☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION For the quarterly period ended December 31, 2025 Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 0-21184 MICROCHIP TECHNOLOGY INCORPORATED (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or ...

财务数据关键指标变化 - Microchip Technology Incorporated 预计2026财年第三季度净销售额[6] 报告期间与发布信息 - 2026财年第三季度截至2025年12月31日[6] - 公司于2026年1月5日发布业务更新[6] - 完整新闻稿作为本报告附件99.1提供[6][7]

收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度净销售额为11.404亿美元，较2024年同期的11.638亿美元下降2.0%[111] - 2026财年上半年净销售额为22.159亿美元，较2024年同期的24.051亿美元下降7.9%[111] - 2025年第三季度总净销售额为11.404亿美元，同比下降2.0%；2025财年上半年总净销售额为22.159亿美元，同比下降7.9%[115] - 2025年第三季度毛利润为6.379亿美元，毛利率为55.9%，同比下降150个基点；2025财年上半年毛利润为12.1亿美元，毛利率为54.8%，同比下降360个基点[130] - 截至2025年9月30日的六个月，公司及子公司担保人汇总净亏损为1.32亿美元[182] 成本和费用（同比环比） - 2025年第三季度毛利率为55.9%，较2024年同期的57.4%下降150个基点[109] - 2025年第三季度销售成本占净销售额比例为44.1%，较2024年同期的42.6%增加150个基点[109] - 2025年第三季度研发费用占净销售额比例为23.0%，较2024年同期的20.7%增加230个基点[109] - 截至2025年9月30日的三个月，研发费用为2.623亿美元，占净销售额的23.0%，较上年同期的2.407亿美元（占20.7%）增加2160万美元，增长9.0%[138][139] - 截至2025年9月30日的六个月，研发费用为5.178亿美元，占净销售额的23.4%，较上年同期的4.824亿美元（占20.1%）增加3540万美元，增长7.3%[138][139] - 2025年第三季度销售、一般及行政费用占净销售额比例为15.1%，较2024年同期的13.5%增加160个基点[109] - 截至2025年9月30日的三个月，销售、一般及行政费用为1.723亿美元，占净销售额的15.1%，较上年同期的1.570亿美元（占13.5%）增加1530万美元，增长9.7%[141][142] - 截至2025年9月30日的六个月，销售、一般及行政费用为3.316亿美元，占净销售额的15.0%，较上年同期的3.075亿美元（占12.8%）增加2410万美元，增长7.8%[141][142] - 截至2025年9月30日的三个月和六个月，收购无形资产摊销分别为1.081亿美元和2.157亿美元，低于上年同期的1.227亿美元和2.457亿美元[145] - 截至2025年9月30日的三个月和六个月，特殊费用及其他净额分别为630万美元和2850万美元，主要与重组费用相关[146] 各条业务线表现 - 混合信号微控制器产品线净销售额在2025年第三季度同比下降1.7%至5.845亿美元，在2025财年上半年同比下降9.9%至11.171亿美元[117] - 模拟产品线净销售额在2025年第三季度同比增长10.1%至3.215亿美元，在2025财年上半年同比增长2.4%至6.377亿美元[121] - 其他产品线净销售额在2025年第三季度同比下降15.4%至2.344亿美元，在2025财年上半年同比下降15.1%至4.611亿美元[124] 各地区表现 - 2025年第三季度，美洲地区销售额同比下降8.5%至3.388亿美元，欧洲地区同比增长5.7%至2.249亿美元，亚洲地区同比下降0.7%至5.767亿美元[128] 管理层讨论和指引 - 2026财年上半年业务相比2025财年第四季度显著改善，混合信号微控制器和模拟产品线净销售额在2025年9月季度环比增长[100] - 公司在2025年9月季度继续执行复苏计划，库存较2025年6月季度进一步减少[100] - 公司预计未来12个月设备与设施投资将不高于1亿美元[167] - 公司宣布将于2025年12月9日支付每股普通股0.455美元的季度现金股息，预计2025年12月季度总现金股息约为2.461亿美元[175] - 公司计划在未来12个月内，利用循环信贷、商业票据或其他工具为到期的固定利率债务再融资[183] 资产、债务与现金流 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为2.368亿美元，较2025年3月31日减少5.349亿美元[163] - 截至2025年9月30日的六个月，经营活动产生的净现金为3.637亿美元，主要源于2310万美元的净收入，经4.767亿美元的非现金及非营运费用调整，以及营运资产和负债变动产生的1.361亿美元净现金流出[165] - 截至2025年9月30日的六个月，投资活动使用的净现金为9890万美元[166] - 截至2025年9月30日的六个月，融资活动所用现金净额为7.997亿美元，较2024年同期2.646亿美元大幅增加[168] - 在2026财年前六个月，公司支付了12亿美元净现金以偿还4.25%的2025年票据，并通过商业票据计划获得9.383亿美元净收益[169] - 