财务表现 - 公司2023年第三季度净亏损2040万美元，每股亏损0.18美元，而2022年同期净利润为2100万美元，每股收益0.18美元[54] - 2023年前九个月净亏损4380万美元，每股亏损0.38美元，而2022年同期净利润为1.244亿美元，每股收益1.08美元[54] - 2023年前九个月净销售额同比下降20%，减少3.214亿美元，主要由于销售量下降22%和TiO2平均售价下降2%[80] - 2023年前九个月销售成本下降7690万美元，降幅6%，主要由于销售量下降22%和生产量下降26%[82] - 2023年前九个月毛利率从22%下降至9%，主要由于生产成本上升、生产和销售量下降以及TiO2平均售价下降[83] - 2023年前九个月运营亏损5030万美元，而2022年同期运营收入为1.793亿美元，主要由于毛利率下降[85] - 2023年前九个月公司所得税收益为1970万美元，而2022年同期所得税费用为3430万美元，主要由于2023年收益较低及收益的司法管辖区混合[87] - 2023年第三季度公司所得税收益为870万美元，而2022年同期所得税费用为120万美元，主要由于2023年收益较低及收益的司法管辖区混合[77] - 2023年第三季度公司未实现与市场权益证券相关的损失，而2022年同期未实现损失为290万美元[76] 销售与生产 - 2023年前九个月，公司平均TiO2销售价格较2022年同期下降2%[61] - 2023年前九个月，公司生产设施的实际产能利用率为71%，而2022年同期为96%[62] - 2023年第三季度，公司销售量为10.7万吨，同比下降6%[69] - 2023年第三季度，公司生产量为10.2万吨，同比下降22%[69] - 2023年第三季度，公司净销售额为3.969亿美元，同比下降14%[69] - 2023年第三季度，公司毛利率为9%，而2022年同期为18%[73] 成本与费用 - 公司预计2023年第四季度将因裁员产生600万美元的费用[68] - 公司预计2023年第四季度大部分裁员相关现金支付将在2024年第一季度完成[68] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的现金流为-5890万美元，而2022年同期为5910万美元，主要由于营运资本变化[99] - 2023年前九个月，公司资本支出为4210万美元，主要用于维护和提高制造设施的成本效益[101] - 公司计划在2023年投资约4600万美元用于资本支出，主要用于维护和改进现有设施[113] 股息与回购 - 2023年前九个月，公司支付了每股0.19美元的季度股息，总计6560万美元[102] - 2023年前九个月，公司回购了313,814股普通股，总购买价格为280万美元[103] - 截至2023年9月30日，公司有1,017,518股股票可用于回购，该回购计划已获得董事会授权[114] 现金流与流动性 - 截至2023年9月30日，公司持有1.618亿美元的现金及现金等价物，其中8730万美元由非美国子公司持有[112] - 公司预计在未来五年内（截至2028年9月30日）有足够的流动性来满足短期和长期义务[112] - 公司持有的4亿欧元（4.225亿美元）的3.75%高级担保票据将于2025年9月到期[109] 汇率影响 - 2023年第三季度汇率变动导致净销售额增加1200万美元，主要由于美元相对于欧元贬值[90] - 2023年第三季度汇率变动导致运营亏损增加1000万美元，主要由于净货币交易收益减少1100万美元[91] 未来展望 - 公司预计2023年全年运营结果将低于2022年，主要由于需求复苏弱于预期和生产成本上升[95] - 公司预计短期内需求将低于历史水平，并计划调整生产水平以保持较低的成品库存水平[96]

财务表现 - 公司2023年第二季度净亏损820万美元，每股亏损0.07美元，而2022年同期净利润为4590万美元，每股收益0.40美元[50] - 2023年上半年净亏损2340万美元，每股亏损0.20美元，而2022年同期净利润为1.034亿美元，每股收益0.90美元[50] - 2023年第二季度净销售额下降22%，至4.432亿美元，主要原因是销售总量下降26%和平均TiO2售价下降2%[62] - 2023年上半年净销售额同比下降23%，减少2.587亿美元，主要由于销售量下降28%导致销售额减少约3.16亿美元[76] - 2023年上半年毛利率下降至9%，相比2022年同期的24%大幅下降，主要由于销售量显著减少[79] - 2023年上半年运营亏损2500万美元，相比2022年同期的1.485亿美元盈利大幅下降[81] - 2023年上半年营业收入为1.735亿美元，较2022年有所下降[100] 销售与市场需求 - 