发售信息 - 公司拟发售不超过6,105,006股普通股和不超过6,105,006份预融资认股权证[8] - 普通股假定公开发行价格为每股0.819美元[9] - 预融资认股权证行权价格为每股0.001美元，购买价格为普通股公开发行价格减0.001美元[10] - 承销商将获相当于公开发行价格0.5%的非可报销费用津贴[15] - 承销商有45天超额配售选择权，可额外购买最多915,750股普通股和/或预融资认股权证，占发售股份的15%[16][47] - 假设预融资认股权证全部行使，发售完成后公司将有13,692,710股普通股流通；若超额配售选择权全部行使，将有14,608,460股[48] - 假设每股发行价0.819美元，扣除费用后公司预计从发售中获得约400万美元净收益；若超额配售选择权全部行使，将获得约70万美元总毛收益[48] 财务数据 - 2023 - 2021财年美元兑加元年平均汇率分别为1.3486、1.2772、1.2644[30] - 2024年5月9日，美元兑加元日平均汇率为1.00美元等于1.3692加元[30] - 2021 - 2023财年及2024财年Q2公司营收分别为127.6万美元、72.2万美元、123.4万美元、47.9万美元、61.5万美元[57] - 2021 - 2023财年及2024财年Q2公司毛利率分别为37%、25.6%、 - 15.5%、44.1%、30.6%[57] - 2021 - 2023财年及2024财年Q2公司净亏损分别为931.5万美元、1052万美元、930.6万美元、343.5万美元、393.9万美元[57] - 截至2024年3月31日，经调整后现金为26.4万美元，经2024年4月发行调整后为103.1万美元，经2024年4月发行及本次发行调整后为646.2万美元[59] - 截至2024年3月31日，经调整后营运资金为 - 217.9万美元，经2024年4月发行调整后为 - 141.2万美元，经2024年4月发行及本次发行调整后为401.9万美元[59] - 截至2024年3月31日，公司未审计债务为2570千加元，股权为712千加元，总资本化为3282千加元；考虑4月2024年发行后，债务为2570千加元，股权为1479千加元，总资本化为4049千加元；考虑4月发行和本次发售6105006股普通股后，债务为2570千加元，股权为6910千加元，总资本化为9480千加元[189] 股份情况 - 截至2024年5月9日，公司有7,587,704股普通股流通，另有8,935,239份认股权证、743,832份预融资认股权证和389,907份股票期权[49] - 认股权证可购买5,583,808股普通股，加权平均行权价为5.92加元（4.39美元）[49] - 预融资认股权证可购买743,382股普通股，行权价为0.001美元[49] - 股票期权可购买389,907股普通股，加权平均行权价为2.80加元（2.04美元）[49] - 1071个受限股票单位和2657个股票增值权转换后可发行3728股普通股[54] - 预融资认股权证行使后最多可发行6105006股普通股，承销商认股权证行使后最多可发行351037股普通股[54] 未来展望 - 预计2024财年运营净亏损将改善[75] - 预计2024财年部分产品线商业化[89] - 公司预计将本次发售的净收益用于营运资金和其他一般公司用途，也可能用于收购或对互补业务或技术进行战略投资，但目前无相关计划且未分配具体金额[194] 公司业务 - 公司为开发和商业化下一代战术系统的早期科技公司[198] - 2023财年末公司开始将产品分为军事和公共安全任务类别[198] - 军事产品包括数字化、数字化火力平台等[200] - 公共安全产品包括KWESST Lightning™、非致命弹药系统等[200] 风险因素 - 公司为早期阶段企业，面临资金不足、现金短缺、人员和资源有限以及缺乏收入等风险[74] - 公司运营现金流为负，主要通过股权融资[75] - 2023财年公司大部分收入为非经常性收入，该财年已减少对非经常性收入的依赖[80] - 