在2026财年前六个月，公司向普通股股东支付现金股息4.913亿美元，向优先股股东支付现金股息5290万美元[169] - 截至2025年9月30日，公司未偿债务本金总额为54.1亿美元，商业票据未偿本金为11.2亿美元[172] - 截至2025年9月30日，公司当前及长期债务总额为54.1亿美元[183] - 全部54.1亿美元债务均为固定利率，不承担利率风险[183] - 若将到期固定利率债务置换为浮动利率债务，利率变化将对公司利息支出产生重大影响[183] - 截至2025年9月30日，公司根据股票回购授权仍有约15.6亿美元可用资金[174] 其他运营与战略事项 - 公司于2025年5月完成亚利桑那州坦佩市Fab 2晶圆制造厂的关闭，并已于2025年10月签订出售协议，预计2025年12月完成出售[102] - 分销商库存天数从2025年3月31日的33天下降至2025年9月30日的27天[127] - 公司整体库存水平从2025年3月31日的12.9亿美元下降至2025年9月30日的11.0亿美元，库存天数从251天降至199天[132] - 2025年第三季度，未吸收产能费用对毛利润产生1100万美元的负面影响，2025财年上半年产生2660万美元的负面影响[131] - 2025年第三季度，约66%的组装需求和70%的测试需求在公司内部设施完成，高于上年同期的63%和64%[133] - 截至2025年9月30日的六个月资本支出为5440万美元，较2024年同期9370万美元下降41.9%[167] - 2025年3月，公司发行2970万份存托股，代表约150万股A系列优先股，获得净收益14.5亿美元[173] 风险与不确定性 - 公司面临马来西亚税务争议，若调整被维持，可能导致所得税及罚款高达4.1亿美元[156] - 近期通货膨胀未对公司的经营业绩产生重大不利影响[184] - 若成本持续面临显著通胀压力，公司可能无法通过提价完全抵消，从而对经营业绩产生不利影响[184]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第二季度净销售额为11.404亿美元，环比增长6.0%，但同比下降2.0%[4] - 2025财年第二季度净销售额为11.404亿美元，同比下降2.0%（上年同期为11.638亿美元）[21] - GAAP毛利率为55.9%，运营收入为8890万美元，占净销售额的7.8%；归属于普通股股东的净利润为1390万美元，每股收益为0.03美元[4] - 2025财年第二季度GAAP营业利润为8890万美元，同比下降39.4%（上年同期为1.466亿美元）；Non-GAAP营业利润为2.772亿美元，同比下降18.7%（上年同期为3.408亿美元）[29] - 2025财年第二季度归属于普通股股东的净收入为1390万美元，同比大幅下降（上年同期为7840万美元）[21] - 第二季度GAAP净亏损为3250万美元，而去年同期净收入为2.077亿美元[32] - 第二季度非GAAP净收入为3.538亿美元，占净销售额的16.0%，去年同期为5.401亿美元，占净销售额的22.5%[32] - 第二季度GAAP每股亏损为0.06美元，非GAAP每股收益为0.62美元[32] - 非GAAP毛利率为56.7%，运营收入为2.772亿美元，占净销售额的24.3%；净利润为1.991亿美元，每股收益为0.35美元[4] - 2025财年第二季度GAAP毛利率为55.9%，同比下降150个基点；Non-GAAP毛利率为56.7%，同比下降280个基点[24] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025财年第二季度GAAP研发费用占净销售额比例为23.0%，同比上升230个基点；Non-GAAP研发费用占净销售额比例为20.1%，同比上升170个基点[25] - 2025财年第二季度GAAP销售、一般及行政费用占净销售额比例为15.1%，同比上升160个基点；Non-GAAP销售、一般及行政费用占净销售额比例为12.3%，同比上升40个基点[26] - 2025财年第二季度GAAP营业费用占净销售额比例为48.1%，同比上升330个基点；Non-GAAP营业费用占净销售额比例为32.4%，同比上升210个基点[28] - 第二季度基于股票的薪酬支出为1.145亿美元[32] - 第二季度已收购无形资产摊销为2.157亿美元[32] 财务数据关键指标变化：现金流与资本支出 - 第二季度运营现金流为3.637亿美元，占净销售额的16.4%[34] - 第二季度自由现金流为3.093亿美元，占净销售额的14.0%[34] - 第二季度资本支出为5440万美元[34] - 第三季度资本支出预计在1500万美元至2500万美元之间，整个2026财年资本支出预计在或低于1亿美元[11] 其他财务数据 - 截至2025年9月30日，公司现金及短期投资为2.368亿美元，较2025年3月31日的7.717亿美元大幅减少[23] - 截至2025年9月30日，公司存货为10.953亿美元，较2025年3月31日的12.935亿美元减少15.3%[23] - 截至2025年9月30日，公司长期债务为53.759亿美元，较2025年3月31日的56.304亿美元有所减少[23] - 第二季度A系列优先股股息为5560万美元[32] 业务运营与市场表现 - 9月季度订单量环比增长10%，订单出货比为1.06[5] - 推出了业界首款用于AI和企业数据中心的3nm PCIe Gen 6交换机[4] - 公司是一家致力于通过整体系统解决方案实现创新设计的宽线半导体供应商[42] - 公司解决方案覆盖工业、汽车、消费、航空航天与国防、通信和计算市场[42] 股东回报与股息 - 公司在9月季度通过股息向普通股股东返还了约2.458亿美元[4] - 