 与首次公开募股相关的发行成本总额确认为20,078,227美元，其中包括690万美元的承销费、1207.5万美元的递延承销费以及1,103,227美元的其他发行成本[25] - IPO的交易成本总额为20,078,227美元，包括690万美元的承销费、12,075,000美元的递延承销费以及其他发行成本1,103,227美元[36] - 若法律顾问协助的业务合并成功，公司需支付最高893,755美元的成功费用[66] - 与一名IPO承销商签订的协议规定，将支付相当于配售证券总收益3.0%的配售费用的一半作为配售费，以及在业务合并完成时支付4,000,000美元的交易费[67] - 公司与第三方顾问签订的协议规定，若交易完成，需支付2,000,000美元的咨询费[67] - 公司同意向第三方顾问支付一笔200万美元的咨询费，该费用仅在业务合并完成时支付[88] - 代理人和顾问在业务合并未完成时可报销最高50万美元的费用，若完成则可报销最高100万美元的费用；截至2024年3月31日，已发生约118.5万美元费用，其中50万美元已计提[88] 现金及信托账户资产 - 截至2024年3月31日，现金及信托账户总资产为129,753,530美元，较2023年12月31日的127,940,859美元增长1.4%[4] - 信托账户现金为129,619,541美元，较2023年12月31日的127,703,238美元增长1.5%[4] - 信托账户中持有的现金和货币市场共同基金总额为129,619,541美元（2024年3月31日），较2023年12月31日的127,703,238美元增长1.5%[24] - 信托账户现金从2023年12月31日的1.277亿美元增至2024年3月31日的1.296亿美元，增加约192万美元[71] - 截至2024年3月31日，信托账户存款中约10,416,591美元为利息收入，3,750,000美元为延期出资，可用于纳税[14] - 首次公开募股后，来自IPO单位净收益和私募认股权证出售的总计3.519亿美元（每股10.20美元）被存入信托账户[36] - 信托账户初始金额为3.519亿美元，即每单位10.20美元[9] - 截至2024年3月31日，股东赎回金额为2.43649972亿美元，信托账户剩余本金和利息共计1.29619541亿美元；截至2024年5月22日，信托账户持有总额为1.06227129亿美元[82] 应付账款及借款 - 截至2024年3月31日，应付账款及应计费用为11,800,430美元，较2023年12月31日的8,650,534美元增长36.4%[4] - 截至2024年3月31日，应付保荐人票据为5,450,000美元，较2023年12月31日的4,750,000美元增长14.7%[4] - 截至2024年3月31日，各项贷款未偿还总额为545万美元，而截至2023年12月31日为475万美元[16] - 截至2024年3月31日，相关方贷款未偿还总额为545万美元，其中375万美元用于延期出资[56] - 截至2024年3月31日，公司未偿还贷款总额为545万美元，较2023年12月31日的475万美元增加了70万美元[83] - 公司于2024年4月15日获得关联方提供的最高75万美元的无息贷款[76] - 截至2024年5月，公司已从上述贷款中累计提取65万美元，用于运营资金和信托账户注资[76][77] - 公司已签订多笔无息贷款，包括2023年3月7日最高200万美元的贷款、2023年7月6日最高170万美元的贷款、2023年11月15日最高50万美元的贷款、2023年11月27日最高125万美元的贷款以及2024年4月15日最高75万美元的贷款[83] - 高达200万美元的贷款可转换为业务合并后实体的私募认股权证，转换价格为每份认股权证1.00美元[83] 股东权益及赤字 - 截至2024年3月31日，累计赤字为30,380,554美元，较2023年12月31日的33,083,482美元改善8.2%[4] - 截至2024年3月31日，累计赤字为1991.8822万美元，较2022年12月31日的1384.3693万美元有所增加[7] - 经修订后，截至2023年12月31日，公司累计赤字为33,083,482美元，总股东赤字为33,082,619美元[19] - 截至2024年3月31日，公司营运资金账户有43,922美元，营运资金赤字为17,116,441美元[14] 现金流量活动 - 2024年第一季度运营活动所用净现金为30.4754万美元，略低于2023年同期的31.6285万美元[8] - 2024年第一季度扩展出资为45万美元，高于2023年同期的35万美元[8] - 2024年第一季度运营活动现金流出为30.4754万美元，主要受455.6525万美元净收入以及314.9896万美元应付账款和应计费用增加的影响，但部分被信托账户现金利息收入140.3597万美元所抵消[82] - 2024年第一季度投资活动现金流出为45万美元，完全由延期出资贡献所致[82] - 2024年第一季度融资活动现金流入为70万美元，完全来自本票收益[82] - 2023年第一季度运营活动现金流出为31.6285万美元，主要受211.6311万美元净亏损以及323.5269万美元应付账款和应计费用增加的影响，但部分被信托账户现金和投资利息收入360.8818万美元所抵消[82] - 