2023年上半年二氧化钛（TiO2）平均售价较2022年初高出16%，但在2023年上半年下降了5%，尽管如此，2023年上半年平均售价仍比2022年同期高1%[56] - 2023年上半年销售总量较2022年同期下降，主要原因是所有主要市场需求减少[56] - 2023年第二季度销售总量下降26%，生产总量下降33%，主要原因是所有主要市场需求减少[65] - 2023年上半年销售量为20.6万吨，同比下降28%[73] - 公司预计客户去库存已接近尾声，北美市场需求有所回升，但短期内需求仍低于历史水平[91] 生产成本与运营效率 - 2023年上半年生产设施的实际产能利用率为70%，而2022年同期为98%[57] - 2023年第二季度毛利率下降至10%，而2022年同期为21%，主要原因是生产成本上升、生产和销售总量下降以及平均TiO2售价下降[67] - 2023年上半年生产成本增加约1亿美元，主要由于原材料和能源成本上升[78] - 2023年上半年经营活动使用的现金为7660万美元，相比2022年同期的4930万美元现金流入，增加了1.259亿美元，主要由于应收账款和库存变化的影响[97] - 2023年上半年的资本支出为3390万美元，主要用于维持和提高制造设施的成本效益[99] 汇率变动影响 - 2023年上半年汇率变动导致净销售额减少1200万美元，主要由于美元对欧元走强[89] - 2023年上半年汇率变动对运营亏损的影响为减少2100万美元，主要由于美元对加元和挪威克朗走强[94] 公司战略与未来展望 - 公司预计2023年全年运营业绩将低于2022年，主要由于需求复苏弱于预期和生产成本上升[91] - 公司正在采取措施调整生产和库存以应对需求变化，并降低成本以保持竞争力[92] - 公司计划在2023年投资约4300万美元用于资本支出，主要用于维护和改进现有设施[110] - 公司预计在未来12个月内将有足够的流动性来满足短期和长期义务[109] 股东回报与资本管理 - 2023年上半年公司支付了每股0.19美元的季度股息，总计4380万美元，并回购了313,814股普通股，总购买价格为280万美元[100] - 截至2023年6月30日，公司有101.7518万股可用于回购的股票，该回购计划已获得董事会授权[111] 财务状况与流动性 - 截至2023年6月30日，公司拥有1.761亿美元的现金及现金等价物，其中8970万美元由非美国子公司持有[109] - 公司持有的Kronos International, Inc. (KII) 3.75%高级担保票据的未偿还金额为4亿欧元（净额为4.324亿美元），到期日为2025年9月[106] - 2023年上半年的平均应收账款周转天数（DSO）从2022年底的64天降至62天，库存周转天数（DSI）从103天降至59天[98][100]

财务表现 - 公司2023年第一季度净亏损1520万美元，每股亏损0.13美元，而2022年同期净利润为5750万美元，每股收益0.50美元[52] - 2023年第一季度净销售额下降24%，至4.263亿美元，主要由于销售总量下降29%[64] - 2023年第一季度运营亏损1830万美元，而2022年同期运营收入为8330万美元[69] - 2023年第一季度公司所得税收益为690万美元，而2022年同期所得税费用为1830万美元[71] - 2023年第一季度公司销售、一般和行政费用减少820万美元，主要由于销售总量下降导致的可变成本降低[68] - 2023年第一季度经营活动现金流为-1.098亿美元，同比增加9120万美元的现金流出，主要由于运营收入下降和库存调整[83] - 公司预计2023年全年运营结果将低于2022年，主要由于需求复苏缓慢和生产成本上升[77] 销售与价格 - 2023年第一季度二氧化钛（TiO2）平均销售价格比2022年同期增长4%，但销售总量下降29%[58][64] - 公司预计2023年销售价格将逐步上涨，随着需求增加，利润率将有所改善[77] 生产成本与毛利率 - 2023年第一季度生产设施的实际产能利用率为76%，而2022年同期为满负荷生产[59] - 2023年第一季度销售成本占净销售额的93%，而2022年同期为73%，主要由于原材料和能源成本增加[66] - 2023年第一季度毛利率下降至7%，而2022年同期为27%，主要由于生产成本上升和销售总量下降[67] 汇率影响 - 汇率波动导致2023年第一季度净销售额减少1100万美元，主要由于美元对欧元的走强[74][75] - 2023年第一季度运营收入增加1900万美元，其中1200万美元来自汇率变动带来的净收益[74][81] 资本支出与回购 - 2023年第一季度资本支出为1640万美元，主要用于维护和提升制造设施的成本效益[85] - 2023年第一季度公司回购了159,796股普通股，总成本为140万美元[86] - 公司计划在2023年投资约4300万美元用于资本支出，主要用于现有设施的维护和改进[94] - 截至2023年3月31日，公司有117.1536万股股票可用于回购，该计划已获得董事会授权[95] 现金与保险收益 - 截至2023年3月31日，公司持有1.842亿美元现金及等价物，其中8140万美元由非美国子公司持有[93] - 2023年第一季度公司获得170万美元的税前保险理赔收益，与2020年飓风劳拉相关的业务中断保险索赔有关[53] 市场风险 - 公司面临市场风险，包括汇率、利率、股票证券和原材料价格[98]