宣布季度普通股现金股息为每股0.455美元[9] 管理层讨论和指引 - 第三季度（截至2025年12月）净销售额指引为11.09亿美元至11.49亿美元[11] - 第三季度非GAAP每股收益指引为0.34美元至0.40美元[11] - 公司预计第三季度净销售额约为11.29亿美元，上下浮动2000万美元[37] 其他信息 - 公司第二财季为2026财年第二季度[42] - 公司总部位于亚利桑那州钱德勒[42]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2025年第二季度净销售额为10.755亿美元，较2024年同期的12.413亿美元下降13.4%[105] - 2025年第二季度总净销售额为10.755亿美元，同比下降13.4%[109] - 公司2025年第二季度营业利润率为3.0%，较2024年同期的17.7%大幅下降14.7个百分点[103] - 截至2025年3月31日的财年，公司总收入为17.655亿美元，总毛利润为5.921亿美元，总营业利润为1.041亿美元[171] - 截至2025年6月30日的季度，公司总收入为4.331亿美元，总净亏损为6840万美元[171] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司2025年第二季度毛利率为53.6%，较2024年同期的59.4%下降5.8个百分点[103] - 2025年第二季度毛利润为5.767亿美元，毛利率为53.6%，同比下降5.8个百分点[124] - 公司2025年第二季度研发费用占净销售额比例为23.8%，高于2024年同期的19.5%[103] - 研发费用为2.555亿美元，占净销售额的23.8%，同比增加1380万美元（5.7%）[130][131] - 公司2025年第二季度销售、一般及行政费用占净销售额比例为14.8%，高于2024年同期的12.1%[103] - 销售、一般及行政费用为1.593亿美元，占净销售额的14.8%，同比增加880万美元（5.8%）[133][134] - 公司2025年第二季度特殊费用及其他净额占净销售额比例为2.1%，显著高于2024年同期的0.2%[103] 各条业务线表现 - 混合信号微控制器和模拟产品线的净销售额较2025年3月季度有所增长[94] - 混合信号微控制器产品线销售额为5.326亿美元，同比下降17.4%，占总销售额的49.5%[109][111] - 模拟产品线销售额为3.162亿美元，同比下降4.4%，占总销售额的29.4%[109][114] - 其他产品线销售额为2.267亿美元，同比下降14.8%，占总销售额的21.1%[109][118] 各地区表现 - 按地域划分，亚洲销售额占比最高，为50.4%（5.425亿美元），美洲和欧洲分别占28.6%（3.076亿美元）和21.0%（2.254亿美元）[122] 管理层讨论和指引：业务复苏与运营计划 - 公司在2025年第二季度减少了库存和库存天数，作为自2025年3月开始执行的业务复苏计划的一部分[94] - 公司大部分工厂扩建活动仍处于暂停状态，以继续执行复苏计划并进一步减少库存[94] - 2025年第二季度资本支出为1790万美元，较2024年同期的7290万美元大幅减少，未来12个月设备与设施投资预计在1亿美元或以下[157] 管理层讨论和指引：库存管理 - 分销商库存天数从2025年3月31日的33天降至6月30日的29天[121] - 公司整体库存水平从2025年3月31日的12.9亿美元降至6月30日的11.7亿美元，库存天数从251天降至214天[126] 其他重要内容：资本结构与融资活动 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为5.665亿美元，较2025年3月31日减少2.052亿美元[154] - 2025年第二季度经营活动产生的净现金为2.756亿美元，净亏损为1860万美元，非现金及非营运费用调整额为2.254亿美元，营运资产和负债变动带来净现金流入6880万美元[155] - 2025年第二季度融资活动净现金流出为4.439亿美元，2025年3月修订的信贷协议提供最高22.5亿美元的无担保循环贷款额度[159] - 截至2025年6月30日，公司未偿债务本金总额为54.9亿美元，商业票据未偿本金为零[160] - 2025年3月，公司发行2970万份存托股，代表约150万股A系列优先股，获得净收益14.5亿美元[161] - 截至2025年6月30日，公司当前及长期债务总额为54.9亿美元[172] - 截至2025年6月30日，公司总资产为97.951亿美元，总负债为149.584亿美元[171] 其他重要内容：股东回报与股息 - 截至2025年6月30日，公司股票回购授权剩余额度约为15.6亿美元，2026财年前三个月未进行回购[162] - 2026财年前三个月，公司净现金1.741亿美元用于偿还商业票据余额[164] - 2026财年前三个月，公司向普通股股东支付现金股息2.455亿美元[164] - 2025财年前三个月，公司向普通股股东支付现金股息2.426亿美元[164] - 2026财年前三个月，公司向优先股股东支付现金股息2510万美元[164] - 2025财年前三个月，公司以7270万美元回购普通股[164] - A系列优先股季度现金股息为每股16.875美元，于2025年6月16日支付总额2510万美元[166] 其他重要内容：税务事项 - 马来西亚税务争议若败诉，可能导致高达4.1亿美元的所得税及罚款[146] - 德国税务争议若败诉，可能导致高达9200万美元的所得税及罚款[147] - 公司国内综合法定税率约为22%，马耳他运营税率为5.0%，爱尔兰为12.5%，泰国目前享有税收优惠，法定税率为20.0%[143][144] 其他重要内容：资产处置与工厂运营 - 公司于2025年5月完成了亚利桑那州坦佩市（Fab 2）晶圆制造厂的关闭[96]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第一季度净销售额为10.755亿美元，环比增长10.8%，同比下降13.4%[3] - 净销售额同比下降13.4%，从12.413亿美元降至10.755亿美元[22] - 按GAAP准则，第一季度营业利润为3210万美元，占销售额的3.0%，普通股股东净亏损4640万美元，稀释后每股亏损0.09美元[3] - 按非GAAP准则，第一季度营业利润为2.223亿美元，占销售额的20.7%，净利润为1.547亿美元，稀释后每股收益为0.27美元[3] - 按GAAP准则，营业利润从2.191亿美元大幅下降至3210万美元，营业利润率从17.7%降至3.0%；非GAAP营业利润从3.905亿美元降至2.223亿美元，营业利润率从31.5%降至20.7%[29] - 按GAAP准则，净亏损为1840万美元，而去年同期净利润为1.293亿美元；归属于普通股股东的净亏损为4640万美元，去年同期为盈利1.293亿美元[22] - 非GAAP净利润从2.899亿美元下降至1.547亿美元，非GAAP净利润率从23.4%降至14.4%[32] - 摊薄后每股收益：GAAP准则下从每股盈利0.24美元转为每股亏损0.09美元；非GAAP准则下从每股盈利0.53美元降至0.27美元[32] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 按GAAP准则，第一季度毛利润率为53.6%[3] - 按非GAAP准则，第一季度毛利润率为54.3%[3] - 按GAAP准则，毛利率从59.4%下降至53.6%；非GAAP毛利率从59.9%下降至54.3%[25] 财务数据关键指标变化：现金流与资本支出 - 运营现金流从3.771亿美元降至2.756亿美元，占销售额比例从30.4%降至25.6%[34] - 自由现金流从3.042亿美元降至2.577亿美元，占销售额比例从24.5%降至24.0%[34] - 预计9月季度资本支出在3500万至4000万美元之间，整个2026财年资本支出预计不高于1亿美元[12] 业务运营与库存管理 - 6月季度库存总额减少1.244亿美元，分销库存天数减少4天至29天，资产负债表库存天数降至214天[4] - 库存从12.935亿美元减少至11.691亿美元[24] - 库存优化进展持续，证明了制造改进的有效性[37] - 客户、渠道合作伙伴及其下游客户的库存去化仍在继续[37] - 公司正在增加资本设备，以选择性扩大生产产能并增加研发设备[37] 管理层讨论和指引：业绩展望 - 公司预计9月季度净销售额为11.30亿美元±2000万美元，中点环比增长约5.1%[4] - 预计9月季度GAAP稀释后每股亏损在0.04至0.01美元之间，非GAAP稀释后每股收益在0.34至0.37美元之间[12] - 预计2025年9月季度净销售额为11.3亿美元，上下浮动2000万美元，中点值环比增长约5.1%[37] - 公司预计2026财年第二季度将提供净销售额、GAAP及非GAAP毛利润、运营费用等多项财务指标的指引[37] 管理层讨论和指引：市场与订单趋势 - 7月订单量创下自2022年7月以来的最高水平，9月季度积压订单量超过6月季度水平[4] - 公司9月季度订单积压水平超过6月季度[37] - 客户参与度在多元化的终端市场中持续加强[37] 公司战略与市场定位 - 公司战略在人工智能基础设施和国防应用领域持续获得一级云供应商的设计中标[37] - 公司的总系统解决方案战略使其处于两个长期增长趋势的中心[37] - 公司为约105,000名客户提供解决方案[41] 股东回报 - 公司在6月季度向普通股股东返还约2.455亿美元股息，并宣布9月季度普通股季度股息为每股0.455美元[3][10] 其他财务数据 - 现金及短期投资从7.717亿美元减少至5.665亿美元[24] - 非GAAP增量毛利率为76%，增量营业利润率为82%，显示收入增长能有效转化为盈利[4]

财务数据关键指标变化 - 2025财年公司净销售额的45%通过分销商完成，55%来自直接服务客户[59] - 2024财年公司净销售额的47%通过分销商完成，53%来自直接服务客户[59] - 最大分销商Arrow Electronics在2025财年占净销售额的10%，在2024财年占12%[59] - 公司2025财年约64%的净销售额来自外部晶圆厂制造的产品[101] - 公司2025财年约33%的封装需求和33%的测试需求由第三方承包商完成[101] - 公司2024财年约41%的封装需求和29%的测试需求由第三方承包商完成[101] - 公司2025财年因产能低于正常水平产生未吸收产能费用1.73亿美元，2024财年产生4070万美元[117] - 公司销售严重依赖分销商，2025财年分销商销售约占净销售额45%，2024财年约占47%[122] - 截至2025年3月31日，公司商誉为66.8亿美元，无形资产净值为23.9亿美元[143][144] - 截至2025年3月31日，公司从未记录过商誉减值费用，2025财年也无无形资产减值费用[144] 成本和费用 - 关闭Fab 2工厂预计将产生约9000万美元的年化现金节约[43] - Fab 2工厂关闭及Fab 4、Fab 5工厂临时性薪酬成本降低，预计带来总计约1.15亿美元的年化节约（9000万美元 + 2500万美元）[47] - 2023和2022财年，公司经历了某些生产所需材料的价格上涨[95] - 2024和2025财年，定价环境相较于前两个财年趋于稳定[95] - 公司面临定价压力，其存储器和模拟产品线中的非专有产品平均售价长期呈下降趋势[114] - 