交易概述 - Leidos Holdings 已达成协议 将以约24亿美元现金收购公用事业咨询与工程服务平台 Entrust Solutions Group [1] - 收购方 Leidos Holdings 从私募股权公司 Kohlberg & Co 手中收购目标公司 Entrust Solutions Group [1] 交易结构 - 交易对价为约24亿美元现金 [1] - 交易方式为现金收购 [1] 交易各方 - 收购方为 Leidos Holdings [1] - 出售方为私募股权公司 Kohlberg & Co [1] - 收购目标为公用事业咨询与工程服务公司 Entrust Solutions Group [1]

交易概述 - 国防承包商Leidos Holdings宣布将收购电力设计公司ENTRUST Solutions Group [1] - 交易对价约为24亿美元 [1] - 卖方为私募股权公司Kohlberg [1] 交易目的与战略意义 - 收购旨在加强公司的工程服务能力 [1]

交易公告 - 美国中型市场私募股权公司Kohlberg已达成最终协议 将其持有的ENTRUST Solutions Group出售给Leidos公司 交易金额约为24亿美元 [1] - 此次交易是Kohlberg对ENTRUST的一次成功退出 Kohlberg于2019年首次收购该公司 并于2023年进行了少数股权资本重组 [1] 交易标的 - 被出售的公司ENTRUST Solutions Group是一家领先的咨询和工程服务平台 [1]

收购交易概述 - Leidos公司签署最终协议 以约24亿美元现金收购Kohlberg旗下的ENTRUST Solutions Group [1][5] - 此次收购旨在加速Leidos成为全国领先的公用事业工程解决方案提供商的地位 [1] - 交易预计将于2026年第二季度末完成 需满足惯例成交条件及获得监管批准 [6] 战略与财务影响 - 收购将使Leidos价值6亿美元的能源基础设施工程业务规模翻倍 该业务过去八年平均以两位数速度增长并实现两位数利润率 [2] - 交易预计将立即对Leidos的收入增长和调整后EBITDA利润率产生增值作用 并对2027年的非GAAP稀释每股收益产生增值 [5] - Leidos计划通过新债务、手头现金和商业票据的组合来为这笔全现金交易提供资金 [5] 业务协同与市场机会 - ENTRUST的工程能力覆盖发电到输配电的整个能源输送谱系 涉及天然气和电力公用事业 将拓宽Leidos的公用事业客户基础并增强其创新能力 [3] - 合并后 双方超过5500名能源专业人员将整合资源、技术和覆盖范围 [4] - 收购使Leidos进入公用事业天然气和电力发电基础设施市场 并获取不断增长且具有韧性的公用事业预算 [9] - 根据其NorthStar 2030增长战略 安全能源基础设施的工程和技术是Leidos的战略重点 [4] 行业背景与公司信息 - 美国公用事业预计未来十年将投资1万亿美元进行现代化改造 以满足电力增长需求并加强电网安全的国家优先事项 [4] - Leidos是一家行业和技术领导者 截至2025年1月3日的财年 年收入约为167亿美元 拥有47000名全球员工 [11] - ENTRUST Solutions Group在北美40多个地点拥有3100多名专业人员 为公用事业、运营商和工业客户提供工程、咨询、设计等服务 [12] 交易相关安排 - Leidos聘请花旗集团担任财务顾问 Davis Polk & Wardwell LLP担任法律顾问 普华永道担任会计顾问 [7] - 公司管理层将于2026年1月26日（星期一）东部时间上午8:00举行电话会议讨论该交易 [8] - 电话会议的网络直播存档版本将在Leidos投资者关系网站上保留至2027年1月26日 [10]

核心观点 - 文章将Leidos Holdings Inc (LDOS)列为2026年值得购买的顶级网络安全股之一 但近期多家投行分析师下调其目标价并维持“持有”评级 反映出对其中期竞争压力和盈利前景的担忧 [1][2][3] 分析师评级与目标价调整 - 2025年1月16日 TD Cowen的Gautam Khanna重申“持有”评级 并将目标价从210美元下调至190美元 [1] - 2025年1月15日 UBS的Gavin Parsons同样维持“持有”评级 并将目标价从216美元下调至204美元 [1] 业务与竞争格局 - 公司是美国政府技术和国防承包商 业务聚焦于数字现代化、网络安全、物流以及国防和任务系统 服务于联邦机构、军队和情报客户 [3] - 公司旗下的退伍军人福利管理局医疗检查业务需求依然强劲 [2] - 但市场新进入的第四家服务提供商加剧了竞争 在新订单中夺取了份额 威胁到公司的市场地位 [2] - 这加剧了市场对其当前优势不可持续的担忧 尤其是考虑到2027年将有多份主要合同重新招标 [2] 财务与盈利前景 - 退伍军人福利管理局业务对公司利润贡献显著 因此任何负面影响都可能对盈利产生巨大冲击 [2] - UBS预计公司将在2026年面临逆风 利润率将低于市场普遍预期 但会高于长期历史平均水平 [3]