二氧化钛业务情况 - [2022年公司92%的销售额来自二氧化钛（TiO₂）销售，其需求与全球、地区和当地GDP及可自由支配支出相关，易受区域和全球事件或经济状况影响][78] - [全球TiO₂行业定价呈周期性，经济状况变化会显著影响公司盈利和运营现金流，需求变化会导致售价和利润率波动][79][80] - [全球TiO₂市场集中且竞争激烈，前五大生产商约占全球产能的52%，公司面临价格压力，竞争对手可能凭借成本、资源等优势影响公司业绩][81] 原料成本与供应 - [2021 - 2022年公司原料成本上升，预计2023年继续增加，现有TiO₂原料供应合同部分2023年到期，部分至2026年到期，2023 - 2026年最低采购承诺约10亿美元，2022年底其他长期供应和服务合同最低采购承诺约8400万美元][82][83] - [公司部分原材料通过长期供应协议采购，价格一般按季度或半年协商][197] 债务情况 - [截至2022年12月31日，公司总合并债务约4.25亿美元，债务可能影响公司偿债、运营和融资能力，2023年需支付约6.89亿美元][84][86] - [2022年12月31日，固定利率优先担保票据账面价值为42410万美元，公允价值为37420万美元，利率为3.75%，到期日为2025年；2021年12月31日，账面价值为44880万美元，公允价值为46020万美元，利率和到期日不变][191] - [公司全球循环信贷是可变利率工具，但2021年和2022年均无借款][190] - [2022年12月31日，欧元计价优先担保票据未偿债务相当于42650万美元，假设汇率不利变动10%，债务的美元等值将增加约4300万美元][195][196] 市场销售风险 - [2022年公司45%的销售销量进入欧洲市场，销售受汇率和利率变化影响，可能导致未来损失并影响业绩可比性][88] - [公司面临利率、汇率、证券和原材料价格变动带来的市场风险][189] - [公司收益主要受美元兑欧元、加元、挪威克朗等货币汇率波动影响][192] - [公司非美国业务部分销售以美元计价，部分原材料以美元采购，销售和运营结果受汇率波动影响][193] - [公司会使用货币远期合约管理部分汇率风险，2022年12月31日未持有此类合约][194] 诉讼风险 - [公司面临多种诉讼风险，诉讼结果和成本可能对经营业绩产生重大不利影响][89][90] 法规政策风险 - [环保、健康和安全法规可能增加公司监管审查，降低产品需求，增加制造成本和合规义务，影响财务业绩和运营能力][91] - [全球气候变化相关法律法规可能增加公司生产成本，影响未来经营业绩和竞争能力][96] 气候变化风险 - [气候变化可能增加极端天气和自然灾害的频率和严重程度，对公司成本和运营产生重大不利影响][99] 信息技术风险 - [公司依赖信息技术系统，面临技术故障和网络安全漏洞风险，虽目前未遭受重大损失，但获取保险覆盖难度增加][98] 敏感性分析说明 - [上述敏感性分析可能不完整，实际市场情况可能与假设差异较大，相关前瞻性陈述不应视为对未来事件、收益或损失的预测][198][199]

市场销售区域分布 - 2022年前九个月约一半销量销往欧洲市场[58] 产品需求趋势 - 长期来看二氧化钛需求预计每年增长2% - 3%[59] 净收入情况 - 2022年第三季度净收入2100万美元，每股0.18美元，2021年同期为3600万美元，每股0.31美元；2022年前九个月净收入1.244亿美元，每股1.08美元，2021年同期为8130万美元，每股0.70美元[61] 产品售价变化 - 2022年初二氧化钛平均售价较2021年初高16%，前九个月上涨15%[67] - 2022年前九个月TiO₂销售价格平均上涨24%，使净销售额增加约3.46亿美元；销量下降7%，使净销售额减少1.01亿美元[84] 产能利用率情况 - 2022年前九个月产能利用率为96%，2021年同期约为99%；2022年第三季度为93%[68] 净销售额情况 - 2022年第三季度净销售额较2021年同期下降8%，即4020万美元[72][74] - 