在2023财年和2022财年，公司成功将成本上涨转嫁给客户，但未来可能因竞争加剧（包括外国政府行动）而无法维持售价[115] - 公司面临因客户要求高于法定标准的商业实践（如劳工、材料、能效）而导致的成本上升或收入机会减少的风险[147] - 自愿的ESG举措和气候相关披露合规预计将产生显著额外成本[205][207][214] 业务线表现 - 公司于2024年7月进入64位混合信号微处理器市场，将产品架构扩展至32位以上[22][25][27] - 公司产品组合赋能颠覆性增长趋势，包括AI/ML、数据中心、边缘计算、物联网、电动出行、网络连接及可持续性[22] - 公司未来运营成果取决于能否及时推出具有价格和性能竞争力的新产品，产品复杂性可能导致开发延迟[124] 各地区表现 - 在2025财年，约36%的销售额来自公司位于美国的自有晶圆制造厂生产的产品[50] - 在2025财年，约64%的销售额来自外部晶圆代工厂生产的产品[50] - 公司2025财年约75%的净销售额来自海外客户，其中中国占17%，台湾占16%；2024财年同样约75%来自海外，中国占18%，台湾占12%，德国占10%[105] - 公司已停止向位于俄罗斯和白俄罗斯的客户及分销商销售产品[98][99] - 公司因俄罗斯入侵乌克兰而停止向俄罗斯和白俄罗斯发货，相关销售已受到负面影响[200] 管理层讨论和指引 - 公司已暂停Fab 4工厂原计划至2026财年的8亿美元多年期扩张和资本设备投资计划[44] - 公司已暂停Fab 5工厂原计划至2026财年的8.8亿美元碳化硅及硅产能扩张计划[45] - 由于宏观经济放缓和库存增长，公司已暂停Fab 4和Fab 5的工厂扩张行动，并削减了至2026财年的计划资本投资[121] - 公司董事会授权了高达40亿美元的股票回购计划，其中仍有15.6亿美元额度可用[221] - 公司在2025年3月当季未进行任何股票回购[221] 运营与供应链 - 在2025财年，约67%的封装需求和测试需求在公司内部设施完成[51] - 公司通过直接销售人员和分销商网络，向全球约10.9万名独立客户销售产品[55] - 公司全球员工总数约为19,400人[68] - 公司业务受季度内接收并发货的订单影响大，这类订单占比高且难以预测，影响销售能见度[111] - 公司从2022年第一季度开始提供长期供应协议，但该协议导致部分客户库存积压，进而减少了近期的新订单和季度内订单[112] - 半导体行业存在季节性，公司上半年营收通常较强，下半年较弱，但行业波动和经济条件的影响可能超过季节性[118] - 2024年8月发生网络安全事件，导致部分制造设施在一段时间内低于正常水平运行，订单履行能力暂时受影响[128] - 公司在2024年8月遭遇网络攻击，导致部分制造设施产能暂时低于正常水平，订单履行能力暂时受影响[156] - 公司为应对网络安全威胁已实施多项改进措施，包括防火墙、端点检测与响应软件、双因素认证等，但这些措施未能完全阻止攻击[158] - 公司十大直接客户贡献了约12%的2025财年总营收[180] - 公司拥有约109,000名客户[180] - 公司通常不与分销商以外的客户签订长期合同，且合同一般不规定具体采购量，并允许客户在有限限制下取消订单[180] - 在2021财年第一季度，由于COVID-19疫情的不确定性，公司经历了订单取消和请求延迟交付的情况增加[180] - 在2023财年第四季度及2024财年和2025财年上半年，客户要求推迟或取消积压订单的情况有所增加[180] 风险与挑战 - 半导体行业竞争激烈，面临价格侵蚀和技术快速变革[61] - 公司依赖分销渠道，但通常没有长期协议，关系可能被迅速终止[60] - 公司面临知识产权被侵犯的风险，特别是在中国和台湾等地[61] - 公司运营面临多种风险，包括全球经济状况、供应链依赖和激烈竞争等[84] - 2025年3月和4月，美国对中国等国加征关税，外国政府也对美国进口加征关税[95] - 2025年4月，中国对某些稀土矿物实施了出口限制[100] - 2023财年前三个月及2022财年，与COVID-19相关的限制对公司在美国、菲律宾、泰国的制造业务以及在马来西亚、台湾、中国的分包商制造业务产生了不利影响[128] - 2020年4月和5月，公司收到大量订单取消及客户要求将交付重新安排至未来日期的请求[129] - 2022财年，因COVID-19疫情，公司部分分包合同遭遇暂停和停工令[135] - 2023年《美国国防授权法案》第5949条将于2027年12月生效，禁止美国政府机构从SMIC、YMTC等“受关注公司”采购，公司部分产品在SMIC制造，部分供应商采购YMTC产品，若无法找到替代来源或停止使用，可能影响对美国政府机构的销售[135] - 公司定期审计被许可方的特许权使用费支付，相关争议可能导致重大的法律费用并耗费管理层大量精力[132] - 公司收到的政府补助和税收安排通常包含必须满足的经济激励、员工人数、资本和研发支出等条款，不合规可能导致未来款项被没收或需偿还已收到的款项[139] - 公司在2025财年第四季度开始了全球性裁员，这可能对员工士气和公司作为雇主的吸引力产生负面影响[150] - 公司部分风险（如员工健康、产品缺陷、网络安全）采用自保方式，重大损失可能对其财务状况和流动性产生重大不利影响[153] - 公司没有专门针对网络安全事件的保险，现有保险可能不足以覆盖相关责任或索赔[162] - 公司产品、第三方IP或行业标准规范可能存在安全漏洞，加密方案可能被攻破，尤其在云、物联网和汽车等新应用领域风险增加[163] - 公司依赖高级管理团队，但美国高管无雇佣合同，可能突然离职，对业务战略执行构成风险[152] - 公司面临来自员工（尤其是离职后加入竞争对手者）和第三方服务提供商（如晶圆厂、组装测试承包商）泄露技术、知识产权或机密信息的风险[159][160][161] - 违反GDPR等数据保护法规可能面临最高达全球营收4%或2000万欧元（以较高者为准）的巨额罚款[170] - 