全球通胀导致部分原材料成本增加，对ARWEN弹药销售的整体毛利率有小的负面影响[77] - 2023财年公司为留住和招聘工程师，部分员工薪资成本大幅增加，通胀或对毛利率和业务产生不利影响[78] - 公司ARWEN产品线关键组件依赖少数供应商，目前无商业或金融合同，可能导致销售损失或产品定价缺乏竞争力[88] - 公司依赖第三方进行产品制造、运输、营销和销售等服务，合作关系若出现问题将产生不利影响[92] - 公司产品可能面临产品责任诉讼或索赔，产品缺陷会对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[93] - 若无法准确预测产品需求或运营结果，公司可能出现库存过剩或短缺，影响毛利率和财务状况[95] - 公司依赖信息技术系统，面临网络攻击风险，虽未遭受损失但未来可能需投入资源应对[100] - 公司声誉可能受损，或导致投资者信心下降、社区关系发展受阻，影响财务表现[101] - 公司经营成果难以预测，受多种因素影响，各期结果可能不可比且波动大[102] - 保护知识产权存在风险，可能面临侵权诉讼，产生大量成本并影响业务[103][104] - 公司开展国际业务，面临贸易政策、汇率波动等多种风险，可能影响非加拿大市场收入[105][107] - 公司成功依赖管理和关键人员，人才竞争激烈，人员变动可能影响业务[108] - 公司内部计算机系统和数据存在安全风险，可能导致业务受损和数据泄露[106][112] - 公司运营可能受业务中断影响，虽有应对计划但效果不确定[114] - 公司进行收购、许可等交易存在风险，可能无法实现预期收益并产生成本[115] - 公司可能侵犯第三方知识产权，面临诉讼风险，或需支付高额费用并停止产品销售[118][119] - 未遵守法规、规则和批准等可能导致罚款、失去安全许可、盈利能力下降或失去分包合同[121] - 美国、加拿大等政府预算下降、支出或预算优先级变化、合同授予延迟可能影响未来收入[122] - 美国政府合同初期通常未全额资助，包含不利条款，可能被终止或减少资金[125][126] - 公司PARA OPS设备自分类为枪支和“破坏性设备”，替代引物方案无成功保证，可能影响未来收入[131] - 行业技术发展迅速，产品可能过时或生命周期短，需投入大量资源开发新产品[134][135] - 行业竞争激烈，竞争对手可能推出更有优势的产品，影响公司赢得新合同和销售的能力[136] - 公司面临大量资本需求和财务风险，可能需要额外融资，导致现有股东稀释[140][142] - 短期预计会有运营亏损和负现金流，可能无法实现盈利或维持盈利能力[144] - 汇率波动可能对公司经营结果产生重大影响，目前未进行货币对冲活动[148] - 公司可能因未满足纳斯达克持续上市要求而被摘牌，对公司证券价格、交易能力、融资能力等产生重大不利影响[173] - 美国国会的拟议立法（包括税法变更）可能对公司和普通股及预融资认股权证的价值产生不利影响[176] - 2022年《降低通胀法案》包含影响美国公司联邦所得税的条款，公司无法预测该法案及未来税法变更对公司或普通股及预融资认股权证购买者的影响[178]

监管处罚 - 2024年1月2日，安大略证券委员会针对公司未能提交2023年9月30日财年的财务报表等文件，对首席执行官Sean Homuth和临时首席财务官Kris Denis发布管理停止交易令[484][485] 历史公司事件 - 2019年2月，前董事John McCoach所在的Nautilus Minerals Inc.