2022年前九个月净销售额为15.878亿美元，较2021年的14.434亿美元增长10%，即1.444亿美元[83][84] - 2022年前九个月汇率变动使净销售额减少约8300万美元，使营业收入增加约2100万美元[84][98] 销售成本情况 - 2022年第三季度销售成本占净销售额的比例升至82%，2021年同期为75%[72][76] - 2022年前九个月销售成本为12.34亿美元，较2021年的11.157亿美元增加1.183亿美元，即11%；占净销售额的比例从77%升至78%[83][86] 毛利率情况 - 2022年第三季度毛利率占净销售额的比例降至18%，2021年同期为25%[72][77] - 2022年前九个月毛利率占净销售额的比例从23%降至22%[83][87] 营业收入情况 - 2022年第三季度营业收入较2021年同期减少2650万美元，降幅46%[79] - 2022年前九个月营业收入为1.793亿美元，较2021年的1.351亿美元增加4420万美元，即33%；占净销售额的比例从9%升至11%[83][89] 所得税费用情况 - 2022年第三季度所得税费用为120万美元，2021年同期为1210万美元[82] - 2022年前九个月所得税费用为3430万美元，2021年为2730万美元[91] 公司经营预期 - 公司预计近期销售和经营业绩将受需求下降和成本上升的不利影响[102] 公司生产调整 - 公司在第四季度对两家欧洲工厂实施减产[103] 经营活动现金情况 - 2022年前九个月经营活动提供的现金为5910万美元，较2021年同期的1.26亿美元减少6690万美元[106] 资本支出情况 - 2022年和2021年前九个月资本支出分别为4440万美元和3590万美元[108] - 2022年公司计划投资约6500万美元用于资本支出，截至9月30日已支出4440万美元[117] 股东股息与股份收购情况 - 2022年前九个月向股东支付季度股息每股0.19美元，总计6580万美元；2021年同期每股0.18美元，总计6240万美元[109] - 2022年前九个月以110万美元收购73,881股普通股[109] 公司信贷额度情况 - 截至2022年9月30日，全球循环信贷额度2.25亿美元无未偿还借款，约2.07亿美元可用于借款[110] 公司票据情况 - 截至2022年9月30日，Kronos International, Inc. 3.75%优先担保票据未偿还本金总计4亿欧元（账面价值3.902亿美元）[111] 公司现金持有情况 - 截至2022年9月30日，公司持有现金、现金等价物和受限现金总计3.444亿美元，其中1.153亿美元由非美国子公司持有[116] 公司股票回购情况 - 截至2022年9月30日，公司根据董事会授权的股票回购计划还有1,475,229股可回购[118] 公司关键政策与风险情况 - 2022年前九个月公司关键会计政策无变化，市场风险也无重大变化[120][121] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年前九个月销售、一般和行政费用占净销售额的比例从13%降至12%[83][88]

市场销售分布 - 2022年上半年约一半的销量销往欧洲市场[53] 行业需求趋势 - 长期来看，二氧化钛需求预计每年增长2% - 3%[54] 净收入情况 - 2022年第二季度净收入为4590万美元，合每股0.40美元，2021年同期为2570万美元，合每股0.22美元；2022年前六个月净收入为1.034亿美元，合每股0.90美元，2021年同期为4530万美元，合每股0.39美元[56] 销售价格变化 - 2022年初平均二氧化钛销售价格比2021年初高16%，2022年前六个月上涨12%[62] 产能利用率 - 2022年前六个月生产设施的实际产能利用率为98%，第二季度约为95%[63] 第二季度净销售额 - 2022年第二季度净销售额为5.653亿美元，较2021年同期增长18%，即8670万美元[66][68] 第二季度销售成本 - 2022年第二季度销售成本为4.448亿美元，较2021年同期增加7520万美元，即20%[66][70] 第二季度销售、一般和行政费用占比 - 2022年第二季度销售、一般和行政费用占净销售额的比例降至11%，2021年同期为13%[66][72] 第二季度营业收入 - 2022年第二季度营业收入增至6520万美元，占净销售额的比例从2021年同期的9%增至11%[66][73] 第二季度所得税费用 - 2022年第二季度所得税费用为1480万美元，2021年同期为920万美元[75] 前六个月净销售额 - 2022年前六个月净销售额为11.282亿美元，较2021年同期增长20%，即1.846亿美元，主要因TiO2平均售价提高25%，增加净销售额约2.36亿美元，汇率变化使净销售额减少约5100万美元[76][78][79] 