核心观点 - Leidos Holdings Inc (LDOS) 在Zacks计算机IT服务行业中提供卓越投资机会 具备盈利预期上升 强劲ROE 稳固订单储备和股东回报等优势 [1] 财务表现 - 2025年每股收益共识预期上调2.8%至11.07美元 [2][8] - 2025年总收入共识预期达171.5亿美元 同比增长2.9% [2][8] - 长期（3-5年）盈利增长率达7.7% [2] - 过去四个季度平均盈利惊喜达25.13% [2] 盈利能力指标 - 净资产收益率达33.57% 显著超越行业平均的20.01% [3][8] 偿债能力与流动性 - 2025年第二季度利息保障倍数为10.3 显示强劲偿债能力 [4] - 当期比率达1.62 表明短期偿债能力充足 [4] 业务储备 - 截至2025年7月4日订单储备达462.1亿美元 较上年同期的415.5亿美元显著增长 [5][8] - 来自美国国防部及盟友的军事技术合同是重要收入来源 [5] 股东回报 - 季度股息为每股0.4美元 年化股息达1.6美元 [6] - 当前股息收益率0.89% 高于行业平均的0.61% [6] 股价表现 - 过去六个月股价上涨40.4% 同期行业指数下跌12.7% [9] 同业比较 - Telos Corporation (TLS) 过去四季平均盈利惊喜41.03% 2025年销售预期1.579亿美元（同比增长45.8%） [10] - Genpact Limited (G) 长期盈利增长率9.2% 2025年EPS预期3.52美元（同比增长7.3%） [11] - CDW (CDW) 长期盈利增长率6.4% 2025年EPS预期9.83美元（同比增长3.3%） [11]

Zacks投资工具概述 - Zacks Premium提供多种投资工具帮助投资者提升决策能力 包括每日更新的Zacks Rank和行业排名 以及股票筛选器和研究报告[1] - 该服务整合Zacks Style Scores作为辅助指标 帮助筛选未来30天可能跑赢市场的股票[2] Zacks Style Scores评分体系 - 采用A-F五级评分 从价值 成长 动量三个维度评估股票 评分越高超额收益概率越大[3] - 价值评分侧重低估股票 使用P/E PEG等估值指标筛选[3] - 成长评分关注财务健康度 结合历史与预测业绩识别长期增长标的[4] - 动量评分追踪价格趋势 通过周涨幅和盈利预测月变化捕捉交易时机[5] - VGM综合评分整合三大风格 形成最全面的选股指标[6] Zacks Rank与评分的协同效应 - Zacks Rank通过盈利预测修正选股 1级(强力买入)股票1988年以来年均回报达23 75% 超标普500两倍[8] - 建议优先选择同时具备1-2级评级和A-B评分的股票 持有级股票需确保评分达A-B以控制风险[9] - 即使评分优异 4-5级(卖出)股票因盈利预测下滑仍存在股价下跌风险[10] 案例研究: Leidos(LDOS) - 国防科技公司Leidos主营网络安全 数据分析等业务 覆盖国防 民用和医疗市场[11] - 当前获Zacks 2级(买入)评级 VGM综合评分A 动量评分B 四周股价上涨9 3%[12] - 过去60天5位分析师上调2025财年EPS预测 共识预期提升0 37美元至11 07美元 历史盈利超预期幅度达25 1%[12]

核心观点 - 文章通过价值投资指标比较Leidos和ServiceNow 认为Leidos在估值和盈利预期方面更具优势 [1][7] 估值指标对比 - Leidos远期市盈率为16.12 显著低于ServiceNow的50.67 [5] - Leidos市净率为4.86 远低于ServiceNow的16.19 [6] - Leidos PEG比率为2.10 ServiceNow为2.13 两者接近 [5] 投资评级与价值评分 - Leidos获得Zacks2(买入)评级 ServiceNow为3(持有)评级 [3] - Leidos价值评级为B级 ServiceNow价值评级为F级 [6] - Zacks评级侧重盈利预测上调趋势 Leidos盈利前景持续改善 [3] 方法论框架 - 价值投资采用市盈率 市销率 收益收益率 每股现金流等多维度指标 [4] - 分析结合Zacks评级与价值评分体系筛选被低估标的 [2]

公司表现 - Leidos（LDOS）年初至今回报率达26.3%，超越计算机与科技行业14.3%的平均涨幅 [4] - 公司当前Zacks评级为2（买入），过去90天内全年盈利共识预期上调7% [3] - 在所属的计算机-IT服务行业（43家公司）中，Leidos显著优于行业平均16.8%的跌幅 [5] 同业比较 - 同业公司Crexendo（CXDO）年初至今回报率为15.7%，超越行业平均水平但低于Leidos [4] - Crexendo全年EPS共识预期过去三个月上调17.9%，同样持有Zacks 2（买入）评级 [5] - Crexendo所属的互联网服务行业（34家公司）年初至今上涨8.3%，行业排名第97位 [6] 行业背景 - 计算机与科技板块包含605只个股，在Zacks行业排名中位列第5 [2] - Zacks行业排名通过衡量板块内个股平均评级评估16个不同组别的强度 [2] - Leidos所属的计算机-IT服务行业在Zacks行业排名中位列第153位 [5]