根据《公司债权人安排法》申请债权人保护[487] 和解协议 - 2015年11月25日，L - 3、EOTECH和时任EOTECH总裁Paul Mangano达成和解协议，L - 3支付2560万美元和解金[488][489] 审计委员会情况 - 审计委员会成员为John McCoach、Paul Fortin和Paul Mangano，均独立且具备财务知识，至少每季度开会一次[491] 员工数量变化 - 2021财年公司全职员工17人、兼职0.6人，共17.6人；2022财年全职17人、兼职1.2人，共18.2人；2023财年全职28人、兼职1.2人，共29.2人[497] 高管及董事持股情况 - 截至2024年1月17日，年报中指定的高管、现任董事和执行官共持有230,672股普通股，占普通股的4.1%[499] 受益所有人持股情况 - 截至2024年1月17日，David Luxton等12人作为受益所有人共持有363,057股普通股，占2.92%[502] 公司风险情况 - 公司面临利率风险、外汇风险、信用风险和流动性风险，详情见2023财年审计合并财务报表附注23[611]

财务数据 - 公司拟公开发售最多5,069,121股普通股[10][11] - 每份认股权证可按每股2.66美元行使，有效期5年；每份预融资认股权证可按每股0.001美元行使，行使后到期[12] - 2023年7月31日，公司普通股在纳斯达克收盘价为每股2.05美元[14] - 2022年9月30日年度平均汇率为1.2772加元/美元，2021年为1.2644加元/美元，2020年前九个月为1.3539加元/美元[31] - 若认股权证和预融资认股权证全部现金行权，公司将获得约690万美元收益[63][74][198] - 本次发行后，公司流通在外普通股将达5,616,782股[63][64] - 截至2023年6月30日，有认股权证可购买4,130,840股普通股，加权平均行权价为每股7.60美元[64] - 公司弹药当前毛利率（不包括间接成本）超过30%[82] - 2023年7月21日，公司以每股2.26美元价格出售1,542,194股普通股，以每份2.259美元价格出售930,548份预融资认股权证[190] - 公司为私募配售向ThinkEquity支付475,013.14美元现金费用，占私募配售总收益的8.5%[191] - 截至2023年6月30日，未审计租赁义务为22.4万加元，调整后仍为22.4万加元[195] - 截至2023年6月30日，未审计认股权证负债为302.7万加元，调整后为917万加元[195] - 截至2023年6月30日，未审计总债务为325.1万加元，调整后为939.4万加元[195] - 截至2023年6月30日，未审计股权总额为362.8万加元，调整后为411.8万加元[195] - 截至2023年6月30日，未审计总资本为687.9万加元，调整后为1,351.2万加元[195] - 发行成本包括579,913.74美元，含配售代理费用和法律费用[196] 市场规模与前景 - 2020年全球非致命武器市场约为74亿美元，预计2028年将达到125亿美元，复合年增长率为7.4%[43] - 公司若赢得1%的全球非致命武器市场份额，每年将带来超过7400万美元的经常性收入[43] - 2021年全球公共安全和安保市场为4350亿美元，预计到2028年将达到8680亿美元，复合年增长率为10.4%[51] - 预计全球电子战市场规模到2028年将达到335亿美元，2021年起的复合年增长率为5.24%[52] 业务合作与合同 - 公司与Thales和Modis组成的合资企业获得加拿大国防部1.36亿美元的多年期国防合同，公司份额为20%，预计每年至少带来400万美元收入[50] - 2022财年，通用动力陆地系统公司选中公司Phantom系统用于下一代装甲车投标，投标需求最多500辆装甲车[53] 产品进展 - PARA OPS非致命产品计划于2023财年第四季度进行批量生产[45] - ARWEN的40毫米弹药产品预计在2023财年第四季度上市销售[35] - TASCS IFM已完成81毫米迫击炮系统的开发，并已与美国军方进行广泛的用户测试[41] - BLDS的车辆和班组激光探测产品套件已完成运营原型开发，车辆安装版本将于2023财年第三季度末或第四季度初交付给北约客户[46] 未来规划 - 未来三到六个月，公司计划先向专业用户、后向消费市场推出PARA OPS设备，预期通过新网站获取大部分收入[56] - 