前六个月销售成本 - 2022年前六个月销售成本为8.584亿美元，较2021年同期增加1.195亿美元，即16%，主要因生产成本增加1.59亿美元；销售成本占净销售额的比例从2021年的78%降至2022年的76%[76][81] 前六个月毛利润占比 - 2022年前六个月毛利润占净销售额的比例从2021年的22%增至24%，主要因TiO2平均售价提高、原材料和能源成本上升以及汇率变化的综合影响[76][82] 前六个月销售、一般和行政费用占比 - 2022年前六个月销售、一般和行政费用占净销售额的比例从2021年的13%降至11%，主要因TiO2平均售价提高带来净销售额增加[76][83] 前六个月营业收入 - 2022年前六个月营业收入为1.485亿美元，较2021年同期增加7070万美元，即91%；营业收入占净销售额的比例从2021年的8%增至13%，汇率变化使营业收入增加约700万美元[76][84] 前六个月所得税费用 - 2022年前六个月所得税费用为3310万美元，2021年同期为1520万美元，差异主要因2022年盈利增加及盈利的司法管辖区构成不同[86] 前六个月TiO2销售和生产情况 - 2022年前六个月TiO2销售和生产分别为28.6万和27万公吨，较2021年分别变化0%和1%，TiO2产品定价使净销售额增加25%，汇率变化使净销售额减少5%[76] 前六个月经营活动现金情况 - 2022年前六个月经营活动提供的现金为4930万美元，较2021年同期减少2880万美元，主要因营运资金变化受应收账款和存货变化影响[97] 前六个月资本支出 - 2022年和2021年前六个月资本支出分别为3050万和2120万美元，主要用于维持和提高制造设施的成本效益[99] 成本及供应链预期 - 公司预计2022年剩余时间内原料成本将适度增加，能源成本高和供应问题可能持续，全球供应链挑战也将持续[94] 股息支付情况 - 2022年前六个月，公司向股东支付季度股息每股0.19美元，总计4390万美元；2021年前六个月，支付季度股息每股0.18美元，总计4160万美元[100] 股票回购情况 - 2022年第一季度，公司在市场交易中回购73881股普通股，总购买价为110万美元[100] 全球循环信贷额度情况 - 截至2022年6月30日，公司2.25亿美元全球循环信贷额度无未偿还借款，该额度全部可用于借款[101] 债务情况 - 截至2022年6月30日，Kronos International, Inc. 3.75%优先担保票据未偿还本金总计4亿欧元（账面价值4.151亿美元，扣除未摊销债务发行成本），将于2025年9月到期；其他债务约210万美元[102] 营运资金与营业收入变化 - 2022年与2021年相比，公司在存货、应收账款、应付账款和应计项目的净现金使用增加1.061亿美元，营业收入增加7070万美元[101] 现金及等价物情况 - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金总计3.775亿美元，其中1.042亿美元由非美国子公司持有[107] 资本支出计划 - 公司计划在2022年投资约8000万美元用于资本支出，截至6月30日已支出3050万美元[108] 股票回购计划剩余额度 - 截至2022年6月30日，公司董事会授权的股票回购计划下有1475229股可用于回购[109] 债务抵押情况 - 公司高级担保票据以KII及担保人现有和未来直接国内子公司100%的普通股或其他所有权权益，以及KII或任何担保人直接拥有的每个非美国子公司65%的有表决权普通股或其他所有权权益和100%的无表决权普通股或其他所有权权益作为第一优先留置权抵押；全球循环信贷额度以借款人的贸易应收账款和存货作为第一优先留置权抵押[104] 流动性预期 - 公司预计有足够的流动性来满足短期（截至2023年6月30日的十二个月）和长期（截至2027年6月30日的五年）债务义务[107]

净收入与每股收益变化 - 2022年第一季度净收入为5750万美元，合每股0.50美元，2021年第一季度为1960万美元，合每股0.17美元[53] TiO₂销售价格变化 - 2022年初平均TiO₂销售价格较2021年初高16%，2022年第一季度又上涨7%[59] - 2022年初TiO₂平均售价较2021年初高16%，第一季度上涨7%[76] 生产设施产能利用率 - 2022年第一季度生产设施以满负荷运行，2021年第一季度平均产能利用率为97%[60] 净销售额变化 - 2022年第一季度净销售额为5.629亿美元，较2021年第一季度增长21%，即9790万美元[62][64] - 2022年第一季度TiO₂销售价格上涨24%，增加净销售额约1.12亿美元；销量增长2%，增加净销售额约900万美元[64] - 