欧盟法院于2020年7月（Schrems II案）裁定使欧盟-美国隐私盾框架失效，并收紧了对标准合同条款的使用条件[169] - 公司主要依赖欧盟委员会的标准合同条款将个人信息从欧洲经济区转移至美国或其他国家[169] - 加州消费者隐私法及其修订案加州隐私权法案已于2023年1月1日生效，扩大了合规要求[173] - 公司产品被集成到汽车、航空航天、国防、医疗等高可靠性领域，系统故障可能导致财产或人身损害[179] - 马来西亚税务争议若最终裁决不利，公司可能面临高达4.1亿美元的所得税及罚款[195] - 德国税务争议若最终裁决不利，公司可能面临高达9200万美元的所得税及罚款[196] - 美国对华出口管制（如2022年10月及2023年11月新规）增加了公司的合规负担并可能导致出口许可证审批延迟[188][189] - 中美贸易摩擦导致的关税增加在2019财年和2020财年降低了公司产品的需求[190] - 公司正面临美国国税局针对2007至2012财年、2014至2015财年的转让定价税务审查[193][194] - 美国商务部实体清单新增中国28个实体，进一步限制了对华半导体及相关产品的交易[188] - 全球AI监管框架的发展可能增加公司运营成本和合规风险[202] - 美国联邦政府采购限制（如2020年规定）禁止采购包含特定中国公司技术的设备[189] - 未能满足ESG期望或目标可能对公司业务、运营结果、财务状况或股价产生不利影响[211][213][216] 环境、法规与合规 - 公司必须遵守关于化学品和气体使用、储存及处置的众多环境法规[66] - 公司需遵守温室气体排放报告等环境法规，可能导致成本增加[203] - 美国证券交易委员会（SEC）于2024年3月6日通过了气候相关披露规则，但实施已被推迟[205] - 科罗拉多州的第27号法规要求公司在短时间内大幅减少温室气体排放[204] - 公司自2014年6月2日起，每年向SEC提交关于冲突矿产的SD表格[209] - 未能满足冲突矿产要求可能导致库存减记和客户流失[209] - 环境法规的遵守可能导致重大费用、生产减少或暂停，甚至停止运营[204] - 未来环境法规可能要求公司关闭或减少某些工厂的生产[204] 融资与资本结构 - 为收购Microsemi融资，公司使用了大量现金并增加了约81亿美元的债务[140] - 2022年8月，美国政府通过提供数百亿美元现金激励的《芯片法案》[102] - 公司预计将在未来期间获得与合格资本支出相关的投资税收抵免现金收益[102] 内部控制与历史事件 - 公司在2020财年（截至2020年3月31日）已修复了与所得税会计和IT系统访问相关的重大内部控制缺陷[145][146]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025财年第四季度净销售额为9.705亿美元，环比下降5.4%，同比下降26.8%[5] - 2025财年第四季度GAAP净亏损1.568亿美元，稀释后每股亏损0.29美元；Non-GAAP净利润6140万美元，稀释后每股收益0.11美元[5] - 2025财年全年净销售额为44.02亿美元，同比下降42.3%[5] - 2025财年全年GAAP净亏损270万美元，稀释后每股亏损0.01美元；Non-GAAP净利润7.088亿美元，稀释后每股收益1.31美元[5] - 第四季度净销售额为9.705亿美元，同比下降26.8%[27] - 第四季度GAAP净亏损为1.546亿美元，而去年同期净利润为1.547亿美元[27] - 2025财年全年净销售额为44.016亿美元，同比下降42.3%[27] - 2025财年全年GAAP净利润为负500万美元，而去年同期净利润为19.069亿美元[27] - 第四季度GAAP运营亏损为1.003亿美元，占净销售额的-10.3%；经调整后（Non-GAAP）运营利润为1.36亿美元，占净销售额的14.0%[36] - 第四季度GAAP净亏损为1.568亿美元，占净销售额的-16.2%；经调整后（Non-GAAP）净利润为6140万美元，占净销售额的6.3%[40] - 第四季度GAAP摊薄后每股亏损为0.29美元；经调整后（Non-GAAP）摊薄后每股收益为0.11美元[40] - 财年GAAP运营利润为2.963亿美元，占净销售额的6.7%；经调整后（Non-GAAP）运营利润为10.78亿美元，占净销售额的24.5%[36] - 财年GAAP净亏损为270万美元，占净销售额的-0.1%；经调整后（Non-GAAP）净利润为7.088亿美元，占净销售额的16.1%[40] - 财年GAAP摊薄后每股亏损为0.01美元；经调整后（Non-GAAP）摊薄后每股收益为1.31美元[40] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第四季度GAAP毛利率为51.6%，非GAAP毛利率为52.0%[30] - 第四季度研发费用占净销售额的GAAP比例为26.3%，非GAAP比例为23.7%[31] - 第四季度销售、一般及行政费用占净销售额的GAAP比例为15.7%，非GAAP比例为14.3%[32] - 2025财年全年非GAAP毛利润为25.098亿美元，非GAAP毛利率为57.0%[30] - 第四季度GAAP运营费用为6.014亿美元，占净销售额的62.0%；经调整后（Non-GAAP）运营费用降至3.686亿美元，占净销售额的38.0%[34] - 财年GAAP运营费用为21.716亿美元，占净销售额的49.3%；经调整后（Non-GAAP）运营费用为14.318亿美元，占净销售额的32.5%[34] 财务数据关键指标变化：现金流 - 财年GAAP运营现金流为8.981亿美元，占净销售额的20.4%；自由现金流为7.721亿美元，占净销售额的17.5%[42] - 