公司预计继续进行战略收购以加速增长[56] - 公司预计在2023财年实现某些产品的商业化，推出非致命PARA OPS设备的商业化并按月推动产品收入[86][87] - 公司预计2023财年运营净亏损将有所改善[81] 风险因素 - 公司作为美国上市公司运营经验有限，成为美国上市公司后成本增加且难以预估[75][77] - 公司作为早期阶段公司，面临资金不足、现金短缺等风险[79] - 公司ARWEN产品线依赖关键供应商，无商业或金融合同保障供应[96] - 2023财年产品商业化或依赖国内外供应商，无长期供应协议[97] - 新冠和俄乌冲突使产品组件供应延迟、短缺或停产，影响生产和销售[98] - 运输成本和产品交付受多种因素影响，或降低运营盈利能力[99] - 公司依赖第三方提供多项服务，合作关系问题会产生不利影响[100] - 产品可能面临责任诉讼或索赔，将销售时附带免责声明[101] - 无法准确预测产品需求，会导致库存过剩或短缺，影响销售和利润[104] - 公司依赖IT系统，可能遭受网络攻击，需加强防护措施[108] - 公司声誉可能因多种事件受损，影响财务表现和发展前景[109] - 公司成功依赖管理和关键人员，人才流失或招聘失败会产生不利影响[116] - 公司董事和高管主要居住在加拿大，外国投资者可能无法对公司及其相关人员执行法律行动[118] - 公司多数运营位于安大略省，自然灾害可能导致运营延迟、费用增加[119] - 公司未为高管、员工或顾问购买“关键人物”人寿保险，人员替换问题会产生不利影响[121] - 公司内部计算机系统易受损坏和故障影响，可能导致项目中断、产生责任和额外成本[122] - 公司运营易受不可抗力事件导致的中断影响，虽有应对计划但效果无保证[123] - 公司可能进行的收购、许可等交易存在风险，预期收益可能无法实现，还会产生成本和挑战[124] - 公司军事市场产品受美国政府广泛监管，不遵守规定会导致罚款、损失合同等后果[130] - 美国政府预算和合同相关问题会影响公司未来收入，政府合同存在不利条款[133] - 公司PARA OPS业务受美国监管，产品分类和替代引物问题可能影响收入和经营[140] - 公司业务依赖外包生产，遵守ATF规则的负担在合作伙伴，风险与合作伙伴运营相关[141] - 公司面临技术更新快导致产品过时或生命周期短的风险，需投入资源开发新产品，但不确定能否成功及获市场认可[144] - 行业竞争激烈，竞争对手可能凭借资源优势快速响应需求变化，影响公司获新合同和销售的能力[146] - 公司业务处于新兴市场，难以评估业务和前景，面临多种挑战，若处理不当将损害业务和财务状况[147] - 出口业务受法规和政策影响，未来可能无法获得出口授权，影响业务和财务状况[148] - 公司面临资本需求和财务风险，可能需额外融资，会导致现有股东股权稀释[151] - 短期内公司预计会有运营亏损和负现金流，可能无法实现或维持盈利[154] - 公司普通股股价可能出现与业绩无关的极端波动，影响投资者评估和公司融资能力[164] - 无法保证普通股有活跃市场，若市场不活跃，股东出售股票可能困难[169] - 若无法满足萨班斯 - 奥克斯利法案要求或内部控制无效，财务报表可靠性会受质疑，影响市场价格[171] - 公司保险政策可能不足以应对潜在索赔，影响财务资源和业务前景[161] - 若公司失去外国私人发行人身份，美国联邦证券法下的监管和合规成本将大幅增加[177] - 若公司未能满足纳斯达克持续上市要求，可能导致证券被摘牌[178] - 若公司被认定为被动外国投资公司，美国投资者可能面临不利的联邦所得税后果[179] - 美国国会拟议立法及《2022年降低通胀法案》可能对公司产生不利影响[180]

报告基本信息 - 报告期为2023年3月[2] - 公司名称为KWESST Micro Systems Inc. [2] - 公司主要行政办公室地址为155 Terence Matthews Crescent, Unit 1, Ottawa, Ontario, K2M 2A8 [2] - 公司按Form 20 - F提交年度报告[2] 报告签署信息 - 报告签署日期为2023年3月31日[7] - 报告签署人是首席财务官Steven Archambault [7] 报告附件信息 - 附件99.1为2023年3月31日的新闻稿[9]