公司与OpenAI的战略合作 - Leidos Holdings Inc (LDOS) 宣布与OpenAI建立战略合作伙伴关系，旨在为关键国家优先事项部署先进的人工智能解决方案 [1] - 该合作旨在提高政府机构及其他高保障客户在关键任务环境中的效率、速度和效能 [1] - 公司计划将OpenAI驱动的生成式和智能体AI能力整合到多个市场客户的核心工作流程中，这些市场包括数字化现代化、健康服务、国家安全、基础设施和国防，是公司长期NorthStar 2030增长战略的核心 [2] - 合作重点是将AI作为核心能力嵌入到操作系统中，而非作为独立工具使用 [3] - 通过将OpenAI先进模型与自身AI技术结合，公司旨在加速复杂知识型活动，如威胁分析、供应链监控和数字风险检测，同时维持政府及国防客户所需的高安全性与可靠性标准 [3] 合作预期效益 - 除了客户解决方案，合作预计还将加强公司内部运营 [4] - 在整个组织内更广泛地使用OpenAI平台，预计将提升自动化水平、简化工作流程并加速产品设计与交付，从而支持更高的生产力和创新 [4] - 公司期望更广泛地使用OpenAI能促进自动化、简化工作流程并加快产品交付速度 [9] 人工智能行业背景与趋势 - 由于机器学习、计算机视觉等技术正在改变行业运作方式，人工智能市场正在快速增长 [5] - 数字工具的日益普及产生了对AI的需求，以高效处理大量数据并提供准确预测 [5] - 随着物联网和5G等技术产生更多数据，AI正变得愈发重要 [5] - 在国防领域，AI在增强安全性、实现自主系统以及改善关键情况下的决策方面扮演着关键角色 [5] - AI快速处理海量信息并提供可操作见解的能力，正推动其在各行业的采用 [5] - Mordor Intelligence公司预测，在2026-2031年期间，全球AI市场的复合年增长率将超过41.95% [6] 同业其他公司的AI动态 - 诺斯罗普·格鲁曼公司 (NOC) 于2025年6月扩大了英伟达技术的使用，以推进AI驱动的太空操作，将使用英伟达的Omniverse和Isaac Lab来开发用于航天器对接、服务和在轨维修的机器人技术，并计划在所有任务阶段应用AI以自动化指令并提高航天器效率 [7] - RTX公司 (RTX) 于2025年6月与新加坡经济发展局签署了一份为期10年的谅解备忘录，通过该协议，RTX在一个关键的创新中心获得了战略立足点和机构支持，这可以从多方面加速其AI抱负 [8] - 洛克希德·马丁公司 (LMT) 于2025年10月宣布计划通过集成AI和机器学习来增强其PAC-3导弹分段增强系统，以提高空防和导弹防御操作的速度与准确性 [8] - 洛克希德·马丁的AI驱动系统能够实现更快的威胁探测、跟踪和响应，同时支持实时适应不断演变的威胁，并加强整体战场决策 [10]

合作目标 - 合作旨在改善机构运营方式 [1] - 合作旨在提升生产力 [1] - 合作旨在加速产品开发 [1]

RESTON, Va., Jan. 22, 2026 /PRNewswire/ -- Leidos (NYSE: LDOS) and OpenAI are partnering to deploy artificial intelligence in support of national priorities, including boosting the efficiency and effectiveness of government agencies. The companies plan on integrating Open AI-powered generative and agentic AI into the core workflows of customers in strategic markets including digital modernization, health services, national security and infrastructure, and defense. Those are the foundations of Leidos' North ...