公司业务进展 - Leidos获得亚马逊AWS可信安全飞地（TSE）认证合作伙伴资格 该资格代表公司在安全飞地设计和部署领域达到最高标准[1] - 核心技术支持平台为Leidos安全环境（LSE） 该平台基于AWS TSE构建的云自动化基础设施与治理平台 支持多组织和跨国环境下的安全协作[2] - LSE平台支持全球团队开展敏感工作负载与数据的联合设计、研发工作 特别适用于AUKUS第二支柱等跨国安全合作项目[2][3] 战略合作价值 - 该认证强化了公司在全球国家安全和国防生态系统的地位 通过AWS超大规模云平台提供可信创新解决方案[3] - 合作实现快速安全的基础设施部署 同时保持最高验证与合规标准 在时效性要求高的场景中保障国家与盟友安全[3] - 技术能力满足AUKUS第二支柱需求 支持人工智能、网络安全、高超音速和海上自主系统等先进技术领域的政策驱动型安全协作[3][4] 公司背景信息 - Leidos是政府与商业领域的技术领导者 总部位于弗吉尼亚州雷斯顿 全球员工47,000名[5] - 2025财年（截至1月3日）年报显示公司年收入约167亿美元[5] - AUKUS为美英澳三边安全伙伴关系 第二支柱重点推进先进技术合作 包括人工智能和网络安全等领域[4]

公司荣誉与合作伙伴 - Leidos在第八届供应商创新与技术研讨会上表彰了亚马逊云服务、Ask Sage、Carahsoft、Moveworks和Sterling五家企业在技术创新、协作与合作伙伴关系方面的卓越表现[1] - 奖项评选由Leidos员工投票产生 涵盖七个反映客户承诺实现关键关系的类别[1] - 首席供应链官Stephanie Foster强调获奖者体现了供应商社区的广度、深度和卓越性 通过合作持续提供前沿技术解决方案帮助客户提升运营效率和智能化水平[2] 获奖企业及奖项详情 - 亚马逊云服务获年度创新合作伙伴奖 因其持续为Leidos提供提升客户解决方案效率的新理念和解决方案[2] - Ask Sage获年度新兴技术合作伙伴奖 表彰其在尖端技术产品中出色的工程设计助力客户实现目标[3] - Carahsoft获年度渠道合作伙伴奖 因其通过创新解决方案帮助Leidos高效进入市场 实现成本节约和收入增长 并始终保持协作性业务关系[3] - Moveworks获年度联盟合作伙伴奖 表彰其通过长期关系支持并推进Leidos战略目标 贡献客户成功[4] - Sterling获年度小型企业渠道合作伙伴奖 表彰其作为小型企业通过创新解决方案帮助Leidos高效进入市场 实现成本节约、收入增长或绩效提升[4] 个人奖项与公司背景 - Hewlett Packard Enterprise的Doug Huber获年度OEM客户经理奖 CDW-G的John Peters获年度渠道合作伙伴客户经理奖 表彰其对Leidos的卓越服务和协作伙伴关系培育[5] - Leidos总部位于弗吉尼亚州雷斯顿 是全球领先的行业和技术企业 为政府和商业客户提供数字化与任务创新解决方案 全球员工47,000人[6] - 公司截至2025年1月3日财年年度收入约167亿美元[6]

"Government teams need access to secure, production-ready software now, not years from now," said Tyler Sweatt, CEO of Second Front Systems. "Partnering with Leidos, one of the most trusted names in government technology, lets us deliver real capability faster through a secure, scalable ecosystem built for the mission." About Leidos Leidos is an industry and technology leader serving government and commercial customers with smarter, more efficient digital and mission innovations. Headquartered in Reston, Vi ...