财务数据关键指标变化 - 公司自成立以来运营现金流为负，主要通过股权融资[34] - 预计2023财年部分产品商业化后运营净亏损将改善[35] - 截至2021年12月31日，全球通胀使ARWEN弹药原材料成本增加，但当前弹药毛利率超30%（不含间接成本）[36] - 2022财年公司部分员工薪资成本大幅增加，通胀或影响公司毛利率和业务[37] - 2021财年公司很大一部分收入为非经常性收入，2022财年对非经常性收入的依赖显著降低[43] - 过去三年公司总营收分别为2020年86.1917万美元、2021年127.5804万美元、2022年72.1519万美元，其中数字化业务2020 - 2022年营收分别为83.5097万美元、125.5982万美元、35.462万美元，非致命业务2022年营收为33.0658万美元[216] 业务线商业化计划 - 预计2023财年推出非致命PARA OPS设备商业化，有望推动月度产品收入[44] - 预计2023财年部分产品线商业化，依赖国内外供应商，无长期供应协议[53] - 公司计划在2023财年第二季度（截至2022年3月31日）完成.67口径单发射击和多发射击设备的销售、营销和分销计划，并开始商业化阶段[198] - 公司计划在2024财年第一季度开始设计和制造用于非致命行动和部队对抗训练的PARA OPS大容量自动手枪和卡宾枪的原型[199] - PARA OPS单射设备预计2022财年Q4进入市场测试和预生产，2023财年Q2商业化；多射设备预计2022财年Q4完成原型和市场测试，2023财年Q1预生产，2023财年Q2商业化；往复式设备预计2023财年Q1开始概念设计，2024财年Q3商业化[212] - TASCS IFM、BLDS、Phantom产品商业化时间待定，公司正根据2022年8月美国军方试验反馈改进现有Phantom设备[212][215] 业务线运营风险 - 公司ARWEN产品线关键组件依赖少数供应商，且无商业或金融合同[52] - 全球供应链挑战或导致产品组件延迟、缺货或停产，影响公司运营[54] - 公司依赖少数第三方提供产品制造、运输、营销和销售等服务[56] - 产品责任是公司面临的重大风险，产品缺陷可能导致市场接受度延迟或丧失、保修费用增加等不良后果，公司将通过免责声明减轻风险[57] - 公司需不断推出新产品和改进现有产品以维持和增加销售，新产品的成功取决于多种因素[58] - 无法准确预测产品需求可能导致库存过剩或短缺，影响公司的毛利率、销售和财务状况[60][61] - 公司难以准确预测运营结果和增长率，尤其是在进入新市场和推出新产品时，新冠疫情也影响了供应商的交货时间和可靠性[62] - 产品可能存在未检测到的缺陷，这可能导致市场接受度延迟或丧失，竞争对手推出类似或更优产品也会对公司造成不利影响[64] - 公司依赖信息技术系统，可能面临网络攻击等威胁，尽管目前未遭受损失，但未来仍存在风险[65] - 公司声誉可能因各种事件受损，声誉损失可能导致投资者信心下降、社区关系发展困难等问题[66] - 公司运营结果难以预测，受多种因素影响，各期结果可能波动较大且不具有可比性[67] - 保护知识产权可能面临挑战，侵权诉讼可能导致成本增加和资源转移，对公司产生不利影响[68][69] - 公司开展国际业务面临多种风险，包括贸易政策、反腐败法规、汇率波动等，可能影响非加拿大市场的收入[70] - 除2022财年外，公司大部分收入来自美国政府合同，政府预算下降、支出或预算优先级变化、合同授予延迟等会影响未来收入[87] - 美国政府合同初始通常未全额资助，包含不利条款，合同设计开发周期长、进度易变，终止或减少资金会导致预期收入损失[89] - 