2022年净销售额因美元兑欧元升值减少2200万美元[75] 销售成本变化 - 2022年第一季度销售成本为4.136亿美元，较2021年第一季度增加4430万美元，即12%[62][66] 销售成本占比与毛利润率变化 - 2022年第一季度销售成本占净销售额的比例降至73%，2021年同期为79%[62][66] - 2022年第一季度毛利润率升至27%，2021年第一季度为21%[62][67] 营业收入变化 - 2022年第一季度营业收入为8330万美元，较2021年第一季度增加4930万美元，占净销售额的比例升至15%[62][69] 所得税费用变化 - 2022年第一季度所得税费用为1830万美元，2021年第一季度为600万美元[71] 经营活动现金流量变化 - 2022年前三个月经营活动使用现金1860万美元，2021年同期提供现金5670万美元，减少7530万美元[79] 资本支出变化 - 2022年和2021年前三个月资本支出分别为1420万美元和1080万美元[81] - 2022年公司计划投资约9500万美元用于资本支出，截至3月31日已支出1420万美元[90] 股东股息支付变化 - 2022年前三个月向股东支付季度股息每股0.19美元，总计2190万美元；2021年同期每股0.18美元，总计2080万美元[82] 普通股收购情况 - 2022年前三个月以110万美元收购73881股普通股[82] 高级有担保票据情况 - 截至2022年3月31日，Kronos International, Inc. 3.75%高级有担保票据未偿还本金4亿欧元（账面价值4.429亿美元）[84] 现金及等价物持有情况 - 截至2022年3月31日，公司持有现金、现金等价物和受限现金总计3.562亿美元，其中7620万美元由非美国子公司持有[89] 股票回购计划情况 - 截至2022年3月31日，公司有1475229股可根据股票回购计划回购[92]

业务销售数据 - 2021年公司92%的销售额来自二氧化钛（TiO₂）销售[75] - 2021年公司46%的销售数量销往欧洲市场[87] 行业市场格局 - 全球前五大TiO₂生产商约占世界生产能力的52%[78] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司总合并债务约为4.51亿美元[84] - 2022年公司连同债务需支付约5.51亿美元[85] - 2020年12月31日和2021年12月31日，公司固定利率欧元计价优先担保票据占总债务的大部分，2020年固定利率优先担保票据账面价值48.57亿美元、公允价值49.99亿美元，利率3.75%；2021年账面价值44.88亿美元、公允价值46.02亿美元，利率3.75%[193][194] - 2020年和2021年12月31日，欧元计价优先担保票据未摊销债务发行成本分别为470万美元和350万美元[193] - 2021年12月31日，公司欧元计价优先担保票据未偿还金额相当于4.523亿美元（不包括未摊销债务发行成本），假设汇率出现10%的不利变化，债务的美元等价物潜在增加约4500万美元[197] 采购承诺 - 2022年起公司需购买最低数量的原料，最低采购承诺总计约8亿美元[80] - 截至2021年12月31日，公司其他长期供应和服务合同最低采购承诺总计约6400万美元[80] 公司运营基本情况 - 公司有2248名员工，在北美和欧洲各地运营设施[83] 公司面临的风险 - 公司面临运营、财务、法律合规监管和一般等多种风险因素，可能影响财务状况和经营结果[74,84,88,95] - 新冠疫情已影响公司运营，且2022年可能继续产生影响[81] - 公司面临信息技术故障或网络安全漏洞风险，虽目前未因系统漏洞导致重大损失，但获取合理价格的保险以减轻相关风险愈发困难[96][97] - 气候变化可能增加极端天气和自然灾害的频率和严重程度，影响公司成本和运营，且设施受损可能无法完全获得保险赔偿[98] - 公司面临利率、汇率、证券和原材料价格变化带来的市场风险[192] 汇率影响 - 公司全球业务使收益受美元兑欧元、加元、挪威克朗等货币汇率波动影响，非美国业务销售和运营结果的美元价值会因汇率波动而变化[195][196] - 公司非美国业务会产生货币交易损益，主要与非本地货币销售或运营成本的汇率差异以及持有非本地货币期间的汇率变化有关[196] 原材料采购 - 公司部分原材料通过长期供应协议采购，价格一般按季度或半年协商，部分原材料无长期供应协议[198][199] 敏感性分析说明 - 上述敏感性分析可能不完整，假设的汇率变化不一定能准确反映实际潜在损失，前瞻性陈述不应被视为公司对未来事件、收益或损失的预测[200][201]