洛克希德·马丁公司 - 公司正在提升PAC-3 MSE导弹防御系统的产量，目标达到每年2000枚 [1] - 公司负责美国关键的F-35战斗机项目，2025年交付了创纪录的191架F-35闪电II战斗机 [2] - 公司拥有近1800亿美元的未交付订单 [1] - 公司估值和股息收益率使其对追求收益和股价升值的投资者具有吸引力 [1] - 公司股价在2026年开局强劲，不到三周内飙升超过20% [7] - 公司股价技术面显示突破50日和200日简单移动平均线，同时MACD指标显示看涨势头 [6][7] - 公司远期市盈率为21倍，低于许多大型同行 [6] - 公司股息收益率为2.37%，并已连续22年提高股息 [6] - 公司预计于1月29日发布2025年第四季度财报 [7] 波音公司 - 公司改革似乎正在取得进展，预计到2026年底每月交付52架737 MAX飞机 [8] - 公司未交付订单超过6000亿美元，其中国防板块占760亿美元 [9] - 公司在2025年第三季度财报中报告了同比收窄的亏损 [9] - 公司股价技术面显示突破50日和200日简单移动平均线，MACD动量上升 [10] - 公司股价自2019年2月以来未创历史新高，需从当前水平上涨超过80%才能达到2019年峰值 [11] - 公司股息仍被暂停，现金流状况不稳定 [10] 雷多斯控股公司 - 公司是三家股票中的价值投资选择，尽管其2013年才从科学应用国际公司分拆出来 [12] - 公司市值250亿美元，与洛克希德或波音等巨头相比仍然较小 [13] - 公司处于现代国防技术前沿，利用人工智能为日益数字化的五角大楼开发网络安全和云解决方案 [13] - 公司与空军签署了一份4.55亿美元的合同，为“Cloud One”项目提供云计算服务 [14] - 公司的网络安全和人工智能反恐软件符合五角大楼的许多重要倡议 [14] - 公司股票远期市盈率仅为18倍，市销率为1.49倍 [15] - 公司股价技术面显示在经历两个月的空头陷阱后重回50日简单移动平均线上方，RSI指标正转向上升 [15][16] 国防行业与预算 - 军事硬件通常是一个利润率低于网络安全或人工智能等软件的业务 [1] - 特朗普政府宣布计划将2027年国防开支从2026年的9000亿美元增加到1.5万亿美元 [4][5] - 1.5万亿美元的国防预算可能意味着飞机、舰船和导弹等昂贵硬件将成为优先事项 [1] - 如果国防预算在2027年增加到1.5万亿美元，其中大部分资金将流向航空航天和国防领域的大型公司 [3] - 在动荡时期，国防股可以成为资金的避风港 [4] - 洛克希德·马丁公司是美国国防承包领域无可争议的领导者，并扩大了其全球足迹，成为其他北约国家不可或缺的合作伙伴 [3]

公司简介与市场表现 - 公司是一家全球性的科技与国防承包商，专注于为政府和商业客户提供科学、工程、信息技术和系统集成服务，市场领域涵盖国防、情报、民用和健康市场，总部位于弗吉尼亚州雷斯顿，市值约为250亿美元 [1] - 过去52周内，公司股价上涨了25.5%，表现优于标普500指数16.9%的涨幅，但略低于State Street Technology Select Sector SPDR ETF 26.4%的涨幅 [4] - 分析师整体共识评级为“适度买入”，在覆盖该股的16位分析师中，8位建议“强力买入”，1位建议“适度买入”，7位建议“持有”，平均目标价为218.78美元，意味着较当前水平有12.4%的潜在上涨空间 [7] 近期财务业绩与预期 - 公司预计于2月17日周二市场开盘前公布2025财年第四季度业绩，分析师预期其摊薄后每股收益为2.54美元，较上年同期的2.37美元增长7.2% [2] - 在过去的四个季度中，公司均持续超出华尔街的每股收益预期 [2] - 对于整个2025财年，分析师预期每股收益为11.74美元，较2024财年的10.21美元增长15%，并预计2026财年每股收益将同比增长4.5%至12.27美元 [3] 业务驱动因素与运营状况 - 公司股价上涨得益于其持续超出盈利预期，显示出强劲的运营表现，稳健的收入增长和来自联邦合同的不断增长的积压订单增强了投资者信心 [5] - 公司持续受益于美国国防和政府IT支出的增加，以及在网络安全和数字化现代化等领域的战略定位 [5] - 公司在2025财年第三季度报告了创纪录的45亿美元营收，同比增长约7%，季度末总积压订单约为477亿美元 [6]