第四季度自由现金流为1.917亿美元，占净销售额的19.8%[42] 其他财务数据 - 2025财年第四季度库存总额减少6280万美元，分销库存天数减少4天至33天，资产负债表库存天数较2024年12月31日减少15天[7] - 截至2025年3月31日，现金及短期投资为7.717亿美元，同比增长141.4%[29] - 截至2025年3月31日，长期债务为56.304亿美元，同比增长12.6%[29] 资本配置与股东回报 - 2025财年第四季度通过股息向股东返还约2.448亿美元[5] - 2025财年全年偿还总债务3.562亿美元，并通过股息和股票回购向股东返还10.66亿美元[5] - 公司宣布季度普通股现金股息为每股0.455美元[14] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年第一季度净销售额在10.2亿至10.7亿美元之间[7] - 公司预计2026财年第一季度GAAP净亏损在7570万至3760万美元之间，Non-GAAP净利润在1.078亿至1.492亿美元之间[16] - 公司认为已到达行业长期下行周期的底部[45] - 预计2025年6月季度净销售额在10.20亿美元至10.70亿美元之间[45] - 预计2025年6月季度将实现更大幅度的库存削减[45] - 公司致力于通过更高效的制造和改善库存管理来提升运营能力[45] - 财务行动旨在帮助维持公司的投资级评级[45] - 公司计划在2025年6月季度及整个2026财年进行资本支出，以选择性扩大产能并增加研发设备[45] 公司战略与市场 - 公司战略举措聚焦于汽车、工业和电动出行市场的新兴机遇[45] - 公司业务服务于工业、汽车、消费电子、航空航天与国防、通信和计算市场[50] - 公司为约109,000名客户提供解决方案[50] - 公司总部位于亚利桑那州钱德勒市[50]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2024年第四季度净销售额为10.26亿美元，同比下降41.9%；九个月累计净销售额为34.311亿美元，同比下降45.6%[110] - 2024年12月31日止的三个月，毛利率为54.7%，较去年同期的63.4%下降860个基点[108] - 2024年12月31日止的九个月，毛利率为57.3%，较去年同期的66.7%下降940个基点[108] - 2024年12月31日止的三个月，营业利润率为3.0%，较去年同期的30.0%大幅下降2700个基点[108] - 2024年12月31日止的九个月，营业利润率为11.6%，较去年同期的36.7%下降2510个基点[108] - 第四季度毛利润为5.614亿美元，毛利率为54.7%，同比下降8.7个百分点；九个月累计毛利润为19.7亿美元，毛利率为57.3%，同比下降9.4个百分点[128] - 2025财年前九个月，公司及子公司担保人的总收入为12.807亿美元，净亏损为1.222亿美元[172] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2024年12月31日止的三个月，销售成本占净销售额的比例为45.3%，高于去年同期的36.6%[108] - 2024年12月31日止的三个月，研发费用占净销售额的比例为24.0%，高于去年同期的15.1%[108] - 2024年12月31日止的三个月，销售、一般及行政费用占净销售额的比例为15.4%，高于去年同期的9.8%[108] - 2024年第四季度研发费用为2.462亿美元，占净销售额24.0%，同比下降1980万美元或7.4%[136][137] - 2024年第四季度销售、一般及行政费用为1.582亿美元，占净销售额15.4%，同比下降1400万美元或8.1%[139][140] - 2024年第四季度摊销的收购无形资产为1.226亿美元，同比下降[143] - 2024年第四季度利息费用为6870万美元，同比增加[145] - 库存相关费用对毛利润产生负面影响：第四季度库存准备金影响为2440万美元，产能吸收不足费用为3410万美元[129] 各条业务线表现 - 按产品线划分：混合信号微控制器销售额在第四季度为5.332亿美元（占51.9%），同比下降46.4%；九个月累计为17.725亿美元（占51.7%），同比下降50.4%[112][114] - 模拟产品线销售额在第四季度为2.727亿美元（占26.6%），同比下降36.7%；九个月累计为8.954亿美元（占26.1%），同比下降46.9%[112][118] - 其他产品线销售额在第四季度为2.201亿美元（占21.5%），同比下降35.2%；九个月累计为7.632亿美元（占22.2%），同比下降26.9%[112][121] 各地区表现 - 按地域划分：亚洲市场销售额在第四季度为5.447亿美元（占53.1%）；美洲市场为2.974亿美元（占29.0%）；欧洲市场为1.839亿美元（占17.9%）[126] 运营与供应链表现 - 截至2024年12月31日，公司库存水平为13.6亿美元，库存天数为266天，较2024年3月31日的224天显著增加[130] - 分销商库存天数为37天（2024年12月31日），低于2024年3月31日的41天；最大分销商Arrow Electronics在九个月内贡献了12%的销售额[122][125] - 公司内部完成约67%的组装和67%的测试需求（2024年第四季度及九个月），高于上年同期的组装占比（59%）但低于测试占比（72%）[133] - 截至2024年12月31日的三个月和九个月，公司约64%的净销售额来自外部晶圆代工产品[134] 管理层讨论和指引 - 公司宣布关闭位于亚利桑那州坦佩的Fab 2晶圆厂，预计在2025年9月当季完成，预计每年将产生约9000万美元的现金节省[99] - Fab 