2023年第一季度投资活动现金流出为35万美元，完全由延期出资贡献所致[82] 认股权证负债公允价值变动 - 2024年第一季度认股权负债公允价值变动收益为6,593,750美元，而2023年同期损失为2,014,815美元[5] - 认股权证负债公允价值变动导致2024年第一季度损失659.375万美元，而2023年同期为收益201.4815万美元[8] - 与首次公开募股和私募配售相关的认股权证总计33,950,000份被确认为衍生负债[30] - 权证负债公允价值从2023年12月31日的382.8万美元大幅下降至2024年3月31日的58.45万美元，降幅达84.7%[74] - 私募权证负债的公允价值变动为亏损324.35万美元[74] 业务合并与交易细节 - 根据业务合并协议，OpSec股东将以OpSec已发行的全部普通股换取23,577,550股Pubco普通股和1000万美元现金[37] - 业务合并完成后，OpSec将持有其基础运营子公司约97%的已发行股权[37] - 在满足特定条件后，OpSec股东有权额外获得总计1,277,550股Pubco普通股[37] - 公司同意OpSec进行重组，且Orca Midco签订并完成剥离协议，该剥离将仅出售通过Orca Bidco及其子公司运营的OpSec业务[40] - 公司于2024年3月10日签署了业务合并协议的第二次修正案[103] - 若在剥离完成后两周内终止业务合并协议，公司可获得3000万美元终止费；若在其他时间终止，则为2500万美元[49] - 若因公司无法获得公允意见或特别委员会认定交易不符合最佳利益而终止协议，公司可获得3000万美元终止费[49] - 若在2024年8月26日前交易未完成且剥离已完成，Orca Midco可从剥离收益托管账户中获得7380万美元预付款[50] - 在第二次合并交割时，若从剥离收益托管账户释放的资金支付给Pubco，Pubco将用其支付公司的所有费用[41] - 若无法获得公允意见，则Zacco公司的企业价值将调整为1.6亿美元，并可能根据公允意见中的企业价值增减不超过1600万美元[45] 公司治理与股东投票 - 交易完成后，Pubco的董事会将由七名董事组成，其中三名须为符合规则10A-3定义的独立董事[39] - 公司股东批准将完成初始业务组合的最终日期从2023年12月17日延长至2024年6月17日[39] - 2024年5月21日，公司股东批准将业务合并截止日期延长至2024年12月17日[77] - 公司需寻求将完成业务合并的期限从2024年6月17日延长至2024年12月17日[46] - 首次特别股东大会后，公司从信托账户赎回约15,494,333股A类普通股，赎回价格约每股10.43美元，总赎回金额约1.616亿美元，剩余19,005,667股流通股，信托账户余额约为1.982亿美元[12] - 第二次特别股东大会后，公司赎回约7,460,372股A类普通股，赎回价格约每股11.00美元，总赎回金额约8200万美元，剩余11,545,295股流通股[13] - 第三次特别股东大会后，公司赎回2,159,610股A类普通股，赎回价格为每股11.32美元，约2440万美元从信托账户中提取用于赎回[13] - 在2024年5月21日第三次特别股东大会上，215.961万股公众股被赎回，赎回价格为每股11.32美元，剩余938.5685万股流通在外[57] - 因股东赎回，公司从信托账户中提取约2440万美元资金[77] - 2024年5月21日，公司因股东赎回从信托账户中提取了约2440万美元，赎回价格为每股11.32美元，涉及2,159,610股A类普通股[83] 保荐人及关联方安排 - 赞助商承诺以不超过5000万美元的总购买价购买Pubco股权证券，以支持公司股东的部分赎回[38] - 赞助商成员同意在第二次合并生效时立即放弃并注销总计2,555,100股B类普通股[38] - 赞助商同意向OpSec股东转让2,050,000份认股权证[38] - 赞助商同意报销公司超过2000万美元的费用[38] - 保荐人以每份1美元的价格总计购买了1670万份私募认股权证，总金额1670万美元[53] - 在第二次特别股东大会上，公司赞助商同意每月向信托账户支付延期供款，金额为15万美元或每股0.02美元中的较低者，最高总额不超过90万美元[83] - 在第一次特别股东大会上，公司赞助商同意每月向信托账户支付延期供款，金额为35万美元或每股0.03美元中的较低者[83] 股权结构 - 截至2024年5月28日，已发行A类普通股为18,010,684股，B类普通股为1股[2] - 截至2024年3月31日，可能被赎回的A类普通股账面价值为129,619,541美元，较2023年12月31日的127,765,944美元增长1.5%[31] - 在报告期内，因将账面价值重新计量为赎回价值，可能被赎回的A类普通股增加了1,403,597美元（2024年）[32] - 在报告期内，因特别股东大会导致的赎回，可能被赎回的A类普通股减少了243,649,972美元（2023年）[32] - 截至2024年3月31日，A类可赎回普通股的加权平均流通股数为11,545,295股[27] - 