公司产品设计用于军事市场，需遵守美国大量政府法规，违规会导致罚款、失去安全许可、利润下降或失去分包合同[85][86] - 公司可能侵犯第三方知识产权，引发索赔、诉讼，导致产品发货延迟或停止、承担重大责任和费用等[82][83] - 公司未来增长可能给管理和系统带来压力，需改进系统、招聘和培训人员，资源投入与系统不匹配会产生不利影响[81] - 公司可能无法获得第三方技术许可，若无法获得，可能需停止销售某些产品[84] - 公司PARA OPS设备被美国ATF归类为枪支，更换引物不确定，ATF可能质疑重新分类，影响未来收入和经营[94] - 市场技术发展迅速，产品可能过时或生命周期短，公司需投入资源研发新产品，但不确定能否被市场接受[98][99] - 军事、安全和个人防卫行业竞争激烈，竞争对手可能推出更优产品，影响公司赢得新合同和销售的能力[100] - 公司业务处于新兴和快速发展市场，需求难以预测，面临的挑战和不确定性可能影响业务和财务状况[101][102] - 公司面临出口不确定性，可能限制未来业务，不遵守出口法规可能面临罚款、处罚和制裁[103] - 全球经济动荡和美国地区经济状况可能对公司业务产生不利影响，降低产品需求、收入和收益[104] - 公司业务需要大量资本投入，资金支出与收入之间可能存在较长时间间隔，面临重大财务风险[105] - 公司可能需要额外资本，通过股权或债务融资可能导致现有股东股权稀释[106] - 短期内公司预计会产生运营亏损和负现金流，可能无法实现或维持盈利[108] - 期权或认股权证的行使、受限股票单位的归属会稀释股东所有权和投票权，影响普通股交易价格[109] - 公司普通股可能经历与实际或预期经营业绩、财务状况或前景无关的极端股价波动，影响投资者评估和公司融资能力[120] 证券托管情况 - 截至2023年1月27日，公司有1376股普通股、275万份2024年认股权证（可兑换39285股普通股）、113435股普通股、15000股普通股、105万份2024年认股权证（可兑换15000股普通股）受托管条件限制[111] - 托管证券将在2023年3月18日释放39124股普通股和127.5万份2024年认股权证，在2023年9月18日释放90686股普通股和252.5万份2024年认股权证[111] - 截至2023年1月27日，约20万股或2%的已发行普通股受TSXV监管托管，托管和限制将在2024年9月18日结束前逐步解除[127] 公司新兴成长型身份及豁免情况 - 公司作为新兴成长型公司，在满足特定条件前可享受某些披露要求豁免，如总收入达12.35亿美元、首次出售普通股后满5年、3年内发行超10亿美元非可转换债务、被视为“大型加速申报公司”（全球非关联方持有的普通股总市值达7亿美元）等情况出现时将不再享受豁免[133] 公司历史融资与合同情况 - 2018年4月20日至12月14日，公司通过收入分成协议、关联方贷款和10%可转换债券完成融资940,255美元[143] - 2019年4月12日，公司赢得与AeroVironment价值10万美元的首份合同[144] - 2019年10月24日，公司完成普通股私募配售，总收益101.5万美元，发行72,500股，每股价格14美元[145] - 2019年10月24日，公司通过发行44,350股普通股和234,515美元本金的可转换票据（年利率10%）结算2018年融资的收入分成协议和可转换债券[146] - 2020年1月30日，公司完成37,500股普通股私募配售，总收益105万美元，每股价格28美元[149] - 2020年3月25日，公司完成12,082股普通股私募配售，总收益422,875美元，每股价格35美元[151] - 2020年4月25日，AeroVironment发出价值63.5万美元的额外采购订单，在2020财年产生约53万美元收入[153] - 2020年5月8日，公司发行总计1,115,034美元的可转换票据，包括1,081,504美元本金（年利率15%）和33,530美元本金的票据，在9月17日合并交易完成时自动转换为37,275股普通股，同时作为诱因向票据持有人按本金25%发行8,583股普通股[154] - 