2关闭带来的损益表节省预计要到2026年6月当季初才会显现，原因是采用先进先出法且该厂产品库存较高[99] - 公司未来12个月计划在设备和设施上投资1亿至1.5亿美元[161] - 公司认为现有流动性来源及运营现金流足以满足未来至少12个月的预期现金需求[168] 现金流与资本分配 - 2024年前九个月经营活动产生的净现金为6.922亿美元，净收入为1.541亿美元[158] - 2024年前九个月资本支出为1.118亿美元，去年同期为2.45亿美元[161] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为5.86亿美元，较2024年3月31日增加2.663亿美元[157] - 2025财年前九个月，公司支付了7.309亿美元现金股息，并回购了9650万美元普通股；上年同期分别为6.69亿美元和5.947亿美元[163] - 公司宣布将于2025年3月7日支付每股0.455美元的季度股息，预计2025年3月当季现金股息总额约为2.449亿美元[167] - 截至2024年12月31日，根据股票回购授权，仍有约15.6亿美元可用于回购，公司持有约4010万股库存股[166] 债务与融资活动 - 截至2024年12月31日，公司未偿债务本金总额为67.9亿美元，商业票据未偿本金为13亿美元，而2024年3月31日为13.6亿美元[165] - 2025财年前九个月，公司通过发行高级票据等获得6.549亿美元净收益，并偿还了部分债务[163] - 截至2024年12月31日，公司及子公司担保人的总资产为99.384亿美元，总负债为163.278亿美元；长期债务为67.495亿美元[172] - 截至2024年12月31日的九个月，融资活动所用现金净额为1.941亿美元，较上年同期的20.9亿美元大幅减少[162] - 截至2024年12月31日，公司所有67.9亿美元的当前及长期债务均为固定利率，不受利率风险影响[173] 其他重要内容 - 马来西亚税务争议若败诉，可能面临高达4.1亿美元的所得税和罚款[152]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度净销售额为10.26亿美元，环比下降11.8%，同比下降41.9%[3] - 2024财年第三季度净销售额为10.26亿美元，同比大幅下降41.9%[23] - 2024财年前九个月净销售额为34.311亿美元，同比下降45.6%[23] - GAAP净亏损5360万美元，每股稀释亏损0.10美元；Non-GAAP净利润1.073亿美元，每股稀释收益0.20美元[3] - 2024财年第三季度GAAP净亏损5360万美元，去年同期为净利润4.192亿美元[23] - 2024年第三季度GAAP净亏损为5360万美元，而2023年同期GAAP净收入为4.192亿美元[35] - 2024年第三季度非GAAP净收入为1.073亿美元，占净销售额的10.5%；2023年同期为5.927亿美元，占33.6%[35] - 2024年第三季度GAAP每股稀释后亏损为0.10美元，非GAAP每股稀释后收益为0.20美元[35] - 2024财年前九个月GAAP净收入为1.541亿美元，非GAAP净收入为6.474亿美元[35] 财务数据关键指标变化：毛利率与营业利润率 - GAAP毛利率为54.7%，Non-GAAP毛利率为55.4%[3] - 2024财年第三季度GAAP毛利率为54.7%，同比下降8.7个百分点；非GAAP毛利率为55.4%，同比下降8.4个百分点[26] - GAAP营业利润为3090万美元，占销售额3.0%；Non-GAAP营业利润为2.107亿美元，占销售额20.5%[3] - 2024财年第三季度GAAP营业利润率为3.0%，同比下降27.0个百分点；非GAAP营业利润率为20.5%，同比下降20.7个百分点[31] 成本和费用 - 2024财年第三季度研发费用占净销售额的GAAP比例为24.0%，非GAAP比例为21.2%[27] - 2024财年第三季度销售、一般及行政费用占净销售额的GAAP比例为15.4%，非GAAP比例为13.7%[28] - 2024财年前九个月因网络安全事件产生费用2140万美元[31] 现金流与资本支出 - 2024年第三季度经营活动产生的GAAP现金流为2.715亿美元，自由现金流为2.534亿美元[36] - 2024年第三季度自由现金流占净销售额比例为24.7%，低于2023年同期的45.0%[36] - 2024财年前九个月资本支出为1.118亿美元，自由现金流为5.804亿美元[36] - 预计第四季度资本支出约为2300万美元，2025财年全年资本支出预计约为1.35亿美元[11] 其他财务数据 - 截至2024年12月31日，公司现金及短期投资为5.86亿美元，较2024年3月31日增加2.663亿美元[25] - 截至2024年12月31日，公司长期债务为67.495亿美元，较2024年3月31日增加17.491亿美元[25] - 2024年第三季度GAAP所得税拨备为7500万美元，税率为-16.3%；非GAAP所得税拨备为2.67亿美元，税率为19.9%[34] 股东回报 - 公司在12月季度通过股息向股东返还约2.446亿美元[3] - 宣布季度股息为每股0.455美元，较上年同期增长1.1%[3] 库存状况 - 库存水平达到266天[8] 管理层讨论和指引：未来业绩展望 - 第四季度（截至2025年3月）净销售额指引为9.2亿美元至10.0亿美元[9][11] - 第四季度GAAP每股稀释亏损指引为0.24美元至0.14美元，Non-GAAP每股稀释收益指引为0.05美元至0.15美元[11] - 公司对2025年3月季度的净销售额指引为9.2亿美元至10亿美元[39] 管理层讨论和指引：市场观点与态度 - 公司认为库存修正周期尚未完成，并保持谨慎但专注的态度[39]