市场销售区域分布 - 2021年前九个月约一半销量销往欧洲市场[51] 产品需求趋势 - 长期来看二氧化钛需求预计每年增长2% - 3%[52] 净收入情况 - 2021年第三季度净收入3600万美元，合每股0.31美元，2020年同期为810万美元，合每股0.07美元；2021年前九个月净收入8130万美元，合每股0.70美元，2020年同期为5370万美元，合每股0.46美元[54] 二氧化钛售价变化 - 2021年初二氧化钛平均售价较2020年初低3%；2021年第三季度较2020年同期高11%，前九个月较2020年同期高4%；2021年第三季度末较2020年末高10%[57] 生产设施产能利用率 - 2021年前九个月生产设施平均产能利用率为99%，2020年同期为92%[58] 净销售额情况 - 2021年第三季度净销售额较2020年同期增长20%，即8290万美元[60][61] - 2021年前九个月净销售额为14.434亿美元，较2020年的12.239亿美元增长18%，即2.195亿美元[70][72] 销售成本情况 - 2021年第三季度销售成本较2020年同期增加4050万美元，即12%；销售成本占净销售额的比例从81%降至75%[63] - 2021年前九个月销售成本为11.157亿美元，较2020年的9.594亿美元增加1.563亿美元，增幅16% [70][74] 毛利率情况 - 2021年第三季度毛利率占净销售额的比例从19%增至25%[64] 营业收入情况 - 2021年第三季度营业收入较2020年同期增加3800万美元，即197%；营业收入占净销售额的比例从5%增至11%[66] - 2021年前九个月营业收入为1.351亿美元，较2020年的9580万美元增加3930万美元，增幅41% [70][77] - 2021年营业收入比2020年增加3930万美元[92] 所得税费用情况 - 2021年第三季度所得税费用为1210万美元，2020年同期为180万美元[68] - 2021年前九个月所得税费用为2730万美元，2020年为1530万美元 [79] - 2021年因利润增加和纳税时间支付的税款比2020年多2040万美元[92] 销售、一般和行政费用占比 - 2021年前九个月销售、一般和行政费用占净销售额的比例与2020年相当，约为13% [70][76] 二氧化钛销售和生产销量 - 2021年前九个月二氧化钛（TiO2）销售和生产销量分别为42.7万公吨和40.4万公吨，较2020年增长8%和4% [70] 汇率变动影响 - 汇率变动使2021年前九个月净销售额增加约4700万美元，营业收入减少约1500万美元 [84] 经营活动现金情况 - 2021年前九个月经营活动提供的现金为1.26亿美元，较2020年的5610万美元增加6990万美元 [89] 公司预期 - 公司预计2021年销售和产量高于2020年，TiO2售价将继续上涨，但成本上升会挑战利润率 [85] 公司运营影响因素 - 公司运营受全球供应链中断、生产成本上升和COVID - 19疫情等因素影响 [85][87] 资本支出情况 - 2021和2020年前九个月资本支出分别为3590万美元和3830万美元[91] - 2021年公司计划投资约7000万美元用于资本支出，截至9月30日已花费3590万美元[100] 股东股息支付 - 2021和2020年前九个月向股东支付季度股息每股0.18美元，共计6240万美元[92] 股票收购情况 - 2020年前九个月以100万美元收购122489股普通股[92] 净现金使用量情况 - 2021年与库存、应收账款、应付账款和应计项目相关的净现金使用量比2020年减少5940万美元[92] 合资企业净出资情况 - 2021年对二氧化钛制造合资企业的净出资比2020年减少430万美元[92] 现金及等价物情况 - 2021年9月30日，公司有3.797亿美元现金、现金等价物和受限现金，其中1.112亿美元由非美国子公司持有[98] 股票回购情况 - 2021年9月30日，公司有1563519股可根据董事会授权的股票回购计划进行回购[101]

净收入情况 - 2021年第二季度净收入为2570万美元，合每股0.22美元，2020年同期为1860万美元，合每股0.16美元；2021年前六个月净收入为4530万美元，合每股0.39美元，2020年同期为4560万美元，合每股0.39美元[58] 二氧化钛需求趋势 - 长期来看，二氧化钛需求预计每年增长2% - 3%[56] 二氧化钛售价变化 - 2021年初二氧化钛平均售价较2020年初低3%；2021年第二季度较2020年同期高3%；2021年前六个月较2020年同期高1%；2021年第二季度末较2020年末高4%[63] 生产设施产能利用率 - 2021年前六个月生产设施整体平均产能利用率为99%，2020年同期为95%；2021年第一季度为97%，2020年同期为95%；2021年第二季度为100%，2020年同期为96%[64][65] 