2020年6月12日，公司以约48.2万美元收购GhostStep技术[155] - 2020年7月20日，公司获得一份价值40.5万美元的美国军方合同[157] - 2020年9月17日，合并完成后已发行和流通普通股约97.8%由原股东等持有，流通普通股为589,516股[158] - 2020年12月16日，公司获得一份价值79.9万美元的美国军方后续订单[160] - 2021年4月29日，公司完成私募配售51,087个单位，总价447.0071万美元[163] - 2021年9月16日，公司完成私募配售10,714个单位，总价150万美元[166] - 2022年1月，若通用动力陆地系统公司赢得美国军方合同，公司潜在合同价值超4000万美元[170] - 2022年3月，公司完成无担保贷款融资200万美元，年利率9% [178] - 2022年7月，公司获得一份价值约70万美元的合同，为加拿大公共安全部设计、开发和实施系统[182] - 2022年8月，公司获得两笔各20万美元的无担保贷款，年利率6% [185] - 2022年9月，公司宣布在加拿大进行包销公开发行，预计收益约300万美元[186] - 2022年12月9日，公司完成美国首次公开募股和加拿大发售，总收益达1410万美元[190] - 美国首次公开募股中，公司以每股4.13美元的价格出售250万股美国普通股单位，承销商部分行使超额配售权，额外购买19.9万份预融资普通股购买认股权证和37.5万份认股权证[190] - 加拿大发售中，公司以每股4.13美元的价格出售72.6392万股加拿大单位[190] 公司历史收购情况 - 2021年12月15日，公司以60万美元收购Police Ordnance，包括3965股普通股、20万份普通股购买认股权证和875股或有普通股[194] - 2021年4月29日，公司以约290万美元收购DEFSEC的LEC系统，包括14285股普通股、50万份普通股购买认股权证和十年期最低年度特许权使用费的公允价值，需支付7%的特许权使用费[194] - 2020年6月12日，公司以50万美元收购SageGuild的GhostStep®技术，包括10万美元现金、9957股普通股和75万份普通股购买认股权证，需支付20%的特许权使用费（前300万美元销售额）和5%的特许权使用费（之后），最高支付2000万美元[195] 公司业务线现状 - 公司目前正在向执法机构销售ARWEN多发射击发射器、单发射击发射器及相关弹药[201] - 过去三个财年，公司进行重大投资推进产品开发，目前仅ARWEN产品线处于全面生产阶段[211] - 公司产品达到商业化阶段的额外投资总计72.5万美元，其中PARA OPS（往复式设备）需35万美元，多射PARA OPS需20万美元，单射PARA OPS需2.5万美元，BLDS需5万美元，Phantom需10万美元，TASCS IFM已由客户订单资助[214] 市场规模与需求情况 - 全球非致命武器市场2020年约74亿美元，预计2028年达到125亿美元，复合年增长率为7.4% [217] - 美国有近91.7万名警察、侦探和刑事调查员，自2015年以来有超6300起涉及警察的枪击案，至少1000人因导电能量装置死亡，其中超150起该装置被认定为死因或促成因素[217][218] - 美国有80万名私人保安、34.6万名惩教人员和9万名私人侦探，过去五年K - 12学校约有460起枪击事件，有超13.2万所中小学和近6000所高校[219][220] - 2022年1月美国约有8200万枪支拥有者，2020年美国彩弹枪市场规模为13亿美元[222][223] - 全球公共安全和安保市场2021年为4350亿美元，预计2028年达到8680亿美元，复合年增长率为10.4% [226] 公司业务市场定位 - 公司数字化业务主要市场为北约成员国、澳大利亚和新西兰的军事及公共安全机构，CIMS业务主要市场为美国和加拿大的公共安全机构[224][226]