投资策略 - 逆向投资策略在市场中往往能取得回报 市场情绪对政府效率部(DOGE)和其他联邦支出削减的担忧影响了股票表现 [1] - 高质量股票和优质企业是投资重点 这类企业通常由纪律严明的资本配置者领导 能够实现卓越的资本回报并在长期内实现资本增值 [1] 分析师持仓 - 分析师持有LDOS股票的多头头寸 持仓方式包括股票所有权 期权或其他衍生品 [2]

核心财务表现 - 公司2025年第二季度调整后每股收益3.21美元，超出市场预期22.1%，同比提升22.1% [1] - GAAP每股收益3.01美元，同比从2.37美元改善 [1] - 总收入42.5亿美元，超预期0.5%，同比增长2.9%，主要受国防系统领域创新军事产品需求驱动 [2] 运营数据 - 调整后营业利润6.05亿美元，同比从5.24亿美元增长，营业利润率从12.7%提升至14.2% [4] - 利息支出5500万美元，同比减少7.8% [4] - 营业成本34.7亿美元，同比上升1.3% [4] 细分业务表现 国家安全与数字业务 - 收入18.7亿美元，同比增长3.3%，得益于Sentinel项目增量及Kudu Dynamics贡献 [5] - 营业利润1.95亿美元，利润率10.4%与上年持平 [5] 健康与民用业务 - 收入12.7亿美元，同比微增0.7% [6] - 营业利润3.17亿美元，利润率24.9%持平 [6] 商业与国际业务 - 收入5.66亿美元，增长0.9%，受英国安防产品需求推动 [6] - 营业利润4800万美元，同比从400万美元大幅提升，利润率增长780个基点至8.5% [8] 国防系统业务 - 收入5.43亿美元，同比激增9.7%，主要来自空间感知和综合防空系统增量 [8] - 营业利润5300万美元，利润率9.8%，同比下降50个基点 [9] 财务与订单状况 - 现金及等价物9.3亿美元，较年初8.49亿美元增长 [10] - 长期债务49.9亿美元，较年初40.5亿美元上升 [10] - 经营现金流5.44亿美元，同比增加5000万美元 [10] - 总订单储备462.1亿美元，环比略降，其中71.2亿美元为已签约订单 [3] 业绩指引调整 - 上调2025年每股收益指引至11.15-11.45美元，原预期10.35-10.75美元 [11] - 收入预期收窄至170-172.5亿美元，原指引169-173亿美元 [12] - 经营现金流预期从14.5亿美元上调至16.5亿美元 [12] 同业动态 - 波音第二季度收入227.5亿美元，超预期4.1%，同比大增34.9% [14] - RTX收入215.8亿美元，超预期5.1%，同比增长9.4% [15] - 洛克希德马丁收入181.6亿美元，略低于预期2.2%，同比微增0.2% [16]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度营收为42.53亿美元，同比增长2.9%，上半年累计营收84.98亿美元，同比增长4.8%[102] - 2025年第二季度运营利润5.71亿美元，同比增长20.2%，运营利润率提升至13.4%（2024年同期为11.5%）[102] 各条业务线表现 - 国防系统部门营收同比增长9.7%（Q2）和8.5%（上半年），运营利润分别增长20.6%和36.4%[112] - 健康与民用部门上半年运营利润6.1亿美元，同比增长15.3%，运营利润率提升至23.8%[106] - 商业与国际部门Q2运营利润4000万美元（去年同期亏损1100万美元），主要受益于英国业务减值转回[108] 各地区表现 - 美国政府市场贡献87%营收（2025年Q2），较2024年同期86%略有上升[97] - 国际市场份额占比8%（2025年Q2），同比下降1个百分点[100] 成本和费用（同比环比） - 公司发行10亿美元高级票据导致利息支出增加，Q2非运营费用达5300万美元[115] 税务影响 - 新税法（OBBBA）预计减少2025财年应付所得税2.8亿美元，递延税资产减少2.45亿美元[117] - 公司2025年前六个月的税率为23.9%，相比2024年同期的23.6%有所上升，主要受OBBBA和员工股票支付交易相关税收优惠减少的影响[119] - 公司预计2025年因OBBBA税改法案将减少约1.5亿美元的联邦和州税支付[134] 其他财务数据 - 公司获得2500万美元保险理赔款，推动企业部门运营亏损收窄76.3%（Q2）[114] - 公司2025年前六个月净预订额为60亿美元，相比2024年同期的78亿美元有所下降[122] - 截至2025年7月4日，公司总积压订单价值为462.1亿美元，其中国防安全与数字部门占比最高，达248.61亿美元[124] - 公司现金及现金等价物为9.3亿美元，并拥有10亿美元的循环信贷额度，截至2025年7月4日未使用[126] - 公司未偿还债务为51亿美元，相比2025年1月3日的47亿美元有所增加[127] - 公司在2025年前六个月支付了5.59亿美元的债务本金，其中包括5亿美元的到期票据偿还[129] - 公司在2025年前六个月支付了1.05亿美元的股息，与2024年同期基本持平[130] - 公司通过加速股票回购计划以每股138.44美元的平均价格回购了360万股股票，总成本为5亿美元[132] - 公司2025年前六个月经营活动产生的净现金流为5.44亿美元，相比2024年同期的4.94亿美元有所增加[136] 其他重要内容 - 公司未在市场风险披露方面有重大变化[153]