公司获授权发行1,000,000股优先股，每股面值0.0001美元，截至2024年3月31日和2023年12月31日均无已发行或流通在外的优先股[58] - 公司获授权发行40,000,000股B类普通股，每股面值0.0001美元，截至2024年3月31日和2023年12月31日，有1股B类普通股已发行并流通在外[58] - 2023年12月22日，发起人及部分董事和高管自愿将总计8,624,999股B类普通股按1:1比例转换为A类普通股，转换后仅有1股B类普通股流通在外[58] - 截至2024年3月31日，有862.4999万股A类普通股已发行或流通在外，另有1154.5295万股可能被赎回[57] 首次公开募股（IPO）详情 - 首次公开募股共发行3450万个单位，每股10美元，总收益为3.45亿美元[9] - 同时进行的私募配售以每股1美元的价格出售1670万份认股权证，收益为1670万美元[9] - 首次公开募股（IPO）以每股10.00美元的价格出售了34,500,000个单位，为公司带来总收益3.45亿美元[36] - 承销商在IPO时完全行使了购买额外4,500,000个单位的期权，获得现金承销折扣每股0.20美元，总计6,900,000美元[65] - 承销商有权获得每股0.35美元的递延费用，总计12,075,000美元，该费用仅在业务合并完成后从信托账户支付[65] - 与IPO同时发行的认股权证共计33,950,000份，包括17,250,000份公共认股权证和16,700,000份私募配售认股权证[63] - 认股权证协议包含替代发行条款，若业务合并中对A类普通股持有人的对价支付形式中股权部分低于70%，且认股权证持有人在30日内行权，行权价格将相应调减[63] - 首次公开募股及私募认股权证出售的总收益为1.67亿美元，扣除发行费用110.3227万美元和承销佣金690万美元后，有3.519亿美元存入信托账户[82] 会计准则与财务报告 - 公司于2024年第一季度发现并更正了截至2023年12月31日年度未记录的印刷及电子申报费用，导致该年度费用及应计费用少计385,877美元[17][18] - 经修订后，公司2023年全年净亏损为4,800,517美元，基本和稀释后每股净亏损为0.16美元[19] - 公司采用ASU 2020-06会计准则，其对资产负债表、经营报表和现金流量表的影响并不重大[35] - 公司计划自2024年12月31日开始的财政年度起采用ASU 2023-09会计准则，目前正在评估其影响[35] - 公允价值计量输入参数中，波动率从2023年12月31日的15.88%大幅下降至2024年3月31日的0.001%[75] - 风险无利率从2023年12月31日的3.84%上升至2024年3月31日的4.21%[75] - 截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序因应计费用和信托账户利息确认相关的内部控制薄弱而无效[96] - 公司已执行额外的分析和程序，并计划持续加强内部控制[96][97] - 管理层得出结论，截至2024年3月31日，公司的财务报告内部控制无效[97] - 在最近一个财季内，公司的财务报告内部控制未发生重大变化[98] 现金状况 - 截至2024年3月31日，公司现金为43,922美元，较2023年12月31日的98,676美元下降55.5%[23] - 截至2024年3月31日，公司现金期末余额为43.922万美元，低于2023年同期的162.724万美元[8] - 截至2024年3月31日，公司在信托账户外拥有约4.3922万美元可用资金，用于运营[82] 信托账户管理 - 公司于2023年12月14日修改信托协议，将信托账户中的所有资金以现金形式持有于计息账户中[36] - 为降低被视为

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Table of Contents Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: Title of each classTrading Symbol(s)Name of each exchange on which registered Units, each consisting of one Class A ordinary share and one-half of one redeemable warrant IVCBU The Nasdaq Stock Market LLC Class A ordinary shares, par value $0.0001 per share IVCB The Nasdaq Stock Market LLC Redeemable warrants, each whole warrant exercisable for one Class A ordinary share at an exercise price of $11.50 IVCBW The Nasdaq Stock Market ...

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