第二季度净销售额情况 - 2021年第二季度净销售额为4.786亿美元，较2020年同期增长24%，即9260万美元，其中销量增长16%使净销售额增加约6200万美元，平均售价增长3%使净销售额增加约1200万美元，汇率变化使净销售额增加约2200万美元[66][67] 第二季度销售成本情况 - 2021年第二季度销售成本为3.696亿美元，较2020年同期增加7940万美元，即27%，成本占净销售额比例从75%升至77%[66][69] 第二季度毛利率情况 - 2021年第二季度毛利率占净销售额比例降至23%，2020年同期为25%[66][70] 第二季度销售、一般和行政费用情况 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用约占净销售额的13%，与2020年同期持平[71] 第二季度营业收入情况 - 2021年第二季度营业收入增加1080万美元，即33%，占净销售额比例均为9%[66][72] 前六个月净销售额情况 - 2021年前六个月净销售额为9.436亿美元，较2020年同期增长17%；销量增长9%，产品定价增长1%，产品组合等增长2%，汇率变化增长5%[76] - 2021年前六个月净销售额同比增长17%，即1.366亿美元，其中销量增长9%使净销售额增加约7300万美元，平均TiO₂销售价格上涨1%使净销售额增加约800万美元，汇率变化使净销售额增加约4200万美元[78] 前六个月销量情况 - 2021年前六个月销量同比增长9%，主要因所有主要市场销量增加，且大部分增长发生在第二季度[79] 前六个月销售成本情况 - 2021年前六个月销售成本同比增加1.158亿美元，即19%，销售成本占净销售额的比例从2020年同期的77%增至78%[80] 前六个月销售毛利率情况 - 2021年前六个月销售毛利率从2020年同期的23%降至22%[81] 前六个月销售、一般和行政费用情况 - 2021年前六个月销售、一般和行政费用约占净销售额的13%，与2020年同期持平[82] 前六个月营业收入情况 - 2021年前六个月营业收入同比增加130万美元，即2%，但营业收入占净销售额的比例从2020年同期的9%降至8%，汇率变化使营业收入减少约1700万美元[83][84] 前六个月其他非经营性收入（费用）情况 - 2021年前六个月其他非经营性收入（费用）方面，有价证券价值变动收益为130万美元，2020年同期为亏损170万美元；净定期养老金和其他退休后福利成本减少80万美元；保险理赔收益为150万美元；利息费用增加100万美元[85] 前六个月所得税费用情况 - 2021年前六个月所得税费用为1520万美元，2020年同期为1350万美元，主要因盈利的司法管辖区组合不同[86] 前六个月经营活动现金情况 - 2021年前六个月经营活动提供的现金为7810万美元，2020年同期为1810万美元，增加6000万美元[97] 应收账款和存货周转天数情况 - 2021年6月30日，应收账款周转天数（DSO）为64天，较2020年12月31日的68天减少；存货周转天数（DSI）为53天，较2020年12月31日的74天减少[98] 前六个月资本支出情况 - 2021年和2020年前六个月资本支出分别为2120万美元和2540万美元，主要用于维护和提高制造设施成本效益[99] 与存货等相关净现金使用量情况 - 2021年与存货、应收账款、应付账款和应计项目相关的净现金使用量比2020年减少9250万美元[99] 向股东支付股息情况 - 2021年和2020年前六个月向股东支付季度股息每股0.18美元，总计4160万美元[100] 全球循环信贷安排情况 - 2021年4月公司签订2.25亿美元全球循环信贷安排，2026年4月到期，截至2021年6月30日无未偿还借款[101] 优先担保票据情况 - 截至2021年6月30日，KII 3.75%优先担保票据未偿还本金4亿欧元（账面价值4.718亿美元），2025年9月到期[104] 现金、现金等价物和受限现金情况 - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金共计3.702亿美元，其中非美国子公司持有1.222亿美元[106] 资本支出计划情况 - 2021年公司计划投资约8500万美元用于资本支出，截至6月30日已花费2120万美元[107] 股票回购计划情况 - 截至2021年6月30日，公司根据董事会授权的股票回购计划有1563519股可用于回购[108] 资产负债表外融资安排情况 - 公司及其子公司或关联方未参与任何资产负债表外融资安排[109] 市场风险情况 - 公司面临市场风险，包括汇率、利率、股权证券和原材料价格风险，自2020年年报以来无重大变化[112]